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1、一.11 调整权益类证券计算口径、将衍生品区分权益类和非权益类衍生品，合并融资类业务计算口径等。二、 证券公司全面风险管理规范2014二.1 规范对全面风险管理的定义（1）全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。 二.2 要求证券公司应当制定包括风险容忍度和风险限额等的风险指标体系,并通过情景分析、压力测试等方法计量风险、评估承受能力、指导资源配置（8）二.3 要求证券公司应当建立与业务复杂程度和风险指标体系相适应的风险管理信息技术系统，对风险进行计量、

2、汇总、预警和监控，并实现同一业务、同一客户相关风险信息的集中管理（9）二.4 要求证券公司应当建立健全压力测试机制，及时根据业务发展情况和市场变化情况，对证券公司流动性风险、信用风险、市场风险等各类风险进行压力测试（10）二.5 要求证券公司应当全面、系统、持续地收集和分析可能影响实现经营目标的内外部信息，识别公司面临的风险及其来源、特征、形成条件和潜在影响，并按业务、部门和风险类型等进行分类（11）该项规定意味着证券公司应当建立健全数据收集系统，建立分别从风险类型层面、业务层面、部门层面以及公司层面测度其风险大小的风险管理系统二.6 规范要求证券公司应当根据风险的影响程度和发生可能性等建立评

3、估标准，采取定性与定量相结合的方法，对识别的风险进行分析计量并进行等级评价或量化排序，确定重点关注和优先控制的风险（12）二.7 要求证券公司应当选择风险价值、信用敞口、敏感性分析、压力测试等方法或模型来计量和评估市场风险、信用风险等可量化的风险类型（13）该项规定明确了证券公司在构建风险管理系统测度市场风险、信用风险等可量化的风险时应采用的方法二.8 证券公司应当建立逐日盯市等机制，准确计算、动态监控关键风险指标情况，判断和预测各类风险指标的变化，及时预警超越各类、各级风险限额的情形，明确异常情况的报告路径和处理办法（14）三、 证券公司流动性风险管理指引2014三.1 指引关于流动性定义流

4、动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。三.2 要求证券公司应在正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析，对异常情况及时预警（16）三.3 要求证券公司应建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口（17）证券公司现金流测算和分析应涵盖资产和负债的未来现金流以及或有资产和或有负债的潜在现金流，并充分考虑支付结算等对现金流的影响。三.4 要求证券公司融资管理符合相应要求（20）要求证券公司能够

5、分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源，对负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等采取集中度管理，适当设置集中度限额，定期评估市场融资和资产变现能力，密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。三.5 要求证券公司在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天三.6 流动性风险监管指标（29-31）流动性风险监管指标包括流动性覆盖率和净稳定资金率。三.6.1 流动性覆盖率流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。未来30天现金净流出量是指未来30天的预期现金流出总量与预期现

6、金流入总量的差额。流动性覆盖率的计算公式为：流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量100%证券公司的流动性覆盖率应不低于100%，以确保证券公司具有充足的优质流动性资产，能够在规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。三.6.2 净稳定资金率净稳定资金率指可用稳定资金与所需稳定资金之比。可用稳定资金是指在持续压力情景下，能确保在1年内都可作为稳定资金来源的权益类和负债类资金。所需稳定资金等于证券公司各类资产或表外风险暴露项目与相应的稳定资金需求系数乘积之和，稳定资金需求系数是指各类资产或表外风险暴露项目需要由稳定资金支持的价值占比。净稳定资金率计算公

7、式为：净稳定资金率=可用稳定资金/所需的稳定资金证券公司的净稳定资金率应不低于100%，以确保证券公司减少资金运用与资金来源的期限错配，增加长期稳定资金来源，满足各类表内外业务对稳定资金的需求。四、 压力测试指引2011四.1 指引关于压力测试定义（2）压力测试，是指证券公司采用以定量分析为主的风险分析方法，测算压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估风险承受能力，并采取必要应对措施的过程。四.2 压力测试原则（3）证券公司压力测试应当全面覆盖公司各个业务领域的各类风险，压力测试包含是哪个方面内容：风险因素的选择、数量模型的构建、假设情景的设定。四.3 压力测试设计的数据（

8、6）证券公司在压力测试中所使用的数据来源于市场数据、财务数据、业务数据等各种内外部数据源。四.4 证券公司应当为压力测试工作提供必要的信息技术保障，在数据管理、模型开发、情景设置、测试实施、结果分析与报告等环节给予信息技术支持，以提高压力测试的质量和效率（8）四.5 压力测试分类（11）证券公司压力测试包括综合压力测试和专项压力测试。综合压力测试的对象包括净资本等各项风险控制指标和整体财务指标；专项压力测试的对象包括单项业务、产品及投资组合的风险指标和财务指标。四.6 压力测试方法（12/13）证券公司压力测试根据不同的压力情景可采用敏感性分析和情景分析等方法。本指引所称敏感性分析是指测试单个

9、重要风险因素发生变化时的压力情景对证券公司的影响；情景分析是指测试多种风险因素同时变化时的压力情景对证券公司的影响。证券公司在设置压力情景时，可采取历史情景法、假设情景法或者二者相结合的方法。历史情景法是指模拟历史上重大风险事件或最坏情景，假设情景法是指基于经验判断或数量模型模拟未来可预见的极端不利情况。证券公司可根据风险因素的严重程度设置多个压力情景，一般包括轻度、中度和重度等。四.7 压力测试包含的对象（14）压力测试应当涵盖证券公司面临的主要风险，包括经营风险、市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等风险类型。证券公司应当根据上述风险类型确定相应的风险因素，风险因素的变化情况一般包括：

10、（一）经营风险因素：股票基金交易量大幅下降、经纪业务佣金费率快速下滑、投资银行业务量大幅减少、资产管理业务规模大幅缩减等；（二）市场风险因素：基准利率大幅变动、主要货币汇率大幅波动、证券期货市场大幅波动等；（三）信用风险因素：违约事件发生、信用评级下调、融资融券坏账率上升等；（四）操作风险因素：信息系统重大故障、人员重大操作失误、出现违法违规事件等；（五）流动性风险因素：重大对外投资与收购、现金分红、融资渠道受阻等。流动性覆盖率（LCR）计算表项目序号 期末金额 折算率 折算后金额 优质流动性资产 1 货币资金 注12结算备付金3国债、中央银行票据4减：已冻结或质押部分5金融债券、地方政府债6

11、98%7信用评级AAA级的信用债券 注2896%9信用评级AAA级以下，AA-级（含）以上的信用债券注31092%11上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股注41250%1350%14未来30日现金流出151.30日内到期的负债现金流出16短期借款17拆入资金18卖出回购（按质押物分类）注519200% 金融债券、地方政府债212% 信用评级AAA级的信用债券 注2224% 信用评级AAA级以下，AA-级（含）以上的信用债券 注3238% 其他2430日内须偿还的报价回购融入金额25应付职工薪酬26应交税费27应付利息28应付股利29交易性金融负债 30衍生金融负债31 30日内

12、须偿还的次级债务 32 30日内须偿还的其他债务 33342.或有负债35 对外担保金额（公司为自身负债提供的反担保除外）363% 对控股证券业务子公司提供的净资本担保承诺37 其他或有事项38393.自营业务及长期投资资金流出40股指期货 注64120%国债期货 注742利率互换 注8430.1%已承诺不可撤销的30日内须支付的自营业务投资金额44已承诺不可撤销的30日内须支付的长期股权、固定资产、无形资产和其他长期资产的投资金额45464.承销业务资金流出 注947股票再融资承销承诺4815%股票IPO承销承诺4910%债券承销承诺505%515.融资类业务资金流出52未清偿融出资金余额

13、注1053未清偿约定购回余额54未清偿股票质押式回购余额55566.资产管理业务资金流出57已承诺不可撤销的30日内须自有资金认购的金额58597.其他资金流出60已承诺不可撤销的30日内须给付的约定购回业务金额6162未来30日现金流入631. 30日内到期的短期资金流入64银行承兑汇票65拆出资金66买入返售金融资产 注116790%应收股利68应收利息69702. 自营业务资金流入7130日内到期的信用评级AA-级以下（不含）的信用债券 注127275%3.未使用的不可撤销金融机构授信额度734.其他资金流入74集中清算交易在途结算资金75银行间市场非集中清算交易在途结算资金7640%7

14、7未来30日内现金净流出 注1378流动性覆盖率（LCR） 注1479注：1、不包括代理买卖证券款（含信用交易代理买卖证券款）和代理承销证券款。 2、不含证券、基金、期货公司发行的债券。 3、不含证券、基金、期货公司发行的债券。 4、折算后金额不超过优质流动性资产总额的15%。 5、不含报价回购融入的资金。 6、股指期货期末金额按照股指期货合约价值总额填列。 7、国债期货期末金额按照国债期货合约价值总额填列。 8、利率互换期末金额按照利率互换名义本金总额填列。 9、股票再融资项目、IPO项目、债券项目承销承诺自网上申购日前3天开始计算至发行期结束日止。若在此期间之前已经签署承销团协议的，期末余

15、额按照各主承销商及分销商承诺包销的金额填列；若在此期间之前没有签署承销团协议的，期末余额按照各主承销商承诺包销的金额填列。若承销协议没有约定各主承销商承诺包销的金额，按总包销金额平均分配到各主承销商填列。 10、指融资融券业务下的融出资金。 11、不含约定购回及股票质押式回购融出的资金。 12、不含证券、基金、期货公司发行的债券。 13、未来30日内现金净流出=总现金流出-min（总现金流入,75%总流出）。 14、流动性覆盖率（LCR）为优质流动性资产/未来30日内现金净流出。净稳定资金率（NSFR）计算表期末金额折算率 折算后金额可用稳定资金1. 调整后净资产 注1 2. 剩余存续期大于等

16、于1年的借款和负债 次级债务 长期借款 应付债券 3. 所有其他负债和权益 所需稳定资金1.高流动性资产货币资金 注2拆出资金（不足1年）存出保证金买入返售金融资产 注3货币市场基金2.剩余存续期不足1年的证券 国债、中央银行票据、政策性金融债券 政府支持机构债券、地方政府债 信用评级AAA级的信用债券 信用评级AAA级以下，BBB级（含）以上的信用债券1% 信用评级BBB级以下的信用债券 注43. 剩余存续期大于等于1年证券4.股票 注530%一般上市股票 其他股票5.可转换债券6.衍生金融资产7.证券投资基金 注6固定收益类基金权益类基金次级类基金 注78.融出资金自有资金融出资金转融通融

17、出资金9.约定购回融出资金10.股票质押式回购融出资金到期日在1年以内（含）的融出资金到期日在1年以上（不含）的融出资金11.1年以内的应收款项12.应收股利13.应收利息14.其他所有资产 注815.表外项目 15.1 证券衍生产品利率互换 注90.5%股指期货 注1012%国债期货 注11 15.2 其他表外项目 股票再融资承销承诺 注12 股票IPO承销承诺 债券承销承诺 对外担保金额净稳定资金率（NSFR） 注13 注：1、调整后净资产为净资产减去未实现收益形成的资本公积、未实现收益形成的未分配利润后的金额。 2、不包括代理买卖证券款（含信用交易代理买卖证券款）和代理承销证券款。 3、

18、不含约定购回及股票质押式回购融出的资金。 4、未评级的信用债券归入BBB级以下信用债券进行折算。 5、股票不含转融通融入的证券。 6、证券投资基金不含货币市场基金。混合类基金从严归属。 7、次级类基金指分级基金中除优先份额之外的基金。 8、不含代理买卖证券款（含信用交易代理买卖证券款）、代理承销证券款及转融通融入证券形成的资产。 9、利率互换期末金额按照利率互换名义本金总额填列。 10、股指期货期末金额按照股指期货合约价值总额填列。 11、国债期货期末金额按照国债期货合约价值总额填列。 12、股票再融资项目、IPO项目、债券项目承销承诺自网上申购日前3天开始计算至发行期结束日止。 13、净稳定资金率为可用稳定资金/所需稳定资金。