建业地产在香港联合交易所顺利上市Word文档下载推荐.docx

1、除了中国地产界的明星人物王石、潘石屹、任志强、冯仑等，新加坡凯德置地首席执行官廖文良、联想创始人柳传志、凤凰卫视董事局主席刘长乐等不同行业的“大腕儿”也为建业地产上市加油助威。人称“老胡”亦自称“老胡”的胡葆森，其人脉资源和“江湖地位”可见一斑。时许，建业地产的股票开始买卖。观礼台上的港股行情表被层叠的人群遮掩，老胡被挤到了人群外，他只好远远地看着这一切，脸上笑意盈盈。上市首日遗憾跌穿招股价股市就是股市，它只按自身的规律运行。虽有众多“大佬”亲临捧场，但建业地产上市首日依然遗憾跌穿招股价建业地产最终报收港元，低于招股价，当天成交亿港元。业界认为，这反映了香港市场对内地房地产股票前景仍然很审慎。

2、香港联交所之前的公告称，建业地产的发售价定为每股港元，介于港元至港元的招股区间，属于下限定价。此外，公告中还披露了香港公开认购不足的事实，建业地产此次共接到份有效申请，一共获得万股认购，仅占香港公开发售的万股股份的左右，不过由于国际配售取得轻微的超额认购，因此剩下的缺口被重新分配至国际发售，在扣除佣金等开支后，建业地产此次全球发售所得款项净额为亿港元。然而，建业地产此次上市，毕竟是在“冰冻”半年多后，内地房地产企业在香港资本市场的“破冰之旅”。在宏观调控大背景下，能逆势上市即是最大胜利。因为不能尽快走向资本市场的房地产企业，它未来的命运一定是被不断边缘化。凯德置地继续持有建业股份“我们将继续长

3、期持有建业的股份，因为我们看好它的未来。我们也会支持胡总和他的管理团队做得更好。”虽然建业地产昨日跌穿招股价，但凯德置地（中国）投资有限公司总裁林明彦依然这样明确告诉记者。建业真正启动上市即是引进新加坡凯德置地。凯德置地此前拥有建业地产的股份，上市后股份略有稀释。建业也是凯德置地在中国唯一一家有公司股权层面合作关系的企业，很多投资者正是因为看到凯德置地投资了建业，也很快下了投资大单。老胡也说，企业的上市计划，是若干年前即规划好的，不可能因为“刮风下雨”就取消“约会”。再说，宏观调控仍在继续。他还算了经济账在形势好时上市，当然能募集到更多资金，形势不好时上市，虽然募集到的钱少，但拿这些钱买地、兼

4、并项目的成本同样也低。“抉千金之货者，不计钵两之争”，古人的智慧之语，正是老胡此刻心境的真实写照要做长远生意，就不会在意一时得失。业界期盼河南需要一批“国际达标”企业受河南省政府副省长张大卫委托，河南省建设厅厅长查敏专程赴港参加建业地产上市仪式。“特别高兴！祝贺建业！”查敏说，作为中西部地区第一家在香港直接上市的地产企业，建业为河南地产界、为河南企业在国际资本市场赢得了荣誉。中国房地产市场仍处于宏观调控大形势下，建业地产能逆势顺利上市更具有非同寻常的意义。查敏希望河南更多企业能像建业一样，在本土做大做强后，走向资本市场，为河南经济做出更有影响的贡献。此前，豫企鑫苑（中国）已经登陆美国纽交所，阳

5、光控股和中部大观地产踏上新加坡资本市场，它们都为河南众多企业闯出了各自不同的发展路径。既是老胡交往十五六年的朋友，又是建业地产的独立董事，中国地产领袖、万科董事长王石昨日接受本报记者采访时说，建业地产香港上市，不仅对河南意义重大，对中国内地房地产行业也有重大鼓舞意义。王石说，很多规模比建业大的企业没能上市，而建业能够上市，主要是因为其产品架构、业务架构和管理架构等得到了国际投资者的充分认同。“河南需要更多规范、透明、专业的优秀公司。”王石说。“没有微软、波音、麦当劳等一批全球知名企业，美国也许什么都不是。同样，河南也需要拥有一批达到国际市场投资标准、能被国际市场认可的企业。”胡葆森说。作为河南

6、地产领袖，作为经历了坎坷上市之旅的过来人，胡葆森也给河南企业提出了“忠告”：要想让资本市场认同，一定要做好“定位”、“战略”和“标准”这三件事。上市揭秘最大收获是结识了很多“亲戚”从年开始筹划上市，到昨天终于踏入资本市场，建业用了整整年时间。而这距离老胡投身地产事业，已经年半了。月日深夜，香港九龙香格里拉酒店，老胡向记者揭秘了建业上市的部分细节。从月日香港预路演开始，老胡一行从香港到新加坡到伦敦、纽约、波士顿，一路上见了上百家投资机构，一场又一场地讲述建业“省域化”发展战略这一“投资故事”。在波士顿一家最牛的对冲基金门口，仅接待全球来访者的沙发就有几十张，老胡一行在此处碰到了多拨来募集资金的人

7、，包括来自印度、欧洲、拉美等国家和地区的。“我们能拿着从波士顿融来的钱给驻马店老百姓盖房子，容易吗？”老胡笑说。“每到一处，路演是一个小时，其中让建业来讲的时间只有分钟，我们又得用其中一半时间来推介河南，因为国际投资者对河南还很生疏。”建业地产行政总裁兼执行董事王天也说。因为大名鼎鼎的摩根士丹利是建业地产全球保荐人，看在它的“面子”上，很多投资者才肯“接见”建业的管理层，而后才逐渐认识了河南巨大的商业机会、认同了建业独特的发展模式。“美国天路演，成功率是。”王天也说。最后列出的国际投资者名单让老胡很兴奋，因为建业地产的投资者阵容达到了国际一流标准既有超一流长线投资者，也有最著名的对冲基金。老胡

8、说，建业地产此次上市最大的收获就是结识了很多资本市场的“亲戚”。“以后咱可以去拜访人家，或者请人家到河南来。”老胡直言自己“太高兴了”！地产趋势地产商要重新定位在谈到未来发展战略时，老胡说要以郑州为中心，打造建业的“二环”、“三环”乃至“四环”。同时他还预测，内地的地产商应该在未来到年内对自己重新定位。他说，香港房地产发展多年，如今前五大地产商把持了的市场份额。到年，中国内地房地产市场恰好发展了年，届时每个市场的前多名地产商将占领当地到的市场份额。老胡说，这几年房地产市场梯次转移的趋势已经很明显。正因为此，未来到年，的房地产商必须对自己的目标市场作出调整。比如郑州，手握数亿重金拿不到土地的企业

9、大有人在，他们最明智的做法是到下面的城市去。“建业已经以郑州为圆心，在半径公里的范围内画了个圆。据了解，建业目前在河南拥有个开发项目，总建筑面积约万平方米。“到年后，把半径扩大到公里，这样河南周边省份的城市将被纳入建业发展战略范畴；到年后，半径再扩大公里，根据自己的运营能力逐步发展。”老胡一直说，“扎根河南”但并不等于不“走出河南”。有业界人士将老胡的规划戏称为建业在修建自己的“二环”、“三环”和“四环”，老胡则欣然接受这个说法。“四年后，我们将在多个城市经营到个项目。”老胡说建业的战略一直很清楚在郑州不断创新产品，然后把郑州的产品拷贝到省辖市甚至县级市场。以郑州为中心，半径公里范围内有亿到亿

10、人口，半径公里范围内则有约亿人口。届时，恐怕将不再只是“河南建业”的概念，而是“中部建业”的概念，而这些未来图景，显然打动了国际投资者。走出港交所，街上有家投资公司打出了这样的宣传口号：“全世界都在东望亚洲。”建业地产此次结下的国际资本市场“亲戚”，也拥有了一扇望向河南的窗口。高端访谈“我看好河南的明天”专访摩根士丹利亚洲有限公司执行董事郭少牧摩根士丹利亚洲有限公司执行董事郭少牧手举香槟，在人群中笑意盈盈。建业地产成功上市，最高兴的是建业人，最欣慰的也许是摩根士丹利，因为它是建业地产此次上市唯一的全球协调人、保荐人兼账簿管理人。记者在上市仪式现场对郭少牧（以下简称郭）做了简短专访。记者：建业凭

11、什么打动了名冠全球的摩根？摩根又给全球投资者讲了一个什么样的投资故事？郭：国际资本对广州、上海、北京已经太熟悉了，甚至有点腻了。建业作为河南省第一大地产公司，它代表的“中原概念”很能打动投资人，在国际市场上很有卖点。能否讲一下摩根和建业在上市前的故事？摩根是在一年半前和建业深入联系的。如果用人民币来衡量建业的规模，它比沿海很多城市的房地产企业要小，因为河南的房价比较低；如果以平方米来衡量建业的规模，它已经很大，而且今年会更大。香港的资本市场要求很高，建业是我们当时在河南发掘的唯一一个相对成熟，或者说是一个很容易成熟的公司。河南也有地产企业到美国和新加坡上市，但建业是“河南概念”。胡总在上市前夕

12、接受河南媒体采访时说，这次上市的重大收获之一是在全球结识了很多资本市场的“亲戚”。您认为这些“亲戚”对建业、对河南而言意味着什么？如果不是摩根士丹利把投资者拉出来，他们也许对河南的企业连见也不肯见，因为国际资本市场目前普遍很悲观。国际投资者愿意投资建业、投资河南，看好的是河南的明天和建业管理团队的能力。河南有亿人口，是交通枢纽，是中部崛起的重要地区，然而河南历史上房子平均售价增幅比增幅还低。河南的明天很有前途，建业作为河南最大的房地产开发商，它的明天也将非常有前途。建业成功上市，建立了一个资本平台。这对巩固它在河南地产的领导地位，甚至向周边发展，都有重要意义。我相信，建业未来还是河南地产的“第

13、一”，而且是更好的“第一”。我也相信，我们这些“绿叶”会对建业未来的资本并购等动作予以更好支持，而且我们希望以后每年都能给河南带去更多更好的投资机会。胡葆森（右五）、王天也（右二）、方风雷（右六）、林明彦（右四）等在香港交易所观礼台前。大河网讯经过近两年的努力，建业终于在香港上市，胡葆森笑容满面昨天上午10点，伴随着代码为00832的股票在香港联合交易所开始交易，河南建业在香港上市取得圆满成功。成为内地中西部地区第一家在香港上市的房地产企业。【上市】“实现了一个阶段性的目标”6月6日上午10点，香港联合交易所的大厅里，建业地产股份有限公司（下称建业地产）主席兼执行董事胡葆森微笑着举起酒杯，和十

14、几位建业高层管理人员一起合影留念。上午10点整，伴随着代码为00832的股票开始交易，河南建业在香港成功上市。上市现场地产巨头云集，作为建业地产独立非执行董事，王石给予建业地产上市很高的评价，“建业的发展模式是非常好的。”王石说，“能够实现今天的上市，是建业多年自身努力发展的结果。”“我们实现了一个阶段性的目标。”胡葆森在现场告诉记者。上市成功后，作为董事局主席兼执行总裁的胡葆森显得非常轻松，在香港联交所的大厅旁，胡葆森和管理层站在交易牌下，仔细地查看交易情况。在留影时，他左手竖起拇指，右手做出“V”手势，笑容满面地配合记者的拍照。吸引了香港一流资本巨头下午收盘时，建业地产跌穿招股价（2.75

15、元），现报2.67元，低于招股价，反映市场对内地房股前景仍然审慎。但胡葆森认为，建业上市是成功的，“拿波斯顿（指波斯顿的投资机构）的钱去驻马店（建业在驻马店的项目）投资，你觉得这不是成功吗？据了解，购买建业地产股票的投资者，有超一流长线投资者，也有著名的对冲基金。建业通过IPO（首次公开发行股票），跟这些资本巨头建立了初步的联系。有消息称，鼎晖投资执行总裁焦震（双汇集团外资投资者）在河南建业上市前，已决定通过其私人公司，以8000万港元购买河南建业约5至6股权，富力地产董事长李思廉、雅居乐总裁陈卓贤表示认购1000万美元的股票。【吸金】融资计划大幅缩水，胡葆森“不后悔”建业地产此次募集到的12

16、.65亿资金，和2007年拟上市计划预期的80亿港元相比，融资计划大幅缩水。而据有关数据显示，河南建业的整体资产估值约70亿港元，业界纷纷评论建业此次是“自降身价”上市。但胡葆森表示并不后悔，“一个企业的目标，一般是若干年前已经制定好的，根据我的观察，国家的宏观调控将会持续，下半年的形势会好吗？不一定！那么企业的计划是不是就这样一直推迟下去呢？“建业的股份并没有贱卖。”胡葆森算了一笔账，如果市场良好有利上市，那么建业地产可以融资3亿4亿美元，如果市场不佳的话，建业地产可以融资2亿3亿美元，如果早一点拿到这些钱的话，建业可以马上进行投资，而且形势不好的情况下，相应的成本也会很低，长远看，也许并不

17、是什么坏事。【破冰】重新开启内地房企香港上市的“破冰之旅”胡葆森称，建业在香港成功上市，开启了内地地产企业香港上市的“破冰之旅。”从去年11月到现在七个月之内，在建业地产之前，以高档地产项目为主的昌盛中国和广东许家印旗下的恒大地产都打算到香港上市，但终因市场动荡而取消IPO。随后，虽有零星的新股上市，但内地房地产企业却无一成功。建业地产高层认为，建业地产的成功上市，跟其发展模式有关。建业地产一位高层称，在路演期间建业接触了上百家投资机构，他们对建业企业战略和商业模式的高度认同，是建业最大的收获。建业独特的“省域化”发展战略，通过了这些投资者“苛刻”的“验收”。“我们扎根河南的战略让我们忍受了很

18、多诱惑。”胡葆森说，“看着别人一平方米赚3000元，我只能赚300元，别人一套房子赚十几万，自己只赚几千块，心里也是很难受的，但建业坚持了自己的发展模式。胡葆森表示，建业目前新建设170万平方米，其中建成150万平方米，销售120万平方米，“这种规模在香港也不会超过10家。”胡葆森对企业的发展充满信心。【收获】让企业做了一回“全面体检”“建业地产的上市，跟考飞行员差不多。”胡葆森说，“各种监管形式把我们身体的所有部位都检查了一遍，经营能力、人力资源、团队建设、企业文化等，这对于我们是一个巨大的提升。有分析者认为，通过上市融资，建业地产投资能力将大大提高。在路演过程中，胡葆森给国际投资者讲了自己

19、的规划：未来2年来，建业地产以郑州为中心，方圆300平方公里为圆，建业将在这个区域重点进行房地产开发；未来35年内，将以郑州周边350公里为圆，进行重点开发。“这就是建业所谓的二环、三环、四环理论。”胡葆森笑着说，他给建业地产上市定位为“拿到大学的通知书”，但具体成果，还要等到4年后的毕业时间。建业上市之路1998年 建业地产确定了省域化战略，建业扎根河南，提出“让河南人民住上好房子”的目标。2002年 省域化战略正式启动。2006年6月 建业集团启动私募计划，正式为上市热身。2007年末 建业地产初拟上市计划。但市场看淡房地产企业，投资者对深受宏调影响的内地房地产企业普遍持怀疑态度，让内地房地产企业的赴港上市之途变数重重。2008年5月 发布的招股书中，已将最初招股书中的融资规模合计80亿港元收缩至约4亿美元，约“缩水”7亿美元。5月19日起 建业地产管理层开始路演（证券发行推广），曾邀请包括中国地产界两位大亨潘石屹和王石在内的众多名流参加。5月26日 建业地产在香港联交所发布了全球发售公告，开始全球招股，共约发行5亿股，发行价范围为每股2.753.80港元。