会计契约论雷光勇 郭道扬Word文件下载.docx

1、契约思想的博大精深与源远流长是人类社会生产、生活发展的多样化之结果。自然资源禀赋与人类个体禀赋的差异导致了对人类生产进行分工与协作的需要，而互通有无的天然交换倾向使得人们需要对其交换与交易中的方式、秩序、结构进行总结与归纳，以形成惯例与习惯，减少交易成本，契约由此产生。当人类社会生产、生活日趋复杂化后，人们便将在经济交往中形成的契约观念及其思维模式推及于社会、政治、法律乃至于宗教领域，于是契约思想便由经济契约演变为政治契约、法律契约与宗教契约等。契约的含义经过演化，加之人类对同一事项的不同理解，使其与合同、协议、承诺等范畴具有很密切的关联与内含交融，对其相关范畴的研究与辨析是契约原理研究的基本

2、出发点。本文认为，契约是两个或两个以上的当事人之间，在自由平等、意思自治的前提下，为改进各自的经济状况或经济预期所达成的关于经济权利流转的协议或约定。由此出发，契约便有平等、自由、互利、诚信之意，并构成契约之原则。这些原则运用之于现实社会经济生活，便形成了利益分配、产权权利流转载体、理性选择工具与自由交易规制之手段等方面的经济功能。第二章契约基本理论演进主要对契约基本理论的形成与演进展开研究，并根据本文需要按照薄古厚今之原则展开论述。人类对契约基本原理的认识及其形成并非天然由来，而是内含于与人类生产、生活同步发展与演变的契约基本理论之中。在契约基本理论的演进过程中，契约法思想、政治契约思想与经

3、济契约思0想相互交织、相互影响而共同发展。发端于古希腊的契约思想经由古罗马的初步发展、深化以契约法的形式固化下来，经过欧洲中世纪的磨难与演化，至17、18世纪，契约思想与契约理论达到近代社会的最高水平，其标志是社会契约论的形成。至20世纪30年代，契约思想又为经济学界尤其是企业理论界所重视，契约研究范式的扩大导致现代契约经济学的产生与发展，这一方面是现代经济学注重对交易及交易关系研究的结果，另一方面则是法律契约思想与政治契约思想反过来对经济契约思想的浸润与促进之结果。以不完全契约理论为主要内容的现代契约理论将企业视为一系列契约的耦合体，以信息经济学与博弈论为工具，以逆向选择与道德风险模型为基础

4、，研究委托代理机制及其优化、通过企业契约机制对交易安全与经济增长的维护与促进功能。纵观契约思想的演进与发展，对缔约当事人权利和责任的界定与计量、记录始终内含于各种契约思想尤其是经济契约思想的发展与演化之中，会计作为对经济权利与责任进行确认、计量与记录的天然机制，便内在地与契约思想和契约理论结合在一起。第三章会计的契约与会计契约主要研究会计与契约关系的历史规律，在此基础上重点对会计契约的基本内涵进行界定，并对会计契约的基本类型进行初步研究，然后从契约角度对会计的基本理论问题展开探讨。会计与契约之间有着深厚的历史渊源，作为契约产生、发展及规制对象的交易或交换同时也是会计处理经济权利的起点与分析的基

5、本单位。原始会计行为与会计思想经历了简单刻记法到刻符计量记录与绘图计量记录法、最后到书契计量记录法三个阶段，它们均在不同程度上展示了会计与契约之间的深厚历史渊源。无论是文字构造还是对数的记录规则，以及记录内容的经济含意方面，都揭示出会计与契约之间相互渗透与互为促动的关系。会计与契约关系的演进受到交易、产权与商法及资本融通等多方力量的推动，交易尤其是远距离贸易不仅促进了合伙契约、代理人契约及其监督与控制的会计程序、方法的产生与发展，而且使得度量衡、计量单位与交换媒介等得以相应产生与发展。货币自此成为会计计量的基本手段，相伴而生的资本融通还使得会计直接成为债权契约的监督与控制工具。产权尤其是私有产

6、权的产生与发展使得参与交易的人们从维护切身权益的角度在彼此交易过程中，对契约的签订、履行与维护需要越来越精细的会计程序与方法对各方经济责任与权利进行界定，由此推动会计与契约关系之演进；商法的作用在于将契约规制交易过程中形成的相关会计处理程序与方法方面的商业惯例以法的形式确定下来，并体现在民商法或公司法、破产法乃至证券法等之中。会计与契约关系的演进表明，会计使契约精密，契约使会计升华。将契约引入会计，使会计核算的依据更加精确具体，会计对经济责任的控制更为切实并具有针对性，因而契约促进了会计的发展并提高了其层次；另一方面，将会计思想、会计程序与方法引入对契约的研究，使契约对经济责任的界定更精确、落

7、实更具体，契约对人类社会经济活动的规制更有效合理。会计契约是指两个或两个以上当事人之间，在自由平等、意思自治的前提下，通过运用会计数据、会计程序或会计方法，为改进各自的经济状况或经济预期所达成的关于经济流转的协议或约定。以现代市场经济与现代企业制度为背景，会计契约可划分为股权契约、债务契约、报酬契约、税收契约等基本类型，它们各自在企业契约耦合体中具有不同的特点与功能。作为现代会计基础的复式簿记自其产生之日起便具有深刻的契约属性，这体现在复式簿记的二重性、记账符号与记账规则上。二重性本身便是对交易双方契约对称性的概括与总结及其延伸，记账符号与记账规则则是经过对借贷双方经济权利流转的固定性与对称性

8、进行抽象而形成的共识与约定，并暗含节约交易成本之意。从现代会计理论构建的逻辑运演来看，会计目标是人们对会计活动的各种要求进行博弈竞争后所达成的契约性共识，会计假设则是会计工作者为简化判断而对其工作环境所作的基本约定，会计政策是企业契约耦合体中各利益相关者之间通过博弈达成的均衡契约，而会计报告则可看作是会计信息供求各方博弈均衡的格式化契约。正是基于会计与契约所具有的深厚历史渊源及现代会计几个基本理论问题所内涵的契约属性，才能认为把会计的本质确定为一种特殊的经济契约是恰当的。第四章会计契约、会计等式与资本结构其主要目标在于构建微观会计契约理论。为此，本章首先从企业契约耦合体观点出发，研究会计与会计

9、契约在现代企业中的地位与基本功能，然后以会计等式契约思想的考察为基础，重点探讨企业资本结构的会计契约观点，以求对现代会计与财务是如何发生关联、如何互动发展获得新的理解。最后，以科斯定理与资本结构MM理论的比较为契机，从会计契约之间相互转换的角度对中国国有企业的改革与战略性退出政策进行思考，并由此提出对国有企业改革的基本主张。会计作为企业契约耦合体的内部游戏规则，主要确定企业组织里每个代理人的权利、评价代理人业绩的标准及其报酬方式，从而成为企业整体契约机制的不可或缺的内在组成部分，并具有贡献计量、利益确定、履约信息提供、维护缔约主体市场地位的流动性，以及提供各缔约主体之间谈判博弈的共同知识基础等

10、方面的功能。由于会计契约是构成企业总体契约结构的主要组成部分，是企业资本结构与治理结构的主体，把握住会计契约便可总揽企业契约结构总体，因而会计契约在企业契约耦合体中居于中心地位。会计等式作为现代财务会计的一个基本命题，体现了企业契约思想的精华，高度浓缩了企业契约主要参与者之间的契约关系。无论是单边治理结构下的会计等式所体现的两类主要缔约者之间、与企业之间的契约关系，还是共同治理结构下的会计等式所体现的债权人、股东及经营者之间的契约关系，会计等式都实现了会计契约与资本结构、治理结构之间的深度对接，成为会计契约与资本结构的桥梁，资本结构由此成为基本会计契约之间的耦合与延展。由于各会计契约缔约主体地

11、位与利益要求并不一样，因而其相互间的冲突决定了需要对其控制权在资本结构中进行合理配置，会计契约控制权配置的流动性使得资本结构具有状态依赖的动态均衡特征。企业资本结构优化从会计契约角度看，实际上是在各种会计契约之间或每种会计契约内部所进行的转换或替代，以降低资本的综合交易规制成本。考虑到资本结构调整与治理结构完善之间的内在联系，资本结构优化的过程必须考虑控制权与剩余索取权的相互配合与转移。关于会计契约角度的资本结构优化主要有两个思路，即将债务契约转换为股权契约和将股权契约转换为债务契约。前者是将债务契约主体享有的权利与义务转换为股东的权利与义务，将间接强制预算约束转换成股权契约的直接产权约束；后

12、者则可降低资本的综合交易规制成本，防止敌意接管，增加治理结构的制衡机制，将不称职的股权契约主体转换为债务契约主体，控制权与剩余索取权由此配比到位。科斯定理与MM理论的比较表明，会计契约之间的转换一般都能够起到优化资本结构、提升企业价值与效率的作用，但必须与具体的企业环境、目标相结合，并适时相机调整才能达到。中国针对国有企业的债权契约转换为股权契约的资本结构调整有其特殊背景，一是国有企业过高资产负债率形成原因方面存在特殊性，二是对国有企业进行债转式的会计契约转换以降低过高负债率、进而优化资本结构的功能定位方面存在特殊性，三是债转股式的国有企业改革结果具有特殊性。鉴于中国国有企业产权主体的缺位及国

13、有商业银行作为债权人的不合格，债转股式的资本结构调整并不能从根本上解决国有企业的效率问题，且仅具有阶段性意义，为此必须与股转债式的会计契约转换相结合，才能实现国有企业的战略性退出与提高国有企业效率之目的。第五章会计契约与会计规则主要从宏观角度研究会计契约与会计规则之间的关系。具体而言，主要探讨如何从契约角度研究会计规则的本质属性、制定过程与完善机制；会计契约机制的运行对会计规则的遵守与背离如何进行协调。会计契约机制作用的发挥必须以高质量的会计规则为基础。按照历史与逻辑相统一的观点，会计规则作为一种正式化或非正式化的会计惯例，其本质便是会计信息交流的一种社会契约安排，经历了从自然秩序到扩展秩序的

14、过程，并具有节约交易费用、帮助人们对会计信息形成合理而稳定的预期、对会计信息的提供与运用进行激励与约束等方面的功能。会计规则作为一种不完全契约具有直接的经济后果，围绕会计规则的制定与完善是一种政治化过程，会计规则的博弈与完善没有缔结之日。中国会计规则制定的强制性制度变迁特色决定了中国会计规则还处于不完全性程度较高的阶段。会计规则制定权的契约安排最能体现其政治化色彩，尽管会计规则制定权是企业剩余索取权的一个重要组成部分，但却往往被外化为由具有暴力比较优势的政府机构或具有权威优势的民间组织来行使，只有少数会计规则制定权被直接安排了企业经营者、股东、债权人或其他利益相关者。基于企业治理结构的变迁考察

15、会计规则制定权的契约安排，其变迁依赖于作为企业契约耦合体中心契约的会计契约，以及与之相应的剩余索取权安排变迁。在单边契约治理阶段，投资者与经营者合一，会计处理由经营者说了算，资本市场尚未发展，外部会计信息交流要求不强烈，会计实务各自为政，会计规则处于自然秩序状态；在多边契约治理阶段，企业所需要资本单个投资者难以满足，股东、债权人参与了企业契约耦合体，作为要素贡献与利益计量机制的会计系统成为企业分割剩余的重要制度安排，会计规则规定权从由经营者独享转向于由多个企业契约参与者分享，经营者、投资者与政府成为分享主体；在共同契约治理阶段，企业所有契约参与者都有权分享会计规则制定权，但所有缔约人都参与会计

16、规则制定权将增加会计规则制定的交易成本，此时便需要有能够代表所有企业契约参与者利益的第三方独立行使会计规则制定权。政府的相对中立地位便决定了其成为最佳选择，而政府的有限理性则决定了政府或者只制定通用会计规则，或者直接将依社会契约享有的制定权交给具有权威优势的民间组织。基于企业治理结构变迁的考察，中国会计规则制定权的契约安排经历了“政府独享经营者、政府与注册会计师分享社会公众共享、政府主理”三个阶段。作为国别会计准则国际化拓展之结果的国际会计准则，由会计的国际惯例演变而来，是国际范围内人们就会计活动所达成的协议，其本质仍然是一种契约，但国际会计准则有别于一国会计准则的地方在于其适用或消费上的选择

17、性而非强制性，对成员国的约束力相当有限，故只能讲它是一种准国际公约。从理论上看，遵守得到公认或权威支持的会计规则是节约企业契约成本的一个主要途径。然而，会计契约对会计规则的运用并非总是以得到权威支持的会计规则为基础，有时也正是从节约交易成本出发而需要偏离公认会计规则，这既取决于会计契约的基本类型，也取决于对会计契约进行监督的需要和对经理操纵会计程序进行控制的需要。债权契约与报酬契约运用的会计数据一般需要审计鉴证，对公认会计规则遵守较多，股权契约对公认会计规则既可选择遵守也可选择背离，税收契约则是对直接以公认会计规则为依据计算的会计数据加以选择性使用。从效率上考察，遵守公认会计规则是为了节约会计

18、契约成本，同样在必要时背离公认会计规则也是为了节约会计契约成本。会计契约对公认会计规则的自愿性背离可能是为了更好地履行会计契约，而强制性背离则可能导致违约行为的普遍发生。第六章会计契约的运行机制与效率其目标是构建会计契约的运行机制理论。会计契约本身的运行机制是会计契约理论运用于实践、发挥其功能的重要中介，它由签订、完善与履行三个环节构成，并以一定的理性为基础。会计契约作为各契约参与者之间通过博弈达成的契约性协议，其运行需要一定的理性作为基础，结合纳什均衡的理性要求与“契约人”假设。本文认为，会计契约的理性基础包括关于会计规则、会计程序与会计数据等财务会计基本原理方面的理性知识；契约及其相关法规

19、方面的理性知识和关于谈判、签订、履行、监督与控制方面的理性能力；关于会计信息质量特征的理性知识；以及关于会计契约各参与方的诚信品质、相互信任方面的理性。会计契约的上述理性要求在现实中很难得到满足，现实中的会计契约往往是不完全的并具有较大的外部性，也正因会计契约具有较大外部性，才有对其进行协调、监督与控制的必要。会计契约的签订机制包括建立风险值、预测合作剩余与确定分配合作剩余的政策或方法三个环节。建立风险值就是确定会计契约参与者的资源禀赋情况，并明确各自的竞争情况，以确定竞争出价；预测合作剩余实际上是对资源由于合作将其从估价低的地方流入到对其估价高的地方，所产生的各缔约方福利水平的增加量或增加幅

20、度所作的预测；在预测合作剩余的基础上，明确各方应获得的份额，配置合作中的风险，履行协议获得剩余，是合作剩余分配政策所需解决的问题。一般来讲，在不存在外界压力和缔约方谈判实力相当的情况下，当事人可通过自由谈判找到合作均衡解，达到帕累托最优状态。会计契约的完善机制以进化博弈论的学习机制为基础，主要以理性较低的“过程理性”代替“交互理性”，以提高会计契约的完全性程度。如果会计契约参与者能够对会计契约履行后的结果及其效率进行合理判断，并能够以此为依据调整此后签订同类型会计契约的策略，那么便能够通过“内省”方式使签订的会计契约条款更加周密和严谨，会计契约的完全性程度由此提高；另一方面，通过模仿其他签订类

21、似会计契约的缔约者行为来为自己签订会计契约获得“外推”式经验。股权契约、经理报酬契约的完善过程便具有“外推”式学习机制的性质，这是通过对相关会计契约的格式化模仿来进行的。由于人的有限理性和交易环境的不确定性，仅仅通过“内省”或“外推”式机制往往难以提高会计契约的完全性程度，需要将二者结合起来，同时运用才可能取得较好效果。会计契约的履行机制包括强制履行机制与自我履行机制两种，前者以法律为基础，后者则以声誉为基础。法律机制作为一种强制性的会计契约履行机制，其功能在于提供一种契约争议私下解决的参照物，而并非要直接参与会计契约纠纷的调解与平息不可，其效率不在于直接带来多少履约成本的节约，而在于因其威慑

22、和参照系统的作用而减少多少本来需要在法庭解决而实际上在法庭外便解决了的会计契约纠纷。因而法律作为会计契约的强制履行机制，需要对公正性目标与效率目标兼顾。声誉机制强调达到某种状态的契约具有内在机理，使契约能够自我执行，不需外界力量的直接参与，法律机制在此仅起辅助性作用。声誉机制的具体作用机理是私人惩罚与履约资本损失的不可补偿性，其所需要的条件包括会计契约必须处于或接近纳什均衡状态、博弈重复进行、当事人有足够耐心等内部条件，以及法律制度的完善与中国企业产权制度改革的最终完成等外部条件。会计契约机制的效率包括两个层次，一个是通过对企业契约机制健康运行的维护来提高企业契约交易的安全程度，进而促进宏观经

23、济增长；另一层次是会计契约机制本身的效率问题，即会计契约机制作为企业契约机制的一部分所具有的效率。而其本身的效率主要体现在对企业契约机制运行安全的维护、会计契约运行成本的节约和对会计契约纠纷的及时处理。当会计契约机制运行的一些条件不能被满足时，会计契约机制便会失灵，其效率自然受到影响。因此，为提高会计契约机制的运行效率，便必须对导致会计契约机制失灵的原因予以剖析。不完全契约的客观存在是契约机制失灵的主要原因。会计契约机制的失灵，除一般契约机制失灵的原因外，特别地还有与会计本身的不确定性有关的原因：会计事项的不可缔约性、会计程序的不确定性、会计规则的不确定性及会计行为的不确定性。从此出发，改进与

24、提高会计契约效率的方法与途径也便归结为经济的和法律的两方面措施，即会计契约剩余控制权的合理配置和使用格式化的契约以及法庭优化机制的运用。第七章会计契约市场运作研究主要研究在现代企业与市场经济背景下会计契约机制是怎样参与企业契约耦合体的各要素市场具体运作的，从会计契约与政府管制、会计契约与资本市场、会计契约与经理市场，以及会计契约与技术分成市场几个方面展开。会计数据与会计程序在对公用事业企业产品定价与收费标准管制中发挥着重要作用。政府与公用事业企业之间存在的会计隐契约决定了政府在对其进行经济性管制时，必须通过会计数据与会计程序对其收费与服务产品定价进行精确控制。中国在对公用事业收费与产品定价方面

25、对会计数据与会计程序的利用较为粗糙并受人为因素的较大影响，为规范中国与之相关的政府与企业行为，需要在公用事业立法、制定高质量会计规则、规范会计数据的披露与鉴证等方面进行专门法制建设。债务资本市场中，只有债务资本借贷双方的契约利益得到有效保护，才能维持债务资本市场的正常运转。在借贷契约中，作为委托人的债权人利益由于其信息劣势很容易受到信息优势方的侵蚀。因而，维持债务资本借贷关系的关键在于如何规范债务人行为，使其守信践约。为维护债权人的弱势地位，实务中的债务契约条款的起草权往往由债权人享有。而规范债务人行为的关键又在于，不能使债务人通过将企业价值“空壳化”而将债权人财富据为己有，这是通过债务契约条

26、款的精心设计来实现的。会计程序的选择与使用可对债务契约的违约行为提供信号传递；股权资本市场运作中的会计契约分为两个层次：初始股权契约与股权并购契约。初始股权契约对会计信息披露与会计数据使用的规范可保证股票初次发行的成功，而股权契约条款尤其是其中的“陈述与保证条款”的完善与否对产权资本经营的成功意义重大。企业绩效在产权结构一定时主要取决于经理报酬契约设计与经理市场运行之间的互动机理是否合理有效。报酬契约的设计需要考虑其在经理市场中的信息甄别、信号传递和对绩效评价适时反应的功能；经理市场的运行则需要在设计经理报酬契约时，考虑业绩计量指标的选择与计量规则的控制、契约结构的内容安排，以及政治因素的影响

27、。中国经理报酬契约结构单一、经理报酬契约机制与经理市场机制运行脱节、经理市场的选择与评价机制存在缺陷，以及外围条件不成熟等，这些决定了设计经理报酬契约、完善经理市场时必须考虑报酬契约与经理市场之间的互动关系；在完善报酬契约结构、采用多元化业绩计量指标体系、推行股票期权制度与提高经理持股比例、改革企业内部治理机制，以及调整国家宏观政策等方面做进一步的具体探索与改革。以使用会计数据与会计方法为基础的会计分成契约具有良好的风险分散功能，其对技术市场的正常运行至关重要。中国技术契约对精细会计数据与方法使用的缺乏，使得中国技术契约纠纷处理的交易成本很高。因此，对精细会计程序与方法及相关数据的使用对维护中

28、国技术市场的有效运转具有重大现实意义。第八章会计契约的监督与控制主要研究对会计契约本身的交易安全如何进行维护。对此，可从交易前的信号显示与信息交流机制、交易过程中的行为监督与控制、交易结果安全的司法强制补救三个环节着手，构建会计契约的具体监督与控制体系。信号显示与信息交流主要解决会计契约缔结过程中的信息不对称问题，信用评估与信贷配给及信号传递机制分别对债务契约、报酬契约具有重大作用。独立审计机制、企业治理结构与社会公众的自觉参与意识、投资风险意识及其理性投资者意识对会计契约交易行为安全的维护具有重要功能。法院对会计契约交易结果安全的监督与控制主要体现在对“法律补偿”机制的运用上。通过金钱赔偿方式与具体计算方法的有效结合，可以准确合理地对会计契约的交易结果给予强制补偿与救济，以实现对会计契约交易结果安全的保护。会计契约犯罪是对会计契约交易安全的极端破坏形式，对其防范需要对犯罪主体、客体、范围及其行为特征予以准确界定，然后采取相对应的措施才能做到有的放矢。纵观全文，基础篇的两章提供会计契约研究的理论基础，理论篇的四章则是全文研究的重点，突出研究会计的契约属性、会计契约的微观宏观理论，以及会计契约的运行机制理论。应用篇则是对理论篇中的相关问题的进一步展开与运用。