第三季度中国私募股权投资市场研究报告Word下载.docx

1、1.2008年第三季度中国私募股权投资市场投资规模 2008年第三季度，中国私募股权投资市场投资规模大幅下降。其中，披露投资案例19起，环比减少42.4%，投资金额为21.17亿美元，环比减少17.1%，平均单笔投资金额为1.11亿美元，环比增加43.9%（见表1-1）。本季度，投资案例数量最多的出现在1000-3000万美元之间和5000-7000万美元之间。投资金额大于1亿美元的案例数量下降最多，本季度仅为4起（见图1-1）。从投资机构方面看，本季度华平投资案例数量为4起，位列第一位，其中2起为PIPE投资案例；摩根士丹利以7.70亿美元成为投资金额最多的机构。2.2008年第三季度中国私

2、募股权投资市场投资行业分析 2.1中国私募股权投资市场投资行业概况 2008年第三季度，中国私募股权投资市场19起案例分布在9个行业。其中，制造业和IT行业投资案例数量最多，各有4起投资案例；医疗健康、能源及矿业和房地产等行业次之，各有2起。投资金额方面，房地产、IT以及制造业投资金额较高，均超过3亿美元。其中，房地产为7.93亿美元，位列行业投资金额首位。平均单笔投资金额方面，房地产行业为3.96亿美元，位居第一；制造业为1.12亿美元，列居次席（见表2.1-1）。摩根士丹利投资某房地产项目涉及资金7.70亿美元，该案例对于房地产行业平均单笔投资金额起到较大拉升作用。制造业投资案例数量高于房

3、地产行业但是其投资规模分布较为分散，其中2起投资案例在7000万美元以下，拉低其平均单笔投资金额（见表2.1-2） 本季度投资案例行业分布相对分散，IT、制造业和医疗健康等行业投资案例数量占比均超过10%。从投资金额上看，房地产行业占投资总额比例最高，为37.4%。房地产行业从2008年第一季度开始一直占据投资金额首位，且投资金额占投资总额比例有扩大趋势。本季度房地产行业投资金额占比从21%扩大到37%（见图2.1-2）。2.2中国私募股权投资市场热点行业分析 在制造业4起投资案例中，中国最大的铝型材生产企业辽宁忠旺获得3亿美元投资。辽宁忠旺公司主要生产各种民用建筑、工业和其它行业用的铝型材，

4、其产品被广泛应用于铁路、航空及船舶等交通运输领域。IT行业投资金额大幅增加，为3.54亿美元，环比增加248.7%。在IT行业4起案例中，神州数码信息技术服务有限公司与苏州创投合资成立神州数码IT服务集团，标志着神州数码从原来的IT分销商向IT服务企业转型。其中，苏州创投投资5亿人民币，用于骨干员工激励和对外的收购和整合。本季度，弘毅投资医疗影像存档和医疗通讯系统研发企业华海医信。其开发的PACS（医院临床数字化工程）系统在近300家医院得到应用，是国内实施该工程最多的企业。值得注意的是，房地产行业平均单笔投资金额自2007年第四季度以来呈现加速上升的趋势。2007年各开发商对土地储备的激烈争

5、夺推高其购地成本，而房地产市场低迷的成交量对于开发商的现金流产生较大压力。在上市前景不明朗的情况下，多家开发商为缓解资金压力寻求私募股权融资。进入2008年以来，房地产行业投资案例数量并未出现大幅增加的趋势，但投资金额却一路攀升。截止第三季度，平均单笔投资金额达到3.96亿美元（见图2.2-1），平均投资金额增速本季度有所回落，为44.5%。尽管国际形势严峻，中国经济下行趋势显现，然而平均投资金额仍然不断增加，反映出从长期来看投资机构仍然看好中国房地产市场。3.2008年第三季度中国私募股权投资市场投资类型分析 3.1中国私募股权投资市场投资类型概况 2008年第三季度，中国私募股权投资市场披

6、露的19起案例中，采用GrowthCapital投资类型的案例数量为13起，占总投资案例数量65.0%；投资金额为17.47亿美元，占总投资金额80.4%。采用PIPE投资类型的案例数量为4起，与上季度持平；投资金额为1.08亿美元，环比减少72.7%。采用Buyout投资类型的案例数量为2起，环比减少60.0%；投资金额为2.63亿美元，环比减少15.0%（见表3.1-1、图3.1-2和图3.1-3）。平均单笔投资金额方面，Growth Capital投资类型最高，为1.34亿美元，Buyout投资类型次之，为1.31亿美元，PIPE平均投资金额最低，为2689万美元。3.2中国私募股权投资

7、市场GrowthCapital投资类型分析 本季度，中国私募股权投资市场制造业、能源及矿业以及IT等行业的主要投资类型为GrowthCapital。其中，制造业和能源及矿业行业投资案例均为GrowthCapital投资类型（见表3.2-1）。在能源及矿业行业2起投资案例中，风电设备研发企业桥联风电获7000万美元投资，成为继天威风能之后又一获得投资的风能企业。同时，矿业企业大冶有色金属公司获10亿人民币投资。大冶有色金属公司以铜矿石开采、冶炼、加工等为主，年产值达164亿元，总资产超过60亿元，在全国同类企业中排名第五。3.3中国私募股权投资市场Buyout投资类型分析 2008年第三季度，中

8、国私募股权投资市场涉及到Buyout投资类型的行业分别为IT、以及房地产行业。其中，IT行业投资金额最高，为2.4亿美元。某投资机构耗资2.4亿美元收购某IT企业个人通信分公司，该笔交易创下本季度Buyout单笔投资金额之最。医疗健康和房地产行业各有1起Buyout投资发生，投资金额分别为5468万美元和2286万美元（见表3.3-1）。3.4中国私募股权投资市场PIPE投资类型分析 本季度，4起PIPE投资类型涉及的行业分别为连锁经营、IT和医疗健康行业。其中，连锁经营2起，IT和医疗健康行业各有1起。在投资金额方面，医疗健康行业投资金额最多，连锁经营和IT行业分别位列第二和第三位（见表3.

9、4-1）。其中，华平投资某纽交所上市医药企业涉及资金6300万美元。本季度华平先后为2家上市公司提供融资涉及资金共7321万美元，占PIPE投资总额68.1%。4.2008年第三季度中国私募股权投资市场投资阶段分析2008年第三季度，投资获利期企业案例数量和投资金额仍然最多，共13起，涉及投资金额15.76亿美元。投资机构对于获利期企业投资案例数量环比下降，反映出投资机构对于投资Pre-IPO企业顾虑较多，投资步伐放缓（见图3.1-1）。5.2008年第三季度中国私募股权投资市场投资地区分析 2008年第三季度，中国私募股权投资市场地区投资集中度变化较小。19起投资案例分布在12个地区，北京投

10、资规模仍位居地区投资规模首位，上海投资规模超过广东，位列地区投资规模第二。其中，北京投资案例数量为5起，投资金额为3.99亿美元；上海投资案例数量为3起，投资金额为1.73亿美元（见表5-1）。6.2008年第三季度中国私募股权投资市场中外资投资分析 2008年第三季度，中国私募股权投资市场中资投资案例数量2起，占总投资案例数量比例从33.3%下降到10.5%；中资投资金额为1.46亿美元，占总投资金额比例从14.0%下降到7.0%（见表6-1、图6-1和图6-2）。平均单笔投资金额方面，中资和外资均有一定程度提高，其中中资平均单笔投资金额环比增加124.8%，外资环比增加16.10%。本季度

11、，中资投资案例数量环比大幅减少反映出中资投资机构对于目前市场形势持观望态度。中资投资案例数量变化较大，环比减少81.8%。2007年以来大量中资投资机构进入私募股权投资领域，主要投资Pre-IPO项目，IPO市场形势低迷对于其投资产生较大压力。报告下载窗体顶端报告名称：ChinaVenture 2008年第三季度中国私募股权投资市场研究报告报告类别：季度报告报告页数：25图表数量：27请登录后下载,登录 窗体底端图表数据图1-1 2008Q1-Q3中国私募股权投资市场不同投资规模案例数量比较 图2.1-1 2008Q3中国私募股权投资市场行业投资案例数量比例 图2.1-2 2008Q3中国私募

12、股权投资市场行业投资金额比例 图2.2-1 2007Q4-2008Q3中国私募股权投资市场房地产行业平均单笔投资金额 表3.1-1 2008Q3中国私募股权投资市场不同投资类型投资规模 图3.1-1 2008Q1-2008Q3中国私募股权投资市场不同投资类型案例数量比较 图3.1-2 2008Q3中国私募股权投资市场不同投资类型案例数量比例 图3.1-3 2008Q3中国私募股权投资市场不同投资类型投资金额比例 图3.2-1 2008Q3中国私募股权投资市场Growth Capital行业投资案例数量TOP 图3.2-2 2008Q3中国私募股权投资市场Growth Capital行业投资金额

13、TOP 图4-1 2008Q3中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资案例数量比例 图4-2 2008Q3中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资金额比例 图5-1 2008Q3中国私募股权投资市场地区投资案例数量TOP 图5-2 2008Q3中国私募股权投资市场地区投资金额TOP 图6-1 2008Q1-2008Q3中国私募股权投资市场中外资投资案例数量比较 图6-2 2008Q3中国私募股权投资市场中外资投资案例数量比例 图6-3 2008Q3中国私募股权投资市场中外资投资金额比例 表1-1 2008Q1-2008Q3中国私募股权投资市场季度投资规模 表2.1-1 2008Q3中国私募股权投资市场行业投资规模 表2.1-2 2008Q3中国私募股权投资市场部分行业投资金额分布 表3.2-1 2008Q3中国私募股权投资市场Growth Capital投资类型投资规模 表3.3-1 2008Q3中国私募股权投资市场Buyout投资类型投资规模 表3.4-1 2008Q3中国私募股权投资市场PIPE投资类型投资规模 表4-1 2008Q3中国私募股权投资市场企业不同发展阶段投资规模 表5-1 2008Q3中国私募股权投资市场地区投资规模 表6-1 2008Q3中国私募股权投资市场中外资投资规模