中国电子烟行业发展研究报告Word文档格式.docx

1、一、电子烟行业发展现状：高速增长市场规模背后的逻辑1、电子烟和传统烟的区别电子烟主要由烟杆、雾化器、吸嘴、充电器、烟弹组成，通过使用大容量电池供电产生电流，将雾化器中的烟油雾化，模拟吸烟时产生的烟雾，将来源于烟草的尼古丁液体等变成蒸汽，让用户吸食。它甚至可以根据个人喜好，向烟管内添加巧克力、薄荷等各种味道的香料。从下面的对比我们可以看到，电子烟可多次使用，释放物控制在传统香烟的8%以下，对环境的影响较传统香烟大大减少;电子烟还可以提供无尼古丁含量的产品。从价格和税率来看，电子烟的价格不比传统香烟便宜，不过一支电子烟可以抽比较久，重复使用性较高。目前我国电子烟和传统香烟的征税方式不同，电子烟暂未

2、征收消费税，因此也就大大降低了电子烟的税率，使得电子烟企业以较低的成本享受烟草的牟利。因此，不少消息显示，电子烟是暴利产品。而传统香烟的综合税率则非常高，国家烟草专卖局烟草经济研究所2018年中国控烟履约进展报告显示，目前我国卷烟综合税率为66.6%。也就是说，一条市场售价为150元的卷烟，其中有100元是在缴税。假设电子烟按照甲类卷烟的税率计算，则需要多缴纳约占新零售价总额30.19%的消费税，即一盒零售价为99元的烟弹大概需要多缴纳约29.88元的税。2、电子烟市场规模及驱动因素中国吸烟危害健康报告2020中提到，我国吸烟人群逾3亿，另有约7.4亿不吸烟人群遭受二手烟的危害;每年因吸烟相关

3、疾病所致死亡人数超过100万，如对吸烟流行状况不加以控制，至2050年每年死亡人数将突破300万，成为人民群众生命健康与社会经济发展不堪承受之重。我国吸烟人群数量之庞大，人民群众吸烟所受危害之深，给电子烟行业带来了巨大的潜在市场。因为电子烟是烟卷的替代品，所以电子烟的用户就是这部分烟草用户，电子烟的市场足够大。其次，由于大多数电子烟打着“帮助戒烟”、“轻松解瘾”的旗号宣传，因此，许多想要戒烟但又无法忍受直接戒烟的人群会选择电子烟。最后，“时尚炫酷”的电子烟总是带着各种各样的“头衔”吸引不少年轻人。对于小学生而言，电子烟的新奇体验无疑让他们能够得到“炫耀”的资本，逐渐让自己变得“与众不同”。20

4、13-2018年，我国电子烟市场规模不断增长，且增速始终保持在20%以上。随着产品技术的不断进步以及电子烟受众人群范围的拓宽，电子烟产品也层出不穷，使我国电子烟行业市场规模始终保持高速增长。2018年，我国电子烟市场规模约为49.81亿元，较上年同比增长24.12%。其中封闭式蒸汽类电子烟市场规模约为19.43亿元，占全部市场规模的39.02%;开放式蒸汽类电子烟市场规模约为30.38亿元，占全部市场规模的60.98%。前瞻估计，2019年我国电子烟市场规模约为90亿元，2020年我国电子烟市场规模约为130亿元，从全球电子烟市场分布看，我国的电子烟发展滞后，美国占43%、英国占13%，马来西

5、亚占21%,中国只占5%，占比小，也就代表着增长空间大，这是资本进入这个市场的重要原因。3、电子烟市场竞争格局国内的电子烟市场呈现完全竞争状态，不仅企业数量非常多，而且价格竞争非常激烈，早期进入者实力优势比较明显，在行业的知名度和发展前期都比较好，能够获得更多的优质订单。而后期进入者，包括众多的中小企业和贸易商，由于规模实力都比较低，目前难以与优势企业进行抗衡。总体来说，目前已经形成了由惠州吉瑞、深圳捷仕博、深圳斯莫克、深圳合元科技等早期进入者组成的第一梯队，以众多中型企业和大型贸易商为主的第二梯队，以众多小型企业和贸易商为主的第三梯队的企业竞争格局。二、行业监管标准有待进一步明确 规范电子烟

6、行业发展1、新的行业标准亟待发布尽管国家卫生健康委发布的中国吸烟危害健康报告2020对电子烟行业来说是首次沉重打击，但是电子烟行业委员会秘书长敖伟诺则认为，中国吸烟危害健康报告2020只对二级市场股价有短暂影响，不影响电子烟产业未来的发展。电子烟产业会越来越规范健康发展，很快就会颁布实施新的标准。截止2021年6月1日，在工标网上查询“电子烟”相关的行业标准，仅有一条，为深圳市市场监督管理局颁布的“电子烟雾化液产品通用技术要求”标准，目前国家暂未颁布相关的行业标准。2019年，国家标准计划电子烟、电子烟液 烟碱、丙二醇和丙三醇的测定气相色谱法已由TC144（全国烟草标准化技术委员会）归口上报及

7、执行，主管部门为国家烟草专卖局，目前暂未发布实施。总体来看，我国行业监管标准有待进一步明确，以进一步规范电子烟行业发展。2、电子烟或将划入烟草范围从行业管控政策来看，在我国，由于电子烟不含烟草制品，没有触及中国烟草税收政策，导致目前中国市场上电子烟产品鱼龙混杂，国家烟草专卖局、安监局和药监局在将其作为烟草或药品监管上并未达成一致意见，这使得长期以来中国电子烟监管基本处于空白状态。2018年8月，国家市场监管理总局和国家烟草专卖局出台关于禁止向未成年人出售电子烟的通告，要求国内市场主体不得向未成年人销售电子烟。这是国家层面上首次公开对电子烟市场出台有关监管政策。目前我国香港地区、杭州市、深圳市针

8、对电子烟出台控烟条例，北京市、上海市也拟将电子烟纳入控烟范围。政策动向说明，中国开始打造健康、规范的电子烟环境。2021年3月22日，工信部公布关于修改中华人民共和国烟草专卖法实施条例的决定（征求意见稿），在附则中增加一条，作为第六十五条：“电子烟等新型烟草制品参照本条例中关于卷烟的有关规定执行。”若该征求意见稿通过，意味着电子烟将划入烟草范围，电子烟税率将大幅提升，电子烟企业以较低的成本享受烟草的牟利的时代将过去。因此，受此消息影响，电子烟龙头企业思摩尔国际（http:/06969.HK）尾盘跳水，股价一度跌逾19.61%。3、全球范围内 电子烟严监管是大势所趋除了我国从去年开始对电子烟市场

9、严肃整顿之外，各国对电子烟均实施了相关的管控政策。2018年起，葡萄牙禁止在封闭空间使用电子雾化设备;2019年9月，美国多个州开始禁止销售各种形式的非烟草口味电子烟，美国食药监局也要求电子烟上市前需提交上市申请，否则将禁止销售;2020年7月，美国参议院又通过了一项法案，将禁止电商平台向未成年人销售电子烟。从全球对电子烟的监管来看，按照各国对电子烟的属性定位及是否禁止销售和使用的差异，可将电子烟的监管方式分为以下五类：视为烟草制品进行监管、视为医药产品进行监管、视为普通消费品进行监管、禁止销售、禁止销售和使用。目前将电子烟视作消费品进行管制的国家或地区所占人口比例最大，这主要是因为中国这个人

10、口大国的存在。此外，各国对电子烟的管制措施主要集中在生产管制、销售管制、使用管制、包装标示以及广告赞助管制和税收管制五个方面。以电子烟最大的市场美国为例，2016年，美国FDA将电子烟纳入监管，要求在美国上市的电子烟生产商必须提交烟草上市前申请（PMTA），申请材料包括相应产品的成分清单、一份对公众健康影响的代表性研究成果等。目前，全球近40个国家和地区已禁止销售电子烟，包括加拿大、巴西、印度、日本、阿根廷、奥地利、比利时、泰国、黎巴嫩、柬埔寨、越南、埃及以及中国香港地区等。部分欧盟国家禁止网上销售电子烟，以防止青少年使用电子烟。4、电子烟发展前景和趋势此次中国吸烟危害健康报告2020的出台，

11、是官方首次予以电子烟行业的打击，我们在电子烟热潮中需反思和正视电子烟的危害。此外，国家将进一步对电子烟行业进行严格监管，明确行业监管标准，从而引导行业规范发展。任何行业的标准和政策，对行业内部而言是约束对于市场竞争而言也是门槛。未来，随着国家标准计划的出台，行业竞争门槛将进一步提高。三、总体来看，国内电子烟市场仍需等待东风：1）监管政策明晰：2018年我国新型烟草相关政策出台不断，后续仍要看政府对各类新型烟草产品的相应分类监管思路;2）产品专利储备：当前我国在电子烟方面的专利积累已较为成熟，目前中国已是全球最大的电子烟生产国，但在加热不燃烧方面仍需突破IQOS等的专利封锁，目前国内市场尚未开放，但广阔空间可期。未来电子烟市场将长期存在，但随着政策监管不断加强，对电子烟产品也提出更高要求，企业需要不断加强产合规可靠产品的研发，才能在政策的监管下获得生存发展。