财务报表分析实施报告文档格式.docx

1、2013年年初现金比率=1,036,660,492.03 315,117,613.34=3.29 桂林三金药业股份有限公司2013年年末的现金比率比年初有所下降，还是很是很高，远超过大多数企业的0.12，说明该企业持有的现金及其等价物过多，有可能影响到公司的盈利，但也说明该公司有足够多的现金及其等价物来偿还短期债务，财务风险很低。综上所述，我们可以认为该公司的短期偿债能力很强，2013年年末的流动比率达到4.68，速动比率达到4.28，现金比率更是达到了1.89。但与年初相比的话，个项目都有所降低，说明该公司的短期偿债能力较年初有所下降，着应该引起公司的重视，并应该分析其原因和对公司的发展的影

2、响。（二）、长期偿债能力分析 1、资产负债率 2013年年末资产负债率=486,111,737.10 2,689,170,036.26 =0.32 2013年年初资产负债率=407,264,836.62 2,485,155,256.49 =0.28 该公司2013年年末的德资产负债率比年初有所上升但是还是低于一般水平0.4左右，说明该公司的长期偿债压力有所下降。2、所有者权益比率 2013年年末所有者权益比率=2,203,058,299.162,689,170,036.26=0.68 2013年年初所有者权益比率=2,077,890,419.872,485,155,256.49 =0.72 该

3、公司2013年末的所有者权益比年初有所下降，说明该公司投资人所投入的资产占比重减少，负债所形成的资产占比增多，说明该公司的长期偿债能力下降。但是该公司的2013年末所有者权益比率仍达到68%，长期偿债能力还是比较强的。3、产权比率 2013年末产权比率=486,111,737.10 2,203,058,299.16= 0.22 2013年初产权比率407,264,836.622,077,890,419.87=0.19 该公司2013年年末较年初的产权比率有所上升，说明该公司的长期偿债能力有所下降，负债受股东的保护程度低。但是我们可以看出该公司的所有者权益总额是负债总额的5倍左右，说明此时该公司

4、的偿债能力还是不错的。4、权益乘数 2013年年末权益乘数=2,689,170,036.262,203,058,299.16= 0.27 2013年年初权益乘数=2,485,155,256.492,077,890,419.87=0.28 该公司2013年年末的权益乘数比年初下降了一点，说明该公司的财务风险降低了一点点，债权人收到的保护的程度升高。5、利息保障倍数 2013年年末利息保障倍数=（92,944,000.99 +420,267,879.29 ）5,160,815.89 =39.44 2013年年初利息保障倍数=（75,154,546.49 +331,151,947.39 ）8,456

5、,683.62= 48.04 该公司2013年年末的利息保障倍数较年初有所降低，但是还是保持在很高的水平，说明该公司的长期偿债能力有所下降。综上所述，我认为该公司的长期偿债能力比较强，如该公司的资产负债率为32%，比理想的40%要低，而产权比率为0.22大大低于国内的标准1，说明该公司的资本结构是所有者权益比负债所处几倍，还有利息保障倍数，远远超过经验比值，说明该公司的长期偿债能力状况非常好。但是我们把年末的的数值和年初比较的话，会发现个项目都有所降低，说明该公司的长期偿债能力较年初有所下降，这应该引起公司的重视，并分析其原因和对公司以后的发展的影响和作出相应的策略。三、资本结构的分析 （一）

6、流动负债的分析 表2 流动负债比较差异分析表 /2013年末元 /2013年初元 /元 差异额/% 差异率短期借款 20,000,000.00 100.00 应付票据 0.00 应付账款190,503,266.13 158,143,364.30 32,359,901.83 20.00 预收款项 9,055,894.37 43,688,133.90 -34,632,239.53 -79.00 应付职工薪酬2,805,663.44 4,479,783.21 -1,674,119.77 -37.00 应交税费 48,139,702.71 39,160,326.76 8,979,375.95 23.0

7、0 应付利息 36,666.67 应付股利 其他应付款 93,534,941.78 68,546,005.17 24,988,936.61 36.00 一年内到期的非 流动负债1,100,000.00 流动负债合计365176135.1 315117613 50058522 16.00 元增长到年末年度的流动负债从年初的315117613计算表明：该公司2013，说明该企业的短期偿债元，涨幅为16%365176135.1元，增长了50058522的压力加大。从个项目的差额看，该年度内流动负债增长的主要原因是应付账款、 。应交税费和其他应付款 流动负债结构变动分析表表3 项目元年末2013/ /

8、% 2013年末比重元2013年初/ /% 2013年初比重/% 变动差异 短期借款20000000 5.00 应付票据应付账款 190503266.1 52.00 158143364 50.19 1.81 9055894.37 3.00 43688133.9 14.00 -11.00 应付职工薪酬 2805663.44 1.00 4479783.21 1.42 -0.42 应交税费48139702.71 13.00 39160326.8 12.43 0.57 36666.67 0 其他应付款93534941.78 26.00 68546005.2 21.75 4.25 一年内到期的 非流动负

9、债1100000 0.35 -0.35 流动负债合计 年年末流动负债主要由短期借款、应付账款、预收2013计算表明：该公司预收账款下，应付账款占52%款项和其他应付款构成，其中短期借款增长了5%而且预收26%，由于短期借款属于期限短的强制性债务，降了3%，其他应付款占 账款有所下降，说明该公司的还款压力加大。 （二）、非流动负债的分析 4 非流动负债情况变动分析表表2013年末/元 2013年初/元 差异率/元 长期借款 应付债券 长期应付款1,119,635.00 2,226,491.67 -1106856.67 -49.71 专项应付款预计负债 递延所得税负债 其他非流动负债 119,81

10、5,967.00 89,920,731.61 29895235.39 33.25 非流动负债合计 120,935,602.00 92,147,223.28 28788378.72 31.24 元增年年末的非流动负债从年初的92,147,223.28计算表明：该公司2013。从差元，涨幅为31.24%120,935,602.00元，增长了28788378.72长到年末的，其他非流动负异额看，该年度内的非流动负债只有长期应付款下降了49.71% 31.24%。债增长了 非流动负债结构变动分析表表52013年末比重/% /元 2013年初 长期借款2.40 -1.40 专项应付款 预计负债 其他非流

11、动负债119,815,967.00 99.00 89,920,731.61 97.60 1.40 120,935,602.00 100.00 92,147,223.28 100.00 年非流动负债的主要构成为：长期应付款和其他非2013计算表明：该公司从变动差异上看，。，1%其他非流动负债增占99%长期应付款占流动负债，其中， 年度内非流动负债的各项变动都不大。2013该公司 （三）、所有者权益的分析 表6 所有者权益比较差异分析表 差异率/% 实收资本（或股本） 590,200,000.00 资本公积 681,228,969.64 减：库存股盈余公积 242,585,902.81 198,6

12、49,138.77 43,936,764.04 22.12 未分配利润 689,043,426.71 607,812,311.46 81,231,115.25 13.36 外币报表折算差额 归属于母公司所有者权益合计 2,203,058,299.16 2,077,890,419.87 125,167,879.29 6.02 所有者权益（或股东权 益）合计该公司2013年所有者权益总额从年初的2,077,890,419.87元增加到年末的2,203,058,299.16元，增加了125,167,879.29元，涨幅为6.02%，说明该公司的实力有所增强。从差异额来看所有者权益增长的主要原因是归属

13、于母公司所有者权益合计、未分配利润和盈余公积，其中归属于母公司所有者权益合计增长了6.02%，未分配利润增长了13.36%，盈余公积增长了22.12%，这些数据说明该公司的盈利水平上升，有利于提高公司的偿债能力。表7所有者权益结构变动分析表 元/年末2013年末2013 元/年初2013年初2013/% 变动差异/% 比重 实收资本（或股本）26.79 28.40 -1.61 资本公积30.92 32.78 -1.86 减：库存股 11.01 9.56 1.45 未分配利润31.28 29.25 2.03 归属于母公司所有者权 益合计2,203,058,299.16 100.00 2,077,

14、890,419.87 100.00 少数股东权益 资本公积、2013年年末所有者权益的主要构成为未分配利润、计算表明：该公司，资本资，其中未分配利润占比重最大为31.28%盈余公积和实收资本（或股本），从差异率上看，盈余公积和未分配利润上升说明该公30.92%本公积次之，占司所有者权益的质量得到提高，对该公司抗风险和偿债能力的提高起到积极作 用。 、资本结构变动分析（四） 总负债结构变动分析表表8 末年2013/% 比重2013年初比重/% 变动差异/% 流动负债75.12 79.85 -4.73 非流动负债 24.88 20.15 4.73 负债合计 486111737.1 45732335

15、8.38 元增加到457323358.38年末的负债总额从年初的计算表明：该公司的2013但这一增总负债增加说明该公司的偿债压力有所增加，年末的486111737.1元，加可能与目前该公司扩大生产经营规模有关。另外，流动负债占负债总额的，4.73%，比重较高，但与年初相比下降了4.73%，而非流动负债上升了75.12% 说明该公司面临的短期偿债压力和财务风险由一定程度的降低。 负债及所有者权益结构变动分析表表9 2013年末/% 比重元 2013年初/初2013年/% 比重动变异差/% 负债 18.07 18.40 -0.33 所有者权益81.93 81.60 0.33 负债及所有者权益合计

16、2,689,170,036.26 2,485,155,256.49 元增长到457323358.38计算表明：2013年年末，该公司的负债从年初的元增长到元，所有者权益总额从年初的2,077,890,419.87年末的486111737.1元，所有者增长幅度大于负债增长幅度，说明该公司2,203,058,299.16年末的 的偿债压力有所减小。年度资产负债表关于资2013综上所述，经过对桂林三金药业股份有限公司 专业资料产结构的分析，可以知道该公司的资产结构中各项目都呈上升趋势，结合前面的偿债能力分析指标来看，该公司的负债水平是出于理想状态的，整体的偿债能力很强。四、资产结构的分析 （一）、流

17、动资产的分析 表10流动资产比较差异分析表 货币资金 690178794.7 1,036,660,492.03 -346,481,697.38 -33.42 交易性金融资产 应收票据 487951319.6 410,185,630.68 77,765,688.92 18.96 应收账款 37815930.2 41,029,127.86 -3,213,197.66 -7.83 预付款项 11968089.58 8,088,700.30 3,879,389.28 47.96 其他应收款 18764180.07 11,135,164.55 7,629,015.52 68.51 存货 15407199

18、9.7 110,187,162.66 43,884,837.01 39.83 其他流动资产 309322096.5 109,066,783.77 200,255,312.71 183.61 流动资产合计 1710072410 -16,280,651.60 -0.94 该公司2013年年末流动资产由年初的1,726,353,061.85元下降为年末的1710072410元，减少了16,280,651.60元，降幅为0.94%。从差异率可以看出，导致流动资产减少的主要原因是货币资金大幅度减少，还有应收票据也增加了，进一步降低了资产的流动性。表11流动资产结构变动分析表 40.36 1,036,66

19、0,492.03 60.05 -19.69 28.53 23.76 4.77 2.21 2.38 -0.17 0.70 0.47 0.23 其他应收款1.10 0.65 0.45 9.01 6.38 2.63 其他流动资产18.09 6.32 11.77 1,726,353,061.85 100.00 该公司2013年年末流动资产的主要构成为货币资金、应收票据和其他流动资产，其中货币资金占比重为40.36%，应收票据占比28.53%，其他流动资产占比18.9%，从流动资产结构我们可以看出，货币资金占比下降了19.69%，这影响了公司的短期偿债能力。（二）、非流动资产的分析 表12 非流动资产比较差异分析表 长期股权投资3,607,626.20 3,610,688.89 -3,062.69 -0.08 投资性房地产2,961,551.00 3,114,901.43 -153,350.43 -4.92 固定资产 255,052,363.36 330,957,961.46 -75,905,598.10 -22.94 在建工程 509265213.2 235308974.2 273,956,239.03 116.42 无形资产 175516185.3 156168854.9 19,347,330.38 12.39 开发支出 12000000 0.