资产管理 2Word文档下载推荐.docx

1、A. 债券收益要交20%的利息税 B. 债券只允许在交易所交易 C. 债券只允许在银行间市场交易 D. 3%的投资比例限制A. 债券收益要交20%的利息税；第137页）9我国的证券公司股票质押贷款管理办法中规定，可作为抵押物的有价证券包括 （ ）。a.国债 b.企业债券 c.证券投资基金券 d.可转换债券 e.人民币普通股票（A股）Aa、b、dBc、eCa、b、c、d、eDc、d、eBc、e；第250页）10目前，我国在银行间债券市场内的交易工具有（ ）。a国债 b企业债券 c可转换债券 d金融债券 e央行票据Aa、b、cBa、b、dCa、c、dDa、d、eDa、d、e；第129页）B不是；第

2、99页）11企业债券中附加的选择权条款对投资者的可能影响是（ ）。A. 早赎条款可能提高收益 B. 偿债基金条款可能提高信用风险C. 提前兑现条款可能提高收益 D. 转换条款与认购权条款可能提高收益D. 转换条款与认购权条款可能提高收益；第116-117页）12对于以下企业债券类型，对发行企业资质要求最高的是（ ）。A. 抵押债券 B. 担保信托债券 C. 信用债券 D. 担保债券C. 信用债券；第114-115、232页）13担保贷款是企业在抵押品不足时的重要融资途径，在担保合同中，担保人主要起到了（ ）的作用。A. 设计贷款合同 B. 承担部分或全部连带信贷风险C. 提高企业诚信意识 D.

3、 保证企业发展前景B. 承担部分或全部连带信贷风险；第235页）14担保贷款引入了第三方保证，从而确保了贷款的清偿能力（ ）。A对 B错B. 不是；第237页）15（ ）是指要求借款人以保证人或财产作为还款保证的一种贷款方式。A.信用贷款 B.抵押贷款 C.保证贷款 D担保贷款D担保贷款；第233页） 16在寿险公司的资产配置策略中，（ ）是根据市场收益风险情况以及负债现金流做出中短期资金分配。 A.组合保险策略 B.风险性资产配置策略 C.战略性资产配置 D.战术性资产配置D. 战术性资产配置；第57页）17资产类别划分是资产配置策略的首要任务，其中划分的标准包括（ ）。 收益、风险、流动性

4、、期限特征 资产之间的相关性 资产与宏观经济特征的相关性 区域与市场特征A. B. C. D. C. ；第335页）18资产配置策略可以分为战略的、战术的、保险的三大类。以下举例表述错误的为（ ）。A. 购买并持有策略属于战略资产配置策略B. 价值投资策略属于战术资产配置策略C. 组合保险策略属于保险资产配置策略D. 对冲基金策略属于保险资产配置策略D. 对冲基金策略属于保险资产配置策略；第335-339页）19寿险公司可运用资金的特点有（ ）：返还性；分散性；长期性；增值性。A B C DD；第15页）20资金运用需要考虑安全性、流动性和收益性，寿险公司更强调资金运用的（ ）。A. 流动性

5、B. 收益性 C. 安全性 D. 风险性C. 安全性；第56页）21.开放式股票型基金不能被投资者当成股票来炒作，原因是其买卖价格由（ ）决定。A. 市场竞价 B. 基金单位资产净值 C. 基金净值与股票资产的套利机制 D. 基金公司B. 基金单位资产净值；第192页）22我国开放式基金收取的年度运作费，在基金公司公布基金净值时已被扣除（ ）。 A. 对 B. 错 23开放式基金的交易价格由（ ）决定。A. 市场竞价 B. 做市商定价 C. 清算中心 D. 基金单位资产净值24开放式基金收取的费用由两部分构成：第一部分是销售与服务费（我国称为“股东费”），第二部分费用为（ ）。A. 运作费B.

6、 申购费C. 赎回费D. 再投资费 A. 运作费；第201页）25开放式基金是一种（ ）可以随市场供求变化而变化的投资基金。A. 交易时间 B. 交易价格 C. 资本总额或股份 D. 投资工具C. 资本总额或股份；第191页）26可转换债券的信用评级通常（ ）同一企业发行的普通债券。A. 高于 B. 低于 C. 或高或低于 D. 等同于B. 低于；第117页）27可转换公司债券的期限包括债券期限和转换期。（ ） A对 B 错A对；第122页）28可转换公司债券的投资者可以在基准股票价格上涨时行使转换权，将可转换公司债券转为股票，通过资本利得获取收益或获得所有权；也可以在股票价格下跌时，通过持有

7、债券而获得固定收益。这种权利体现了可转换公司债券的（ ）。 A.债券性 B.股票性 C.期权性 D转换灵活性C期权性；第124页）29可转换债券的三个基本特征是债券性、股票性与（ ）。A. 可赎回性 B. 期权性 C. 可认购性 D. 可赎回性B. 期权性；30可转换债券，与同企业发行的未附加转换条款的普通债券相比，提高了（ ）。 预期收益 风险水平 企业的融资成本 债券的清偿顺序A. B. C. D. A. ；31当公司股票的市场价值被看好时，公司发行可转换债券最重要目的是可以（ ） A. 以较低的成本筹资 B. 直接增加股本 C. 提高公司信用水平 D. 提高公司价值A. 以较低的成本筹资

8、；32一般情况下，市场利率越高、公司信用评级越低，可转换公司债券票面利率越高。（ ）A是 B不是 A是；33信用评级是债券的一种信用风险测度，评估发行主体的（ ）。A. 财务状况 B. 偿债能力 C. 偿债意愿 D. 偿债能力与意愿D. 偿债能力与意愿；34债券信用评级可以帮助投资者迅速判断（ ）。A. 债券的信用风险水平 B. 债券的收益水平C. 发债主体经营的不确定性 D. 债券的风险水平与收益水平A. 债券的信用风险水平；第120页）35目前，我国债券市场存在的问题是（ ）。 市场分割，流动性不足 市场结构完善、品种丰富 期限较长，形式较单一 利率没有市场化，缺乏基准利率A. B. C.

9、 D. D. ；第130-132页）36.与股票投资相比，债券投资在满足寿险资产管理方面所具有的相对优势是（ ）。 债券的安全性高 债券具有返还性和优先受益性 债券具有固定的收益性 债券的流动性较低A. B. C. D. C.；第125页）37以下对于股票的风险与收益说法正确的是（ ）。购买股票的收益主要是股息和红利两种 （错误，P160）b拆股后持有期收益率也适用于优先股的收益计算 （错误，P161）c购买力风险和通货膨胀风险属于股票市场的系统性风险 （正确，P161）d财务风险和流动性风险属于股票市场的非系统性风险 （正确，P162）e股票与债券相比，收益率相对较高，但风险也较大 （正确，

10、P142）Aa、c、eBb、d、eCc、d、eDa、b、c Cc、d、e；P142-162）38股票投资区别于债券投资的主要特点是（ ）A. 具有剩余索取权和不可返还性 B. 对利率风险更为敏感C. 对通货膨胀风险更为敏感 D. 再投资风险更为突出A. 具有剩余索取权与不可返还性；第141-142页）39相对于普通股或债券而言，优先股的特点是（ ）。A. 相对于普通股具有更高的表决权 B. 相对于普通股具有固定股利C. 优于债券的清偿顺序 D. 优于债券的支付义务B. 相对于普通股具有固定股利；第145页）40与股票资产相比，债券资产的风险收益特征更容易受（ ）的影响。 利率风险 通货膨胀风险

11、 信用风险 A. B. C. D. A. ；第126页）61投资基金的组织结构一般涉及下列当事人：基金发起人、基金投资人、基金管理人、基金代理人和基金托管人。其中，（ ）是采取必要的措施和步骤来达到设立和组建基金目的的法人，根据政府主管部门批准的基金章程或基金证券发行办法筹集资金而创立基金。A. 基金发起人B. 基金投资人C. 基金托管人D. 基金管理人 A. 基金发起人；第186页）82投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。目前我国证券投资基金均是公司型基金，没有契约型基金。（ ）A. 对 B. 错B. 错；第190页）76与银行存款相比，投资基金是保险资金较有可能获得（ ）的一条

12、途径。A. 利息收入 B. 股利收入 C. 风险规避 D. 资金增值D. 资金增值；第208页）73投资基金的资产所有者是基金的（ ）。A. 发起人 B. 投资人 C. 管理人 D. 托管人B. 投资人；第187页）13寿险公司在投资中面临着期限匹配风险，其特殊性主要表现为（ ）。A. 负债期限较长 B. 赔付的不确定性与保单中的内含选择权C. 客户信用无法与债券信用匹配 D. 寿险公司资金运用的监管限制较强B. 赔付的不确定性与保单中的内含选择权；第45页）46目前，我国银行间债券市场的交易方式为（ ）。 A集中竞价 B撮合竞价 CIPO D场外询价D场外询价；48在二级市场上，债券的交易形

13、式包括（ ）。 现货交易 期货交易 回购交易 期权交易A. B. C. D. 第108页）43转股价格是指投资者将可转换公司债券转换为股票时为每股支付的价格，而转股比率则是转股价格与债券面值之比。A 是B 不是B 不是；26投资债券的非系统性风险包括（ ）。 A. 通胀风险 B. 利率风险 C. 政治风险 D违约风险D违约风险；第100101页）22债券的基本要素包括（ ）：到期期限；息票利率；投资风险；票面价值。A B C DC；第9697页）6对于未发行债券的寿险公司，其资本成本主要表现为（ ）。A分配红利 B借款利息 C股东利益 D经营费用 C股东利益；第19页）81投资者通过债券回购交

14、易，可以获得（ ）。A. 债券的短期持有 B. 短期可用资金 C. 回购利息收益 D. 债券投资的资本利得B. 短期可用资金；第268页）43债券是寿险公司的主要投资渠道之一，它具有可以与寿险公司负债相匹配的一些重要特性。这些特性包括安全性、（ ）与流动性。A. 高收益性 B. 固定收益性 C. 固定利息性 D.可赎回性B. 固定收益性；第121页）44在市场利率不断上升的情形下，为了通过债券期限的选择来规避利率风险，投资者通常倾向于选择（ ）。A. 短期债券 B. 中期债券 C. 长期债券 D. 中长期债券A. 短期债券；45当债券发生违约事件时，投资者可能面临的最大损失是（ ）。A. 利息

15、收入 B. 资本金 C. 部分利息与资本金 D. 全部利息与资本金D. 全部利息与资本金；46我国的债券市场存在市场分割的问题，投资者可以在银行间债券市场与交易所市场之间对（ ）进行套利操作。A. 国债 B. 金融债 C. 央行票据 D. 企业债A. 国债；27零息债券持有者的投资盈余是（ ）。A. 0 B. 市场基准利率 C. 票面价值减去买入价格 D. 买入价格减去票面价值C. 票面价值减去买入价格；第97页）29在以下债券形式中，效率最高，成本低而交易安全的品种是（ ）。A. 凭证式债券 B. 实物债券 C. 记账式债券 D. 垃圾债券C. 记账式债券；30在债券的以下风险类型中，属于系

16、统性风险的是（ ）。A. 通货膨胀风险 B. 经营风险 C. 期限风险 D. 流动性风险A. 通货膨胀风险；第101页）31从债券定价的角度来看，债券市场风险的主要根源是（ ）。A. 通货膨胀风险 B. 利率风险 C. 违约风险 D. 流动性风险B. 利率风险；第103页）32一般而言，债券的私募发行多采用直接发行方式，而公募发行多采用间接发行方式。A. 是 B. 否A. 是；第105页）33在债券的发行定价过程中，通过承销商之间的投标与竞价而确定发行价格的方式称为（ ）。A. 议价法 B. 拍卖法 C. 定价法 D. 询价法B. 拍卖法；34国债是以国家信用为基础发行的债券，因此正常情况下国

17、债的信用质量很高，但其（ ）较低。A. 收入的稳定性 B. 流动性 C. 收益率 D. 发行价格C. 收益率；第110页）41国外寿险公司通常将大部分资金投资于长期债券，主要是考虑到（ ）。A. 与长期、固定利率的负债相匹配 B. 提高资产收益率C. 提高资产流动性 D. 满足监管要求A. 与长期、固定利率的负债相匹配；第37页）42我国已发行的债券品种不包括（ ）。A. 20年期国债 B. 浮息债券 C. 市政债券 D. 次级债C. 市政债券；第100页）43某公司面向内部职工发行债券，该发行属于（ ）。A. 公募直接发行 B. 公募间接发行 C. 私募直接发行 D私募间接发行C私募直接发行

18、；44附息债券的息票利率水平的主要决定因素包括（ ）。 债券的期限 债券的信用级别 利息支付方式 投资者的接受程度A. B. C. D. 45按照国际上常用的债券分类方式，地方政府为满足地方经济与社会公益事业发展需要而发行的债券，属于（ ）。 A. 政府债券 B. 政府机构债券 C. 市政债券 D. 特别国债第98页）46在以下债券投资面临的风险类型中，可以通过组合投资进行分散的风险是（ ）。A. 通货膨胀风险 B. 利率风险 C. 再投资风险 D.违约风险D.违约风险；47在债券投资中，如果不考虑违约风险，则可以采用（ ）方法来规避债券投资的价格风险。A.持有到期 B.再投资 C.多种期限债

19、券的组合投资 D.仅投资于固定利率债券A. 持有到期；48按照债券的安全性分类，当前我国银行间债券市场上发行的短期融资券属于（ ）。A. 抵押债券 B. 担保信托债券 C. 信用债券 D. 次级债券49如果附加早赎条款，债券投资价值将可能受到的影响是（ ）。A. 提高债券的收益率 B. 债券的收益率不变 C. 债券收益率的不确定性提高 D. 降低债券的收益率D. 降低债券的收益率；50次级债券的持有人对发债企业的资产和收入的请求权，位于该企业其它债权人和股票持有人之后。（ ） A对 B. 错51美国债券市场上的扬基债券是指（ ）。A. 外国机构或公司在美国发行的，以外币计价的债券 B. 外国机

20、构或公司在美国发行的，以美元计价的债券C. 美国机构或公司在国外发行后转入美国流通的，以美元计价的债券D. 美国机构或公司在美国发行的，以外币计价的债券B. 外国机构或公司在美国发行的，以美元计价的债券；52某浮息债券的息票利率为市场基准利率上浮0.6%，那么，当市场利率上升时，该类债券的投资者的损益情况是（ ）。A. 债券市值上升，息票收益增加 B. 债券市值上升，息票收益减少C. 债券市值下降，息票收益减少 D. 债券市值下降，息票收益增加D. 债券市值下降，息票收益增加；53当物价上升时，以下关于固定利率债券投资的通货膨胀风险的论述，正确的是（ ）。A. 债券投资的名义收益增加 B. 债

21、券投资的实际收益增加 C. 债券投在的名义收益减少 D. 债券投资的实际收益减少D. 债券投资的实际收益减少；54在以下各类债券中，对发债企业的信用水平要求最高的是（ ） A. 担保债券 B.设备信托债券 C. 抵押债券 D. 信用债券D. 信用债券；第114-115页）55通常，债券的信用级别越高，息票利率就越高。（ ）。56在美国的债券评级系统中，优质债券是指（ ）。A 3A级 B.双A级 C.单A级 D.3B级B双A级；57当寿险公司预测市场利率将要上升时，应投资于（ ）的债券，以有效的规避利率风险。A 票面利率低、期限短 B票面利率高、期限长 C.票面利率低、期限长 D票面利率高、期限

22、短D票面利率高、期限短；58两种债券在其他条件完全一致的情况下，当市场利率上升时，（ ）。A债券的期限越长，价格下降的幅度越大B债券的期限越短，价格下降的幅度越大C债券的票面利率越低，价格下降得越小D债券的票面利率对于价格下降没有影响A债券的期限越长，价格下降的幅度越大；59债券的基本要素包括以下哪几个要素（ ）。a.到期期限 b.息票利率 c.到期收益 d.投资风险 e.票面价值Aa、b、c Ba、b、e Ca、b、d Dc、d、eBa、b、e；60某人投资贴息债券，该投资者获得的利息等于（ ）。A固定日期偿还的本金 B定期的利息支付C购买价格和到期价值之间的差额 D红利收入C购买价格和到期

23、价值之间的差额；61相对于其他资产而言，债券投资在寿险公司资产管理中的优势主要体现在（ ）。A. 固定收益性 B. 收益水平 C. 风险水平 D. 流动性水平A. 固定收益性；62即使是同一国家的寿险公司，债券资产的配置比重也存在显著差异。在以下选项中，除了（ ）之外均可能是其成因。A. 风险偏好 B. 监管政策 C. 投资能力 D. 账户类型B. 监管政策；第138页）63在我国只允许具有成员资格的机构投资者参与的债券市场是（ ）。A. 上交所 B. 深交所 C. 银行间债券市场 D. 柜台交易市场C. 银行间债券市场；第127-129页）64根据国际经验，市场基准利率的形成主要依赖的债券品

24、种是（ ）。A. 国债 B. 贴现债券 C. 企业债 D. 中长期债券A. 国债 ；第131页）65我国已发行的债券品种不包括（ ）。66. 我国债券投资的利息所得，除了国债免税之外，金融债与企业债需征收（ ）的利息税。A. 5% B. 10% C. 15% D. 20%D. 20%；67信用债券是指以不动产作为抵押品发行的债券。（ ） A对 B错68持续期可以用来测量较小利率变化时的债券价格波动，持续期越大，债券价格波动的百分比越大。（ ）A. 对 B. 错 A. 对；第74、75页）69对于以下情形的债券特征，不影响债券定价的为（ ）。A. 具有息票 B. 可赎回 C. 到期期限 D. 募集资金用途限制A. 具有息票；70自2004年以来，我国债券市场收益率曲线呈现出整体上移的趋势，这说明债券市场（ ）。A. 投资价值增加 B. 风险上升 C. 不同债券的收益差距拉大 D. 不同债券的风险差距拉大（答