一级建造师建设工程经济课件重点讲解Word格式文档下载.docx

1、在实际应用中都采用间断复利。（2）掌握单利和复利两种方法的利息计算（3）利率高低的5个决定因素：社会平均利润率、金融市场上借贷资本的供求情况、风险、通货膨胀、期限。了解每个因素对利率的影响1Z101012 资金等值的计算及应用1）在理解上述资金等值概念的基础上，能正确判断从以下5个不同角度描述的资金等值关系。两笔资金金额相同，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金不可能存在等值关系。两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金有可能等值。两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果在某个时间点等值，则在利率不变的情况下在其他时间点上它们也等值。两

2、笔资金金额相同，在同一时间点上，在资金时间价值的作用下，两笔资金等值。两笔资金金额不同，在同一时间点上，在资金时间价值的作用下，两笔资金不等值。例题3现在的100元和5年以后的248元两笔资金在第2年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第3年末的价值（ ）。A前者高于后者B前者低于后者C两者相等D两者不能进行比较2）影响资金等值的因素有三个：资金数额的多少、资金发生时间的长短、利率的大小。其中利率是一个关键因素。3）现金流量图作图方法和规则、三要素例题5关于现金流量图的绘制规则的说法，正确的是（ ）。A对投资人来说，时间轴上方的箭线表示现金流出B箭线长短与现金流量的大小没有关系C箭线与时间

3、轴的交点表示现金流量发生的时点D时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点例题6已知折现率i0，所给现金流量图表示（ ）。AA1为现金流出BA2发生在第3年年初CA3发生在第3年年末DA4的流量大于A3的流量E若A2与A3流量相等，则A2与A3的价值相等4）等值的四个计算掌握几个名词概念：现值（P），终值（F），利率（i），计息周期数（n），年金（A），一次支付，等额支付系列。掌握以下4个计算：掌握一次支付的终值计算（已知P求F）F=P（1+i）n 或 F=P（F/P，i，n）掌握一次支付现值计算（已知F求P）：P=F（1+i）-n 或 P=F（P/F，i，n）等额支付系列的终值的计算（已知A求

4、F）：F=A（1+i）n1/i 或 F=A（F/A，i，n）等额支付系列的现值的计算（已知A求P）：P=A（1+i）n1/i（1+i）n 或 P=A（P/A，i，n）例题8某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金与利息，若年基准收益率为8%，则总计可以收回资金（）万元。已知：（F/P，8%，5）=1.4693（F/A，8%，5）=5.8666（A/P，8%，5）=0.2505A234.66B250.50C280.00D293.86例题9某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的5年内每年年末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计息，年利率8%，则企业现在应投资（）万元。（P/F

5、，8%，5）=0.6806（P/A，8%，5）=3.9927（F/A，8%，5）=5.8666A680.60B798.54C1080.00D1173.32 例题12某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6%，按年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为（ ）万元。A104.80B106.00C107.49D112.741Z101013 名义利率和有效利率的计算1掌握几个名词概念计息周期：是指某笔资金计算利息的时间间隔。计息周期数m，计息周期利率i。资金收付周期：是指某方案发生现金流量的时间间隔（n）名义利率（r）：通常是指单利计息情况下的年利率。有效利率：也称为

6、实际利率，通常是指复利计息情况下的利率，包括计息周期有效利率（i）和资金收付周期有效利率（ieff）。例题11甲施工企业年初向银行贷款流动资金200万元，按季计算并支付利息，季度利率1.5，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为（ ）万元。A6.00B6.05C12.00D12.27例题14某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息（ ）万元。A12.00B12.12C12.55D12.681Z101020 技术方案经济效果评价（目）考核点：1Z101021 经济效果评价的内容1Z101022 经济效果评价指标体系1Z10

7、1023 投资收益率分析1Z101024 投资回收期分析1Z101025 财务净现值分析1Z101026 财务内部收益率分析1Z101027 基准收益率的确定1Z101028 偿债能力分析本目重点掌握的考核知识点：1经济效果评价的内容：了解经济效果评价的基本内容（经营性方案与非经营性方案评价角度的区别）、独立型方案与互斥型方案评价方法的区别、技术方案的计算期。2在经济效果评价指标体系中，对方案盈利能力分析时，常用的静态分析指标和动态分析指标分别包括的指标名称；静态分析指标的特点及适用范围。3投资收益率的概念、总投资收益率和资本金净利润率的计算4静态投资回收期的计算5财务净现值的概念、计算、判别

8、准则、优劣6财务内部收益率的概念、判断、优劣7基准收益率的概念、测定8对技术方案偿债能力评价的指标包括六个指标的名称，了解借款偿还期、利息备付率、偿债备付率三个指标的概念及判别准则9对技术方案经济效果评价时涉及的变量和指标之间的影响及变化关系n，i，P，F，FNPV，FIRR（1）了解：经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证。（2）了解：对于经营性项目，主要分析项目的盈利能力、偿债能力、财务生存能力对于非经营性项目，主要分析财务生存能力（3）了解：独立型方案与互斥型方案的特点及其评价方法的区别（4）项目计算期：包括建设期和运营期；运营期的决定因素2了解：静态分析指标和动态

9、分析指标的差异3静态分析指标的适用范围对技术方案进行粗略评价对短期投资方案进行评价对逐年收益大致相等的技术方案进行评价1投资收益率的概念投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，它是技术方案建成投产达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案（总）投资的比率2总投资收益率和资本金净利润率指标的概念及计算总投资收益率=年息税前利润/总投资100%注意技术方案总投资的概念和计算。技术方案的总投资包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金资本金净利润率=年净利润/资本金3投资收益率指标的优劣及适用范围例题17某投资方案建设投资（含建设期利息）为8000万元，流动资金为1000万元，正常

10、生产年份的净收益为1200万元，正常生产年份贷款利息为100万元，则投资方案的总投资收益率为（ ）。A13.33%B14.44%C15.00%D16.25%1静态投资回收期的计算当技术方案实施后各年的净收益（即净现金流量）均相同：静态投资回收期=总投资/年净收益当技术方案实施后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得。静态投资回收期=（累计净现金流量第一次出现正数的年份数-1）+累计净现金流量第一次出现正数之前一年的累计净现金流量的绝对值/累计净现金流量第一次出现正数之年的净现金流量2静态投资回收期的优点、适用范围、不足。例题18某项目净现金流量如下表所示，则项目的静态投资

11、回收期为（）年。A5.33B5.67C6.33D6.67例题19某技术方案投资现金流量的数据如下表示，用该技术方案的静态投资回收期为（ ）年。A5.0B5.2C5.4D6.01财务净现值（FNPV）的概念财务净现值是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标。是用一个预定的基准收益率（或设定的折现率），分别把技术方案整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到技术方案开始实施时的现值之和。2FNPV的计算计算公式：财务净现值（FNPV）=现金流入现值之和-现金流出现值之和计算方法：基本计算；利用现值系数计算3判别准则：FNPV0，技术方案经济上可行；FNPV0，技术方案经济上不可行。4优劣了

12、解优点重点注意其不足例题21已知某项目的净现金流量如下表。若8%,则该项目的财务净现值为（）万元。例题22某投资方案的初期投资额为1500万元，此后每年年末的净现金流量为400万元，若基准收益率为15%,方案的寿命期为12年，则该方案的财务净现值为（ ）万元。（P/A，15%，12=5.421）A668.4B892.6C1200.2D566.4不要求计算1FIRR的概念：使投资方案在计算期内各年现值累计等于零时的折现率。2判别准则：与基准收益率进行比较若FIRRic，则方案在经济上可以接受；若FIRRic，则方案在经济上应予拒绝。3优劣优点（内部性）、不足1基准收益率的概念2基准收益率的测定：

13、政府投资项目应采用行业财务基准收益率企业投资项目应参考选用行业财务基准收益率在中国境外投资的项目首先考虑国家风险基准收益率的确定应综合考虑的因素：资金成本和机会成本、投资风险、通货膨胀。确定基准收益率的基础是（）。1偿债资金来源利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费、其他还款资金。2偿债能力指标：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率3了解：借款偿还期、利息备付率、偿债备付率适用情况4了解：利息备付率、偿债备付率的概念及判别准则经济效果评价指标之间的关系：N；F；P；FNPV；FIRR；ic1ic与动态评价指标之间的变化关系2对于独立型方案，动态指标之间具有等

14、价关系3对于互斥型方案：FNPV与FIRR的不一致性4F，P，n，i之间的变化关系。例题24对于待定的投资方案，若基准收益率增大，则投资方案评价指标的变化规律是（ ）。A财务净现值与内部收益率均减小B财务净现值与内部收益率均增大C财务净现值减小，内部收益率不变D财务净现值增大，内部收益率减小例题25某技术方案的净现金流量见表1。若基准收益率大于0，则方案的净现值（ ）。A等于是900万B大于900万元，小于1400万元C小于900万元D等于1400万元例题26对具有常规现金流量的投资方案，其财务净现值是关于折现率的（）函数。A递减B递增C先递增后递减D先递减后递增例题27某技术方案在不同收益率

15、i下的净现值为：i=7%时，FNPV=1200万元，i=8%时，FNPV=800万元；i=9%时，FNPV=430万元。则该方案的内部收益率的范围为（）。A小于7%B大于9%C7%8%D8%9%1Z101030 技术方案不确定性分析（目）1Z101031 不确定性分析1Z101032 盈亏平衡分析1Z101033 敏感性分析1不确定性因素产生的原因。2固定成本、可变成本及半可变成本的概念及包括的内容。3盈亏平衡点产销量和盈亏平衡点生产能力利用率的计算。4敏感性分析：（1）目的及步骤。（2）单因素敏感性分析中确定分析指标的方法。（3）敏感度系数的计算及敏感因素的确定。（4）临界点的概念及判定。（

16、5）作用及局限性1了解：不确定性产生的原因：六条。1根据成本费用对产量的关系，全部成本可以分为固定成本、变动成本、半可变成本。固定成本包括的内容：变动成本包括的内容：半可变（半固定）成本的内容：2本量利模型公式：计算B=PQ-（Cu+Tu）Q+Cf了解基本的量本利图产销量盈亏平衡分析的方法计算生产能力利用率盈亏平衡分析的方法盈亏平衡的其他计算用盈亏平衡点评价项目对市场的适应能力和抗风险能力1Z101033 敏感性分析 （掌握要点）：1敏感性分析的概念及目标。2单因素敏感性分析的步骤5个步骤3单因素敏感性分析如何确定分析指标三种情况3敏感系数的概念及计算例题28（2013年）某项目采用净现值作为

17、分析指标进行敏感性分析，有关数据见下表。则各因素的敏感程度由大到小的顺序是（ ）。A建设投资-营业收入-经营成本B营业收入-经营成本-建设投资C经营成本-营业收入-建设投资D营业收入-建设投资-经营成本4临界点：技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值。超过极限，技术方案的经济效果指标将不可行。掌握敏感性分析案例中，不确定性因素临界点的判定方法。5如果进行敏感性分析的目的是对不同的投资项目（或某一项目的不同方案）进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的项目或方案。6了解：作用及局限性1Z101040 技术方案现金流量表的编制（目）1Z101041 技术方案现金流量表1Z1

18、01042 技术方案现金流量表的构成要素1技术方案现金流量表的分类。2投资现金流量表、资本金现金流量表、投资各方现金流量表和财务计划现金流量表的相关构成内容。3构成技术方案现金流量表的基本要素。4经营成本的计算公式按其评价的角度、范围和方法不同的分类：2每张现金流量表编制的规则要求从（ ）角度出发（或进行设置）计算基础分别以（ ）为现金流入和流出可以计算（ ）财务指标3投资现金流量表、资本金现金流量表、财务计划现金流量表的构成内容现金流量表构成的基本要素：1构成技术方案现金流量的基本要素对于一般性技术方案经济效果评价来说，投资、经营成本、营业收入和税金等经济量本身既是经济指标，又是导出其它经济

19、效果评价指标的依据，所以它们是构成技术方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析最重要的基础数据。2投资流动资金（了解）（1）流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。（2）流动资金的估算基础是经营成本和商业信用等。（3）它是流动资产与流动负债的差额，即：流动资金=流动资产-流动负债技术方案资本金（了解）（1）技术方案的资本金（即技术方案权益资金）是指在技术方案总投资中，由投资者认缴的出资额。（2）资本金是确定技术方案产权关系的依据，也是技术方案获得债务资金的信用基础。（3）资本金出资形态可以是现金，也可以是实物、工业产权、非专利技术、土地使用权、资

20、源开采权作价出资。（4）从技术方案投资主体的角度看，技术方案投资借款是现金流入，但同时将借款用于技术方案投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，二者相抵，对净现金流量的计算无影响。因此，在技术方案资本金现金流量表中投资只计技术方案资本金。另一方面，现金流入又是因技术方案全部投资所获得，故应将借款本金的偿还及利息支付计入现金流出。3经营成本（1）经营成本的计算公式经营成本总成本费用折旧费摊销费利息支出经营成本外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用（2）经营成本与融资方案无关。因此在完成建设投资和营业收入估算后，就可以估算经营成本，为技术方案融资前分析提供数据。4税金税金一般属于财务现

21、金流出1Z101050 设备更新分析（目）1Z101051 设备磨损与补偿1Z101052 设备更新方案的比选原则1Z101053 设备更新方案的比选方法1设备磨损的类型。2设备磨损补偿方式的相关概念。3应优先考虑更新的设备种类。4设备更新方案的比选原则。5沉没成本的概念及判定。6设备自然寿命的概念。7设备技术寿命的概念。8设备经济寿命的概念及确定。1设备磨损分为两大类，四种类型：有形磨损（物理磨损）：第一种有形磨损（外力作用）和第二种有形磨损（自然力作用）。判断区分两种类型的有形磨损。无形磨损（精神磨损、经济磨损）：第一种无形磨损（设备贬值）和第二种无形磨损（设备技术性能陈旧落后）。了解：有

22、形和无形磨损的后果的相同点和不同点。2设备磨损的补偿方式修理、现代化改装、更新的概念；大修理与现代化改造的区别（1）设备更新策略通常优先考虑更新的设备是（ ）3类。（2）应遵循如下原则：应站在客观的立场分析问题不考虑沉没成本了解沉没成本的含义及其确定方法。逐年滚动比较沉没成本的计算：沉没成本设备账面价值当前市场价值沉没成本（设备原值累计折旧）当前市场价值【例题】某设备4年前的原始成本是80000元，目前账面价值是30000元，现在的市场价值仅为18000元，在设备更新分析时，该设备的沉没成本300001800012000（元）1现代设备不仅要考虑自然寿命，而且还要考虑设备的技术寿命和经济寿命。

23、2了解设备的自然寿命和技术寿命的相关概念。3重点掌握经济寿命：概念确定方法：掌握两种（1）利用设备年度费用曲线图确定经济寿命（2）经济寿命简化计算注：𝑁N0 设备的经济寿命𝑃P 设备目前的实际价值（账面价值） LN 预计残值 设备的低劣化值（年均递增的运行成本）1Z101060 设备租赁与购买方案的比选分析（目）1Z101061 设备租赁与购买的影响因素1Z101062 设备租赁与购买方案的比选分析本目重点要求掌握的考核知识点包括：1融资租赁和经营租赁的概念及特点。2对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性；不足之处。3设备租赁与购置方案分析步骤的第三步“

24、定性分析筛选方案”相关内容。4租金的影响因素及租金的计算。5设备租赁与购置方案经济比选方法。1设备租赁有融资租赁和经营租赁两种方式概念及特点。2对于承租人，设备租赁与设备购买相比的优越性（5点）。3设备租赁的不足之处（4点）。掌握考点：1设备技术风险、使用维修特点对方案选择的影响。2设备经营租赁的租赁费用主要包括：租赁保证金、租金、担保费。3影响租金的因素4租金的计算方法附加率法计算题。年金法的概念5设备租赁与购置方案的经济比选设备租赁与购置的经济比选也是互斥方案选优问题：（1）一般寿命相同时可以采用净现值（或费用现值）法；（2）设备寿命不同时可以采用净年值（或年成本）法。无论用净现值法，还是净年值法，均以收益效果较大（或成本较少）的方案为宜。在充分考虑各种方式的税收优惠影响下，应该选择税后收益更大或税后成本更小的方案。1Z101070 价值工程在工程建设中的应用（目）1Z101071提高价值的途径1Z101072价值工程在工程建设应用中的实施步骤1价值工程的概念。2价值工程涉及的三个基本要素、特点。3提高价值的途径。4价值工程的工作程序。5价值工程准备阶段的对象选择。6功能分类。7价值系数的计算及其结果的含义。8确定价值