下半年财务管理学复习题概述综述Word文件下载.docx

1、节约资金成本；筹集是长期资金；对控制权影响较小。四、计算题（每小题10分，共40分）1某酒店一套电房设备100万元，预计使用5年，分别采用年限总和法与双倍余额递减法计算每年折旧额。解：年限总和法：第一年折旧额：100*5/15=33.33万元 第二年折旧额：100*4/15=26.67万元 第三年折旧额：100*3/15=20.00万元 第四年折旧额：100*2/15=13.33万元 第五年折旧额：100*1/15= 6.67万元 双倍余额递减法：100*2/5=40万元 （100-40）*2/5=24万元 （100-40-24）*2/5=14.4万元 （36-14.4）/2=?万元 万元2某

2、酒店月固定成本为40000元，每间客房每天房价为180元，每间客房每天的变动成本为80元，本月预计销售客房1000间。求本月预期利润是多少？盈亏平衡点的销售量是多少？单位边际贡献及边际贡献总额是多少？安全边际与安全边际率？要保证本月取得10万元利润，需出租客房多少间？1.利润=QP-QV-F=1000（180-80）-40000=60000 2.Q0=F/（P-V）=40000/（180-80）=400间 3.P-V=180-80=100元/间 Q（P-V）=1000*100=10万元 4.Q计-Q0=1000-400=600间 （Q计-Q0）/Q计=600/1000=60% 5.Q=（利润+

3、F）/（P-V）=（100000+40000）/100=1400间3某酒店2009年年末，流动资产8000万元，流动负债4000万元，存货为1000万元，负债总额8000万元，资产总额24000万元，年净利润4000万元，本年销售收入实现5亿元。年初净资产1亿元，年初资产总额2.4亿元。求流动比率、速动比率；资产负债率、产权比率；净资产报酬率；总资产周转率和周转天数。流动比率=流动资产/流动负债=8000/4000=2 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（8000-1000）/4000=1.75 资产负债率=8000/24000=33.33% 产权比率=负债总额/所有者权益总额=8000

4、/（24000-8000） =50% 净资产报酬率=净利润/平均净资产=4000/（10000+16000）/2=30.7%总资产周转率=年收入总额/平均总资产 =50000/（24000+24000）/2=2.08周转天数=360天/周转率=360/2.08=173天/次4某酒店进行一项投资，方案一投资期3年，每年年初投资600万元，3年共投资1800万元。方案二投资期2年，每年年初投资1000万元，2年共投资2000万元。投产后可以用10年，每年现金净流量为600万元。资金成本率为10%。用净现值法进行决策。（利率为10%十年期的年金现值系数为6.1446，利率为10%两年期的年金现值系数

5、为1.7355，利率为10%三年期的复利终值系数为1.331）NPV1=600*6.1446/1.331 600-600*1.7355=?NPV2=600*6.1446/1.21-1000-1000/1.1=?5某酒店债券筹资3000万元，资金成本20%；股票筹资6000万元，资金成本30%；银行借款1000万元，资金成本10%。求该酒店的综合资金成本率。K=20%*0.3+30%*0.6+10%*0.1=?6. 某企业年销售收入净额280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资产总额为200万元，资产负债率40%，债务利息率12%。计算该企业的经营杠杆系数、财务

6、杠杆系数和复合（总）杠杆系数。解:DOL=（EBIT+F）/EBIT=1+F/EBIT=1+32/80=1.4DFL=EBIT/（EBIT-I）=80/（80-200*40%*12%）=1.136DTL=DOL*DFL=1.4*1.136=1.597无风险报酬率为7%，市场上所有证劵的平均报酬率为13%，以下两种证劵的风险系数分别为1.5和2 。计算以上两种证劵各自的投资报酬率。 K1=7%+1.5（15%-7%）=? K2=7%+2 （15%-7%）=?8某公司2009年净利润为3000万元，按规定提取10%公积金和5%公益金，2010年投资计划需要资金3000万元，公司最佳资本结构既产权比

7、率是1/2并保持不变，问按照剩余股利政策，公司新增负债是多少？可向股东分配红利是多少？9P216 某超市全年销售大米2万公斤，每订一次货的订购成本为1000元/次，每公斤大米的年储存成本为0.3元，问该超市大米的经济订购批量是多少？10.某七年期投资项目将于第四年末起获收益,每年末10000元,年利率10%,七年末的收益总和为？11.某七年期投资项目将于第四年末起每年末收益10000元,年收益率10%,七年的收益总和相当于现在的多少款项?财务管理复习题一一、名词解释：（每小题2分，共10分）企业财务活动： 资金时间价值：年金： V企业融资：企业资本金：1、股权登记日:股权登记日是股利属于股票的

8、最后一天。本日登记在册股东股票，可以享受股利。2、法定资本金: 法定资本金是法律规定的开办企业必须筹集的最低资本数额。3、内涵报酬率:内涵报酬率是净现值等于零时的贴现率。4、财务管理: 财务管理是对企业财务活动和财务关系的管理。5、信用标准: 信用标准是要享受本企业信用优惠客户应具备的条件二、单项选择题：（每小题1分，共10分）1 甲方案的标准离差是1.42，乙方案的标准离差是1.06，如果甲、乙两个方案的收益期望值相同，则两方案的风险关系为（A ）A甲大于乙 B. 甲小于乙 C. 甲乙相等 D. 无法确定2 某校准备设立科研奖金，现在存入一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支出利息20000

9、元。在存款年利率为8%的条件下，现在应存款（D ）A 200000元 B 216000元 C 225000元 D 250000元3 调节企业与社会公众矛盾的最主要手段是（A ）A.政府的法律调节 B.社会公众的舆论监督 C.政府部门的行政监督 D.商业道德约束4 资金时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的（A ）A 利息率 B 额外收益 C 社会平均资金利润率 D 利润率5 某人拟在5年后用20000元购入一台电脑，银行年复利率为12%，此人现在应存入银行（A ）A 11349元 B 12000元 C 13432元 D 15000元6 下列各项中属于筹资企业可利用商业信用的是（C ）A

10、预付贷款 B 赊销商品 C 赊购商品 D 融资租贷7 下列各项目中，不属于“自然性筹资”的是（C ）A 应付工资 B 应付帐款 C 短期借款 D 应交税金8 企业以债券对外投资，从其产权关系看属于（A ）A 债券投资 B 股权投资 C 证券投资 D 实物投资9 企业在进行应收帐款管理时，除需要合理确定信用标准和信用条件外，还要合理确定（D ）A 信用期限 B 现金折扣期限 C 现金折扣比率 D 收帐政策10 下列各项中，不属于信用条件的是（B ）A 现金折扣 B 数量折扣 C 信用期间 D 折扣期间四、判断题：对的打错的打X，（每小题1分，共10分）1 递延年金现值的大小与递延期无关，故计算方

11、法和普通年金现值是一样的。（X ）2 永续年金可以视为期限趋于无穷的普通年金。（ ）3 风险既可以带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。4 利用商业信用筹资与能否享受现金折扣无关。5 应付税金也是一种自动性负债筹资。6 在债券价值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越低。7 留存收益是一种内部筹资方式。8 发行股票筹资的成本比融资租贷筹资的成本低。9 风险与收益是对等的，风险越大，获得高收益的机会就越多，期望的收益也就越高。（ X ）10 用来代表资金时间价值的利息率中包括着风险因素。五、简答题：（每小题10分，共20分）1 资金成本的作用？2 影响商业信用的因素。五

12、、计算题：（每小题10分，共30分）1 （1）某人每年年初存入银行1000元，年复利率为8%，则第4年末可以得到本利和为？（2）某人今年存入银行1000元，年复利率为8%，则第4年末可以得到本利和为？（3）某人每年年末存入银行1000元，年复利率为8%，则第4年末可以得到本利和为？备注：8%下，第4年年金终值系数为4.50618%下，第5年年金终值系数为5.86668%下，第4年复利终值系数为1.36052 某企业集团准备对外投资，现有甲、乙、丙三家公司供选择，这三家公司的年预期收益以及概率的资料如下表所示：市场状况概率年预期收益（万元）甲公司乙公司丙公司良好一般较差0.30.50.24020

13、550-580-20-30要求（1） 计算这三家公司的收益期望值（2） 计算各公司收益期望值的标准离差（3） 计算各公司收益期望值的标准离差率3 某企业向银行贷款5000万元，名义利率为12%，银行要求是补偿性余额为10%。计算该笔借款的实际利率。财务管理复习二企业财务关系资金时间价值金融市场流动资产 长期资金1 某企业需借入资金90万元，由于银行要求保持10%的补偿性余额，则企业应向银行申请借款的数额为（C ）A. 81万元 B. 90万元 C. 100万元 D. 99万元2 在期望值相同的情况下,标准离差越大的项目,其风险就（ A ）A.越大 B.越小 C.不变 D.不一定3 某人拟在5年

14、后用20000元购入一台电脑，银行年复利率为12%，此人现在应存入银行（ A ）4 某校准备设立科研奖金，现在存入一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支出利息20000元。在存款年利率为8%的条件下，现在应存款（ D ）5 某周转信贷额度为500万元，银行规定的承诺费率为0.5%，借款企业年度已取得借款400万元，该企业须向银行交纳的承诺费是（C ）A 30000元 B 5000元 C 25000元 D 20000元6 下列不属于商业信用筹资的优点的是（A ）A 需要担保 B 有一定的弹性 C 筹资方便 D 不需要办理复杂的手续 7 长期借款筹资与长期债券筹资相比，其特点是（B ）A 利息能节

15、税 B 筹资弹性大 C 筹资费用大 D 债务利息高8 下列各项中不属于流动资产特点的是（D ）A 形态的变动性 B 数量的波动性 C 流动性 D 投资的集中性和收回的分散性9 企业以债券对外投资，从其产权关系看属于（ A ）10 证券投资者在购买证券的时候，可以接受的最高价格是证券的（D ）A 票面价格 B 到期价格 C 市场价格 D 内在价值1 作为筹资者，发行股票筹资无风险，但是作为投资者，购买股票的风险较大。（V ）2 不论企业财务状况如何，企业必须支付到期的负债及利息，所以债务筹资风险较大。3 现金持有成本中的管理费用与现金持有量的多少无关。4 企业现金管理的目的是在收益性与流动性之间

16、做出权衡。5 项目的投资就是固定资产投资。6 一般来说，长期投资的风险要大于短期投资。（ V ）7 一般来说，非证券投资的流动性要高于证券投资。8 发行股票股利会引起每股利润的下降，每股市价也有可能下跌，因而每位股东所持股票的总价值也会下降。9 预计财务报表的编制程序是先编制预计资产负债表，然后编制预计利润表。10递延年金现值的大小与递延期无关，故计算方法和普通年金现值是一样的。（每小题5分，共10分）1 财务管理原则主要有哪些？2 流动资产的特点主要有哪些？六、计算题：1 某企业向银行签订贷款合同，全年的货款额费用为1000万元，承诺费为3%，该年实际取得借款800万元。计算企业应付给银行的

17、承诺费？（30万元）2 某企业提供的付款条件是“1.6/10，n/30”。计算企业放弃现金折扣的成本为多少？七、综合分析题：（共20分） 1999年11月18日下午,北京天桥商场里面闹哄哄的,商场大门也挂了停止营业的牌子.11月19日,许多商场惊讶的发现,天桥商场在大周末居然没有开门.据一位售货员模样的人说:商场管理层年底要和我们终止合同,我们就不给他们干活. 1999年11月18日至12月2日,对北京天桥北大青鸟科技股份有限公司管理层和广大员工来说,是黑色的15天! 在这15天里,天桥商场经历了46年来第一次大规模裁员; 在这15天里,283名天桥员工采取了静坐等非常手段; 在这15天里,天

18、桥商场破天荒被迫停业8天之久; 在这15天里,公司管理层经受了职业道德与人道主义的考验,作出了在改革的道路上是前进还是后退的选择. 这场风波引起市场各方面的高度关注,折射出中国经济社会在20世纪末新旧体制交替过程中不可避免的大冲撞.问题一 案例中涉及到的基本理论问题二 折射出来的其他问题本复习题使用的系数表如下： 1234678910复利现值10%0.9090.8260.7510.6830.6210.5640.5130.4670.4240.386年金现值1.7362.4873.1703.7914.3554.8685.3355.7596.145财务管理复习题三一、单选题1、企业财务关系中最为重要

19、的关系是（C ）。A、股东与经营者之间的关系 B、股东与债权人之间的关系 C、股东、经营者、债权人之间的关系 D、企业与作为社会管理者的政府有关部门、社会公众之间的关系 2、普通年金终值系数的倒数称为（B ）。A、复利终值系数 B、偿债基金系数 C、普通年金现值系数 D、投资回收系数 3、下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是（d ）。A、资产负债率 B、经营现金净流量与到期债务比 C、经营现金净流量与流动负债比 D、经营现金净流量与债务总额比 4、下列关于评价投资项目的回收期法的说法中，不正确的是（D ）。A、它忽略了货币时间价值 B、它需要一个主观上确定的最长的可接受回收期作为评价依据

20、C、它不能测度项目的盈利性 D、它不能测度项目的流动性 5、下列关于市盈率的说法中，不正确的是（D ）。A、债务比重大的公司市盈率较低 B、市盈率很高则投资风险大 C、市盈率很低则投资风险小 D、预期将发生通货膨胀时市盈率会普遍下降 6、在存货的管理中，与建立保险储备量无关的因素是（ C）。A、缺货成本 B、平均库存量 C、交货期D、存货需求量 7、企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（B ）。A、收益性较高，资金流动性较低 B、收益性较低，风险较低 C、资金流动性较高，风险较低 D、收益性较高，资金流动性较高 8、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的

21、营运资金融资政策属于（D ）。A、配合型融资政策 B、激进型融资政策 C、稳健型融资政策 D、配合型或稳健型融资政策 9、最容易受到各国有关反垄断法律政策限制的并购行为是（A ）。A、横向并购 B、纵向并购 C、混合并购 D、敌意并购 10、固定制造费用的实际金额与固定制造费用的预算金额之间的差额称为（A ）。A、耗费差异 B、效率差异 C、闲置能量差异 D、能量差异 11、有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（B ）。A、1994.59 B、1565.68 C、1813.48 D、1423.21 12、有一笔国债，5年期，平价发行，票面利率12

22、.22%，单利计息，到期一次还本付息，其到期收益率是（C ）。A、9% B、11% C、10% D、12% 13、ABC公司无优先股，去年每股盈余为4元，每股发放股利2元，保留盈余在过去一年中增加了500万元。年底每股账面价值为30元，负债总额为5000万元，则该公司的资产负债率为（C ）。A、30% B、33% C、40% D、44% 14、年末ABC公司正在考虑卖掉现有的一台闲置设备。该设备于8年前以40000元购入，税法规定的折旧年限为10年，按直线法计提折旧，预计残值率为10%，已提折旧28800元；目前可以按10000元价格卖出，假设所得税率30%，卖出现有设备对本期现金流量的影响是

23、（D ）。A、减少360元 B、减少1200元 C、增加9640元 D、增加10360元 15、某种股票当前的市场价格是40元，每股股利是2元，预期的股利增长率是5%，则其市场决定的预期收益率为（D ）。A、5% B、5.5% D、10.25% 16.企业进行短期债券投资的主要目的是（A）。A.调节现金余缺、获取适当收益B.获得对被投资企业的控制权C.增加资产流动性D.获得稳定收益17.在下列各项中，属于表外筹资事项的是（AA.经营租赁B.利用商业信用C.发行认股权证D.融资租赁18.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（DA.只存在经营风险B经营风险大于财务风险

24、C.经营风险小于财务风险D同时存在经营风险和财务风险19.如果用认股权证购买普通股，则股票的购买价格一般（BA.高于普通股市价B.低于普通股市价C.等于普通股市价D.等于普通股价值20将财务控制分为定额控制和定率控制，所采用的分类标志是（BA控制的功能B控制的手段C控制的对象D控制的依据三、判断题1、采用多角经营控制风险的唯一前提是所经营的各种商品的利润率存在负相关关系。（X ） 2、对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动现金净流量应当是正数，投资活动现金净流量是正数，筹资活动现金净流量正、负数相间。3、“现金预算”中的“所得税现金支出”项目，要与“预计损益表”中的“所得税”项目的金额一

25、致。它是根据预算的“利润总额”和预计所得税率计算出来的，一般不必考虑纳税调整事项。4、某企业正在讨论更新现有的生产线，有两个备选方案：A方案的净现值为400万元，内含报酬率为10%；B方案的净现值为300万元，内含报酬率为15%。据此可以认定A方案较好。（Y ） 5、假设市场利率保持不变，溢价发行债券的价值会随时间的延续而逐渐下降。6、从长期来看，公司股利的固定增长率（扣除通货膨胀因素）不可能超过公司的资本成本率。7、一种10年期的债券，票面利率为10%；另一种5年期的债券，票面利率亦为10%。两种债券的其它方面没有区别。在市场利息率急剧上涨时，前一种债券价格下跌得更多。8、企业的信用标准严格，给予客户的信用期很短，使得应收帐款周转率很高，将有利于增加企业的利润。9、在现金持有量的随机模式控制中，现金余额波动越大的企业，越