CFA一级总结会计部分Word文档下载推荐.docx

1、不能发表意见中期报告，更新数据，不一定要审计。一、财务报告机制1.Financial statement elementsA.资产1）Cash and cash equivalents：90天以内的流动证券。2）Accounts receivable通常有allowance for bad debt expense或allowance for doubtful accounts。3）存货。4）金融资产。5）prepaid expense。6）property，plant，and equipment，包括累计折旧的抵消资产科目。7）投资in affiliates accounted for 使用

2、股权方式。8）递延税资产。9）无形资产B.负债1）Accounts payable and trade payable，2）金融负债，如短期note payable，3）unearned revenue，4）income tax payable，5）长期负债eg，bond payable。6）递延税负债C.所有者权益1）capital普通股par value，2）Additional paid-in capital卖出普通股超出par value的收益。3）retained earning累计的分配利润。4）other comprehensive income由于外汇汇兑，minimum pe

3、nsion liability adjustment或unrealized 的投资损益。D.收入1）Sales。2）gain日常活动交易产生的资产增加。3）investment income利息和股息收入。E.费用expense1）cost of goods sold，2）selling，general and administrative expense，as广告，管理层工资，租金，公用事业。3）折旧和摊销。4）tax expense。5）利息。6）losses，日常活动交易产生的资产减少。2. 基本等式资产=负债+所有者权益=负债+contributed capital +ending r

4、etained earnings =负债+contributed capital +beginning retained earnings+revenue-expenses-dividendsDouble-entry accounting一向交易必须记录2个accountsaccrual accounting权责发生制有四类：1）unearned revenue预收，2）Accured revenue应计收入（商品或服务以提供，还未收款），3）prepaid expense预付，4）Accrued expense（应付，已发生还未付）Journal entries流水分录记录每笔交易，gene

5、ral journal日记薄，general ledger总分类账将分录归到会计科目，期末，initial trial balance初步试算平衡，需要再调整，presented in financial statement。分析师需要从footnotes和MD&A中得到信息，管理层可能会操纵公司财务表现。3.财务报告标准标准制定主体：1）FASB，美国，GAAP。2）IASB，美国以外，IFRS监管机构：SEC（USA），FSA（UK），很多国家监管机构belong to ICSCO影响统一的因素：1）不同国家的标准制定和监管在会计处理不同，2）来自于企业及其他受影响方的压力。1）IASB，

6、IFRS两个基本性质make financial info useful：1）relevance，能影响economic decision ，对过去的估值和未来的预测，是可预测的或是确定的value，or both。2）faithful representation，完整、中立、无误。为保证这两点：1）comparability，2）Verifiability，3）Timelines，4）UnderstandabilityMeasurement base：历史成本法history cost，amortized cost（历史成本通过折旧，摊销，depletion，impairment调整后），

7、current cost，realizable value可变现价值，present value（PV），fair value（公允价值，双方认可）。限制和假设：A.限制：cost-benefit tradeoff，user的gain from info必须高于presenting cost。Non-quantifiable info不能直接从财务报表获得。B.假设：权责发生制，持续经营going concern。IFRS，IAS：1）要求的报表：balance sheet，statement of comprehensive income，cash flow statement，statem

8、ent of change in owner equity，explanatory notes包括会计政策summary。2）general feature：Fair presentation，going concern basis，accrual basis，consistency，materiality（无misstatement和omission），aggregation，no offsetting（不能将资产与负责抵消，收入与expense抵消），frequency，comparative info（之前的数据）3）报表组成：1）classified balance sheet，2）m

9、inimum info on face of报告，3）comparative info（之前的比较）2）GAAP，FASBIASB，IFRSGAAP，FASBList income and expense related to performance包含revenue，expense，gain，loss，comprehensive income资产是a resource a future economic benefit is expected to flow资产是future economic benefit大部分资产不允许upward valuation使用reconciliation s

10、tatement表述不同会计标准。二、Understanding Income Statement1. income statementRevenue-expense=net income可作为other comprehensive income与statemen of comprehensive income一起报，或分别报规定一样，但公司可以选择在statement of shareholders equity报告comprehensive incomeGain and loss：可能是经营活动产生，也可能不是，如变卖设备，sales price-book value。Discontinu

11、ed operations非持续经营项目-在收入表中单独列出来，显示税后数据，列在continued operations的后面；之前的income statement需要将discontinued operation分出来restated。在measurement date（formal plan的处理时间），需要计入估计loss on the phaseout period（formal plan的时间到实际处理资产的时间） and the sale of business。在分析future earning时，不应考虑discontinued operation。Unusual or i

12、nfrequent items（sale of asset or part of business的损益，impairment，write-off，write-down，restructuring cost）-和continuing operations放在一起！因此是税前上报的Extraordinary itemsboth Unusual and infrequent items，（asset expropriation，债务提前偿还的损益，为保险的自然损益）不允许separate from operating result the income statementReport separa

13、tely in the income statement, 显示税后数据，列在continued operations的后面；2.收入的确认：Goods：风险与利益转移，无继续控制管理，可计量，有可能的economic benefit，成本可计量Service：可计量，有可能的economic benefit，完成进度可度量，发生的和完成的成本可计量Long-term 合同：当结果可以reliably 估计，使用percentage-completion（更激进主观），相应的确认费用和profit；当结果不可估计，按发生成本确认收入，profit到完成时确认。If loss expected，

14、立即确认易货交易Barter:按没有关联的其他类型的非易货交易fair valueGood and service：Arrangement between买家和卖家，商品已发出或服务已render，价格可以确定，卖家reasonably sure可以收到钱。当结果可以reliably 估计，使用percentage-completion，相应的确认费用和profit；当结果不可估计，收入，费用，profit都到完成时确认completed-contract method。当有历史经验时，以fair value；否则按换出资产的carry value确认 分期销售：1）确定可收，一般方法，2）无

15、法估计，installment method收到时才确认。3）highly uncertainty，recovery method，收到的超过成本才确认。3.费用的确认Matching 原则，与产生收入的对应。此外，期间费用as administrative cost1）存货expense认定：FIFO和weighted average GAAP和IFRS都认可，LIFO，GAAP认可，IFSB不允许。2）折旧Expense认定：Straight-line depreciation=（cost-residual value） /useful lifeaccelerated depreciati

16、on（有些资产在早期产生benefit多），DDB（double-declining balance）=2/useful life*（cost accumulated depreciation）3）Amortization expense（无形资产），一般用直线法，indefinite live as goodwill，不摊销，但需要至少每年test impairment。Impairment部分需确认expense。4）bad debt expense & warranty expense 确认：在销售当期确认。费用的加速或推迟确认（增加current 利润，更激进），analyst需要考虑

17、确认方法改变的原因，与行业内其他公司比较4. changes inaccounting standards1）Accounting principles，eg LIFO to FIFO，需要retrospective application相应的调整currently present的前期报告。2）accounting estimates由于新信息产生的management judgment的变化，不需要调整之前的报表，一般不影响现金流。3）prior-period adjustment，从不正确的会计方法转到GAAP或FIRS接受的，或更正之前的任何错误。需要restate all 前期in

18、 the current statement，披露调整的nature和对net income的影响。一般含错误或新会计方法，不影响现金流，错误显示内控weak。5.EPSReported only for common stockSimple capital structure，只有普通股。只report，basic EPSComplex capital structure，含有潜在稀释证券，as 期权，权证，可转债等。必须分别计算basic and diluted EPS。1）基本每股收益Basic EPS=（NI-Pref. Div）/（weighted average of common

19、 shrs outstanding）-平时说的每股股利都是指的是普通股的股利！和优先股没有关系！而且是发行在外的outstanding shares！-优先股的股利一般都是固定的！注意股票分割split和stock divided，对shareholder占的比重没有影响。仅仅适用于分割和stock divided发放之前的outstanding share！非常重要！在调整的时候要将发放之前的所有股数按照注意股票分割和stock divided进行调整！发行之后的股票不进行调整！2）摊薄每股收益 diluted EPS如果是反摊薄（增加EPS），则如何处理？复杂资本结构的四个组成部分：a）可

20、转换债券；b）可转换优先股;c）股票期权;d）认股权证warrant总体分为以下两类：I. a和b为一类-如果摊薄，则会对利润有调整-分别调整为：a-可转换债券的税后利息；b-可转换优先股股利II. c和d为一类-采用库藏股法进行股票数目的调整，但是对利润没有调整1. 可转换证券包括可转换债券和可转换优先股，实际上也是一种期权，他们两者的处理相似！-其区别仅仅是在于：对NI的影响是否是税后数据-对于convertible bond来说，如果是dilutive，则其税后利息费用将不再是利息费用，因此要将税后利息费用加回去；对于convertible preferred stock来说，如果是di

21、lutive，则可转换优先股的股利将不再发放，应该加回去！2. 股票期权和认股权证的处理是一样的-都是使用库藏股法！-以平均市价进行回购！分子=net income-preferred dividend+可转债除税利息+可转优先股股利分母=weighted average shares+可转优先股股份+可转债股份+为期权发行的股份（执行的份数-执行后收入可以买的份数=（当前价格-执行价格）*份数/当前价格），使用平均价格而不是年末价格，如果平均价格小于执行价格，则不计算到分母中。认股权证和股票期权的区别和联系：认股权证一般不单独发行，而是附在债券上一起发行！认股权证一定是公司发行；认股权证在被

22、执行的时候，公司必须增发新股；公司在发行新股的时候会发一些认股权证给投资银行，作为其承销服务的一种补偿！股票期权可以是由个人发行！期权在被执行的时候，公司的股票的数量没有发生变化！判断是摊薄还是反摊薄就是看，转换成普通股的时候会增加EPS还是减小EPS！要再次阅读P68-72中的四个例题！-特别要注意stock option被转换成普通股的情况-要使用库藏股法进行计算增加大的股数。6.其他Common-size income statement，以revenue的百分比表示。Gross profit margin=gross profit/revenue（gross profit=revenu

23、e-COGS）Net profit margin=net income/revenue每个会计区间结束，NI都要通过Retain Earnings账户加到stockholders equity账户中去。但是不是所有的账户交易都会在income statement中报告-比如1. 增发和回购股票影响SE账户但是不通过NI；2. Dividend的发放影响SE但是不影响NI；3. Other comprehensive income影响SE-equity账户但是不影响NIAvailable-for-sales securities是那种不会持有到期的股票或者是可在近期卖掉的股票，在资产负债表中以f

24、air value其卖之前的盈亏（unrealized gain and loss）不会在NI中体现但是会在OCI中反映！Comprehensive income：包括两部分：NI（包括operating income和非主营业务收入两大类！）和other comprehensive income OCI（包括四类：1. Foreign currency translation gains or loss；2. Adjustment for minimum pension liability； 3. Unrealized gain or loss from hedging derivative

25、s； 4. Unrealized gains or losses from available-for-sales security ）-这两部分描述了业主股东的contribution和distribution以外的所有影响所有者权益的变化！要加深理解！IFRS下，公司可以选择report long-lived asset at fair value，不是历史cost，这种情况下fair value的变化也在OCI中反映。三、Understanding balance sheet可以得到流动性（满足短期偿债），偿付能力（长期债务），distribution to 股东的能力。显示的价值多样，

26、有历史成本，fair value，amortized cost分流动和非流动形式，classified balance sheet，陈述更relevant和reliable是liquidity-based formatBalance sheet ASSETS accountBS Liability accountBS Equity accountCash and equivalentAcc. PayableCapital stockAcc. ReceivableAccrued expensesAdditional capital stockInventoryUnearned revenueTr

27、easury stockPrepaid expenseNotes payableRetained earningsInvestmentBond payableAccumulated other comprehensive income注意！PPECapital lease obligationsIntangible assetsPension liabilityDeferred tax assetsDeferred tax liabilityPension assets1.Current assets指现金或可以在一年或一个经营周期内convert to cash or used up。1）Cash and equivalent,金融资产在BS表reported at amortized cost or fair value2）marketable securities可在公开市场交易，需在footnote中披露投资3）accounts receivable（以net realizable value，based on 坏账expense）4）inventories（原材料，在产品，产成品）存货成本：购买价+convertion cost+到达当前位置和状态的成本，不包括abnormal waste o