股票市场技术分析笔记整理(1)米提.doc

1、 股票市场技术分析课堂笔记整理以及心得 文法学院 广告1403 王曼竹 2014311200520买卖股票的原因是什么？ 1.1股市的三个基本属性和三个分析原则 1.1.1随机性与大概率原则上涨的概率大则买，下跌的概率大则卖。买：股价“可能”出现上涨的趋势；卖：。股价“可能”出现下跌的趋势。换句话说，是在买、卖股价的未来趋势。因为是在买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以股市具有随机性。 结论一：第一属性：随机性 第一原则：大概率原则 ！股市中唯一不变的是“变化”1.1.2定性化与“定性化为主，定量化分析为辅”原则因为买、卖股价“可能”出现的上升或下跌趋势，所以涨、跌趋势显然是一个定性的

2、概念，而非“定量化”。 结论二：第二属性：定性化 第二原则：定性分析为主，定量分析为辅理论上说，用定量化方法研究定性化问题，必然“失真”。股市本身是定性问题，一切股市上的量化指标均存在失真问题，需定量、定性分析，基本面分析。量价分析法：价格、交易量、持仓量（期货市场）1.1.3艺术性与相互验证原则有多少成交量就意味着必有多少数量相等的买方与卖方，否则交易无法实现。同时这也意味着买卖双方判断标准不一样，且判断结果恰好相反。 结论三：第三属性：艺术性 第三原则：多指标共振原则（看不清局势就先不交易，多指标相互验证）注意1：股市交易是一种具有多种研判标准的行为艺术，而非科学，这种研判标准往往因人而异

3、，很难有对错之分。注意2：人性中“贪婪”与“恐惧”的天性在股市上得到如此淋漓尽致的表现，结缘于基本属性。股价的涨跌趋势是如何形成的？1.2趋势的成因股票的价格有投资者投入的资金总量所决定，而投资者投入该股票的资金总量取决于企业的价值和投资人对企业的期望值。其中，投资人对企业的期望值有公司所处的行业、地位及发展前景和国内、国际的经济形势及政策所决定。显然，股票的价值是客观存在的，但投资人在通常情况下只能得到股票价值的近似值，而无法得到其精确值，再考虑到投资人对企业期望值的因素，这就必然会导致股票价格偏离其价值的现象时有发生。这种股票价格偏离其价值的现象，即“市场出错”现象，在投资市场上，是一件必

4、然会发生的事情。市场一旦意识到这种价格与价值的偏离又会发生一个价值回归的过程，这也是必然发生的事情。这种因为市场不断犯错、纠错从而导致股价不断偏离、回归其价值的过程，就是趋势产生的过程，即趋势是股价围绕其价值波动的结果。其实股价的趋势就是“商品社会中一切商品的价格均围绕其价值波动”的原理，在股票市场上的体现。注意：由“有效市场（理想的透明信息公开，股民理性）假设理论”亦可得出相似理论。结论四：因为交易者在股市上犯错是必然的，那么股价产生波动或趋势也就是必然的，而出错的人越多，犯错的程度越高，甚至发生阶段性的整体误判，则股价产生的波动或趋势就越明显。 结论五：既然股价的趋势是由于市场出错造成的，

5、那么我们就不可能精确的预测股价未来的趋势，也就不可能卖到最高价，买到最低价。我们所能做的就是随市场趋势，学会休息，耐心等待市场下一次出错。结论六：由趋势的成因或“市场出错理论”可知，故事中通常只能是少数人赚钱，多数人亏钱，即转势时永远是犯错的人多，正确的人少，主升浪时永远是犯错的人少，正确的人多！ 为什么“久盘必跌”？同期条件下，上涨要多拿钱堆，市值才能上升，下跌市值下降，不需要拿钱（顶部要拿钱支撑，底部不需要）资金流：手续费刨除，流入等于流出，但是人为假设不同，散户都关注资金流，而机构，小的机构，大股会拆大单，人为扰乱资金流的数据。板块的资金流较为可靠。如何分析股价的未来趋势？(趋势：价格与

6、价值的关系) 1.3趋势的的发现 1.3.1基础分析法定义：利用各种信息直接对股票的价值进行分析研究，从而决定投资策略。该方法的优势在于其科学性，便于投资者判断股价未来的长期走势。其局限性在于需要投资者对所投资的项目具有极高的专业理论修养，并拥有完备的即时资料，对普通的市场参与者而言很难具备这些条件。因此基础分析法对一般交易者而言，不具有实际操作性，另外，即使是成熟的交易者，也很难用此方法去判断股价的中、短期趋势。1.3.2技术分析法该方法主要通过对以往股价的K线形态及各种指标的经验性总结，从而分析股价的未来趋势。优势在于不需要投资者对所投资项目具有极高专业理论修养和完备的即时材料。但是技术分

7、析法的局限性在于不具备严谨的科学性，只是利用不完全归纳法对以往的经验进行总结从而得到些经验性结论。因此技术分析法是标，而基本分析法是本，通常在进行长线投资时交易者多以基础分析法为主，但在寻找卖点时，往往又以技术分析法为主，两种方法各有利弊，在股票市场交易中往往会综合使用。比如使用技术分析法去分析股票趋势的交易者，在做出重大的，尤其是长线投资决策时，往往也需要对基本面、政策面、资金面等因素进行分析。同理，当交易者使用价值分析法发现一个极有投资价值的标的时，一般还需对股票的技术面进行分析，从而找到一个较佳的买卖点。1.4技术分析法 1.4.1技术分析法的三大假设前提1. 市场行为包容消化一切2.

8、价格以趋势的方式演变3. 历史会重演1.4.1.1市场行为包容消化一切所有可能对股价产生影响的因素，迟早都会通过“市场行为”得到反映，因此我们只需研究“市场行为”就可以预测股价的未来趋势，即股票的价值可由“市场行为”得到反映，而俗称“盘口反映一切”说的就是这个道理。这里的“市场行为”指的是成交量、成交价、持仓量。1.4.1.2价格以趋势的方式演变即价格将沿着趋势的方向变化，因此股市中首要的事情就是发现并跟随趋势。注意：人们所说的“趋势为王”就源于此。1.4.1.3历史会重演“阳光下面没有新鲜事物”，只要是以往出现过的形态，其随后的变化将与以往的变化并无二致。注意：当我们发现并跟随一个趋势后，随

9、之要的就是耐心等待以往相同趋势下“反转信号”的出现，而该信号就是我们所要找的买卖点。1.4.2技术分析法的本质技术分析法的基本研究对象是量、价；技术分析法研究核心：趋势；技术分析法研究目的是通过对以往的K线形态及各种指标的经验性总结，去寻找买卖盘点或反转点。就是以定性分析为主，定量分析为辅，遵循多指标共振原则，趋势大概率方向和转折点，其实这就是股市三大交易原理在技术分析中的体现。 波浪理论：认为市场走势不断重复一种模式，每一周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。（需要具体情况具体分析，所谓的8浪只是最简形态） 泰勒中心定理：以幂函数为基，加上其他的函数（除函数外）注意1：因为“市场行为”只包括成交

10、量、成交价、持仓量，所以量价指标是技术分析的基础指标，而其他技术指标均建立在该基础之上的指标。注意2；任何技术指标或交易系统的本质都是一个评价系统，它只能告诉你，在该系统的标准下被评价对象的状况。换句话说，任何技术指标或交易系统只是在把市场进行一个完全分类后，告诉你在该技术指标或系统的视角下，什么是符合标准的，什么是不符合标准的，仅此而已。至于这个指标能否百分之百的反映实际走势，答案肯定是否定的！否则所有人都可以按照这指标操作，哪里还有亏钱的人？然而，只要站在纯粹分类的角度上观察、使用技术指标，那么技术指标就会发挥他应有的作用。缺口理论：K线图中的缺口是指由于受到利好或者利空消息的影响，股价大

11、幅上涨或者大幅下跌，导致日K线图出现当日最低价超过前一交易日最高价或者当日最高价低于前一交易日最低价的图形形态的一种现象。 缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称之“缺口”，通常又称为跳空。当股价出现缺口，经过几天，甚至更长时间的变动，然后反转过来，回到原来缺口的价位时，称为缺口的封闭。 缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与衰竭性缺口等四种。普通缺口：一般是指在横盘整理中偶然出现的跳空，并且很快就会被补回来，对趋势研判作用不大。突破缺口：当一个密集的反转或整理形态（整理形态：在股市上多空双方不会是一方始终占上方，市场必须用一定的时间稳

12、定某一股价，然后向实力强的一方倾斜。在股价变化过程中形成的这种过渡图形）完成后突破盘局（盘局：股价在一定时间振幅区间很小，简言之就是横盘走势）时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离形态时，这表示真正的突破已经形成了。持续缺口（量度性缺口）：在上升或下跌途中出现缺口，可能是持续性缺口。任何离开形态或密集交易区域后的急速上升或下跌，所出现的缺口大多是持续性缺口。衰竭缺口：当股价出现了突破缺口，又再出现持续缺口，最后的冲刺，又再出现缺口上升的就叫做衰竭性缺口。当然，下跌过程中也会出现。重要的缺口，市场回补后，越重要回撤回的越死，但又不会太低。 1.5交易的要素交易要素主要包括：1. 交易理念：

13、例如：巴菲特：安全，安全，安全2. 交易纪律（仓位控制）3. 交易心态4. 交易经验与技术1.5.1交易理念理念决定操作，操作决定成败。交易理念的核心是风险控制，而最好的风险控制是跟随趋势，控制仓位，即趋势为王，现金为王！仓位控制是风险控制的最后一道安全阀！所谓跟随趋势就是只参与主升趋势，回避调整趋势。但不同投资者参与和回避的“趋势周期”往往不尽相同。最稳妥的趋势是突破关键点后仍维持原趋势的趋势，即只有当股价突破关键点后，方可果断介入。当趋势与判断一致时应坚守仓位，一旦趋势与判断背离时，则应跟随趋势抛弃判断，即头寸建立之后只有势，没有价。当市场发出趋势可能改变的重要信号时，首先考虑的应该是调整

14、仓位或离场。市场的趋势将始终沿着阻力最小的方向发展。1.5.2交易纪律（仓位控制） （1）每次交易都要经过详细而周密的计划，在理由充分、条件具备之后方可进行操作。每次交易的风险绝对不能超过交易本金的10%，即以交易本金的10%设为止蚀标准，且至多只可同时进行2至3个品种的交易。 （2）入市之后，决不可随意取消止蚀盘，以确保资金的风险控制；亦不可随意使用止蚀盘，以减少误操作的次数；更不可进行过量、过倾的交易，即不可进行超过自己所能承受的交易量和交易次数。1.5.3交易心态好的心态胜过好的技术，最后的成功往往取决于是否有一个良好的心态；良好的心态是认错、止损的前提和保证，心态不好时必须立即停止交易

15、或远离股市；良好的心态标准：不贪、不惧、不悔、不躁，形成一套适合自己的操作风格与交易系统；良好的心态基础：知己知彼；对大盘和个股的趋势需有一个清晰的判断；良好的心态的保证：用闲钱炒股！闲钱是指没有它也不会影响我们正常生活的钱。1.5.4交易经验和技术关于交易心态与交易技术的内容，是本次课程的重点内容，交易技术与交易经验在交易要素中的排序需要注意。1.5.5交易机会股市上最多的是机会，最缺的是资金！股市中从不缺少机会，但并不是每个机会都属于你，因此不要试图去抓住所有的机会，而是在牢牢把握住部分机会的同时，尽量控制风险。冲动是魔鬼，一定要学会休息、学会放弃，明天的机会未必就比今天的差。杰西利弗莫尔的股票交易规则1. 买上涨中的股票，卖下跌中的股票。2. 不要天天交易。只有行情明显看涨或看跌的时候才交易。交易方向与总体市场上涨，做多；总体市场下跌，做空。3. 交易步调必须与时间价格关键点相协调。4. 等市场变化证明你的观点后再交易；交易则兵贵神