国内康复医疗行业分析报告.docx

1、国内康复医疗行业分析报告2016年康复医疗行业分析报告简要目录康复医疗：四大医学之一，我国目标建立完善三级康复医疗体系。康复治疗与临床、保健、预防合称为“四大医学”，其通过理疗、作业、运动等疗法减轻、弥补和重建人的功能障碍。按病种分，康复医疗包括：神经系统疾病康复（脑卒中等）、骨关节肌肉疾病和伤残康复（截肢骨折等）、心血管及呼吸系统疾病康复、老年康复、儿童疾病康复、精神残疾康复等六大类。2011 年颁布的关于开展建立完善康复医疗服务体系试点工作的通知则明确提出我国将要学习发达国家，建立完善的三级康复医疗体系，即:(1)急性期:综合医院(2)康复期:康复医院(3)长期随访期:社区医院的三级康复医

2、疗体系。六大要素共振，促进康复医疗产业爆发性增长。中国康复医疗产业方兴未艾，处于发展初期，即将迎来高速增长的黄金时期。中国康复医疗体系中的六大要素协同共振，促进产业爆发性增长：(1)市场需求巨大：中国康复市场规模现今为200 亿元，据我们预测未来整个市场规模至少上千亿元。 (2)供给不足：我国康复医护人员、康复医疗机构与发达国家相比严重不足。(3)与综合性医院上下游协同：康复医疗机构与综合医院是合作非竞争竞争关系，综合性医院的康复患者通过转诊至合作康复医疗机构，可以帮助综合医院提升营收与病床周转率，促进双方收益率与运营效率的提升。(4)助力医保控费：康复医院的每日费用支出远低于综合性医院，而其

3、提供的康复服务更加专业；专业的康复服务使患者更好、更快康复，从而减少了后期的医疗支出，从而从根本上助力国家医保控费。另外，我国需要进一步制定、完善、执行更加标准化、精细化的康复评定、诊疗、报销制度。(5)符合国家“新医改”方向：大力发展康复医疗，可促进分级诊疗，急性期大病到大型综合医院，康复期到专业的康复医院，解决大医院看病难看病贵的问题。(6)高度关注康复智能：未来康复机器人、康复机械化、康复信息化及互联网医疗的发展，将对康复医疗产业产生大的促进作用，需要高度关注。中国康复产业发展之路：新建增量，盘活存量。未来康复医院扩容可通过：新建康复医院；或与综合医院合建康复中心、二级及以下综合医院转型

4、康复医院相结合的方式进行。在我国，康复医院的净利润同样有望达到10%-15%。(1)如澳洋科技，其旗下顺康医院，2014年康复医疗业务收入1300 万，净利润195 万，净利率在15%以上，公司2.59 亿建设新的康复医疗项目，包括新建一所港城康复医院和合建30 家连锁康复科室，预计建设周期三年，建成后项目年均销售收入1.78 亿，年均税后利润4522 万。(2)湖南发展旗下的湘雅博爱康复医院,2012 年正式投入运营，14 年收入1 亿元，达到盈亏平衡，2015 年预期收入1.5 亿，净利润约1600 万元，净利润率约10%。他山之石：美国康复产业发展之路。美国康复医疗行业经历了四大发展时期

5、，医保支付变革促进康复医疗产业发展。急性期康复周期缩短直接导致患者对急性后康复治疗需求猛增，使康复专科医院得到迅猛发展。HealthSouth 是全美最大的住院康复连锁医疗机构，旗下拥有22000 雇员，运营着107 家康复医院、29 家康复诊所、165 家家庭康复机构, 7095张床位。公司1984 在美国阿拉巴马州伯明翰市建立，1986 年纳斯达克IPO，公司采取大举扩张、连锁经营的模式。使HealthSouth 真正进入高速发展的是世纪90 年代一系列总价值超过25 亿美元的大型并购活动，期间公司收入盈利水平不断增强，同时股价也随之攀升。一、康复医疗：6大要素共振，促爆发增长1、康复医疗

6、：四大医学之一康复医学是一门新兴的学科，是20 世纪中期出现的一个新的概念。康复医学和预防医学、保健医学、临床医学并称为“四大医学”，它是一门以消除和减轻人的功能障碍，弥补和重建人的功能缺失，设法改善和提高人的各方面功能的医学学科，也就是功能障碍的预防、诊断、评估、治疗、训练和处理的医学学科。康复治疗按病种可分为6 大类：神经系统疾病康复（脑卒中等）、骨关节肌肉疾病和伤残康复（截肢骨折等）、心血管及呼吸系统疾病康复、老年康复、儿童疾病康复、精神残疾康复等。康复治疗按治疗方法可分为6大种：物理治疗康复、作业治疗、言语治疗、心理治疗、康复工程、中医疗法等。世界卫生组织指出：残疾并不是注定要发生的，

7、也并不是不可控制的。利用现有的技术可以使至少50%的残疾得以控制或使其延迟发生。在发达国家，康复治疗在整个治疗过程中扮演着极为重要的角色，可以说70%疗效在临床、30%疗效在康复。据统计，发达国家“中风”的残疾率为30%左右，而在中国，残疾率则高达75%以上，主要原因就是患者缺少康复治疗环节。在脑血管意外存活患者中, 积极康复治疗可使90%患者重新获得行走和生活自理能力, 30%患者恢复工作。若不进行康复治疗, 上述两方面恢复者仅为6%和5%。在儿童先天残障领域，如语言障碍、听力障碍、运动障碍等，尽早接受康复治疗，有极大可能得到治愈，获得正常生活。康复治疗机构可分为：康复医院（康复专科医院）、

8、康复科（综合医院中的康复科）、康复门诊（康复诊所）、康复医疗院、准康复医疗机构（如长期留治机构、病残护理院等）等。2、康复医疗产业链：上中下游康复医疗产业链大致可以分为三个部分：上游是康复器械、药物生产商；中游是包括综合医院康复科、康复医院、社区康复中心等在内的康复医疗机构，以及部分出售康复药物及器械的零售药店等机构；终端则是需要接受康复治疗的患者。3、我国建立三级康复医疗体系国家政策大力支持。随着我国医疗卫生体系改的的不断深化，近年来中央不断推出政策，拉开康复医疗发展大幕。2010 年颁布的关于将部分康复项目纳入基本医疗保障范围的通知首次将九项康复项目纳入医保支付范围，标志着康复医疗正式得到

9、政府支持；2011年颁布的关于开展建立完善康复医疗服务体系试点工作的通知则明确提出我国将要学习发达国家，建立完善的三级康复医疗体系：(1)急性期：综合医院(2)康复期：康复医院(3)长期随访期：社区医院，的三级康复医疗体系4、中国康复医疗：6大要素共振，促进爆发增长康复医疗产业是医疗服务行业的一个重要组成部分，在美国等发达国家，康复医疗已经历了高速发展，非常成熟，在其全民医疗服务体系中发挥中重要作用。中国康复医疗产业方兴未艾，处于发展初期，即将迎来高速增长的黄金时期。中国康复医疗体系中的六大要素协同共振，促进产业爆发性增长：（1）我国康复医疗市场需求巨大中国康复市场规模现今为200 亿元，据我

10、们预测未来整个市场规模至少上千亿元。我国的康复患者需要更好的康复服务，更好的康复疗效，以及减轻自己的医疗负担。（2）供给不足，新建增量与盘活存量是发展方向我国康复医护人员、康复医疗机构严重不足，每10 万人口1.2 名康复医师和1.1 名康复治疗师，与欧美日本等发达国家每10万人口30 至70 人相比严重不足。未来提升供给可通过：新建康复医院；或与综合医院合建康复中心及二级及以下综合医院转型康复医院相结合的方式进行。（3）与综合性医院上下游协同康复医疗机构与综合医院是合作非竞争关系，二者分处于医疗服务产业链的上下游；综合性医院的康复患者通过转诊至合作康复医疗机构，可以帮助综合医院提升营收与病床

11、周转率，促进双方收益率与运营效率的提升。（4）助力医保控费康复医院的每日费用支出远低于综合性医院，而其提供的康复服务更加专业；专业的康复服务使患者更好、更快康复，从而减少了后期的医疗支出，从而从根本上助力国家医保控费。另外，我国需要进一步制定、完善、执行更加标准化、精细化的康复评定、诊疗、报销制度。（5）符合国家“新医改”方向大力发展康复医疗，可促进分级诊疗，急性期大病到大型综合医院，康复期到专业的康复医院，解决大医院看病难看病贵的问题，促进专业分工，提升国家整体医疗服务质量。（6）高度关注康复智能未来康复机器人、康复机械化、康复信息化及互联网医疗的发展，将对康复医疗产业产生大的促进作用，需要

12、高度关注。二、中国康复医疗：需求巨大、供给不足1、2016年，我国康复医疗行业进入黄金爆发期中国康复医疗产业方兴未艾，处于发展初期，市场需求巨大，而供给严重缺乏。康复医疗符合国家医改的大方向：促进分级诊疗，促进医保控费，提高专业康复医疗服务效率与质量，从康复医疗的角度解决老百姓看病难、看病贵的问题。随着国家政策的促进，民营资本加大力度介入医疗服务（特别是康复医疗行业），新建增量，盘活存量，合作共建，合作共赢，2016 年，我国康复医疗行业进入到黄金发展的爆发期。相较发达国家已经极为成熟的康复医疗体系，我国康复医疗行业需求巨大，供给严重不足，这是挑战，更是机遇。2、中国康复医疗：千亿级市场，需求

13、巨大中国康复医疗：千亿级市场。数据显示到2013 年，目前美国康复医疗市场规模在200亿美元左右（人均80 美元），若包括长期护理在内则有2000 亿美元；而同期我国国内康复医疗市场规模仅有200 亿人民币（人均15 元人民币）。如果按照基本满足我国康复需求的水平测算，则市场规模将会在1000 亿人民币以上，而如果按照发达国家标准，则市场规模会在6000 亿人民币以上。据预测，至2023 年我国康复医疗产业规模有望达到1038亿元，年复合增长率不低于18%。根据第二次残疾人抽样调查结果，我国自2010 年起拥有超过8500 万残障人士，涉及2.6 亿家庭，其中有康复需求的残障人士占总残障人数的

14、70%以上，超过5950 万。同时，我国正逐渐步入老龄化社会，人口整体发病率逐步提高。据民政部统计：至2012 年我国60 岁以上人口已达到1.94 亿，其中大约50%，即接近1 亿的老年人口有康复需求。而目前需要康复治疗的人群中超过4/5 都没能及时接受正规的康复治疗。社会认知不足。我国绝大部分患者依旧持有“以药养病”的观念，怀疑康复治疗的效果，甚至一部分人群根本不知道康复医疗的存在。而医生在患者脱离急性期之后也往往只是提出康复训练的建议，并不会为患者安排详细的康复治疗计划，导致患者错过最佳康复时机。以我国地方情况为例，广东术后接受康复治疗病人的比例约为7%8%，而在苏州，这一比例低于5%。

15、根据一份山东中医药大学于2014 年对山东省社区居民的抽样调查统计结果来看，有24.1%的居民不知道康复治疗，9.2%的居民仅仅是听说过康复治疗，40.1%的居民简单的把康复治疗当做护理或者理疗。在知道康复治疗的337 人中，只有13.6%的居民是从通过医生介绍知道的，这也导致了社会大众对于康复治疗作用的认识偏差，其中超过10%的居民不知道康复治疗可以用治疗哪些疾病。需求持续增加。正如我们之前提到的，我国目前有5950 万有康复需求的残障人士，同时，我国正逐渐步入老龄化社会，人口整体发病率逐步提高，以脑卒中为例，我国脑卒中致残率、死亡率居高不下，且康复意识缺失导致的反复发病现象尤为严重。另外根

16、据联合国人口司预测，我国60 岁以上人口将会在2020 年达到2.45 亿，其中大约50%的老年人口有康复需求。3、中国康复医疗：供给不足由于长期以来得不到国家政策以及社会大众的普遍重视，康复医疗体系不完善等原因，我国康复领域缺少投入，供给严重不足，呈现出专业人才稀缺、康复机构少、治疗水平落后、配套设备不足的状况。在我国，综合医院康复科及康复专科机构数为3800 家，占比28.4%；康复床位数98992，占比2.2%，康复医护人员数39833 占比0.72%，未形成系统、完备、充足的康复医疗供给体系。（1）专业康复人才缺乏根据中国康复医学会的调查结果，目前在职康复医师大约有16000 名、康复治疗师14000 名，即每10 万人口1.2 名康复医师和1.1 名康复治疗师，而在欧美、日本等发达国家，则要求这一比例达到每10 万人口30 至70 人。目前中国