稀有金属行业分析报告精编.docx

1、 稀有金属行业分析报告精编稀有金属行业分析报告精编 (此文档为 word格式，可任意修改编辑！）2016年 3 月 I 行业总体运行情况 5 一、总体生产情况 5 二、总体销售情况 7 三、企业总体经营情况 7 四、总体进出口情况 9 五、固定资产投资完成情况分析 9 六、上下游行业的相关影响 9（一）钛材产能大于需求市场竞争加剧（二）国内氟化盐企业纷纷大幅提高氟化铝价格 七、本季度行业景气现状及走势预测 12 II 行业内主要产品市场供求分析 12 一、各主要产品产量情况 12 二、各主要产品市场供需情况 15（一）铜（二）铝（三）铅（四）锌 三、主要产品进出口情况 17 四、各主要产品价格

2、走势 17（一）铜价格走势（二）铝价格走势（三）铅价格走势（四）锌价格走势 五、各主要产品技术研发走势 18（一）国家科技部批复铝电解等新技术项目立项（二）铜陵有色铜冶炼工艺技术升级改造项目开工 行业内主要企业经营情况 19 一、各主要企业生产经营情况 19（一）西北铝一季度生产回升向好（二）水口山集团一举实现扭亏为盈 二、各主要生产企业经营策略 22（一）南山集团获轨道交通车辆型材大单（二）中国铝业公司与力拓签署合作备忘录，入股西非铁矿（三）中铝广西分公司与国电广西分公司签订直购电合作框架协议 IV 本季度行业热点或焦点问题 22 一、行业热点事件及新政策、新法规 23（一）西南部地区干旱影

3、响有色金属企业生产（二）国土资源部 2010 年钨矿锑矿和稀土矿开采总量控制指标 二、专项调查稀土消费情况浅析 24 （一）稀土消费增长迅速（二）我国稀土消费与其他国家对比（三）未来稀土消费的三大增长点 行业总体运行情况 2010 年一季度，我国主要有色金属生产继续平稳回升，主要有色金属产品增长速度同比大幅度提高，有色金属工业总体继续保持去年下半年呈现出的回升向好态势。规模以上有色金属工业企业实现利润同比大幅增加，但有色金属工业盈利能力总体仍是恢复性增长。一、总体生产情况 2010 年一季度，十种有色金属总产量达 74177 万吨，同比增长 3866%。一季度的日均产量 8 万吨左右，与 20

4、09 年四季度的日均产量基本持平。除汞外，其他有色金属产品产量均有不同幅度的增长，锑、镁、锡和铝的增长幅度均超过 50%。一季度，规模以上企业生产的六种精矿金属总量达到 12992 万吨，比去年同期增长 5595%。其中，铜金属含量、铅金属含量、锌金属含量、锡金属含量、锑金属含量同比增长，只有镍金属含量同比下降。钨精矿折合量 199 万吨，同比增长 1363%，环比增长 5385%；钼精矿折合量 432 万吨，同比下降 105%。氧化铝产量为 73771 万吨，同比增长 5024%。铜、铝材产量继续保持两位数的增长速度，其中铜材产量达到 20645 万吨，比去年同期增长 2252%，其中 3

5、月份日均产量 263 万吨，环比增长 3670%；铝材产量为 39905 万吨，同比增长2873%，其中 3 月份日均产量 497 万吨，环比增长 260%。二、总体销售情况 2010 年一季度，有色金属工业现价工业总产值 609838 亿元，同比增加了 244752 亿元；当年价格的销售产值为 584159 亿元，比去年同期增加了 232963 亿元。12 月份，规模以上有色金属工业企业销售收入利润率为 430%，比去年同期上升了 524 个百分点；销售收入利税率为 570%，比去年同期上升了 481 个百分点。规模以上有色金属工业企业人均销售收入为 484 万元/人年，比上年同期增加了 5

6、48万元/人年。三、企业总体经营情况 2010 年 12 月份，规模以上 9786 家有色金属工业企业（不包括独立黄金企业）实现主营业务收入 36239 亿元，同比增长 7702%。其中，规模以上 1957 家有色金属独立矿山企业实现主营业务收入 2271 亿元，同比增长 871%；2837 家有色金属冶炼企业实现主营业务收入 16602 亿元，同比增长 8555%；4992 家有色金属加工企业实现主营业务收入 17367 亿元，同比增长 6843%。规模以上有色金属工业企业实现利税 2066 亿元，同比增长 1035 倍。其中，有色金属独立矿山企业实现利税 302 亿元，同比增长 25 倍；

7、有色金属冶炼企业实现利税 971 亿元，同比增加 1141 亿元；有色金属加工企业实现利税 794 亿元，同比增长近 2 倍。规模以上有色金属工业企业实现利润 1557 亿元，比去年同期增加 1751 亿元，月均盈利 778 亿元。9786 家规模以上有色金属企业中有 1932 户亏损，亏损户数比去年同期减少 927户；亏损面为 1974%，亏损企业亏损额 207 亿元，比去年同期下降 7761%。其中，国有控股企业亏损额 76 亿元，同比下降 8537%；集体控股企业亏损额 085 亿元，同比下降 5696%；私人控股企业亏损额 89 亿元，同比下降 6005%。截止到 2010 年 2 月

8、末，规模以上有色金属工业企业资产总额达到 1775173 亿元，比去年同期增长 2207%；负债合计 1065979亿元，比去年同期增长 2671%；资产负债率为 6005%，比去年同期上升 220 个百分点。四、总体进出口情况 2010 年一季度，有色金属进出口贸易总额 2693 亿美元，比去年同期增长1069%，比去年第四季度增长 98%。其中进口 2119 亿美元，比去年同期增长 1076%。出口 574 亿美元，比去年同期增长 1049%。一季度进出口贸易逆差为 1545 亿美元，同比增长 1088%。一季度，未锻轧铜、氧化铝及铜精矿的进口量均呈持续增长的态势，未锻轧铝、铅、锌的进出口

9、基本恢复正常水平。但各中形式的贸易保护主义抬头，贸易摩擦增加，有色金属加工产品出口难度加大。有色金属价格回升是一季度有色金属进出口贸易额同比大幅增长的主要因素之一，但有色金属出口额与去年四季度相比还有所回落。五、固定资产投资完成情况分析 一季度，有色金属工业累计完成固定资产投资 41993 亿元，比去年同期增长3851%，增幅比去年同期上升 1737 个百分点，有色金属工业完成固定资产投资占全国城镇固定资产投资总额的比例为 141%，增幅比全国城镇固定资产投资高 1211 个百分点。13 月份，有色金属矿山完成固定资产投资 7174 亿元，比去年同期增长2030%，占有色金属工业投资的比例为

10、1708%，所占比例比去年同期下降了 258个百分点；有色金属冶炼完成固定资产投资 17445 亿元，比去年同期增长 3331%，占有色金属工业投资的比例为 4154%，所占比例比去年同期减少了 162 个百分点；有色金属加工完成固定资产投资 17376 亿元，比去年同期增长 5418%，占有色金属工业投资的比例为 4138%，所占比例比去年同期增长了 421 个百分点。13 月份，有色金属冶炼项目完成固定资产较多的金属品种依次为：铝冶炼（包括电解铝和氧化铝）投资 5493 亿元，比去年同期增长 8083%；铜冶炼投资 2972 亿元，比去年同期增长 1763%；铅锌冶炼投资 2160 亿元，

11、比去年同期增长 4524%。有色金属工业本年新开工项目的投资总额为 67047 亿元，比去年同期增长6792%。其中，有色金属矿山本年新开工项目投资 9470 亿元，比去年同期增长1981%，占有色金属工业投资的比例为 1412%，所占比例比去年同期回落了 567个百分点；有色金属冶炼本年新开工项目投资 22955 亿元，比去年同期增长 2710%，占有色金属工业投资的比例为 3424%，所占比例比去年同期回落了 1099个百分点；有色金 属加工本年新开工项目投资 34623 亿元，比去年同期增长 14794%，占有色金属工业投资的比例为 5164%，所占比例比去年同期上升了 1667个百分点

12、。从上述数据可以看到，一季度有色金属矿山和有色金属冶炼新开工项目投资所占比例均有所回落，有色金属合金制造及压延加工新开工项目投资大幅增长，另外，有色金属矿山采选项目完成固定资产投资所占比例明显减少。六、上下游行业的相关影响（一）钛材产能大于需求市场竞争加剧 进入 2010 年 1 月份，受国内钛材市场下游需求不振的影响，国内海绵钛市场持续疲软，价格一直在低位运行，国内一级海绵钛的主流价格从 2009 年四季度的 5860 万元/吨下降到 5255 万元/吨；而钛材市场厚 3mm 纯钛标板的主流市场价格基本稳定在 9095 万元/吨之间。目前国内海绵钛的价格虽然比 2009 年上半年有所上调，但

13、海绵钛生产厂家的利润仍很低，即使钛材的成交清淡，国内海绵钛已几乎没有价格下调的空间。市场人士认为，2010 年，海绵钛生产的原辅材料上涨的可能性很大，这也将压缩海绵钛厂的利润，使海绵钛厂被迫提价，在终端客户需求清淡的情况下，海绵钛的上涨空间有限。近几年由于国内国营及民营企业大规模的钛材项目建设，大部分建设项目也将在 2010 年内完工投产，在市场尚无好转迹象的前提下，钛材产能将远大于需求，这也将加剧国内钛材的市场竞争，使国内钛市场再一次陷入“混乱”的局面。（二）国内氟化盐企业纷纷大幅提高氟化铝价格 进入 2010 年，铝用氟化盐原料价格继续快速飙升，这也给国内氟化盐企业生产带来了巨大压力，整个

14、第一季度国内氟化盐企业纷纷大幅提高氟化铝价格。硫酸和氢氧化铝是生产氟化铝的重要原料。随着氧化铝价格的不断提高，氢氧化铝价格也 同时伴随其上涨，目前氢氧化铝价格为 1800 元/吨左右。硫酸价格在此期间也出现了大幅上涨，上涨速度之快也出乎了许多氟化盐企业的预计，三月份出台的萤石行业准入标准也助长产业链成本抬升，受此影响，国内氟化盐纷纷提高了干法氟化铝的售价，目前国内大部分地区干法氟化铝价格在 7500 元/吨以上，河南，福建地区有超过 8000 元/吨高价出现，北方地区如山东出货在低位，主销库存为主。七、本季度行业景气现状及走势预测 今年以来，中国铜、铝等有色金属需求非常旺盛，刺激新增资源大幅增

15、长，并与成本一起，双双推动市场价格强劲增长。尽管经济刺激退出已经提上议事日程，美元汇率也出现阶段性反弹，但受全球经济复苏和中国经济增长加速的影响，预计年内铜、铝等有色金属需求旺盛增长的态势难以扭转，市场行情继续高位运行。消费需求呈现多年来少有的强劲增长态势进入新的一年以后，受到全球经济复苏和中国经济加速发展的影响，中国铜、铝等有色金属需求非常旺盛，达到了很高水平。从铜、铝、锌加工材的生产情况来看，一季度全国铜材生产量为 224 万吨，比去年同期增长228%；铝材产量为 430 万吨，增长 326%，均为大幅增长态势。中国铜、铝等有色金属需求旺盛，主要来自于中国实体经济的加速增长，国内经济的显著

16、提速，自然促成铜、铝等有色金属需求的强劲增长势头。此外，2010 年世界 经济的复苏，中国铜、铝有色金属无论是直接出口还是间接出口，都获得了恢复性增长。据统计，一季度中国铜及加工材的出口量为 126 万吨，比去年同期增长 402%；铝及加工材的出口量为 59 万吨，增长 119%。此外，从间接出口情况来看，一季度全国机电产品出口数值也很大，为中国有色金属需求的旺盛增长提供了有利的外部环境。旺盛需求的拉动，刺激铜、铝等有色金属新增资源大幅增长。据中商流通生产力促进中心测算，2010 年一季度，全国铜新增资源为 3099 万吨，比去年同期增长181%；铝新增资源为 442 万吨，增长 301%。另外，一季度，国内铅矿山生产活跃，冶炼厂因原料供应充足及市场良好而提高开工率。汽车产销大幅增加及通讯用蓄电池需求的增加使国内精铅消费增长趋于稳定，铅酸蓄电池出口将逐渐恢复，也将对国内精铅消费起到一定作用。总体看，今年我国精铅消费将保持稳定增长。一季度，国内锌消费缓慢上升，但需求程度弱于预期，终端消费商和贸易商在市场表现并不活跃。行业内主要产品市场供求分析 一、各主要产品产量情况 一季度，十种有色金属