股票技术分析与主力操纵之间的关系Word文档下载推荐.docx

1、在个股的研究中一般投资者作技术分析时并不考虑人为因素或者只考虑目标股票交易中买方和卖方两股力量对目标股票价格波动方向和趋势的影响。笔者认为这是一种初入门者认知范畴下的一般技能认知水平深度。 如果你是一个经验丰富的老股民，你就不难发现A股市场中去到个股交易中个股价格的波动几乎无处不在的非正常操纵交易。每个股票在不同时间段中都有相当部分交易时间被某些实力强大的交易主体进行有组织有计划的操纵动作，其操纵动作严重影响该股票价格的升跌和幅度。这是摆在大家面前无可否定的事实。 在中短线分析领域，单纯的技巧分析用在个股的分析研究上如果不结合个股实力机构严重的操纵行为作全面的分析研究，那么技巧分析用在个股中短

2、线分析中无疑会显得苍白无力出错连连！个股的技巧形态在一定程度上影响会操纵者，实际上操纵者的操作行为动作往往决定着一个股票的技术形态。技术和操纵者之间，谁影响谁？谁影响谁最多？谁影响力最大？二者之间在不同的时间段中表现会出不同的力度。如果个股某阶段属于已有技巧走势影响操纵者的操作，那么这时利用一般的技术分析去作预测则较为有效。准确率比较高。 如果该股进入操纵者严重操纵股价，操纵者严重操纵该股的走势。技术分析在此则会显得苍白无力出错连连！ 二者关系作为技术分析使用者必须理解和明白！从大方向和市场自然波动规律中看，把一个股票交易中影响价格波动的力量分为：买方和卖方并没有错。交易中买方和卖方两股力量的

3、较量导致目标股票价格产生波动与方向趋势的出现。这种情下把买方和卖方两股力量归纳为两个独立主体也有一定道理。但我们必须明确的知道这仅仅是从一个大角度上看问题的道理。实践分析中如果把买卖双方的交易行为都看成是公平公正的交易不存在个体力量出现有组织有计划操纵个股价格行为这是经验有限不务实理想主义的技术分析思想。 而一般技术分析总是对市场个体力量出现有组织有计划操纵个股价格的行为视而不见！个股在交易过程中买和卖双方关系非常复杂。复杂的原因存在多种因素。其中复杂的核心的因素是：一、买卖双方角色相互转变。二、实力机构为谋利利用其资金实力强，信息不对称等操纵影响股价。三、一个机构在交易过程中同时扮演买和卖双

4、方两个角色 。下面先来探讨个股交易过程中买和卖双方关系复杂核心因素第一条：买卖双方角色相互转变！交易过程中买卖双方角色相互转变这条比较容易理解，简单通俗的说就是：同一个股在不同的时间中，原来看多买入的投资者改变做多看法转变为看空卖出。这叫“多翻空”！这是观点的转变导致交易行为的转变。此时种“多翻空”行为由买入到卖出整个过程持股时间一般比较短。“多翻空”的另外一种行为是早已持有该股的投资者由持股待涨转为看空卖出。这种由看多转为看空抛售股票行为对目标股票的上升带来压力影响，对该股下跌起推波助澜作用 。另外一种相反角色就是“空翻多”！ 这是投资者由原来的看空卖出转变为卖出进行看多从而回补买入。其中另

5、外一种是原先看空不敢进场，随后由看空变为看多而买入。“空翻多”行为对目标股票的上升带来推波助澜作用。由“买卖双方角色相互转变”中引出：“多翻空”和“空翻多”两个概念。这两个概念运用到实践分析中是技术分析中的一种判断方法技能。这种分析方法可运用到个股上升趋势， 下跌趋势，波段起落， 个股盘中价格剧烈波动的分析研究中。该方法对判断目标股短期股价升跌的方向延续，趋势延续，价格波动的由理性转改为非理想状态的判断，甚至个股某段时间内的最高最低转折点分析上都有非常高的价值。 “多翻空”通俗的说就是原来因为看多而买入该股，仅接着由看多转为看空选择卖出该股。或早已持有该股者由持股由看多转变为看空而卖出该股的做

6、空行为。这些操作行为对该股票股价波段反弹后又继续调整创出新低有着重大的推波助澜的影响作用！ “空翻多” 通俗的说，由原来看空者不敢入场转变为看多入场买入；由原来该股持股者看空选择卖该股中途停止卖出行为转为看多买入，或者已经全部卖出者又入市买入。这些操作行为对该股票股价波段下跌调整后又创出新高是有一定影响的！技术分析与操纵之间的关系二在“技术分析与操纵之间的关系”文章中笔者较为详细的描述个股在交易过程中买和卖双方关系复杂多种因素的核心因素第一点；买卖双方角色相互转变。 下面再从：第二点，实力机构为谋利利用其资金实力强信息不对称等操纵影响股价；第三点，同一个机构在交易过程中同时扮演买和卖双方两个角

7、色。两方面深入论述技术分析与操纵行为之间的关系。实力机构谋利利用资金庞大强信息不对称操纵股价大家已经耳熟能详。出现如此情况一般都是个股大幅暴涨股价高高在上之后上市公司才发布利好消息。例如：这近日连续暴涨的佛塑股份就是其一。佛塑股份股价在10月16日拉出第一个涨停，10月19日周一再次涨停。两个涨停后该公司发布公告仅仅宣布公司正在筹划重要事项，并拟于2009年10月20日提交公司董事会审议，10月20日停牌一天。至于是什么事公告并没有说清楚。10月21日刊登公告日该股已是第三个涨停。从佛塑股份10月21日刊登公告可以看到，公司该正在进行土地转让和控股子公司拟增资扩建锂离子电池隔膜项目。前者转让土

8、地属一般性消息，后者拟增资扩建锂离子电池隔膜项目则对股票股价则构成较大利好。而利好的出现是在股价暴涨之后公布。佛塑股份在土地转让和控股子公司拟增资扩建锂离子电池隔膜项目并不是一说就实施的，这些消息公司内部高层当然非常清楚。至于利好公布之前的已出现的两个连续涨停明显属事前已获知内幕消息资金进入行为所导致。至于是该公司高层的某些人利用内幕消息优势提前进场的交易还是与该公司高层有着充分密切接触的某庄家机构提前获得消息之后所为？两者必属其一！A股市场出现庄家利用资金实力信息不对称操纵股价的案例早已屡见不鲜。此操纵行为用一般的技术分析是根本无法预测的。技术分析用在此时不具实践性或者说无效！ 那么机构在交

9、易过程中同时扮演买和卖双方两个角色又是怎么回事呢？上面通过对佛塑股份近日内幕交易介绍了机构操纵股价这一事实。实践市场，消息只是影响和导致股价涨跌的重要因素，它与个股的股价升跌不发生直接关系。实际交易中股价的升跌90%需要机构在交易盘口中通过买卖操作现实。下面通过出版传媒该股不同时期的表现介绍机构在交易过程中同时扮演买和卖双方两个角色.技术分析与操纵之间的关系三 无论西方还是国内A股市场，自证券市场创立以来实力较强的庄入庄一个股票后往往会利用自己掌握该股票消息优势上市公司高管勾结就可提前获得和资金庞大能在一定程度上影响股升跌的优势去操纵股价现实谋利。据笔者长期研究发现，大部分个股主力机构在操纵目

10、标股票价格时一般情况下会跟着大盘的波动顺势而为。这种顺势而为的操作体现在以下三方面：跟着大盘股指中长期大方向波动运作跟着大盘股指起伏波动进行波段高抛低吸操作 盘中操纵看着大盘短线表现甚至看着股指盘中当天的表现灵活顺势操盘同样，大部分个股主力机构在运作某个股票时在大部分的交易时间当中也会根据大盘的波动顺势而为去操作。以一个股同一个主力在里面运作一年时间为例，在这一年时间中一般有80%的交易是操盘手是顺势操盘的，大概有20%的时间可能是逆市操作。逆市操盘包含长期逆市操盘，波段逆市操盘，短线逆市操盘三种。一般情况下在盘口出现最多的是短线逆市操盘。一般技术分析用在一个股票主力机构逆市操盘严重阶段时往往

11、是不具实践性或者说失效无效的！这点作为技术研究者必须清楚的认识到。 那么同样在主力顺势操作一个股时也存在一般技术分析用在这个股票上不具实践性或者说失效无效的时间段！一般属于这几种情况：极端行为中的连续涨停和跌停主升浪阶段和股价进入急跌阶段极端行为如果属主力有计划的刻意操作行为，一旦主力操盘手似定好操盘计划后并下定决心实施，那么在拉升时股价上面出现什么压力位，什么套牢盘等等都阻挡不了该股价格的上升。甚至连政策展开对该股的监督检查此也阻挡不了该股的上升，这期间股价持续上扬时间，上升幅度等很大程度掌握在主力操盘手的操纵中。这时是主力操盘手操作行为严重影响该股价格，再到该股的价格影响技术形态或技术指标

12、。这包括该股的趋势，形态，K线上升角度等。一旦一个股票进入这种由主力严重干预的操纵状态，用技术分析去分析所谓的阻力位，支撑位，高点，低点，升跌幅度等往往都失灵或失败居多。此状态下技术指标可以超买再超买，下跌时可以超卖再超卖，高了可以更高。低了还有更低。此时用一般技术性常规眼光的分析去判断效果甚差。此时的分析判断应该抓住该股主力操盘手的操盘思路和操纵行为去分析判断。一般性的技术分析用在个股常规的波动中有一定的参考价值，用在极端状态和严重主力操纵状态下分析则出错极高。在对个股平常的分析，要懂区分股价是属于正常状态波动还是处于极端状态波动，这非常重要！到交易盘口上，主力机构交易过程中同时扮演买和卖双

13、方两个角色怎么理解？交易盘口是最复杂的，先从个人投资者说起。相信大家都有过做T+0高抛低吸的经验，也应该有过卖了股票后看到它还有潜力又买回来的经历。当然肯定有个同一个股票波段高位抛出低位接回的经历。个人投资者这样的操作一般是出于个人对该股自己主观分析判断的操作行为。一般个人投资者没有能力影响和操纵个股价格。而资金实力强大的机构则不同，相当部分实力机构往往具有打探真正内幕消息的渠道和资金强大的优势。做庄行为在运作过程中大部分时间庄家不是去分析预测目标股票的方向升跌，而是通过消息和资金直接在交易中买卖操纵影响股价。最大程度上操纵或者引导股价往自己的方向上运行。大部分庄家运作一个股都会进行T+0高抛

14、低吸，波段高抛低吸的操作。理由非常简单，因为庄家能按照自己的愿意操纵和影响股价，在一定程度上拥有决定价格升跌的主动权，谋利就变的更轻松容易！一个庄家控盘度比较高的股票现阶段控盘30-50%就已经是非常高的了超过80%这样的股票在运作时超过50%的交易时间存在庄家自买自卖的“对敲”操作。也就是笔者上面所说的：同一个机构在交易过程中同时扮演买和卖双方两个角色。为什么会出现这样的情况？ 这是做庄客观存在的原因导致的。做庄的目的是利用庄家自身消息灵通和资金庞大优势左右影响个股价格从中谋利。庄家运作到最后最终要把所有筹码帐面利润兑现为人民币才是真正的获利。要兑现就必须找到资金来接货才能现实。在2002年

15、之前的的做庄模型是：一个机构高度控盘一个股50-80%的流通筹码，这种高控盘做庄模式中相当多庄家暴拉股价最后没有人接货而导致最终的坐庄失败。现在的机构几乎都吸取了这一教训，从入庄完成就展开“维持交易人气”做量对敲操作。对敲操作庄家自己的一个帐户卖给自己另外一个帐户最终的目的是为了盈利后的筹码兑现。为什么庄家入庄完成就展开“维持交易人气”对敲操作而不等到出货时才制造大量的对敲吸引资金接货？到最后出货时才制造大量的对敲盘吸引资金接货这样的案例现在还是存在的但已少见。出货时才匆忙制造大量对敲吸引资金接货属“平常不烧香，临时抱佛脚”行为，其效果肯定不如长期培养该股有一批稳定的参与者效果明显。另外因为大部分庄家运作一个股时经常进行T+0高抛低吸，波段高抛低吸。在股价拉升时他希望有一定的资金跟风买入帮忙拉高， 到了波段高外位庄家开始派发时他希望有一定的资金跟风买入帮忙接货。在这样的情况下平常交易经常通过对敲交易吸引人气就十分必要了。