公允价值在会计计量中的应用论文Word文件下载.docx

1、 Question; countermeasures 1 绪 论为了适应我国市场经济快速发展对会计信息需求多元化的需要,也为了适应经济全球化下会计准则国际趋同的世界潮流,我国于2006年2月15日发布了包括企业会计准则基本准则和38项具体准则在内的企业会计准则体系,2006年10月30日,有发布了企业会计准则应用指南,从而实现了我国会计准则与国际财务报告准则的实质性趋同。随着我国资本市场的发展,股权分置改革的基本完成,越来越多的股票、债券、基金等金融产品在交易所挂牌上市,使得这类金融资产的交易已经形成了较为活跃的市场,因此在企业会计准则体系建设中引入公允价值计量属性已具备了条件。只有引入公允价

2、值,才更能反映企业的现实情况,对投资者等财务报告使用者的决策更加有用,才能提升会计信息的相关性。公允价值在我国的最早运用是在企业会计准则债务重组中。当时准则规定，当用非现金资产清偿债务或将债务转为资本时，该非现金资产和转为的股权都是按公允价值计量入账的。其后，公允价值又出现在投资和非货币性交易准则里。投资准则里，放弃非现金资产进行长期股权投资时，投资成本为该非现金资产的公允价值；非货币性交易准则中，当非同类资产交换时，换入资产的入账价值为换出资产账面价值与公允价值二者中较低者；在同类资产交换时，则直接以换入资产的公允价值作为入账基准。可见，当时我国也是积极采用公允价值这一计量属性，体现出向国际

3、会计准则靠拢的趋势。 2001年1月我国财政部发布和修订了8项具体会计准则，对其中的债务重组和非货币性交易两项准则所作修订均涉及到公允价值问题，进而也影响到投资和无形资产准则中的计量问题而修订后的债务重组准则规定债权人将受让的非现金资产（或股权）按重组债权的账面价值入账。修订后的投资准则规定，当放弃非现金资产进行长期股权投资时，按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费，作为初始投资成本。修订后的非货币性交易准则不再区分同类与非同类非货币性交易，换入资产的入账价值以换出资产的账面价值为基础。 可见新旧准则的一个重要区别是：旧准则较多运用公允价值作为资产和投资入账以及确认损益的依据；而新准则尽量回

4、避公允价值，一般运用账面价值作为资产、投资计价入账和确认资本公积及损失的依据。最先提出“公允”概念的国家是英国。早在1844年，英国股份公司法就规定，公司的资产负债表必须“充分和公允”（Full and Fair）。1948年的英国公司法将其改为“真实和公允”（True and Fair），并一直沿用至今，成为编制和评价财务报表最重要的原则。英国加入欧共体（EEC）后，通过1978年的第四号理事会指令，开始将“真实和公允”观念向其他欧共体国家推销和移植。 美国作为世界上最发达的市场经济国家，在会计准则研究方面始终走在世界前列。20世纪70年代早期，会计原则委员会（APB）考虑在一些金融证券投资

5、问题方面使用公允价值计量，但没有达成一致的意见。在1975年末签发的FAS12中要求对可变现的普通证券用公允价值计量。而联邦储备委员会的干预阻止了早期公允价值会计的进程。 自20世纪80年代以来，美国会计界和金融界一直对金融工具，特别是衍生金融工具的确认、计量和披露问题争论不休。对这些问题的讨论加深了人们对历史成本会计模式严重缺陷的认识。许多人确信，财务报告信息的相关性值得怀疑。因为会计的失败与1929年股票市场随之而来的大萧条有着直接的关系，历史成本模式会计变得越来越歪曲经济现实了。美国证券监督委员会（SEC）主席里查德?C?布瑞登（Richard C. Breeden）1990年9月10日

6、在美国参议院的银行、住宅及城市事务委员会发表的讲话使得对这个问题的关注达到高潮。在这个讲话中，布瑞登主席指出了历史成本财务报告对于预防和化解金融风险于事无补，并首次提出了应当以公允价值作为金融工具的计量属性。随后FASB于1991年10月正式接受制定有关公允价值的会计准则。 公允价值会计准则的出现，在美国会计界和金融界引起了强烈反响。以SEC和投资者为代表的支持者认为，公允价值会计将极大提高财务信息的相关性，使会计信息反映金融资产和负债的真实价值，且有助于防范和化解金融风险。以联邦储备委员会、财政部和金融界为代表的反对者则认为，公允价值会计是对现行会计模式的极端背离，不仅缺乏可靠性，而且将导致

7、金融机构的收益产生巨大波动，促使金融机构的贷款决策短期化。从90年代起，FASB明显转向SEC的立场，颁布了一系列旨在推动公允价值会计向前发展的财务会计准则。 美国的财务会计准则委员会已颁布了8个与公允价值有关的准则。这些准则可分为两类，一是针对金融工具，一是针对长期资产和长期负债。总体上看，公允价值的运用呈现出从金融工具向其他领域延伸的趋势。 1.3.1 研究内容公允价值所表现的是资产和负债的现行市价或未来现金流量, 是以现在为基础的。有利于维持企业的经营能力实物资本维护的观点认为, 资本是企业的实物生产能力或经营能力或取得这些能力所需要的资金或资源。以公允价值计量的生产能力耗费, 是将现行

8、市价或未来现金流量现值计量, 代表着实际货币购买力。即使在物价上涨时, 也可以购回原来同等规模的生产能力, 从而使企业的实物资本得到维护, 企业的生产将在正常的状态下继续。计相关价格即公允价值得最重要的技术手段。但因未来现金流量的金额, 时点和货币的时间价值等都是不确定的, 会计人员素质偏低, 在计量的操作上往往难度很大, 使公允价值计量的优势难以发挥。法律不健全, 监督不到位惩罚力度小是公允价值难以实施的重要原因。作为对国有企事业进行监督的国家机构, 证监会、国家审计部门和财政部门的监督是有限的, 他们往往只进行不定期的抽查, 而且稽查力量很不充分, 给利用公允价值造假的国有企事业单位留下施

9、展的余地, 而对他们的惩罚却很轻。有一些事务所在利益面前丧失了应有的职业道德, 成了所审企业的同谋者, 使得公允价值的运用又多了一层障碍。按照市场活跃程度将公允价值运用划分为三个级次,分别适用三种计量方法:第一个层级是在活跃市场上有相同的资产或负债的报价信息时,使用该报价信息估计公允价值,称为市价法;第二个层级是在活跃市场上没有相同的资产或负债的报价信息,但有相似的资产或负债的报价,这种相似的报价可用来进行公允价值的估计,但应当调整相同与相似之间的差异,称为类似项目法;第三个层级是在第一个层级和第二个层级所需要的信息都无法获得时,应用估价技术法进行公允价值估计,主要是成本法和现值法。这三种方法

10、的主观成分是依次增加的,应用难度也是依次增加的。具体方法如下:（一）市价法 参照与被计量对象相同或者相似资产或负债的近期交易价格,来确定被计量对象公允价值的方法是市价法。由于这种方法是以经过实践检验的实际价格为依据,因此通常被认为是公允价值获取的最为直接和最具说服力的方法之一。如果需计量的资产或负债本身没有活跃市场的公开标价,或即使有但可靠程度不高,而与之类似的资产或负债却有公开市场标价,应优先采用市价法估计公允价值。（二）类似项目法 在找不到所计量项目的市场价格的情况下,通过类似项目的市场价格来确定所计量项目的公允价值的方法称作类似项目法。在运用类似项目法时,要特别注意其使用条件:首先,要求

11、所挑选的相似资产或负债具有相关性和替代性;其次,要求有足够数量的比较对象,并且交易数据是真实可靠的;除此之外,要求所选择的调整因素、建立的模型是有理论依据的。（三）估价技术法 当无法获得一项资产或负债的最有效市场价格信息时,应当考虑采用适当的估价技术来确定该资产或负债的公允价值。常用的公允价值的估价方法分为两类:成本法与现值法。两类方法都是建立在一定的估计和假设基础上的,合理地、客观地选用合适的估价方法,是公允价值会计推行中最关键的问题。1.成本法 成本法主要指重置成本法。重置成本又称为现行成本,是指在计量日获得一项具有类似效用的可替代资产所付出的成本。成本法的应用是建立在一定的假设基础上的。

12、假设一,企业资产的价格由其成本所决定,每一项支出都被假设能够增加企业资产的价值。假设二,在资产被初始确认之后,资产会发生退化和减值。假设三,所有的成本在估价日都已经发生,即成本法不考虑货币的时间价值和通货膨胀等因素。确定重置成本的方法有五种:在用的公允的市场价值、新重置成本、折旧后的新重置成本、现值指数调整法和重新生产成本。2.现值法 现值法,也被称为收益法。该方法基于这样的认识:现在的价值是未来收益和现金流量的源泉所在。重视重置成本的成本法和重视可比较数据的市场比较法都是以目前的情况为重点,现值法则更重视未来,其基本思路是:将项目所引起的未来的经济收益按照一定的比率折现,得到的现值作为所计量

13、项目的公允价值。现值法一般根据对风险处理方式的不同可以分为传统法和预计现金流量法。传统法是通过使用单一的一组估计的现金流量和与风险成正比的单一利率,计算所计量项目现值的方法。这种方法将不确定性全部纳入对利率的选择上,假定单一利率能够反映对未来现金流量和合理的风险溢价的预期,风险越大,折现率就越高,反之,折现率就越低。这种方法应用较为简单,适用于具有合约性现金流量的资产和负债。预计现金流量法,在计算未来的现金流量时,要求将每一种可能的现金流量的发生概率加权平均,以求得可能的现金流量的平均期望值。该方法将风险体现在现金流量中,应用时要求估计现金流量的同时就要考虑到风险的大小,折现率则采用的是无风险

14、利率,不体现任何风险因素。这种方法着重于对所讨论项目的现金流量的直接分析,和对计量所用假设更加明确的表述。现值法是一种理论性较强的方法,它是以现金流量预测为基础,充分考虑了资产未来创造现金流量能力对其价值的影响,在崇尚“现金至尊”的现代理财环境中,对公允价值的确定具有现实的理论和实践意义。在会计实务中,也最为会计人员所常用。（四）对现值法的改进“蒙特卡罗未来现金折现”计量法 传统的现金流量折现方法对未来现金净流量的估计一般是对它赋予一个定值,更进一步也只是估计某几种现金净流量可能,并对它们的发生概率进行确定。然而现实的情况是:未来现金净流量是随机且连续的,我们不可能穷尽列举。因而传统的现值法的

15、估价结果过于主观片面性。对于随机连续的未来现金流,虽然无法一一列举,但是我们可以对现金净流量的概率分布做一个科学的判断,确定其出现在某一区间的可能性,将计量模型与EXCEL表格相结合,运用专业风险分析工具进行蒙特卡罗分析,以确定现金流量的概率分布。从而了解未来现金净流量对公允价值的综合影响,以及公允价值最终结果的统计特征（公允价值计量流程如图1所示）。蒙特卡罗分析法的前提是要确定目标变量的数学模型及模型中各变量的概率分布。然后按照给定的概率分布生成大量的随机数,并将它们代入模型,得到大量目标变量的可能结果,从而研究目标变量的统计学特征。1.选取自由现金流的价值评估模型作为公允价值评估模型:设计

16、步骤如下:（1） B6至G6单元格公式设立。选择B6单元格,输入“=（1+B2）*（1+B3）-1”,然后将公式覆盖C6-F6区域,则可得到各期对应的贴现率。（2）B7至G7单元格公式设立。选择B7单元格,单击“插入”菜单,再单击fx（函数）财务PV单击确定,在rate（贴现率）中输入B6,在Nper（期数）中输入B4,在Fv（预计未来现金净流量）中输入B5（注意这里在变量前输入负值）单击确定,B7单元格出现零值,该单元格会随着数据的变化而自动计算。然后将公式覆盖C7到F7,得到各期现金净流量现值。最后在单元格G7对B5至F5求和,得出的结果即为公允价值的评估价值。3.应用专业风险分析软件对公

17、允价值进行测算 未来现金净流量是随机且连续的,要对现金净流量的概率分布做一个科学的判断,因而必须结合EXCEL和专业的风险分析工具（如crystal ball）来进行蒙特卡罗模拟运算分析,以了解未来现金净流量对公允价值的综合影响和公允价值最终结果的统计特征。4.估计计算中可变量的确定 在利用蒙特卡罗分析法估计公允价值时,可变的变量是未来预计净现金流量与贴现率。对这两个变量的确定将直接关系到公允价值的估计质量。在运用风险分析工具时,关键是确定变量的概率分布。根据蒙特卡罗分析法的运算机理,它的结果是利用随机数反复无限次模拟运算的平均数,而对公允价值的确认,也是买方和卖方无限次的价格博弈的结果,从这

18、一点来看,可以认为运用模型计算出的期望值较为贴近公允价值的真实水平。2 相关基本理论概述 2.1公允价值的概述 2.1.1 公允价值的概念.国际会计准则委员会（IASB）将公允价值界定为熟悉情况和自愿的双方在一项公平交易中,能够将一项资产进行交换或将一项负债进行结算的金额。我国企业会计准则基本准则指出公允价值是指在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。在公允价值计量下,资产和负债按照在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。 2.1.2 公允价值的内容.国际会计准则委员会认为, 公允价值是指在公平交易中, 熟悉情况的当事人自愿据以进行资

19、产交换或债务清偿的金额而美国财务会计准则委员会认为公允价值是双方在当前的交易中, 自愿购买或出售或清偿一项资产或负债的金额。从公允价值的定义及内涵看, 有动态性、相关性、决策有用性特征。公允价值实际上包括了市场价格和交易双方协商确定的价格两种形式。一、市场价格产生市场价格的前提是存在市场, 而且是完全市场, 公允价值其本质也是一种市场评价, 其体情况如下场存在竞争。市场的信息是完备的, 对称的。交易双方经济地位平等, 相互之间没有关联方关系。二、协商价格在许多不存在交易或者虽有交换但没有可观察的, 有市场交易决定的金额的情况下, 公允价值被广泛地运用于资产或负债现行价值的计量。这些计量基础存在

20、一个共同的特征, 即都加入了非市场的评价或者说一特定主题对资产负债评价替代了市场评价。由此可见, 公允价值的“ 价值” 归根结底是一种效用价值。 2.2公允价值的基本原则公允价值的获取基本原则是为提高公允价值的可靠性而对其获取方法的先后次序所做的原则性规定。严格地说，公允价值获取方法的选择受多种因素的影响，各种方法只有适合不适合的问题，而并无先后之分或好坏之分，但在现实生活中，由于受计量环境、计量成本等因素的影响，有的方法的可靠性较高，而有的方法可靠性则难以保证，这就形成了事实上的优劣之分。IASC发布的IAS39金融工具：确认和计量第99、100条规定：在活跃市场上的公开标价通常是公允价值的

21、最好证据，如果金融工具市场不够活跃，则需对公开标价做出调整，以获得可以可靠计量的公允价值。美国财务会计准则委员会（FASB）发布SFAS140金融资产的转让和服务以及解除负债的会计处理也做了类似规定：如果存在活跃市场的公开标价，则它是公允价值的最好证据，应当作为计量的基础；如果不存在市场标价，公允价值的估计应根据所处环境获取最好的信息。我国企业会计准则非货币性交易指南也提出：“公允价值的确定原则是：如果该资产存在活跃市场，则该资产的市价即为其公允价值；如果该资产不存在活跃市场，但与该资产类似的资产存在活跃市场，则该资产的公允价值应比照相关类似资产的市价确定；如果该资产和与该资产类似的资产均不存

22、在活跃市场，则该资产的公允价值可按其所能产生的未来现金流量以适当的折现率贴现计算的现值评估确定。7可见，公允价值获取方法的先后次序实际上是按各种方法可靠性高低所做的基本排序。在此基础上，可对公允价值各种获取方法的可靠性做一个更为一般的排序分析。（一）计量当日实际发生的公平交易价格计量当日发生的实际交易价格，本应是公允价值的直接体现，但这种价格并不一定就是公允价值，只有符合公平交易条件的，也就是说在公平交易中，由熟悉情况的双方自愿成交的金额才能称之为公允价值，而不符合公平交易条件的实际交易价格即使是计量当日实际发生的，也不属于公允价值。一般而言，实际发生的公平交易价格主要用于资产负债的初始计量，

23、在后续计量中，交易日与报告日相互重叠的事例虽然较少，但也并非没有。因此，这种价格若确实存在，它理应是公允价值的首选。当然在现实生活中，并不一定把实际交易价格限制在“计量当日”发生，在市场条件未发生明显变化的情况下，“计量当日最近”发生的实际交易价格也可以视为公允价值的首要选择。我国企业会计准则金融工具确认和计量（征求意见稿）第四十三条规定：“金融资产或金融负债没有现行出价或要价，且最近交易后经济环境没有发生重大变化，企业应当采用最近交易的市场报价确定该金融资产或金融负债的公允价值。最近交易后经济环境发生了重大变化时，企业应当参考类似金融资产或金融负债的现行价格或利率，调整最近交易的市场报价，已

24、确定该金融资产或金融负债的公允价值。”推而广之，企业在近期发生的用于初始确认的实际交易价格，若没有反面证据证明其已明显偏离现行市价，也可以将其视为公允价值。（二）活跃市场上的公开报价活跃市场上的公开报价一般是指当前成交价或当日收市价。由于在活跃市场上存在大量的买方或卖方，当前成交价可以是卖方要价和买方出价，也可以是卖方要价和买方出价的中间价。活跃市场上的公开报价既符合公允价值的本质要求，又可以较为方便地查证，因而是公允价值的最佳选择。事实上，并非所有的商品都存在一个活跃市场，由于受市场发达程度、商品交易量及商品自身用途、性能等因素的限制，对很多商品来说，这种活跃市场通常并不存在，在这种情况下，

25、若活跃市场上存在与其在性能、结构或用途等方面较为类似的商品，且有公开报价，也可以选择与计量对象类似产品的公开报价作为其公允价值。（三）采用现值法或特定计价模型估计公允价值如果不存在计量日或其最近日实际发生的公平交易价格，也不存在活跃市场上相同或类似资产的公开报价，则只能通过各种估价技术或计价模型来获取计量对象的公允价值。这里所说的估价技术通常包括三种操作方式：一是对计量对象所能带来的未来现金流量及与现金流量风险一致的贴现率进行预计，并通过计算其现值来确定资产负债项目的公允价值；二是由有关人员根据相关数据资料，凭借市场经验，以及自己对资产的性质、功能等因素的认识，通过模拟市场定价机制，来对资产在

26、特定条件下最有可能实现的市场价值进行判断和估计；三是建立能够模拟市场定价机制的数学模型，将影响资产市场价格的各种因素按其影响方向和程度的不同以合理的形式纳入数学模型，最终计算出计量对象的公允价值。一般而言，这些技术或方法既无优劣之分，亦无先后之分。在具体选用时，要综合考虑各种获取技术或计价模型的适用性、可靠性，以及应用条件是否具备等因素。 2.3公允价值在我国会计计量中的运用 2.3.1 金融工具以历史成本作为金融资产和金融负债的计量基础,阻碍了对衍生金融工具的确认。因为衍生金融工具大多属于待履行的合约。这些游离于表外的项目对企业的财务状况和经营业绩起着非常重大甚至生死攸关的影响,常使表面上“

27、风平浪静”的资产负债表“危机四伏”,在这种情况下,历史成本既不相关也不可靠。公允价值计量具有相关性,对有交易价格的金融工具来说,公允价值在可靠性方面要优于历史成本。金融资产和金融负债初始计量时,应当按照其公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债,相关交易费用应直接计入当期损益;对于其他类别的金融资产或金融负债,相关交易费用应当计入初始成本。企业应当按照公允价值对金融资产进行后续计量,且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用。金融资产或金融负债重分类时,按照重分类日的公允价值计量,等等。对于公允价值的确定,若金融工具存在活跃市场的,以活跃市场中的报价确定为公

28、允价值;金融工具不存在活跃市场的,企业应当采用估值技术确定其公允价值,采用估值技术得出的结果,应当反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。当金融工具存在活跃市场的市价时,公允价值的确定可以直接利用这种价格,如公允上市交易的股票,从市场上很容易得到该股票的收盘价和日成交量。而当金融工具不存在活跃市场的市价的情况下,企业应当采用估值技术作为确认其公允价值的基础。 2.3.2 投资性房地产企业通常应采用成本模式对投资性房地产进行后续计量,有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的,可以对其采用公允价值计量模式进行后续计量,但应当同时满足两个条件,一是投资性房地产所在地有活跃的房地产交易

29、市场;二是企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息,从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计。采用公允价值模式计量的,不对投资性房地产计提折旧或进行摊销,应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值,公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。同一企业只能采用一种模式对投资性房地产进行后续计量,已采用公允价值模式计量的投资性房地产,不得从公允价值模式转为成本模式。 2.3.3 债务重组现行准则规定使用公允价值计量债务人或债权人在债务重组中所换出或收到的资产或资本。同时规定,债务人经重组债务的账面价值与转让的资产、资本或重组后债务公允价值之间的差额确认为债务重组利得,计入当期损益。对于修改其他条件的,如果涉及或有应付金额,重组债务的账面价值,与重组后的入账价值和或有应付金额之和的差额,确认为债务重组利得,计入当期损