智能耳穿戴行业分析报告4Word文件下载.docx

1、（二）投资相关建议 . 22图表目录图表 1 苹果air pods . 4图表 2 苹果Air Pods . 4图表 3 苹果Air Pods充电盒子/智能连接功能展示 . 5图表 4 Samsung Gear IconX 运动蓝牙耳机 . 5图表 5 Sony Xperia Ear 无线蓝牙耳机助理 . 5图表 6 电影遗落战境中的智能耳穿戴设备 . 6图表 7 电影Her中以智能耳穿戴实体存在的人工智能“萨曼莎” . 6图表 8 Intel 贾维斯耳机 . 7图表 9 钢铁侠的贾维斯 . 7图表 10 2016 Gartner 新兴技术趋势曲线 . 8图表 11 Fitbit运动手环 .

2、9图表 12 小米手环 . 9图表 13 2015年全球前五大可穿戴厂商出货量及市场份额 .10图表 14 Wearables Fatigue . 10图表 15 全球耳机出货量（不含手机附带耳机） . 11图表 16 全球耳机市场规模（不考虑随手机附带耳机） . 12图表 17 2015全球耳机出货占比（分地域，不含手机附带耳机） . 12图表 18 2015全球耳机出货占比（分类型，不含手机附带耳机） . 12图表 19 全球主要耳机产商及其定位 . 13图表 20苹果Earpods 耳机 . 14图表 21 Beats 头戴式无线蓝牙耳机 . 14图表22可穿戴市场规模预测 . 15图表

3、 23 苹果AirPods实现全平台同步. 15图表 24 AirPods结构功能透视 . 16图表 25 AirPods W1无线智能芯片 . 16图表 26 索尼Xperia Ear . 16图表 27 索尼Xperia Ear 无线充电盒 . 17图表 28 三星 Gear Icon X . 17图表 29 三星 Gear Fit 2 . 18图表 30 华为TalkBand B2 . 18图表 31 华为 TalkBand B2 拆解 . 19图表 32 华为TalkBand N1 . 19 图表 33 DASH智能耳机 . 20图表 34 Fill DIVA智能功能介绍 . 21图表

4、 35 Fill DIVA生态 . 21 一、为什么现在关注智能耳穿戴（Hearables）图表 1 苹果air pods 苹果在今天凌晨发布的新款手机中，发布最新款iphone7手机，共介绍10大特性，其中第8特性“无线”推出一款令人激动人性的产品，AirPods无线智能耳机，整合了苹果自主设计的W1无线智能芯片，触控操作，红外传感器，集成Siri，无线充电，单只耳机续航时间5小时，充电盒可以提供超过24小时电池电量；三星于6月3日发布Gear Icon X蓝牙运动耳机；Sony发布Xperia Ear 无线蓝牙耳机助理；德国Bragi公司宣布与IBM达成合作，将Dash耳机与Watson物

5、联网平台结合，共同开发出用于工作场景的产品。国际消费电子巨头纷纷在耳机端布局，推出无线耳机，并引入智能功能，我们认为耳机有望迎来一波类似于功能机向智能机升级的浪潮。过去耳机的升级，主要围绕着声学以及便携性展开，当前耳机设备叠加多种功能，交互升级成为行业重要的发展趋势，一个全新的巨量的市场即将拉开大幕，这就是Hearables（智能耳穿戴终端）。图表 2 苹果Air Pods图表 3 苹果Air Pods充电盒子/智能连接功能展示图表 4 Samsung Gear IconX 运动蓝牙耳机图表 5 Sony Xperia Ear 无线蓝牙耳机助理 Hearables 当前还没有一个严格的统一的定

6、义，不过根据目前业已推出的产品以及发展趋势来看，智能耳穿戴设备（Hearables）集成了音乐播放器、无线连接和多种传感器，带有防水、降噪和高保真等新增功能，并且集成智能语音交互和智能推荐算法等人工智能解决方案。简而言之，智能耳穿戴设备就是无线的、具备计算能力、可以实现语音交互的耳机式设备。 国际一线厂商的动作将对整个行业产生积极的影响，我们认为智能耳穿戴设备很可能是下一个出货量十亿级别的消费电子市场，产业链相关公司迎来重要的发展机会。根据当前的技术实践，科幻电影中的智能耳穿戴设备有望在几年之内成为现实。图表 6 电影遗落战境中的智能耳穿戴设备图表 7 电影Her中以智能耳穿戴实体存在的人工智

7、能“萨曼莎” 在2014年1月的消费电子展CES上，也即是Her上映不到一个月后，英特尔的新设备组展示了一个名为Jarvis耳机的样机。一名名为“Larry”的男子在右耳上缠上耳机，约60秒内就做了三件事：完成一项预约，告诉同事知道他参加不了参加会议，并忽略了妻子的三条消息。 为了演示效果，这位Larry不断大声说话。他光是点头和摇头就能给Jarvis做出回应。Jarvis耳机采用运动传感器来读取肢体语言和简单手势，使交互速度更快。研究者的梦想是实现多模式、多方式输入的对话，并给AI提供尽可能多的社会和情感线索，就像我们面对面聊天一样。然后，AI就不再是电脑那么简单了，它就会成为更高级的东西。

8、如今两年已经过去，随着人工智能技术的进步以及更多智能耳穿戴产品的推出，在智能语音交互层面，我们距离钢铁侠中的贾维斯又近了一步。图表 8 Intel 贾维斯耳机图表 9 钢铁侠的贾维斯（一）交互升级是大趋势，智能耳穿戴设备是重要入口 研究表明，相对于视频信息，人脑对于音频信息的留存率和处理正确率要高于视频信息，尤其是对于精确简短的音频信息。过去的几十年里，人机交互尤其是在输入端，大量使用视觉系统（键盘输入文字或代码），缺乏最自然的语音的交互体系。全球众多公司在语音识别/交互领域付出了巨大的努力，目前，苹果、微软、亚马逊、Google 等巨头公司各自都有了比较成熟适用的语音识别/语音人机交互方案，

9、语音人机交互应用场景也不断增加，人和机器的交互变的更加自然，机器工具的使用更加便捷。随着技术的不断迭代，作为人类最本能的交互方式之一，语音人机交互有非常好的发展前景。同样，人类的的触觉和动作也是重要的交互手段，目前触控技术已经非常成熟，而手势识别/动作追踪也也得到了应用（例如VR/AR领域）。交互升级是行业发展的大趋势，未来大量的电子产品的交互有望发生革命性的变化。图表 10 2016 Gartner 新兴技术趋势曲线 Gartner在2016年新兴科技技术成熟度曲线（Hype Cycle for Emerging Technologies, 2016）中，特别指出三大科技趋势，认为它们将是企

10、业机构在加快数字化业务创新时必须优先考虑的事项。这三大关键科技趋势包括透明沉浸式体验（transparently immersive experience）、感知型智能机器时代（perceptual smart machine age）以及平台革命（platform revolution）。 在沉浸式体验和感知型智能机器的时代，输入（感知）、输出端都会有革命性的变化。消费电子的升级正体现了这种趋势，以苹果手机为例，OLED 屏幕使得视觉效果更佳；压感屏让触控输入由二维变为三维，让屏幕输出由视觉变为视觉加触觉；不断新增的传感器提升产品功能；双摄像头提供3D视觉；语音识别技术让了声音输入成为可能；

11、指纹识别大幅提升信息安全性，HOME键升级提供新的触觉反馈而过去在耳机方面的升级较小，随着今年国际一线大厂在耳机方面的布局，可以看到感知功能和智能功能的引入成为耳机升级的大趋势，在信息的输入（麦克风/语音识别/手势识别）、人体和外界信息的感知（传感器）、信息的输出（声学升级/声音信息/无线传输）端都有望获得比较大的提升。未来耳机绝不仅仅是作为一个音频的输入（结合麦克风）和输出设备，集成了语音识别、触控、手势识别的智能耳穿戴设备将成为一个人机交互的重要入口，应用价值大幅提升。（二）智能耳穿戴，突破可穿戴困局的最佳方向 过去几年，可穿戴设备市场规模高速扩张，即2014年可穿戴设备出货量爆发式增长之

12、后（出货2880万台，同比增长超过200%），2015年全球可穿戴市场继续高增长，全球出货7810万部，同比增长171.6%，而全球不同的机构均预测2016年全球可穿戴设备出货量将超过1亿部，并有望继续保持高速增长的势头。图表 11 Fitbit运动手环图表 12 小米手环图表 13 2015年全球前五大可穿戴厂商出货量及市场份额（单位：百万台） 可穿戴设备高速增长背后也有隐忧，其中最重要的问题便是（wearable fatigue）“可穿戴的倦怠期”，指的是在尝鲜期过后，只有极少部分的使用者会继续使用可穿戴产品或者继续使用可穿戴设备的功能。一方面，由于产业链的不成熟以及技术整合的原因，当前可

13、穿戴的应用领域相对较窄，最火的几大功能主要为运动、健康、定位及支付功能，大多数可穿戴设备的购买者主要看重的是运动功能以及产品本身带来的科技感和新兴的体验，容易对产品产生倦怠。另一方面，普通消费者不愿意为了一个新的设备去改变使用习惯（相对于智能手机），例如具备健身功能的智能手环和手表使用需要触控并且需要甩动做校正，而诸如google曾经推出的google glass则会让使用者看起来非常尴尬，也妨碍了可穿戴设备渗透率的提升。图表 14 Wearables Fatigue 解决使用习惯的问题，从消费者已经熟悉的一个设备入手是最容易想到的思路。耳机作为当前使用量最大以及使用时间最长的外设之一，进行升

14、级和功能的添加对于消费者的使用习惯影响最小。智能耳穿戴是当前解决可穿戴的疲劳的最优选择。 在目前的可穿戴设备主打的健康应用领域，入耳式设备通过耳蜗进行的检测也可以做到比手腕更精确，比如说心率检测以及体温监控，能够同时满足健身爱好者健康状况追踪、收听音乐、接收即时消息的需求。智能耳机在运动市场的发展前景不容小觑，运动健康领域极有可能成为智能耳穿戴最先爆发的市场。（三）市场空间巨大，一线大厂纷纷布局，创业公司潜力无限 从1979年第一台Walkman出现开始，耳机逐步成为全球使用最为广泛的移动装置之一。耳机使用时间长，使用频次高，价格区间极宽，市场容量巨大；入耳式耳机、无线耳机、头戴耳机等多种形式

15、，创造足够多的细分领域供厂商切入，每一个不同的细分领域都可以是一条不同的产品线；再者，耳机发烧者们本身也有一定的经济基础，对价格的接受度也较高。耳机市场具备足够的吸引力。 不考虑随手机附带的耳机，2015 年全球耳机市场规模已达 100 亿美金，并且有望在 2023 年超过 182 亿美金，年复合增长 4.6%。2015 年全球出货 3.5 亿副耳机，2023 年有望超过 4.6 亿副，年复合增长 3.9%。图表 15 全球耳机出货量（不含手机附带耳机）图表 16 全球耳机市场规模（不考虑随手机附带耳机）图表 17 2015全球耳机出货占比（分地域，不含手机附带耳机）图表 18 2015 全球

16、耳机出货占比（分类型，不含手机附带耳机） 目前，主要的耳机厂商均在国外，美国：高斯（KOSS）、歌德（GRADO）、SHURE（舒尔）、ALESSANDRO（爱丽丝）和ETYMOTIC（音特美）五大品牌；日本：铁三角（AUDIO-TECHNICA）、STAX和索尼三大品牌；德国：拜亚动力（BEYERDYNAMIC）、森海塞尔（SENNHEISER）、MB QUART（德国歌德）等品牌；其他欧洲品牌有奥地利AKG、丹麦的Jabra、荷兰的PHILIPS、瑞士的ERGO等。索尼是世界上最大的耳机厂商，市场份额为 17%，苹果及其子品牌 Beats 市场份额为 11%。索尼和苹果占到耳机市场营收的

17、47%，Beats 和 Bose 占到高端耳机市场的 40%。图表 19 全球主要耳机产商及其定位图表 20 苹果Earpods 耳机图表 21 Beats 头戴式无线蓝牙耳机 当智能手机、数字内容、软件和服务发展到一定的阶段，无论是从软件角度、硬件角度，新商业模式角度，还是从盈利的角度，耳机产品都会是主要的延伸方向。市场正在发生一些变化，从着重于音乐体验的中高端的蓝牙耳机产品，到主打便携智能助手功能的无线蓝牙智能耳机，把目光集中在耳穿戴市场已经成为当前各大智能手机厂商、专业耳机厂商的共识，大量初创公司也在加紧推出自己的智能耳穿戴产品，同时智能耳机的多功能的属性也给非耳机厂商创造了足够的机会。

18、过去，智能手机附带的耳机价值量较低，声学表现一般，耳机仅作为一个配件存在，受智能手机厂商重视程度较低，在智能耳穿戴时代，硬件+软件+流媒体服务+生态圈的模式将成为主流，像苹果和三星这样的智能手机厂商很可能会占据市场的领导地位，专业耳机厂商当前的主导地位很可能会被颠覆，然而凭借专业厂商在声学领域的深厚积淀，在注重音乐表现的细分领域有望继续占据主要份额，寻求与平台型/生态型的厂商经行深度的合作也会大幅提升专业厂商的竞争能力，音乐流媒体平台也有可能通过与智能耳机的深度合作实现流量变现。智能耳穿戴有很大潜力可挖。 正是看到了Hearables的巨大发展潜力，国际巨头纷纷布局，尽管苹果推出AirPods

19、显得有点姗姗来迟，但是很有可能成为引爆行业的重要推动性产品。跟据WiFore Consulting公司的预测，Hearables市场将是增长速度最快的可穿戴市场，其市场规模预计到2020年，将会爆增至160亿美元以上。有分析认为，对于苹果、LG、三星、索尼、华为这些巨头们来说，当前对耳机的研发与实验性发展投入是放在首位的，智能耳机的爆发将只是时间问题。图表 22 可穿戴市场规模预测（分品类 单位：10亿美元） 2014年北美耳机产值占全球总耳机行业的40%以上，WiFore Consulting同时作出预测，鉴于之前的技术应用率，耳机产业将仍然保持强劲的增长势头。美国的高技术普及也将推动产品销

20、售。包括Beats、Bose和Skull candy等大牌的存在已经彻底改变了区域市场高端产品的普及程度。预计北美将会是全球最大的智能耳机市场，亚太地区的成长潜力同样巨大。值得关注的智能耳机列表如下：苹果AirPods AirPods整合了苹果自主设计的W1无线智能芯片，触控操作，红外传感器，集成Siri，无线充电，单只耳机续航时间5小时，充电盒可以提供超过24小时电池电量。对于苹果而言，绝对称得上是当前最令人激动的革命性产品。图表 23 苹果AirPods实现全平台同步图表 24 AirPods结构功能透视图表 25 AirPods W1无线智能芯片索尼Xperia Ear 索尼的Xperi

21、a Ear无线蓝牙耳机助理将于今年11月起在指定市场开售，这款耳机可以与索尼新推出的数字助理进行交互。无论是日程安排、天气预报还是最新新闻，Xperia Ear 都能直接“说”给你听，而无需从兜里掏出手机来。它支持语音指令，可以不用手实现打电话、网络搜索、地图导航等操作，拥有 IPX2 防水等级，雨天佩戴完全没有问题。可以通过点头或者摇头来为Xperia Ear下达“是”或者“否”的命令。在Xperia Ear的内部还有传感器以及心率监测器，因此Xperia Ear还拥有额外的运动追踪器功能。同时Xperia Ear在设计上非常舒适，不管你的耳朵是什么形状，大部分人都可以非常舒适的佩戴。图表

22、26 索尼Xperia Ear图表 27 索尼Xperia Ear 无线充电盒三星Gear Icon X 2016年6月3日，三星推出Gear Fit 2智能手环和Gear Icon X智能蓝牙耳机两款产品。Gear Icon X采用了分体式耳塞设计，自带一个胶囊样式的收纳盒，同时它也是耳机的移动电源，可以为耳机完整充电两次。除了一般的蓝牙耳机功能之外，Gear Icon X还内置了4GB容量存储空间，可以直接把音乐文件放到耳机中摆脱手机等设备进行播放，续航方面，使用蓝牙连接的情况下大概可以连续使用1.5小时，直接播放内置曲目大概可以使用3.5小时。此外，三星Gear Icon X还继承了运动

23、/心率监测模块，可以实时监测运动健身数据。操作方面，只需要在耳塞上轻拍或者滑动即可执行切歌或调节音量等操作。图表 28 三星 Gear Icon X图表 29 三星 Gear Fit 2华为TalkBand B2/ TalkBand N1 华为在可穿戴设备领域中走在前列，2014年便已经推出了融合蓝牙耳机的可穿戴设备TalkBand B1。但因为其相对奇特的外型和不方便使用而不能突围。2015年的MWC上，华为则带来了经重新设计外观，并加入新功能的第二代产品TalkBand B2，将蓝牙耳机功能集成其中，并且它带来了Jawbone UP健康数据服务。华为同时推出TalkBandN1，一个内置4GB内存的蓝牙入耳式耳机，同样具备着健康追踪功能。图表 30 华为TalkBand B2图表 31 华为 TalkBand B2 拆解图表 32 华为TalkBand N1D