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1、基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1874篇2019年国家基金从业证券投资基金基础知识职业资格考前练习 一、单选题 1.下列关于理解远期、期货、期权和互换的区别的说法中，错误的是( )。 A、远期合约具有较高的灵活性，交易成本较高 B、期货合约可以被称为远期承诺 C、期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是它的损益的不对称性 D、远期合约和互换合约通常用现金结算 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第4节远期、期货、期权和互换的区别 【答案】：D 【解析】： 一般而言，远期合约和互换合约通常用实物进行交割。 知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别； 2.以技术分析为基础的投资策略与以

2、基本分析为基础的投资策略的区别不包括( )。 A、使用的分析工具不同 B、对市场有效性的判定不同 C、分析基础不同 D、使用者不同 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节股票基本面分析和技术分析的区别 【答案】：D 【解析】： D项不包括，技术分析和基本分析的使用者是相相同的；A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低；B项，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势进行的技术分析都是徒劳的；如果市场是半强有效的，市场参与

3、者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。因此，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市 3.下列关于基金的相对收益的说法中，正确的是( )。 几何法计算较为直观，应用也更广泛 可以采用算术法与几何法进行计算 广义上来说相对收益概念涵盖了主动收益 基金的相对收益，就是基金收益超出业绩比较基准的部分 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第15章第2节衡量相对收益的主要指标的定义和计算方法 【答案】：D 【解析】： 算术法计算相对收益较为直观，应用也更广泛。 知识点：掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法：

4、4.A投资组合收益为25%，业绩比较收益为10%，跟踪误差为5%，则信息比率为( )。 A、2.5 B、3 C、3.5 D、2 点击展开答案与解析 【知识点】：第15章第2节风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用 【答案】：B 【解析】： 式中IR表示信息比率，表示投资组合平均收益率，表示业绩比较基准平均收益率，两者之差即为超额收益；表示跟踪误差。 IR=(25%-10%)/5%=3 考点 风险调整后收益 5.马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是( )的。 A、厌恶风险 B、喜好风险 C、厌恶投资 D、喜好投资 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第1节均值方差模型的基本思想

5、 A ：【答案】【解析】： 马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。 知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念； 6.根据投资者对风险的不同态度，可以将投资者分为( )。 风险偏好 风险期待 风险中性 风险厌恶 A、 B、 C、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第1节均值方差模型的基本思想 【答案】：C 【解析】： 根据投资者对风险不同的态度，可以将投资者分为风险偏好、风险中性和风险厌恶三类。 知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念； 7.对于零息债券，其久期等于( )。 A、到期期限 B、当期年数

6、 C、持有期 D、使用期限 点击展开答案与解析 【知识点】：第8章第2节债券久期的概念、计算方法和应用 【答案】：A 【解析】： 对于零息债券，其久期等于到期期限。 知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用 8.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是( )。 A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的 B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个 投资组合就是有效的C、如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合 D、有效前沿中有无数预期收益率和风

7、险各不相同的投资组合 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第1节有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念 【答案】：C 【解析】： 换句话说，如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合。 知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念； 9.( )是指投资组合持仓与基准不同的部分。 A、主动比重 B、跟踪误差 C、最大回撤 D、下行风险 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节跟踪误差、主动比重的概念、计算方法、应用和局限性 【答案】：A 【解析】： 主动比重是指投资组合持仓与基准不同的部分。 知识点：理解跟踪误差、主

8、动比重的概念、计算方法、应用和局限性； 10.下列对财政政策的说法中，错误的是( )。 A、政府希望通过宏观财政政策控制社会的投资和消费水平，从而提高经济增长率，增加就业水平或降低通货膨胀率 B、作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式 C、政府支出的上升会减少对产品和劳务的需求 D、税收的减少会增加消费者的收入，从而导致消费水平的提高 点击展开答案与解析 【知识点】：第7章第3节基本面分析 【答案】：C 【解析】： 政府支出的上升直接增加了对产品和劳务的需求 知识点：理解股票基本面分析和技术分析的区别； 是不包括买卖双方在未来应尽的义务的合约。11.( )A、期权合约 B

9、、远期合约 C、期货合约 D、互换合约 点击展开答案与解析 【知识点】：第9章第4节远期、期货、期权和互换的区别 【答案】：A 【解析】： 远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，因此，它们有时被称作远期承诺或者双边合约。与此相反，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。 知识点：理解远期、期货、期权和互换的区别； 12.在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着( )。 A、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V B、有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V C、有(1-X%)的把握保证时间

10、区间T内投资的损失不会大于V D、有(1-X%)的把握保证时间区间T内投资的损失会大于V 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节预期损失( ES )的概念、应用和局限性 【答案】：B 【解析】： 选项B正确：在时间区间T内某投资组合收益的概率分布中，给定的置信水平为X一般来说意味着有X%的把握保证时间区间T内投资的损失不会大于V。 考点 预期损失 13.远期利率，具体表示为未来( )个日期间借入货币的利率。 A、一 B、两 C、三 D、五 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第3节即期利率和远期利率的概念和应用 【答案】：B ：【解析】远期利率，具体表示为未来两个日期间借入货币的利率

11、，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。 知识点：掌握即期利率和远期利率的概念和应用； 14.( )策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。 A、所得免疫 B、价格免疫 C、或有免疫 D、利息免疫 点击展开答案与解析 【知识点】：第11章第2节普通投资者和专业投资者的划分及相互转化 【答案】：A 【解析】： 所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以支付预期现金的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产流动性的要求很高。 15.如果股票指数上涨或下跌1，某基金的净值增长率上涨或下跌1，若系数为( )，则说明该基金净

12、值的变化与指数的变化幅度相当。 A、-1 B、2 C、0 D、1 点击展开答案与解析 【知识点】：第14章第2节贝塔系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性 【答案】：D 【解析】： 如果股票指数上涨或下跌1，某基金的净值增长率上涨或下跌1，那么该基金的系数为1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。 知识点：掌握系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性； 16.无差异曲线的特点有( )。 风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的 同一条无差异曲线上所有的点向投资者提供了相同的效用 当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加 风险厌恶程度高的投资者与风险程度低的投资者相比

13、，其无差异曲线更平缓 A、 、BC、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第1节均值方差模型的基本思想 【答案】：B 【解析】： 无差异曲线具有以下特点： (1)风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左下方向右上方倾斜的。 (2)同一条无差异曲线上的所有点向投资者提供了相同的效用。 (3)对于给定风险厌恶系数A的某投资者来说，可以画出无数条无差异曲线，且这些曲线不会交叉。 (4)当向较高的无差异曲线移动时，投资者的效用增加。 (5)风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比，其无差异曲线更陡，因为随着风险增加，其要求的风险溢价更高。 知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、

14、无差异曲线和最优组合的概念； 17.若不考虑无风险资产，由风险资产构成的有效前沿在标准差预期收益率平面中的形状为( )。 A、抛物线 B、扇形区域 C、双曲线上半支 D、射线 点击展开答案与解析 【知识点】：第12章第2节CAPM模型的主要思想和应用 【答案】：C 【解析】： 若不考虑无风险资产，由风险资产构成的马科维茨有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。 知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别； 18.利润表的组成部分包括( )。 营业收入 所有者权益 与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用 利润 A、 、BC、 D、 点击展开答案与解析 【知识点】：第6章第1节资产负债表、利润表和现金流量表提供的信息和作用 【答案】：B 【解析】： 利润表由三个主要部分组成：第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。 19.下列关于私募基金的表述中，不