证券交易程序和交易机制考试试题及答案解析Word格式.docx

1、申报成交委托第3题 下列各项中不属于交易成本的是（ 交易佣金交易赋税做市商出价与要价的差价资本损失第4题 将证券交易委托分为市价委托和限价委托，是按（ ）划分的。委托订单的数量买卖证券的方向委托价格限制委托时效限制C【答案解析】解析 委托的分类：根据委托订单的数量，分为整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，分为买进委托和卖出委托；根据是否允许买空卖空，分为买空委托和卖空委托；根据委托价格限制，分为市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。第5题 下列不属于证券交易机制目标的是（ 流动性有效性稳定性收益性第6题 在订单匹配原则方面，各证券交

2、易所普遍以（ ）原则作为第一优先原则。时间优先数量优先客户优先价格优先第7题 提高市场透明度是加强证券市场（ ）的重要措施。安全性B解析 由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。第8题 证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于（ 交收清算结算A解析 证券结算的两个方面是清算与交收：前者包括资金清算和证券清算，指在证券交易成交后，需要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算；后者是在清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方

3、向卖方转移。第9题 目前我国投资者的资金账户一般是在（ ）开立。经纪商第三方上市公司解析 开户包括开立证券账户和开立资金账户：前者在证券登记结算公司开立；后者在经纪商开立。第10题 我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是（ 口头报价书面报价电脑报价人工报价解析 证券交易所在股票交易中接受报价的方式有三种：口头报价、书面报价、电脑报价。目前，我国提供证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。第11题 在我国现阶段，投资者交易结算资金已经实行（ 第三方存管制度登记结算公司结算制度商业银行托管制度指令交易制度解析 在我国现阶段，投资者交易结算资金已经实行第三方存管制度。根据这一制度的规定，投资者在

4、商业银行有签约存款账户，同时在证券公司开立客户交易结算资金第三方存管协议中的资金台账。第12题 在报价驱动系统中，做市商的收入来源是（ 投机收入手续费、佣金收入买卖证券的差价投资收入解析 在做市商市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。第13题 证券市场的有效性包含两方面的要求，即（ 成交速度快和证券市场的低成本成交速度快和成交价格合理证券市场的高效率和证券市

5、场的低成本证券市场的高效率和成交价格合理第14题 报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称（ 竞价市场做市商市场订单驱动市场经纪商市场第15题 证券交易机制种类从（ ）分，有指令驱动系统和报价驱动系统。交易价格的决定特点交易时间的连续性交易的有效性信息的传递速度第16题 某投资者买入甲股票1000股，包括股票价格9000元和交易税费1000元，则投资者的证券账户上就会增加甲股票1000股，资金账户上就会减少（ ）元。1000900010000二、多选题（本大题11小题每题1.0分，共11.0分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择两个或两个以上答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑

6、。连续交易系统的特点有（ 市场为投资者提供了交易的即时性批量指令可以提供价格的稳定性交易过程中可以提供更多的市场价格信息指令执行和结算的成本相对比较低A,C1.0分解析 BD两项属于定价交易系统的特点。下列关于指令驱动系统和报价驱动系统的说法，正确的有（ 报价驱动系统下，证券成交价格的形成由做市商决定报价驱动系统下，投资者买卖证券的对手是其他投资者指令驱动系统下，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定指令驱动系统下，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系解析 报价驱动系统和指令驱动系统这两种交易机制是不同的，指令驱动系统的特点有：证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；投资

7、者买卖证券的对手是其他投资者。报价驱动系统的特点有：证券成交价格的形成由做市商决定；投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。证券交易的基本过程包括（ 挂失A,C,D解析 证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算四个阶段，如图1-1所示。证券市场流动性包含的要求有（ 高效率成交价格成交速度低成本B,C解析 证券市场流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。根据委托时效限制，委托指令可分为（ 当日委托整数委托市价委托开市委托A,D下列关于证券市场有效性的说法，错误的有（

8、 为证券市场有效配置资源奠定了基础高效率包括信息效率和运行效率两个方面低成本包括直接成本和间接成本两个方面搜索成本属于直接成本解析 A项描述的为流动性；D项搜索成本属于间接成本。比较定期交易系统和连续交易系统，下列说法正确的有（ 在定期交易系统中，成交的时点是不连续的在连续交易系统中，交易一定是连续的在定期交易系统中，在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配在连续交易系统中，在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行解析 B项在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的。交易场所在股票交易中接受报价的方式有（ 电话报价A,B,C解析 交易场所在

9、股票交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。下列选项中，（ ）做出的证券交易委托是无效的。未成年人未经监护人允许受破产宣告未经复权者法人提出开户但未能提供该法人授权开户证明者因违反证券法规，经有关机关决定暂停其证券交易资格而期限未满者A,B,C,D解析 在我国，未成年人未经法定监护人的代理或允许者、受破产宣告未经复权者、法人提出开户但未能提供该法人授权开户证明者等，都不得成为证券交易的委托人。在订单匹配原则方面，我国采用（ 数量优先原则价格优先原则时间优先原则按比例分配原则解析 在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国则采用价格优先和时间优

10、先原则。在订单匹配原则方面，根据各国证券市场的实践，优先原则主要包括（ 解析 在订单匹配原则方面，根据各国证券市场的实践，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。三、判断题（本大题8小题每题0.5分，共4.0分。请对下列各题做出判断，“”表示正确，“X”表示不正确。在答题卡上将该题答案对应的选项框涂黑。即成交速度快，表示流动性好。（ X 解析 如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。一个A股证券账户可以允许买卖包括B股在内的各种证券。解析 对于投资者来说，在一个A股证券账户中允许买卖各种证券是比较方便的

11、，但是买卖B股需单独开立账户。证券账户根据投资品种区分，在一个证券账户中只允许买卖一种证券。解析 证券账户有不同的类型，有的根据投资者种类（如个人投资者和机构投资者）区分，有的根据投资品种（如股票和债券）区分，在一个证券账户中允许买卖各种证券。证券的稳定性是证券市场生存的条件。解析 证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性，或者说不能提供充分的流动性，证券市场的功能就要受到影响。交易税属于间接成本。解析 证券市场的低成本也包含两方面：一是直接成本；二是间接成本。前者指佣金、交易税等；后者指搜索成本、延迟成本等。证券交易所交易系统主机接受申报后，根据订单的成交规则进行撮合配对。符合成交条件的予以成交，不符合成交条件的继续等待成交，超过了委托时效的订单失效。 在连续交易系统中，交易一定是连续的。解析 在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。证券经纪商接到投资者的委托指令后，直接将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。解析 证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。