财务竞争力分析Word文档格式.docx

1、 Fiancil ManagmeName: Qin ignatur: Supervso:Zng Aihui Sinare: BSRACTWi te risof etiionmog enterpres, evelpent of nterprises as nteredthe dvelmnt sge ofvae riented,etrprise fnanial function als or and mor big,te eltohip fenepis finance bee re dmrepliaed, he enerises inancialtitvess huseere the tmes q

2、uir。 Theeens of oportefinnce based n finncial esorce andfiacal capcity, itis foredin thdynamic manemen rcess e enteprse, an onduve to the realizato thesusainabeetitiveadantage an integte ailit。Thfinancial pettiveness, sotht entrprises financal nept t aed t hher ealm、 Once the ntrpriseetup toce offin

3、cilettivess, cuses the entprise out of th odut, modiy productionandoprato of the world, actiely iigote theindusial strutureand the djsmet of cptalsrucre of soc asets, enterrs, etrd a new ield f captalperto, n rer toimove thepitiveness ofenterr、 Ints ap, basd o he finacal petitvess thory outline,bsed

4、 on te DEU Bdoraton finaaltats of ne mtrial pan,he fnanciletitvnes ofsuvvl, th dvlopent offnialpettivnes,ashflow,inncial pntial anfinanciaindxes in th anlysis of he finncil petitiven, d DEHUA TB ewecratin mteia ny he fnancial ptitivees evauatin; finall, ccorng to thEHAT dcoi ne matranysincil peitive

5、nss probems, ut forwardcounemases and sugestons t nhanceits fiancial petiieess、Ky words:wdecortin matril;Finnial petieness;captal perain前言11 财务竞争力相关理论概述 21。1财务竞争力的概念21、2 财务竞争力的特征与影响因素 1、2、1 财务竞争力的特征2。2。 财务竞争力的影响因素1、3 财务竞争力与企业竞争力、企业核心竞争力的关系1、3、财务竞争力与企业竞争力的关系4、4财务竞争力的评价指标 42德华兔宝宝装饰新材公司的概况5、德华兔宝宝装饰新材公司

6、的总体财务状况 2、2利润表分析 72、2、3现金流量表分析83。 财务生存竞争力的指标分析、1。 盈利能力9、1、2 偿债能力 11。2 财务发展竞争力的指标分析 33、 现金流量的指标分析133、。 基于流动性分析 143、2基于获取现金能力分析 154 财务潜力的指标分析 164 德华兔宝宝装饰新材公司财务竞争力的评价174、 德华兔宝宝装饰新材公司发展的优势1。3集聚创新优势,打造领先技术创新平台184。 德华兔宝宝装饰新材公司财务竞争力的劣势14、2、企业发展竞争力存在问题 182、行业风险较大 194、2、4 企业成长竞争力相对较弱 195 提升德华兔宝宝装饰新材公司财务竞争力的措

7、施 9。 加速资金周转,提高资金使用效率 205。2 改进筹资比例,优化公司财务结构20、4 提升公司自主创新能力 215、5 培养创新型财务管理人员 21结论 22参考文献2致谢 4前言在经济全球化的今天,企业之间的竞争逐渐越来越严重,一个企业为了在激烈的市场中不断占据一席之地,就应该加强企业自身的竞争力。而企业竞争力研究的最根本目的就是分析企业生存和发展背后的原因。众所周知,企业财务掌握着企业发展的命脉,具有价值形式和综合性等特征,企业财务竞争力是从企业竞争力和企业核心竞争力的研究中派生出来的一个分支,是从企业的财务角度考察企业竞争实力。企业财务竞争力是企业在动态管理过程中形成的,以财务资

8、源和财务能力为基础的有利于实现企业可持续竞争优势的整合性能力。近年来,企业竞争力差不多成为国内外学者研究的热点,但企业财务竞争力的概念是现在财务学科体系中的一个新的领域,提高企业财务竞争力,是企业建立完善财务战略,使得企业的财务资源得到合理及时的配置,进而更好的提高企业发展水平。当前市场竞争激烈,企业竞争力差不多成为企业战略中特别重要的一部分,企业之间的竞争,最主要的是核心竞争力,而核心中的核心则是企业财务竞争力、本文以德华兔宝宝装饰新材公司为例构建企业自身的财务竞争力的理论以及评价体系,对该公司的财务竞争力进行简单的评价,并提出该公司在发展过程中财务竞争力中所存在的问题以及对策建议。本文研究

9、思路如下: 财务竞争力相关理论概述1 财务竞争力的概念财务竞争力是从企业竞争力和企业核心竞争力的研究中派生出来的一个分支、是以知识、创新为基本核心,作为企业理财特有的、优异的、立足于企业财务能力体系中有利于实现企业可持续竞争优势的一种整合性能力,是高效整合企业各项财务能力后作用于企业财务可控资源的一种企业竞争力。 财务竞争力的特征与影响因素1、。1 财务竞争力的特征竞争力需要一个长期的发展过程,财务竞争力随着企业的经营发展不断发生变化,时期不同,财务竞争力则不同,但在企业中所占地位一直保持不变。依照分析,财务竞争力的主要特征概括为以下几个方面:（1）收益性。众所周知,大部分企业的目标在于达到企

10、业价值最大化（股东利益最大化）,企业为了有效地提升自身的资金运营效率,降低成本,从而及其重视企业财务竞争力,财务竞争力能够有效地提升企业的资金运营效率,降低企业成本、（2）动态性。企业为了获得和保持在市场中所占的优势地位,要不断的改变与市场相习惯的财务资源等变量,以达到不至于被市场所淘汰。（3）竞争性、在市场经济条件下,为了有效的形成企业的竞争优势,构建适合企业的财务竞争力,必须首先培养企业的竞争意识、（4）可持续性、由于竞争力形成是一个长期发展的过程,而财务竞争力应着眼于企业长远的发展,有效的配置和利用企业自身资源,增强企业的持续竞争力,从而提高企业的可持续发展能力,并为企业提供可持续的盈利

11、,提高企业的发展潜力、（）整合性、财务竞争力是由企业财务核心技能、管理能力、理财环境等有机结合而成。（）异质性。财务竞争力是由企业自身的财务资源、管理模式、公司文化的因素综合作用下的产物,具有企业自身的特色和不可复制性,市场上任何两个企业拥有的财务资源以及所处的管理环境都不相同,而财务竞争力会因为企业的特点千差万别,因此一个企业的财务竞争力具有独特的异质性,是无法从市场上买到的。财务竞争力的影响因素财务竞争力具有整合性的特征,因此财务竞争力由多个因素构成,其中主要的几个方面是:财务战略,财务资源,财务能力等,这几个主要方面又包括若干个子要素,这些子要素共同发挥作用,就对企业财务竞争力产生了深远

12、影响、如图1。1所示。图1、 财务竞争力影响因素图3 财务竞争力与企业竞争力、企业核心竞争力的关系我们明白,企业财务竞争力是由企业竞争力和企业核心竞争力的研究中派生出来的一个分支,因此企业财务竞争力与企业竞争力、企业核心竞争力具有一定的关系。3、1财务竞争力与企业核心竞争力的关系企业核心竞争力是企业获得持续竞争力的根本,是企业经过长期形成的企业独有的支撑企业竞争优势的的能力,该能力强调企业能力中知识的累积及应用,企业资源、技能及知识之间的整合与发挥,以及建立健全的组织体制。我们了解,核心竞争力的范围比较宽广,其中一定程度上包括了财务竞争力的内容,同时企业的核心竞争力会通过财务竞争力以一些财务指

13、标来表现出来。二者的主要联系是:一是二者具有包含关系,财务竞争力实在核心竞争力的研究中所派生出来的,财务竞争力越强,则企业的核心竞争力越强,可见,财务竞争力是企业核心竞争力的重要组合部分。二是二者之间具有映射关系,由于企业财务竞争力的强弱是企业发展情况的表现形式,因此通过对财务竞争力的考察和分析,我们能够深入了解企业的核心竞争力情况。、 财务竞争力与企业竞争力的关系由于财务竞争力是企业竞争力的有机组成部分,二者具有以下关系:、目标一致。因为企业的最终目标就是企业价值最大化,则大部分企业把财务目标作为整个企业的主要目标,因此二者的根本性目标是相同的。2、评价指标类同。研究学者发现,企业竞争力的评

14、价指标大部分是以企业的财务指标为依据的,用其衡量企业竞争力各子系统的能力,如:评价企业竞争力的指标中会用到资产周转率等财务指标。3、由图1。2可知,财务竞争力是企业竞争力的一部分,企业竞争力是总系统,而财务竞争力只是只是企业竞争力中的财务范畴、图1、 财务竞争力与企业竞争力关系图1、4 财务竞争力的评价指标一个企业的财务竞争力具有多个表示指标,其中包括财务生存能力的指标、财务发展能力的指标、现金流量指标以及财务潜力指标等方面,每个方面有包括若干个指标如图、3所示。图1。3 财务竞争力评价指标体系图2 德华兔宝宝装饰新材公司的概况2、1 德华兔宝宝装饰新材公司的简介德华兔宝宝装饰新材公司于993

15、年创建,是我国贴面地板行业产销规模最大的企业,成为国内同行业中首家上市公司,公司主要经营人造板、装饰贴面板等其他木制品以及化工产品的生产、销售、速生林种植,原木的加工和销售,经营进出口业务、公司主要以浙江为主要产业基地,不断进行资源优化,在江西、江苏等地差不多形成一定规模的产业集群。公司目前差不多成为胶合板行业的标志性品牌,200年,“兔宝宝”商标被认定为中国驰名商标,并同时通过了F森林认证、美国CARB I认证、日本大臣认证等多项国际认证。公司在环保型装饰材料的研发和市场推广上一直处于国内领先地位、公司已从当年单一生产贴面板的小型工厂发展成为从原木采购到中高档贴面板、高档实木复合地板、工艺木

16、门等完整的木业产业链,并不断研发环保型装饰板材,从水曲柳到榉木到科技木,从E2级、E1级到E级再到无醛级等,向社会提供优质的产品和服务,以满足更多消费者的需求,为改善消费者的居家环境作出贡献。公司在扩大的同时,改进自己的技术,不断创新经营,用创新思维考虑传统木业的发展方向,先后引进全球一流的生产设备。总投资1。6亿元的德升木业从日本、台湾等地引进单板旋切机等主要设备;德华兔宝宝引进全球最先进的单板生产线、热压机、指接机等设备;德维地板拥有世界一流的德国豪迈地板生产线、意大利UV辊涂耐磨生产线世界一流的先进设备加上严格的现场管理,使公司的系列环保产品实现升级换代,为更好的满足市场需求、消费者需求

17、而服务,在国内外市场上均取得了高度认同、 2、2德华兔宝宝装饰新材公司的总体财务状况2、 资产负债表分析依照德华兔宝宝装饰新材公司208年22年的资产负债表编制资产环比分析表如下表2、所示:表2。 0-202年各类资产环比计算表 单位:万元项目2年20年201年201年201年流动资产3,51311,3614,6440,64617,44流动资产环比0、40。52。0。1-。15非流动资产44,416,825,9873,9272,580非流动资产环比/0、10-、0、600、01资产总额,98458,160,53,9380,4资产总额环比0、15、140、0、50、4图2、 2002012年各类

18、资产变化趋势图如上图、1能够了解到,德华兔宝宝装饰新材公司的资产变化起伏较大,资产总额00年处于下降时期,资产总额环比为1,之后的2010年和201年均在增长,资产总额环比分别为:4和55%,之后2012年资产总额环比为4%,能够看出2011年的资产增长较多,分析流动资产和非流动资产的环比能够看出2011年公司的流动资产环比由201年的29增长到011年的41%,非流动资产环比由10年的-2增长到2011年的60,因此11年的资产总额迅速增长是由非流动资产增长引起的。2、2 利润表分析依照德华兔宝宝装饰新材公司2008年2012年的利润表编制利润环比分析表如下表所示: 表、2 08202年利润

19、环比计算表 单位:200年2009年0年212年营业利润2,041,282,7982,3223,83营业利润环比/%0、0、4、32。176利润总额2,192,701,152,294,479利润总额环比%、50、280、700、53净利润1,911,42,8892,7004,98净利润环比/-0。、070、55图2、 2008012年利润变化趋势图如上图能够了解到,德华兔宝宝装饰新材公司的净利润基本处于增长趋势,由2008年的11万元增长到209年的2514万元,20年增长到29万元,但在211年净利润有略微下降为20万元,20年大幅度上升,增长到49万元,环比增长率为55。2、3 现金流量表

20、分析依照德华兔宝宝装饰新材公司28年12年的现金流量表编制利润环比分析表如下表所示:3 德华兔宝宝装饰新材公司现金流量表 单位:2008年209年20年01年012年经营活动现金流入小计04,881,7083,959,35119,06经营活动现金流出小计107,543,89,065,44116,7经营活动产生的现金流量净额2,3510,89-,85014,042,93投资活动现金流入小计1,8894,562,32,8183,478投资活动现金流出小计7,2565,9252,61450,061,68投资活动产生的现金流量净额5,37-1,4838,271,50筹资活动现金流入小计22,107,9

21、1928,06,5732,80筹资活动现金流出小计16,23027,822,897,330,3筹资活动产生的现金流量净额5,709,866,4103,8484,53图2、3 德华兔宝宝装饰新材公司现金流量图依照图、可知,德华兔宝宝装饰新材公司现金流量起伏变化大。其中,经营活动产生的现金流量净额由208年的-25万元增长到009年的1099万元,2010年下降到-50万元,21年再次增长到94万元,202年下降到20万元;投资活动产生的现金流量净额2008年为36万元,2009年增长到148万元,2010年接着增长到-312万元,21年大幅度下降到484万元,20年再次增长到850万元;筹资活动

22、产生的现金流量净额08年为58万元,2009年降低到983万元,2010年增长到6310万元,01年在010年的基础上接着增长,增长至384万元,2012年大幅降低至4530万元。由此可知,给公司发展极不稳定。 德华兔宝宝装饰新材公司财务竞争力的分析3、 财务生存竞争力的指标分析财务生存竞争力又称财务表现竞争力,其中主要包括包括企业盈利能力及偿债能力。1、1 盈利能力我们明白,一个企业只有在盈利的情况下才能够持续、稳定地发展,盈利能力是指企业在一定时期内获利能力,保证最大的盈利能力是企业财务工作的目标,同时也是企业实现持续健康发展的保证、盈利能力具有特别多的衡量指标,本文选取总资产酬劳率、净资

23、产收益率、营业收入利润率以及每股收益四个指标进行简单的分析、1、总资产酬劳率。总资产酬劳率反映的是资产盈利能力,全面揭示了在不考虑资产来源的情况下,各类融资等使用能够获得的平均收益率。总资产酬劳率为一个正指标,即假如该企业总资产酬劳率越大,说明企业盈利能力越强。2、净资产收益率。净资产收益率是资本经营能力基本指标的一种,它反映企业自有资本及其积累获取酬劳水平的最具综合性与代表性的指标、净资产收益率是一个正指标,一般来说,净资产收益率越高,企业资本运营效率越好,投资者和债权人受保障的程度也越高、营业收入利润率。营业收入利润率是指营业利润与营业收入的比率,反映了企业业务的获利能力,是企业经营盈利能

24、力的主要指标之一。表3、1 德华兔宝宝装饰新材公司盈利能力计算表 单位:208年200年200年2012年67,98458,1389,3890,7所有者权益总额7,5598,2434,11,4027,643营业收入总额3,363,67143,05344,4744,611,11,51,8,70总资产酬劳率%0、3、00、030净资产收益率/0、05070、070、06营业收入利润率/%0、04050、0图3。1德华兔宝宝装饰新材公司盈利能力变化图由图3、1可知,德华兔宝宝装饰新材公司的发展竞争力变化起伏较大。例如总资产酬劳率2008年为3%,209年降低到2,10年增长到,21年降低到3%,01年增长到;净资产收益率2008年为5%,年增长到,2010年保持不变接着为%,2年降低到5%,012年增长到6;营业收入利润率2008年为