前海开源沪港深核心资源灵活配置混合型证券投资基金.docx

1、前海开源沪港深核心资源灵活配置混合型证券投资基金前海开源沪港深核心资源灵活配置混合型证券投资基金年第季度报告年月日基金管理人：前海开源基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司报告送出日期：年月日1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于年月日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金

2、的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自年月日起至月日止。2 基金产品概况基金简称前海开源沪港深核心资源混合交易代码基金运作方式契约型开放式基金合同生效日年月日报告期末基金份额总额份投资目标本基金主要通过精选投资于核心资源主题相关证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。投资策略本基金的投资策略主要有以下六方面内容：、大类资产配置在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济

3、周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中，根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金投资组合中的比例。、股票投资策略（）核心资源主题相关股票的界定本基金所称“核心资源”是指能够被企业占有和利用，为企业创造经济价值，进而给企业带来核心竞争力的稀缺资源以及生产或经营条件。以核心资源为主题，本基金将重点配置拥有上述核心资

4、源开发、经营或使用权的上市公司发行的股票。本基金将在拥有上述核心资源的上市公司中，重点关注具有良好发展潜力的核心资源及拥有该资源开发经营权的上市公司。（）核心资源主题相关股票的投资策略本基金将精选有良好增值潜力的、与核心资源主题相关的上市公司股票构建股票投资组合。（）港股通标的股票投资策略本基金可通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者()境外投资额度进行境外投资。本基金将遵循核心资源主题相关股票的投资策略，优先将基本面健康、业绩向上弹性较大、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。、债券投资策略在债券投资策略方面，本基金将以核心资源主题相关债券为主线，

5、在综合研究的基础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。、权证投资策略在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征的目的。、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散

6、投资，以降低流动性风险。、股指期货投资策略本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。业绩比较基准沪深指数收益率中证全债指数收益率。风险收益特征本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。基金管理人前海开源基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司下属分级基金的基金简称前海开源沪港深核心资源混合前海开源沪港深核心资源混合下属分级基金的交易代码报告期末下属分级基金的份额总额份份3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 年月日 年月日 ）前海开源

7、沪港深核心资源混合前海开源沪港深核心资源混合本期已实现收益本期利润加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值期末基金份额净值注：上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较前海开源沪港深核心资源混合阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月前海开源沪港深核心资源混合阶段净值

8、增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月注：本基金业绩比较基准为：沪深指数收益率 中证全债指数收益率。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较注：本基金的基金合同于年月日生效，截至年月日止，本基金成立未满年。本基金的建仓期为个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至年月日，本基金建仓期结束未满年。3.3 其他指标无。 4 管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期吴国清本基金的基金经理年月日年吴国清先生，清华大学博士研究生。历任

9、南方基金管理有限公司研究员、基金经理助理、投资经理。年月加入前海开源基金管理有限公司。注：对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其各项实施细则、前海开源沪港深核心资源灵活配置混合型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金

10、资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。4.3 公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况本报告期内，本基金管理人严格执行证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。4.3.2 异常交易行为的专项说明本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过

11、该证券当日成交量的的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内，股票市场呈现先抑后扬走势。月底由于金融监管密集，市场出现大幅回调，我们基于对后续市场走势的乐观判断，在月初对持仓组合进行了一定调整，将前期主要集中于大盘股的持仓调整为大盘股和中小盘股比例相对均衡的结构。基于历史经验，市场在明显的上升趋势阶段，中小盘股一般更具弹性。从月下旬市场触底反弹以来沪深代表的大盘股和中证代表的中小盘股表现基本相当。债市方面，本报告期内，经济企稳态势延续，通胀有所回升但绝对水平仍较低，基本面对债市影响较为有限。月月监管机构密集发文限制同业套利、资金池等业务，监管力度明显加强，叠加银行对半年末流动性较为

12、悲观，收益率大幅上行。月中旬后，因此前银行准备已较为充分，叠加央行维稳、资金投放与到期错位，资金面逐步转为宽松，收益率企稳回落。整个季度来看，利率债收益曲线陡峭化上行，国债收益率上行幅度大于国开；高等级信用债收益曲线以平行上行为主，中低等级信用债收益曲线陡峭化上行；同业存单利率及的利差先上后下，于月上旬达到阶段性顶部。操作上，因管理人基于前期对债市的前瞻性分析认为债市风险还未充分释放，在债券投资上较为谨慎，期间配置主要以短久期的中高等级信用债为主，以获取较为稳定的票息；另外适当参与了部分跨市场无风险套利投资机会，期间获得了较好的收益。三季度，预计经济仍有望维持平稳，通胀虽受基数效应的影响继续回

13、升但绝对水平不高，基本面对债市影响仍有限。在去杠杆取得一定成效的情况下监管力度可能会有所缓和，但因去杠杆的大方向不变，在去杠杆达到监管合意水平之前，货币政策明显放松的可能性不大，银行负债成本下行空间有限，债市趋势性机会仍需等待。基于上述判断，我们将继续保持谨慎，债券部分的投资仍将以短久期、获取稳定票息为主。如果判断市场将出现趋势性机会，我们将择机适当拉长组合久期，力争获取超额收益。4.5 报告期内基金的业绩表现本基金本报告期内，类基金份额净值增长率为，同期业绩比较基准收益率为；类基金份额净值增长率为，同期业绩比较基准收益率为。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明本基金本报告期内，

14、未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。5 投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况 序号项目金额（元）占基金总资产的比例（）权益投资其中：股票 基金投资固定收益投资 其中：债券 资产支持证券贵金属投资金融衍生品投资买入返售金融资产 其中：买断式回购的买入返售金融资产 银行存款和结算备付金合计 其他资产 合计 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例()农、林、牧、渔业采矿业制造业电力、热力、燃气及水生产和供应业建筑业批发和零售业交通运输、仓储和邮政业住宿和餐饮业信息传输、软件和信息技术服务业金融业房地产业租赁和商务服务业科学研究和技术服务业水利、环境和公共设施管理业居民服务、修理和其他服务业教育卫生和社会工作文化、体育和娱乐业