期货投资与期权第二次作业Word文件下载.docx

1、A、1.05 B、 1.15 C、 0.95 D、 1A3某投资者在 3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市整体上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。A、股指期货的空头套期保值 B、股指期货的多头套期保值 C、期指和股票的套利 D、股指期货的跨期套利B4在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（ ）。A、总股本 B、对自由流通股本分级靠档后获得的 C、非自由流通股本 D、自由流通股本5（ ）组建国际货币市场分部，并于 1972年正式推出外汇期货合约交易。A、芝加哥期货交易所 B、堪萨斯期货交易所 C、芝加哥商业交易所 D、纽约商业交

2、易所6道琼斯工业平均指数由（ ）家美国著名大工商公司股票组成。A、10 B、 20 C、 30 D、 507以下不符合期权的垂直套利组合交易特征的是（ ）。A、期权的标的物相同 B、期权的到期日相同 C、均为看涨或看跌期权 D、期权的执行价格相同D8沪深300股指数的基期指数定为（ ）。A、100点 B、 1000点 C、 2000点 D、 3000点9期权从买方的权利来划分，有（ ）。A、现货期权和期货期权 B、看涨期权和看跌期权 C、商品期权和金融期权 D、美式期权和欧式期权10中长期国债期货采取（ ）报价法。A、指数 B、价格 C、百分比 D、差额11对牛市买权期权套利认识错误的是 A、

3、认为今后股市价格将温和上升 B、在期权市场上卖出较高敲定价格的实值买权期权 C、但无法完全确定股市价格 D、在期权市场上买进较低敲定价格的实值买权期权12资本资产价格模型的假定错误的是A、投资者的决策是针对某一个确定的阶段的 B、决策基础是预期收益和所面对的投资风险的方差 C、投资者的预期是不同的 D、市场处于均衡 13期权的投资套利策略不包括 A、垂直套利 B、对角套利 C、空头套利 D、水平套利 14看涨期权又称为（ ）。A、买方期权 B、认沽期权 C、卖方期权 D、卖权期货15对汇率论述错误的是 A、汇率是两国货币之间的兑换比例 B、本币对外价值越高，则汇率数值越高 C、美国使用间接标价

4、法 D、间接标价法是用外币表示一单位本币的价格16多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个）4下面交易中，损益平衡点等于执行价格+权利金的是（ ）。A、买入看涨期权 B、卖出看涨期权 C、买入看跌期权 D、卖出看跌期权AB17以下利率期货合约中，采取指数式报价方法的有（ ）。A、CME3个月期国债 B、 CME3个月期欧洲美元 C、 CBOT 5年期国债 D、 CBOT 10年期国债18外汇风险按其内容不同，大致可分为（ ）。A、交易风险 B、经济风险 C、储备风险 D、信用风险ABC19影响期权价格的基本因素主要有（ ）。A、标的物价格 B、执行价格 C、标的物

5、价格波动率 D、距到期日的剩余时间ABCD20在（ ）情况下，牛市套利可以获利。A、远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10元变为 20元 B、远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10元变为 20元 C、远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10元变为 5元 D、远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10元变为 5元BC21以下采用实物交割的是（ ）。A、CME 3个月国债期货 B、 CME 3个月欧洲美元期货 C、 CBOT 5年期国债期货 D、 CBOT 30年期国债期货CD22期权交易的了结方式包括（ ）A、对冲平仓 B、行权了结 C、现金结算 D、放弃权利了结ABD23以下为跨期套

6、利的是（ ）。A、买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约 B、卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出 LME 8月份铜期货合约 C、上午买入LME 5月铜期货合约，下午卖出LME8月铜期货合约 D、卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME 8月铜期货合约AD24以下说法正确的有（ ）。A、投机者承担了套期保值者所希望转嫁的价格风险 B、投机者的参与增加了市场交易量 C、投机交易使市场的价格变化走势出现分歧 D、期货投机与套期保值是期货市场不可或缺的两个基本因素25期权的特点是（ ）。A、期权买方要想获得权利必须向卖方支付一定数量的费用 B、期权买方在

7、未来的买卖标的物是特定的 C、期权买方在未来买卖标的物的价格是市场价格 D、期权买方取得的是买卖的权利，而不具有必须买进或卖出的义务。买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择26判断题3大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的，目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌，从而产生亏损或使已产生的亏损降至最低。1、 错 2、 对 27从理论上说，期权卖方的盈利是有限的（仅以期权权利金为限） ， 而亏损的风险可能是无限的（在看涨期权的情况下），也可能是有限的（看跌期权的情况下 ）。28所谓无套利区间，是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一

8、个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而将导致亏损。29欧式期权的买方既可以在期权合约到期日这一天行使权利，也可在期权到期日之前的任何一个交易日行使权利。到期日之后，期权自动作废。130期权交易所面临的主要风险有：价格变动风险，对冲风险，保证金风险，权利执行风险等31期货与期权都是衍生产品，他们的买方和卖方都是既有权利又有义务32当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权33系统性风险是指对整个股票市场的所有股票都产生影响的风险。34客户乙认为后市看涨或见顶，于是他应买进看涨期权35利率期货的标的是资本市场的各种利率工具。7月 1日，某投资者以 7210美元/吨的价

9、格买入 10月份铜期货合约，同时以 7100美元/吨的价格卖出 12月铜期货合约。到了 9月 1日，该投资者同时以 7350美元/吨，7190美元/吨的价格分别将 10月和 12月合约同时平仓。该投资者的盈亏状况为（ ）。A、亏损 100美元/吨 B、盈利 100美元/吨 C、亏损 50美元/吨 D、盈利 50美元/吨假设某投资者持有 A、 B、 C三只股票，三只股票的系数分别为1.2、0.9和1.05，其资金分配分别是100万元、 200万元和 300万元，则该股票组合的自系数为（ ）。B、 1.025 D、 1.125拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时汇价上升，可采取（ ）。A、空头套

10、期保值 B、多头套期保值 C、空头掉期 D、多头掉期世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯市交易所开发的（ ）。A、道琼斯指数期货 B、标准普尔指数期货 C、价值线指数期货 D、主要市场指数期货沪深300指数选取了沪深两家证券交易所中（ ）作为样本。A、150只A股和150只B股 B、 300只A股和300只B股 C、 300只A股 D、 300只B股在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用（ ）来计算。A、期货指数的点数乘以 100 B、期货指数的点数乘以 100% C、期货指数的点数乘以乘数 D、期货指数的点数除以乘数下列交易中，盈利随着标的物价格上涨而增加的是（ ）。沪深300指数中成分股名

11、单（ ）调整一次。A、每半年定期 B、每月定期 C、每季度定期 D、每年调整一次，实施时间分别是每年年初第一个交易日对反向现货持有套利认识错误的是A、在期货市场上买进指数期货 B、在现货市场上做空头 C、前提是股指期货价格高于持有成本公式价位 D、有可能要支付红利不属于影响长期汇率变动的因素是A、国际收支 B、经济增长 C、两国通货膨胀率的对比 D、利率水平 对完美市场条件理解错误的是 A、期货市场价格和现货市场价格波动一致 B、交易费用为0 C、考虑交易盈利 D、不考虑现货持有的成本对股票指数理解错误的是 A、它可以预示股票市场的价格波动 B、它根据若干代表性上市公司股票计算 C、它是一种数

12、量指数 D、可以采用几何平均法股票指数 客户以 0.5美元/蒲式耳的权利金买入执行价格为 3. 35美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权，他可以通过（ ）方式来了结期权交易。A、卖出执行价格为 3.35美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权 B、买入执行价格为 3.55美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权 C、买入执行价格为 3.35美元/蒲式耳的玉米看跌期货期权 D、要求履约，以 3.35美元/蒲式耳的价格买入玉米期货合约股票期货交易提供了一种相对便宜、方便和有效的替代及补充股票交易的工具，是一种更灵活、更简便的（ ）的创新产品。A、管理风险 B、套期保值 C、定制投资策略 D、套现AC根据现代证券组合理论，股

13、票市场的风险分为（ ）。A、系统性风险 B、非系统性风险 C、偶然性风险 D、经常性风险无套利区间的上下界幅宽主要是由（ ）所决定的。A、交易费用 B、现货价格大小 C、期货价格大小 D、市场冲击成本从持仓时间看，投机者类型分为（ ）几类。A、长线交易者 B、短线交易者 C、当日交易者 D、抢帽子者在买入套期保值中，可采取（ ）方式。牛市套利能够获利的情况有（ ）。A、正向市场时近月与远月合约价差扩大 B、正向市场时近月与远月合约价差缩小 C、反向市场时近月与远月合约价差扩大 D、反向市场时近月与远月合约价差缩小跨期套利包括（ ）。A、牛市套利 B、熊市套利 C、蝶式套利 D、买进套利看涨期权是期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方必须买入一定数量的标的物的权利。套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相同的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为。期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌，而套利者关心和研究的则是相关市场或相关合约价差的变化。编制股票指数时，通常的计算方法有算术平均法、加权平均法和移动平均线法。内