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1、.1024-4 模具费用、试模费分析 .1031 主要会计数据摘要（单位：万元）项 目2006年度 2005年度增减额增减幅度一、销售收入5,7163,531+2,184+62%其中：AA销售5,3533,190+2,163+68% AB销售 363341+21+6%二、销售成本4,6162,794+1,823+65%AA成本 4,3072,491+1,816+73% AB成本309303+6+2%三、运费11066+13+20%四、业务费2219+4+19%五、销售毛利966652+345+53%六、毛利率16.90%18.48%-1.02%-5.54%七、营业费用143107+44+44%

2、八、管理费用196147+49+33%九、财务费用175348-173-50%十、净利润45250+402+804%十一、净利率7.91%1.42%+6.49%+458%2-1 资产状况截至2006年12月31日，公司总资产7079万元。其中流动资产5449万，长期投资275万，固定资产净值1355万。主要构成内容如下：（1）流动资产：货币资金398万，应收账款1580万，存货705万，应收XX科技往来款1851万，应收XX实业往来款616万，应收XX往来款89万。 （2）长期投资：投资北京XX275万。（3）固定资产：固定资产净值1355万，其中本年新增528万，主要有汽车2辆，合计24万；

3、成型机、冲床等机械设备14台，合计145万；仓库周转棚22万；压缩机项目26万；XXX生产线163万；XXX机项目137万。 截至2006年12月31日，公司负债总额4735万元。主要构成为：中行XXX支行短期借款2000万，应付账款757万，应交税金23万，应付XXX科技往来款1540万，应付员工集资款199万。2006年1-12月公司净利润452万元，与2005年比较增加了402 万元，增长幅度为 804 %。变动原因按利润构成的主要项目分析如下： 2-3-1 销售收入 2006、2005销售收入比较表 （单位：2006年2005年销售收入销售比重06年销售比05年增加额06年销售比05年

4、增长率535393.65%3,19190%2,16267.75%AB销售6.35%10%6.45%合计5716100.00%100%2,18561.88% 2006年销售收入5716万元，同比增加2185万元，增加幅度为62%。主要原因有：（1）2006年销售额在100万以上的客户较2005年增加4家，共计10家，并且这10家客户的销售额达到4119万，占全年销售额的72%，同比2005年的销售额增加1847万，占2006年增加销售额的84%（详情见下表），是今年销售增加的主要原因。（2）2006年销售额在10-99万的客户较2005年增加9家，共计39家，销售额达1331，占全年销售额的23

5、.28%，比2005年的销售额增加340万，占2006年增加销售额的15%。 2006年销售超过100万客户情况表 （单位：客 户2006销售额2005销售额2006增加额XXXX2,257.651,390.17867.48337.02328.458.57235.18226.2498.47127.77213.52147.0466.48208.98149.3959.59182.72176.01136.3239.69154.05127.7622.14105.62合 计4119.132,271.981,847.15占当年销售比例72.07%64.34%84.56%同时，应提醒公司的是上述10家客户的

6、应收账款占全部的应收账款的78%，占2006年新增应收账款的83%。 2006年销售成本总额为4616万，同比2005年的销售成本2794万，增加1822万，增长率为65%，同销售增长率62% 大致相当。 2006年运费为110万，同比2005年增加44万，与此相关的销售额为5177万，运费占销售额的2.13%，与2005年该比率相同。 2006年业务费为22万，同比2005年增加3万，与此相关的销售额为1029万，业务费占销售额的2.16%。相比2005年业务费占销售额的比率3.31%，下降1.15%。2006和2005年销售费用、管理费用对比表20062005费用总额（万元）每万元销售额所

7、花费用（元）2006每万元销售额所花费用比2005营业费用101188.6864201.0137-12.33-6.13%管理费用366.15461.6849-95.53-20.69% 营业费用同2005年相比主要是试模费用增加16万，销售部门电话费单独核算增加4万，参展费1万，美亚保险费增加2万，人员工资增加5万。 试模费用的增加是因为2006年比2005年客户要求的样模增加，导致试模费用上升。销售人员工资随同销售的增长而增加。 管理费用同2005年相比主要是人员工资增加21万，信用卡费增加6万，装修及汽车修理费增加5.6万，社保费用增加9.4万，报关核销费用增加4.3万，房产税增加5.6万，

8、职教费用减少10万，印花税增加2万。工资和社保增加的原因是公司管理部门职员人数的上升，报关核销费用随着出口的增加而增长，房产税、印花税在以前年度缴纳很少。2006年财务费用比2005年减少173万，只有175万。主要原因是银行借款从2005年的4700万减少到2000万。2006年净利润同比上升幅度较大的主要原因是销售毛利的增加和财务费用的减少所至。从具体的分析来看：（1）销售收入的增长较快，而销售成本随着收入同比增长，毛利率保持在17% 左右，使得销售毛利上升。（2）2006年贷款额度从2005年的4700万减少到2000万，使得财务费用有了较大幅度的减少。（3）虽然2006年的销售收入增长

9、较快，营业费用、管理费用并没有同比增长，使净利润较2005年有较大增长。 2006年公司大部分客户销售收入和毛利同步增长，但有些客户只实现了销售的增长，毛利并没有同时增长。2006年销售收入超过10万但毛利率低于9%的客户 （单位：销售毛利毛利率4.642.05%14.788.39%90.614.184.61%27.18-3.03-11.16%20.231.698.36%17.79-0.15-0.85%11.58-0.41-3.58%10.890.161.50% 合 计580.5321.853.76% 以上8家客户收入占收入总额的10.16%，毛利却只提供了毛利总额的2.26%。建议公司调整上

10、述8家公司的销售价格。 2006年经营活动产生的现金流量净额为-214万，投资活动产生的现金流量净额为-428万，筹资活动产生的现金流量净额61万，汇率变动对现金的影响-16万，现金及现金等价物增加额-597万。2006年经营活动产生的现金流量净额之所以是负数，主要是公司在盈利的同时，应收账款从2006年初的773万上升到年底的1580万，上升了114.8%，超过销售增长率53%，占用公司大量资金。同时应付账款从540万上升到757万，只是上升了40%，低过销售增长率22%，没有能随销售同步增长，增加了我司现金流的负担。因此，2006年经营活动产生的现金流量净额为负数。2006年投资活动的现金

11、流量主要是生产性固定资产投资，详情见2-1资产情况中的新增固定资产。2006年筹资活动中与关联公司的内部资金往来基本持平，公司向员工筹集的资金主要用于偿还银行利息。 企业在不增加外部筹资和不改变股利分配方案的情况下，只依靠自身的盈利，只能保持一定的销售增长。如果要超过这个销售增长，就需要增加外部筹资或改变股利分配方案。 2007年现金流量预测假设条件：（1）销售增长引起的流动资金需求同2006年底相同；（2）现有固定资产能满足销售增长引起的生产需求；（3）销售增长的同时，应付账款、其他应付款也能同比增长；（4）股东不改变现行股利政策，即不分配股利；（5）关联公司不提供资金，同时也不向关联公司提

12、供资金；（6）2007年销售增长额同2006年相同，同为2200万。销售净利润为8%。 则：流动资产增加额为1039万 流动负债增加额为210万 净利润为7900*8%=632万 经营活动资金需求=-1039+210+632=-197万 在仍然从银行借款2000万的情况下，财务费用为175万 累计折旧产生现金流入109万 资金总需求=-197-175+109=-263万 （以上数据取自2006年销售增加2200万情况下的数据） 综上所述，公司要在2007年销售达到7900万，在不增加固定资产的情况下，有250-300万左右的资金缺口。4-1 成本、毛利、收入三者的关系 我司属于劳动密集型企业，

13、片材成本占总成本的80%左右，片材价格的变动对毛利和收入都有很大影响。下面分别对成本、毛利、收入三者的变动关系进行分析。以下只讨论AA片材的情况。4-1-1 成本同毛利的变动关系 2006年AA收入为5353万，成本为4307万，毛利1046万，成本中片材占3509万。现假定片材价格上涨10%，收入保持不变，则毛利下降351万。毛利变动率= 351/1046=33.6%，片材价格相对毛利的影响系数=33.6%/10%=3.36。在收入保持不变的情况下，片材价格上升1%，毛利则下降3.36%，毛利的下降比例是片材价格上升比例的3.36倍。4-1-2 成本同毛收入的变动关系2006年基础数据同4-

14、1-1。现假定片材价格上涨1% ，其他成本保持不变，如果要求毛利率也保持同2006年相同的水平，则收入要达到5428万，须比现行收入高1.39%。同样条件，片材价格上涨5%，则收入要到达5603万，比现行收入高4.67%。片材价格上涨10%，则收入要到达5822万，比现行收入高8.77%。片材价格上涨15%，则收入要到达6042万，比现行收入高12.87%。从上表可以看出，在保持现有毛利率的情况下，片材价格上升百分比略低于要求收入增长百分比。4-2 AA成品单位成本提高的原因 2006年AA片材平均采购单价为13184元/吨，比2005年单价13770元/吨，下降了586元。但AA成品单位产量

15、成本却从2005年的17986元/吨上升为18588元/吨，上升了602元。先看生产成本构成的具体比较。2006年、2005年生产成本比较表 （单位：元） 项 目AA每吨采购价13,18413,770 -586 AA片材每吨产量成本17,84417,967 -123 -17.80%边角料每吨销售收入2,6843,143 -460 66.72%包装物821789 32 4.59%纸箱541504 37 5.36% 胶袋等280285 -5 -0.76%生产人工1,033929 105 15.17%电 费633 482 151 21.97%折 旧374 486 -112 -16.26%小 计18,

16、021 17,509 513 74.39%车间维修225 272 -47 -6.77%技 改112 80 11.57%物料消耗133 40 93 13.55%劳 保19 8 12 1.67%办公费用6 1 0.21%外加工费29 04.18%上海制造费10 1.40%其他31 -1 -0.21%小计566 390 176 25.61%18,588 17,899 689 下面进行具体分析：（1）片材的材料利用率下降。片材的材料利用率从2005年的76.64%，下降到2006年的73.89%，下降了2.75%，使得片材的单位产量成本上升了640元。材料利用率的下降主要原因有：a、操作员工技能不熟练

17、；b、旧设备生产能力下降；c、旧设备成型率差。（2）片材边角料平均收购价格从2005年的10234元/吨，下降到2006年的7628元/吨，下降了2606元/吨。平均到单位产品成本，使我司单位成本上升了460元/吨。（3）生产工人的工资、电费的升高，主要是今年的增加了要进行2次冲切的产品产量。（4）技改费用的上升是由于公司今年对技改的加大投入造成而造成的。（5）物料费用的上升和车间维修费的下降，主要是由于会计的统计口径不同而行成。 建议：加强对新员工的培训，减少老员工的流失，以减少操作失误造成的损失。同时加强对旧设备的维护，以提高旧设备产能。 2006年AB成品销售情况分析表 （单位：销售成本

18、运费毛利内销239.85226.373.669.824.09%出口122.7982.744.6635.3928.82% 合 计362.64309.118.3245.2112.47% 公司2006年内销的AB成品实际处在亏损状态。下面结合国内AB客户的AA销售情况进行分析。 2006年即有AA又有AB的国内客户销售情况表 （单位：国内客户533.5458.1711.0664.2712.05%773.35684.5414.7274.099.58% 2006年即有AA又有AB的国内客户毛利率仅为9.58%，低于平均毛利率17%，扣除销售费用率9%后，净利润率仅为0.58%。建议公司考虑2007年是否

19、要在国内AB的销售。4-4 模具费及试模费用 公司2006年度模具费及试模费用合计为145.85万，较2005年131.14万，增加14.71万。2006年单位销量模具费用为580.66元/吨，比2005年的821.8元/吨，下降了241.14元/吨。但上述数据并不能反映模具费用的真实情况。公司的模具可以长期使用，实质相当于专用固定资产。用本年的模具费用同本年年产量相比，不能反映模具费用产生的价值。因为本年生产的产品中有很多是使用以前年度的模具生产出来的产品。本年的模具费用应同与其相关的产量或产值比较才有意义。但目前市场部填写的热成型产品开模申请表中经常没有填写客户名称和产品编号，使得模具费用无法同客户和产品联系起来。建议：加强热成型产品开模申请表的管理，要求写明开模的具体情况，是成模、样模还是修改，申请表中客户名称和产品编号应填写完整。在保留模具成本分析表内容的同时，增加新增模具费用同要求开模客户收入的对比关系。 财务部 2007-01-23