财政部证券暨期货管理委员会令.docx

1、财政部证券暨期货管理委员会令財政部證券暨期貨管理委員會令發文日期：中華民國九十二年十二月二十六日發文字號：台財證四字第號一、 為規範證券投資顧問事業證券投資信託事業運用全權委託投資資產從事國外證券相關商品交易之比率、範圍及相關作業程序，依據證券投資顧問事業證券投資信託事業經營全權委託投資業務管理辦法第十四條第一項第六款及第二十九條第一項第六款規定，修正證券投資顧問事業證券投資信託事業運用全權委託投資資產從事證券相關商品交易應行注意事項（如附件）。二、本會九十二年十月十四日台財證四字第號令自即日起廢止。正本：貼本會公告欄副本：中央銀行外匯局、臺灣證券交易所股份有限公司、臺灣期貨交易所股份有限公司

2、、財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心、中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會、台北市期貨商業同業公會、中華民國銀行商業同業公會全國聯合會、中華民國信託業商業同業公會、法源資訊股份有限公司、博仲法律事務所、財政部法規委員會（均含附件證券投資顧問事業證券投資信託事業運用全權委託投資資產從事證券相關商品交易應行注意事項修正規定對照表修正規定現行規定說明壹、本注意事項依據證券投資顧問事業證券投資信託事業經營全權委託投資業務管理辦法第十四條第一項第六款及第二十九條第一項第六款規定訂定之。貳、經營全權委託投資業務之證券投資顧問事業、證券投資信託事業及兼營證券投資顧問業務之信託業（以下簡稱全權委託投資業者）運

3、用全權委託投資資產從事證券相關商品交易應依本注意事項辦理。參、本注意事項所稱期貨或選擇權，係指其價值由股價指數、股票、存託憑證、指數股票型基金（ETF）或利率所衍生，並經財政部證券暨期貨管理委員會（以下簡稱本會）依期貨交易法第五條公告期貨商得受託從事交易之期貨契約、選擇權契約及期貨選擇權契約。所稱可運用資產，係指每一全權委託投資帳戶淨資產扣除已投資有價證券總市值後之資產。肆、全權委託投資業者運用全權委託投資資產，得從事臺灣期貨交易所股份有限公司期貨或選擇權交易暨國外期貨交易所期貨或選擇權避險交易，並應遵守下列規定：一、從事臺灣期貨交易所股份有限公司期貨或選擇權交易：(一)每一全權委託投資帳戶每

4、營業日持有未沖銷多頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權買權及賣出選擇權賣權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之十五，且不得大於該全權委託投資帳戶可運用資產。(二)每一全權委託投資帳戶每營業日投資於任一公司發行之有價證券總額加計買進該公司股票選擇權買權及賣出該公司股票選擇權賣權之履約價格乘以契約單位總額，不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之二十。(三)每一全權委託投資帳戶每營業日持有未沖銷空頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權賣權及賣出選擇權買權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額不得超過該全權委託投資帳戶所持有之相對應有價證券總市值。所稱相對

5、應有價證券係指與期貨契約或選擇權契約標的物價格具高度相關之有價證券；或指股票選擇權之標的股票。二、從事國外期貨交易所期貨或選擇權避險交易：(一)每一全權委託投資帳戶每營業日持有未沖銷空頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權賣權及賣出選擇權買權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額不得超過該全權委託投資帳戶所持有之相對應有價證券總市值之百分之十五。所稱相對應有價證券係指與期貨契約或選擇權契約標的物價格具高度相關之有價證券；或指股票選擇權之標的股票或存託憑證。(二)全權委託投資資產從事國外期貨交易所之期貨或選擇權交易，以國外金融商品所衍生之商品為限，不得涉及以我國證券、證券組合或股價指數為標的之期貨或

6、選擇權交易。三、每一全權委託投資帳戶每營業日未沖銷之買進選擇權之權利金總額，不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之五。四、全權委託投資業者應秉持誠信原則，並依全權委託投資相關契約內容之規範，為客戶進行相關操作。五、全權委託投資業者以全權委託投資資產從事期貨或選擇權交易，應委託經本會許可之期貨商為之。伍、全權委託投資業者以全權委託投資資產從事期貨或選擇權交易，應先以書面向客戶明確告知從事期貨或選擇權交易之各種可能風險，並取得客戶同意後訂定於全權委託投資契約始得為之，全權委託投資帳戶經理人應具備期貨及選擇權交易知識或經驗，並應接受至少六小時以上之期貨暨選擇權相關法規及實務之職前及在職訓練課程

7、。陸、全權委託投資業者運用全權委託投資帳戶資產從事期貨或選擇權交易，應依下列程序辦理：一、全權委託投資帳戶從事證券相關商品交易，應分交易分析、交易決定、交易執行及交易檢討等四步驟；各步驟之內容由各全權委託投資業者自行依本函令及相關法令規定制定，並提經董事會決議通過後實施。二、全權委託投資帳戶從事證券相關商品交易之交易分析、決定、執行及檢討各步驟應具備之資料及全權委託投資業者相關人員應負擔之責任如下：(一)交易分析：從事證券相關商品交易報告書須載明交易理由、預計交易價格、多（空）方向、契約月份、口數、時間、停損點及停利點，並詳述分析基礎、根據及建議。(二)交易決定：投資經理人依據從事證券相關商品

8、交易報告書作成交易決定書，並交付執行；交易決定書須載明交易價格、多（空）方向、契約月份、口數、時間、停損點及停利點等內容。(三)交易執行：交易員依據交易決定書執行交易，作成交易執行紀錄；交易執行紀錄須載明實際成交價格、多（空）方向、契約月份、口數與時間及交易決定書與交易執行間之差異、差異原因說明等內容。(四)交易檢討：從事證券相關商品交易檢討報告應依據該帳戶實際交易執行情形予以檢討並提建議事項。(五)有關前開各步驟之負責人員、其分層負責內容及代理制度等應納入內部控制制度。柒、全權委託投資業者為每一全權委託投資帳戶編製月報及年度報告書時，應揭露該帳戶所持有之未沖銷部位口數、契約月份、保證金及權利

9、金金額、契約價值、未實現損益、多頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權買權及賣出選擇權賣權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額占該全權委託投資帳戶淨資產價值之比例、投資於任一公司發行之有價證券總額加計買進該公司股票選擇權買權及賣出該公司股票選擇權賣權之履約價格乘以契約單位總額佔該全權委託投資帳戶淨資產價值之比例、空頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權賣權及賣出選擇權買權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額占該全權委託投資帳戶淨資產價值之比例、未沖銷之買進選擇權之權利金總額占該全權委託投資帳戶淨資產價值之比例。捌、全權委託投資業者經營全權委託投資業務如擬從事證券相關商品交易，應於內部控制制度中訂定

10、全權委託投資資產從事上開交易之風險監控管理措施及會計處理事宜，經董事會通過後，函報本會備查，修正時亦同。玖、全權委託投資業者內部稽核人員應定期瞭解證券相關商品交易內部控制之允當性，並按月查核全權委託專責部門對全權委託資產從事相關交易程序之遵循情形，作成稽核報告，備供查核。拾、全權委託投資業者應按月依其同業公會所訂業務報表申報全權委託投資資產從事證券相關商品交易之重要內容。壹、本注意事項依據證券投資顧問事業證券投資信託事業經營全權委託投資業務管理辦法第十四條第一項第六款及第二十九條第一項第六款規定訂定之。貳、經營全權委託投資業務之證券投資顧問事業、證券投資信託事業及兼營證券投資顧問業務之信託業（

11、以下簡稱全權委託投資業者）運用全權委託投資資產從事證券相關商品交易應依本注意事項辦理。參、所稱期貨或選擇權交易，以在臺灣期貨交易所股份有限公司交易之股價指數期貨契約、股價指數選擇權契約或股票選擇權契約為限，並應遵守下列規定：一、每一全權委託投資帳戶每營業日持有未沖銷多頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權買權及賣出選擇權賣權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之十五；同時亦不得大於該全權委託投資帳戶可運用資產扣除未沖銷部位之期貨契約及選擇權契約依規定需繳交之保證金或權利金。二、每一全權委託投資帳戶每營業日投資於任一公司發行之有價證券總額加計買進該公司股票

12、選擇權買權及賣出該公司股票選擇權賣權之履約價格乘以契約單位總額，不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之二十。三、每一全權委託投資帳戶每營業日持有未沖銷空頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權賣權及賣出選擇權買權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額不得超過該全權委託投資帳戶所持有之相對應有價證券總市值。所稱相對應有價證券係指與股價指數期貨契約或股價指數選擇權契約標的物價格具高度相關之有價證券；或指股票選擇權之標的股票。四、每一全權委託投資帳戶每營業日未沖銷之買進選擇權之權利金總額，不得超過該全權委託投資帳戶淨資產價值之百分之五。五、全權委託投資業者應秉持誠信原則，並依全權委託投資相關契約內容

13、之規範，為客戶進行相關操作。肆、全權委託投資業者以全權委託投資資金從事期貨或選擇權交易，應先以書面向客戶明確告知從事期貨或選擇權交易之各種可能風險，並取得客戶同意後訂定於全權委託投資契約始得為之，全權委託投資帳戶經理人應具備期貨及選擇權交易知識或經驗，並應接受至少六小時以上之期貨暨選擇權相關法規及實務之職前及在職訓練課程。伍、全權委託投資業者運用全權委託投資帳戶資金從事期貨或選擇權交易，應依下列程序辦理：一、全權委託投資帳戶從事證券相關商品交易，應分交易分析、交易決定、交易執行及交易檢討等四步驟；各步驟之內容由各全權委託投資業者自行依本函令及相關法令規定制定，並提經董事會決議通過後實施。二、全

14、權委託投資帳戶從事證券相關商品交易之交易分析、決定、執行及檢討各步驟應具備之資料及全權委託投資業者相關人員應負擔之責任如下：(一)交易分析：從事證券相關商品交易報告書須載明交易理由、預計交易價格、多（空）方向、契約月份、口數、時間、停損點及停利點，並詳述分析基礎、根據及建議。(二)交易決定：投資經理人依據從事證券相關商品交易報告書作成交易決定書，並交付執行；交易決定書須載明交易價格、多（空）方向、契約月份、口數、時間、停損點及停利點等內容。(三)交易執行：交易員依據交易決定書執行交易，作成交易執行紀錄；交易執行紀錄須載明實際成交價格、多（空）方向、契約月份、口數與時間及交易決定書與交易執行間之

15、差異、差異原因說明等內容。(四)交易檢討：從事證券相關商品交易檢討報告應依據該帳戶實際交易執行情形予以檢討並提建議事項。(五)有關前開各步驟之負責人員、其分層負責內容及代理制度等應納入內部控制制度。陸、全權委託投資業者為每一全權委託投資帳戶編製月報及年度報告書時，應揭露該帳戶所持有之未沖銷部位口數、契約月份、保證金及權利金金額、契約價值、未實現損益、未沖銷多頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權買權及賣出選擇權賣權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額占該全權委託投資帳戶淨資產價值之比例、投資於任一公司發行之有價證券總額加計買進該公司股票選擇權買權及賣出該公司股票選擇權賣權之履約價格乘以契約單位總

16、額占該全權委託投資帳戶淨資產價值之比例、未沖銷空頭部位之期貨契約總市值加計買進選擇權賣權及賣出選擇權買權之履約價格乘以契約乘數或契約單位總額占該全權委託投資帳戶淨資產價值之比例、未沖銷之買進選擇權之權利金總額占該全權委託投資帳戶淨資產價值之比例。柒、全權委託投資業者經營全權委託投資業務如擬從事證券相關商品交易，應於內部控制制度中訂定全權委託投資資金從事上開交易之風險監控管理措施及會計處理事宜，經董事會通過後，函報本會備查，修正時亦同。捌、全權委託投資業者內部稽核人員應定期瞭解證券相關商品交易內部控制之允當性，並按月查核全權委託專責部門對全權委託資金從事相關交易程序之遵循情形，作成稽核報告，備供

17、查核。玖、全權委託投資業者應按月依其同業公會所訂業務報表申報全權委託投資資金從事證券相關商品交易之重要內容。一、為放寬全權委託投資資產得同時從事國內外證券相關商品交易，配合規定全權委託投資資產得從事國內外證券相關商品交易之種類與範圍。二、定義可運用資產。一、項次調整二、文字修正三、放寬全權委託投資資產得持有證券相關商品多頭部位之額度四、規定全權委託投資資產從事外國證券相關商品避險交易之比例。五、規定全權委託投資資產從事國外期貨交易所之期貨或選擇權交易，以國外金融商品所衍生之商品為限。六、規定全權委託投資業者以全權委託投資資產從事期貨或選擇權交易，應委託經本會許可之期貨商為之。項次調整項次調整項次調整項次調整項次調整項次調整