投融资基本概念-文库.pptx

1、1投融资基本概念21 4 4亿3.2亿3投融资的一些基本概念4投资人能给项目带来什么？品牌背书资本市场经验资源钱5不同融资轮次代表什么含义？种子轮金额：50-100万创始人+IDEA代表：雷军、周鸿祎、实业土豪天使轮金额：不超过500万团队成型+产品雏形代表：真格、创新工场A轮金额：2000-3000万商业模式验证完成+产品已有数据支撑代表：经纬、达晨、IDGB轮金额：5000万以上商业模式复制成功，已有稳定的现金流，在细分领域成为头部企业代表：BAT、软银C、D、E轮金额：亿元级上市前持续投入资金，直到打败竞争对手、成为行业第一，直至上市代表：BAT、外国主权基金Pre-IPO轮金额：亿元级

2、企业已满足上市标准，在上市前进行的融资，用于补充公司的资金储备代表：九鼎、中科招商6不同类型的投资人的投资目的是什么？天使投资人一般多为行业大佬、实业家。知名的如：雷军、周鸿祎等目的多为获取财务回报、鼓励创业。一般投资种子轮、天使轮的项目。风险投资（VC）以基金形式设立，多投资于天使轮到C轮之间的项目。风险投资是纯财务投资机构，只为获得投资回报。国内知名的VC有真格、创新工场等。私募股权投资（PE）以基金形式设立，一般投资B轮之后的项目。私募股权投资也是纯财务投资机构，目的也是为了获得投资回报。国内知名的PE有鼎晖、九鼎等。政府产业引导基金政府产业引导基金一般是由地方政府牵头出资，成立转向投资

3、基金，吸引社会资本和优秀项目。政府产业引导基金一般采用FOF或MOM模式，成为一些知名基金的LP。比较知名的有深创投。战略投资战略投资者主要是大型公司的战略投资部，各大互联网公司都有自己的战略投资部。战略投资的目的可能是为了财务回报，也可能是为了服务于公司本身的业务条线，也可能是拓宽公司的业务范围。7FA是什么？uFA（Finance Advisor）是财务顾问、是精品投行、是XX资本，本质是中介。uFA主要做三件事：承揽、承做、承销uFA的收入主要来自于最终融资金额的抽成部分，根据融资金额大小一般为2-5%。u签署FA协议时要注意对抽成部分的解释，有些FA是所有的融资金额都要抽成，有些只抽他

4、介绍的融资部分。u找FA要找精品FA，海投的野鸡FA没有承做和承销能力，对项目没有帮助还会浪费项目融资时间点。u集团公司建议统一找1-2两家FA，不宜每个子公司各自找FA。u知名的FA有，以小型项目跑量为主的以太、方创等。以大型项目为主的精品FA如华兴。8投资基金的运作模式9投资基金的主要工作募投管退投资基金的主要收益来源：1、基金管理费（一般为基金金额的1-2%/年）2、与LP约定的超额收益分成。基金最重要的是募资，影响募资的因素有：1、基金的历史业绩2、资本市场的周期性变化10融资的一般流程11从投资人角度看融资的三个阶段1201020304080706050910制作BP寻找投资人接触投

5、资人签保密协议/Pre-DD谈判基金投委会表决正式DD签署TS签署投资协议收到投资款创业者视角的融资过程13STEP 1：BP制作注意事项：1、定赛道，给出市场规模影响估值和基金兴趣点的关键要素2、现有模式/地位位列第一的领域和亮点3、未来增长预期和构成未来的增长幅度，构成模式4、团队的稳定性和经验大厂/高学历背景+，连续创业者+，行业资深+，成熟管理者+14STEP 2：寻找投资人私人关系FA机构线上平台、创业媒体路演平台寻找身边的投资人华兴、以太等线上平台：易项优选、鲸准、微链创业媒体：创业邦、36kr、铅笔道通过各种活动平台寻找：活动行等15STEP2.1:与投资人见面前的准备工作u了解

6、基金的关键信息：1、基金投资方向及重要的投资案例。2、基金的投资轮次及一般的投资金额区间。3、基金目前的剩余可投资金。4、基金的决策周期、决策流程以及核心决策者。u了解你所要见的人在基金中的职位。对于在路演、网上遇见的投资人可以先电话联系了解下对方的真实背景。16STEP 3：接触投资人（多轮次）接触方式面基电话接触流程跟着BP介绍项目Q&A投资人关注的内容需要给投资人重点输出的内容市场容量核心优势接触对象投资经理投资总监所处行业商业模式项目进度项目团队团队能力融资需求合伙人17STEP3.1:与投资人见面时的注意事项1、熟人介绍远比陌拜更有效率，投资圈内部交流/信息交换相当紧密。2、对待投资

7、人要真诚，不给虚假信息，不夸大事实。即使对方没有投资意向，可以探讨对项目的意见。3、关键信息可以要求先签保密协议再提供/接触。4、可以先根据历史投资情况询问大概的估值倍数区间。5、基金回复周期普遍较慢，需要主动定期跟进。6、进度拖延、频繁变更融资策略会极大降低基金的信赖程度，并产生负面信息。18STEP3.2:Pre-DD目的：为基金决策者提供数据和信息，供他们判断项目是否需要跟进一般以下信息保密协议签署后可以提供：1、影响基本估值整体大科目数据（营收、成本、利润、资产、负债，年/季）2、已经公开的关键性新闻和事件信息3、关键性管理型信息（主要股份结构、项目核心团队关系、项目核心外部关系、员工

8、人数）PS：细分核心数据可以要求DD环节提供，可以拒绝19STEP 4：签署投资意向书投资意向书（TS）：又称作投资条款清单（Term Sheet），是投资机构与创业项目就未来的投资交易所达成的原则性约定。投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议中将包含合同条款清单中的主要条款。TS一般会约定保密条款和独家锁定期限，在锁定期限内企业不能接触其他投资机构。TS中的主要条款：20STEP 5：尽职调查对于财务制度比较规范的项目进场尽调周期一般

9、为1-2个月，如果制度不够健全，财务尽调的时间可能拉长至3-6个月。一家基金的尽调报告一般不能给到另一家使用，除非是同一轮中领投方给到跟投方使用。21尽职调查提纲22STEP 6：基金投委会表决23STEP 7：签署投资协议律师起草谈判24融资BP的套路25早期投资的主流逻辑赛道OR车手26BP的书写原则重点突出文字简练条理清晰27BP的常见误区lBP不是可行性报告，不要使用Word版本lBP文件不要过大，页数不要过多，一般不超过20页l不要大段文字，不要花里胡哨l数据要真实有依据，不要恶意夸大l不要藏着掖着，不敢把重点信息写上去28如何写一份好的BP功夫都在动笔前l计算市场体量l寻找用户痛点

10、l做好竞品分析321做好分析工作l确定商业模式l了解当前数据l制定融资计划做好战略规划l准备好相关证明材料l组建好完整团队做好准备工作29一份BP要讲清楚的7个问题BP内容说明1234567nWho：你们是谁？项目概况团队概况nWhere：目标市场有多大？市场规模/细分市场规模行业竞争度nWhy：所处行业痛点或用户需求？行业痛点分析或用户需求场景nHow：如何解决行业痛点或用户需求？业务模式现状策略nWhich：竞争对手如何？对手有谁？与我们有什么不同？如何实现弯道超车？nWhat：运营现状及未来策略？现状运营关键数据？未来发展策略？nWhat：融资计划？融资金额？融资用途？30投资亮点团队介

11、绍项目概况市场概况行业分析商业模式竞争格局运营现状未来规划融资计划n目的：总结BP的核心内容，运用概况性的语言来体现项目的核心优势，以快速吸引投资人；n内容：项目亮点可以是：市场地位、团队实力、供应链优势等一切体现企业优势的领域；n建议：投资亮点不用多，建议4-5点，原则上不超过6点。示例：市场领先地位：XXXXXXXX示例：商业模式独特：XXXXXXXX示例：供应链优势：XXXXXXXX示例：XXXXXXXX示例：团队实力强：XXXXXXXX12345品牌logo描述示例对项目的投资亮点进行提取31投资亮点团队介绍项目概况市场概况行业分析商业模式竞争格局运营现状未来规划融资计划n目的：运用概

12、况性、精炼语言来描绘团队的实力，因为团队是投资人选择早期项目的关键考核因素；n内容：主要介绍CEO、联合创始人、关键管理人员或整体团队概况，要体现团队经历和背景与项目的契合度；n建议：早期项目最重要的部分；作为TMT行业创业项目，具备优秀互联网基因的团队必不可少；注意，团队描述中最好能够补充与项目所在行业有相关经验的人员。CEOXXXXXX产品经理；BATVP，负责XXX业务等；XXX大学博士/硕士联合创始人xxxXXX行业10+经验；负责XXX业务12家公司董事、资本合伙人等技术在搜索、互联网金融算法等专家X人产品研发pc：XX人移动端：XXX人产品及网运营产品、APP运营共XXX人市场合作

13、运营管理，展厅运营管理共XXX人商户服务包括代运营、等服务工作共XXX人用户服务服务工作共XXX人超强互联网基因+线下实体运营能力的团队，XXX人描述示例团队介绍是早期项目最重要的部分，要体现团队的契合度32投资亮点团队介绍项目概况市场概况行业分析商业模式竞争格局运营现状未来规划融资计划n目的：描绘项目整体情况，使投资人对项目有个大致的了解；n内容：可以是项目推出什么产品、采用什么模式，进军什么领域等整体业务的描绘或发展历程等；n建议：如若该章节内容与【商业模式】章节内容有所重复，可以考虑删除；务必使投资者通过该页面，能够对项目有个直观的感知。下游拓展上游整合XXXXX是XXXXXXXXXXX

14、XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX19822010201320141982：xxxxxx2005：xxxxxxxx2008：xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx2012xxxxxxxxxxxxxx平台依托XXXXX市场XXXXXX.XXXXXX描述示例通过项目概况使投资人对项目有个初步的了解33投资亮点团队介绍项目概况市场概况行业分析商业模式竞争格局运营现状未来规划融资计划n目的：通过市场规模或行业集中度的描述，让投资人对项目所处行业有清晰的认识；n内容：利用数据，描述项目所在行业的用户规模、经济规模及行业集中度（CR4CR5CR8）等

15、情况；n建议：市场规模直接决定项目未来的成长性，是投资人关注的重点，建议给出准确数据，行业集中度如无相关数据，可考虑不描述。2015年2016年2017年1001803002015年2016年2017年g/通用格式g/通用格式g/通用格式描述示例2015年2016年2017年g/通用格式g/通用格式g/通用格式市场概况中市场成长性是描述的关键34投资亮点团队介绍项目概况市场概况行业分析商业模式竞争格局运营现状未来规划融资计划n目的：让投资人了解行业存在的哪些问题/痛点，如何通过项目有效解决；n内容：主要是描述所处行业存在的痛点；如若项目满足的是用户某些方面的需求，可以将标题更改为【用户需求】，

16、在内容上描述用户需求场景n建议：需明确，该部分是为引出下一章节商业模式而所设置的；其逻辑类似于行业存在哪些痛点或用户存在哪些需求，紧接着在【商业模式】中描绘我们项目如何解决痛点或需求；因此，需注意与下一章节的呼应。信息不对称交易成本高痛点 XXX痛点资源浪费XXX痛点 XXX痛点描述示例行业痛点分析师商业模式的基础35投资亮点团队介绍项目概况市场概况行业分析商业模式竞争格局运营现状未来规划融资计划n目的：介绍项目的业务模式；n内容：描述项目通过什么产品、采用什么模式等来解决行业存在痛点或用户需求；n建议一：尽量从用户的视角出发；可以考虑描述项目业务的策略（例如渠道、营销、用户拓展、服务等方面的策略），以增强投资人认可度；n建议二：该部分可以根据实际需求，描述1-2张，原则上不超过2张。XXXXXXXXXXXXXXXXXX商户仓储物流服务金融服务大数据服务O2O服务信息展示交易服务一站式解决方案XXXXXX平台xxxxxxxx国内国外更多买家XXXXXXXX更多货源来源更XXXXXXXBBRXXXXX实现了：加快行业信息流转、解决行业价格通明、降低行业成本、提高行业效率描述示例商业模式的