电子发票行业分析报告Word文档格式.docx

1、1、我国电子发票市场规模测算 112、我国电子发票试点情况 12四、重点公司简况 151、东港股份 15发票整合服务平台电子发票云，是指利用云计算技术，基于电子发票管理系统建立全国发票数据库，为税务机关、纳税人、消费者等相关方提供发票信息服务。电子发票云就是发票整合服务平台，它依托海量数据的安全存储、大数据处理等基础功能，向税务机关提供发票数据分析、汇总、清分、数据交换等服务；通过多维度、创新型的应用满足纳税人和消费者发票开具、发票查验等需求；既能满足税务机关加强税源监控的要求，也能降低税务机关及纳税人的办税成本，提高办税服务水平，真正实现信息管税的目标。电子商务的蓬勃发展成为电子发票的重要推

2、动力量，跨地域在线交易、电子支付使得纸质发票已经无法为交易者提供瞬间快捷的交易凭证，也给税务征管带来新的挑战。目前世界各国已经积极展开电子发票（e-Invoice）普及应用，以降低纸质发票对电子商务产生的障碍和交易成本。2013 年上半年，我国电子商务交易额达4.35 万亿元，同比增长24.3%；网络零售市场交易规模达7542 亿元，同比增长47.3%，占到社会消费品零售总额的6.8%。今年以来，我国电子发票试点加速推进，台湾等国的电子发票已推行多年，形成了比较成熟的模式。二、台湾电子发票产业现状1、电子发票渗透率达到50%台湾行政院2000 年8 月通过知识经济发展方案，提出将电子发票作为未

3、来重要发展方向之一。2006 年8 月，台湾财政部启动电子发票整合服务平台建臵及维运委外服务案，建立安全可靠的电子发票应用推动基础环境。电子发票整合服务平台于2006 年12月上线运作，提供企业对消费者（B2C）电子发票应用机制及企业对企业（B2B）电子发票基本处理功能，并支持加值服务中心整合接入，以期加速电子发票的应用推广。台湾每年发票使用量约80 余亿张，其中主要应用于实体通路的两联式收银机发票占整体发票的比例为85.38%（注：2009.72010.6 年度统一发票印制数量统计资料）。为了扩大电子发票的适用范围，台湾财政部于2010 年开始陆续启动三个试点计划：（1）实体消费通路开立电子

4、发票试点；（2）虚拟与实体整合开立电子发票试点；（3）中小型企业使用电子发票POS 机试点；以期达到由B2C 生活化以及商圈化，被民众接受并产生附加应用再逐步引领B2B 转型，推动全台发票电子化，逐步淘汰纸本发票。上述试点方案使得台湾电子发票得到快速推广，2011 年全台电子发票开立数量仅为1.21亿张（其中B2C 电子发票数量1.08 亿张；B2B 电子发票数量1371 万张）；2012 年全台电子发票开立数量突破20 亿张，渗透率超过25%；2013 年截至11 月底，台湾消费通路企业已有超过16,000 个以上的营业网点开立电子发票，合计开立34 亿张，预计全年开立数量超过40 亿张，渗

5、透率达到50%。2、电子发票创造产值达350亿新台币台湾80 亿张发票的无纸化每年可以节省4000 吨纸张、8 万棵树，相当于3200 公吨排碳量，在节能减碳方面效益可观。按照台湾财政部的测算，全台发票无纸化可以节省成本1147 亿元，包括发票取得成本47 亿元、寄送成本100 亿元、仓储处理人力成本1000 亿元；同时创造350 亿元产值，包括终端装臵12 亿元、网络设备37 亿元、应用服务277亿元、及相关产业24 亿元（注：单位均为新台币）。终端装臵包括（移动）POS 机和嵌入式系统，网络设备指电信运营商搭建的基础网络环境。电子发票产业价值主要在于应用服务，依托电子发票云平台，众多加值服

6、务商的参与，为税务机关、纳税人、消费者提供发票开具、发票管理、统计分析、资讯信息、商家推送等各项基础与增值服务。3、电子发票应用服务盈利模式台湾财政部电子发票整合服务平台提供企业对企业（B2B）、企业对消费者（B2C）及企业对政府（B2G）安全可靠的电子发票应用环境，该平台的职能包括发票存证、税务服务、跨网整合、资料交换、统计分析等。第一代电子发票整合服务平台的建设和运营服务项目（2006-2010 年）的中标企业为神通电脑（8122.TWO）；2011 年第二代电子发票整合服务平台的中标企业为关贸网络（6138.TWO），合同期限为四年，合同总金额为7.5 亿新台币。电子发票云平台能够实时监

7、控纳税人的经济活动，为决策者提供重要分析数据。加值服务中心指向税务机关申请核准提供电子发票系统及相关增值服务的企业。台湾目前拥有168 家加值服务中心，其中113 家为独立的第三方加值服务商，包括关贸网络、金财通、泛宇电商等。典型的第三方加值服务中心提供的服务内容包括：发票开立、发票作废、发票列印、发票查询、发票基本资料维护、账务作业等；同时提供顾问规划、税务协办、客服中心、举办宣讲会、发票存证服务等。电子发票加值服务的持续创新，提供更多便捷的个性化服务，成为台湾电子发票快速普及的重要推动力。电子发票系统服务的收费标准为：（1）凭证费用：台网凭证和工商凭证分别收取1000 元、420 元年费。

8、工商凭证指公司商号身份电子凭证，便于企业在网路上申请各种服务项目；台网凭证指台湾网络认证公司（台湾最大的民间凭证发行机构）提供的网络安全认证。（2）电子发票开立/存证费用：品项数目较少时按照电子发票张数收费，品项数目较多时按照品项数目收费，同时收取存证费用（费率见表格）。针对消费者开发的应用例如手机“云端发票精灵APP”，其功能包括电子发票条码/二维码的扫描输入、手动输入传统发票号码、发票的存储管理、发票开奖奖号查询及发票号码自动兑奖功能，奖金可以自动汇入指定账户。在消费者APP 端推送商家资讯，可以作为企业的一种营销渠道，以餐饮业为例，消费者在手机端完成商家的选择、下单、点餐、结算、开发票，

9、打造O2O 智慧生活圈。三、我国电子发票时代正在开启1、我国电子发票市场规模测算据不完全统计，全国普通发票印制量以每年15%的幅度增长，2012 年全国税务机关普通发票年印制量约为400 多亿份，其中通用机打发票的印制量逐步上升，已占到普通发票印制量的77%。随着营改增工作的推进以及全面取消税务发票工本费，普通发票的使用量将会有大幅增长。台湾80 亿张电子发票可以拉动的产值为350 亿新台币，折合单张发票0.9 元人民币，若按照全国发票印制量400 亿份来计算，对应电子发票的市场规模为360 亿元。我们认为400 亿张发票总量的统计是低估的。京东集团销售额超过1000 亿元，发票使用量接近4

10、亿张。IT 类B2C 的客单价相对较高，我们假设网络零售市场平均客单价为200元，2013 年网络零售总额将接近2 万亿元（2012 年实际网络零售市场交易规模为1.32 亿元），仅网络零售市场的发票使用量约为100 亿张，而网络零售市场占社会消费品零售总额的比例不到7%。再用台湾的80 亿张发票使用量做比较，大陆的经济总量是台湾的18 倍，增值税应税金额是台湾的21 倍，大陆城镇人口数是台湾的31 倍。由此假设大陆潜在发票使用量为台湾的20 倍，即为1600 亿张，对应电子发票的潜在市场规模为1440 亿元。注：大陆人口数取城镇人口，大陆增值税包含营业税，应税金额=实收增值税/税率2、我国电

11、子发票试点情况我国电子发票的前身网络发票于2009 年开始试点，国税总局曾在2012 年8 月表示，税务机关将力争在3 年内把网络发票推广到全国。截至2013 年3 月，全国共有51 个省级税务机关（24 个国税部门、27 个地税部门）试点了网络发票，有 287.42 万户纳税人使用网络发票管理系统，开票数量16.23 亿份。2013 年4 月网络发票管理办法正式实施，网络发票推进提速。2013 年5 月初，经北京市政府批准，国家税务总局、北京市商务委员会、北京市国税局启动了电子发票项目，并选取京东作为项目的试点单位。项目组攻克了税控加密防伪、电子签章、二维条码、大数据存储及利用、发票赋码等关

12、键技术，仅仅历时一个多月，便成功完成首期试点项目。6 月27 日，我国首张电子发票诞生，相关系统正式上线，进入试运行阶段。3 个月后，京东扩大电子发票应用范围至自营部分全品类商品，迄今为止，京东电子发票开具数量已超过100 万张。京东集团税务副总裁蔡磊表示，到2014 年京东集团发票使用量将接近4 亿张,成本将接近2 亿人民币，除了发票的纸张成本，还包括打印设备、耗材、维修、人力、仓储、快递等管理成本，尤其是人力，单京东北京公司，从事发票打印、规整、分类、递送的人员接近300 人。下一阶段，京东将联合国家政府部门推广开具企业可报销的电子发票，会计档案电子化的推行，将实现发票全流程的电子化，为电

13、子发票推广到全国奠定基础。2012 年10 月20 日，由江苏省国税局主办、南京市发改委、南京市国税局及苏宁易购承办的“苏宁易购电子发票应用项目”在全国率先启动，由苏宁易购电子商务有限公司具体实施。不到一年时间里，南京电子发票项目组基本完成电子发票管理暂行办法、研究设计和开发安装在电子商务企业端的电子发票开票系统、设计开发和搭建电子发票服务平台、研究设计和开发安装在税务局端管理平台等四项内容。2013 年9 月26 日，南京苏宁易购电子发票平台正式上线，运行两个月时间内，苏宁易购成功开具电子发票近170万份，明年将在江苏省内多家企业进行试点推进。除了能够支持线上电子商务企业的开票需求，苏宁易购

14、在系统的设计阶段充分考虑到了线下商业实体的电子发票使用需求，在架构上支持线下全省乃至全国范围的实体企业开具电子发票。苏宁在网络层、系统层、数据层和应用层的设计都考虑到了电子发票系统的安全性，应用了最先进的网络安全技术，确保系统的安全可靠。同时，采用了数字证书、签名和加密等多重安全认证技术，保证了电子发票数据的不可更改性，任何环节的篡改都可以识别出来。上海市商务委近日表示，市税务局已完成系统升级改造，上海有望在今年底、明年初开出电子发票，涉及全品类商品。目前，1 号店等首批4 家纳入试点的电子商务企业名单已经上报，以待审核后实施。消费者在网上平台下订单、完成交易后，系统就会自动生成含有二维码的电

15、子发票并发送至消费者的电子终端上，电子发票含有商品名、型号、价格、统一发票编号等信息。市商务、税务和发展改革等相关部门表示在首批企业推出电子发票后，将视实施效果逐步推广。四、重点公司简况A 股电子发票相关公司包括东港股份、苏宁易购、航天信息、浪潮软件等。1、东港股份公司传统主业为票证印刷，主要产品包括银行单证、保险单据、财政收据、税务发票和福利彩票等，先后被各大银行、保险公司、财税、交通、民政等部门和系统确定为定点印刷企业。2010 年开始从事IC 卡制卡业务，目前拥有银联、万事达卡、VISA 卡三大认证，已获得建行、交行、中信银行的信用卡制卡供应资格。公司参与了北京京东电子发票项目，协助项目

16、组在一个多月时间内开出国内首张电子发票。东港股份在试点项目中发挥的作用包括：（1）搭建了税务局端电子发票服务平台；（2）解决了电子发票中的技术关键点，包括电子印章、电子防伪等；（3）协助京东商城开发原有的技术系统，与电子发票平台实现无缝对接。通过公司研发建设的电子发票服务平台，消费者输入发票代码、发票号码和防伪码，可查询验证发票信息；也可以免费下载手机客户端，通过手机扫描实现发票查询验证功能。针对电子发票业务给公司带来的业绩贡献，我们做出如下测算。参考台湾经验，关贸网络中标财政部电子发票整合服务平台的建设和运营服务项目，合同期限为四年，合同总金额为7.5 亿新台币，每年约合人民币4000 万元

17、。北京的经济总量为台湾的0.62 倍，增值税应税金额为台湾的0.75 倍，我们假设东港股份搭建和运营北京电子发票服务平台的收费为台湾的0.7 倍，即约为3000 万元。我们认为公司凭借强大的技术创新能力、优秀的产品和服务能力、以及先发优势，未来有望参与其他省市的电子发票试点项目。参照台湾的数据，政府端平台搭建服务收费仅占电子发票应用服务产值0.7%（=7.5/4/277），对企业端服务以及众多创新型应用的开发有望给公司带来的利润贡献空间广阔。公司传统业务客户壁垒较高，增长稳健；IC 卡业务放量拉动公司整体业绩快速增长；暂不考虑电子发票对公司的盈利贡献；公司近年践行由印刷企业向信息服务企业转型战略。我们预计公司2013-2015 年收入增速21.6%、50.1%和44.6%；净利润增速28.4%、49.4%和31.7%；2013-2015 年盈利预测为0.44 元、0.65 元和0.86。