期货基础知识押题 三Word文件下载.docx

1、第 197 页 参考答案：A 8、1月1日，某套利者以2.58美元蒲式耳卖出1手（1手为5000蒲式耳）3月份玉米期货合约，同时又以2.49美元蒲式耳买入1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月和5月份玉米期货合约的价格分别为2.45美元蒲式耳，2.47美元蒲式耳。于是该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（ ）。A 价差扩大了11美分，盈利550美元B 价差缩小了11美分，盈利550美元C 价差扩大了11美分，亏损550美元D 价差缩小了11美分，亏损550美元第 206、208 页 参考答案：B 答案解释：建仓时的价差为2.58-2.49=0.09美元/蒲式耳,平仓

2、时的价差为2.45-2.47=-0.02美元/蒲式耳,所以价差缩小了11每分,这属于卖出套利，在卖出套利的情况下，价差缩小会盈利 9、某投资者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（ ）。A 在第二天买入3手7月LME铜期货合约B 同时卖出3手1月LME铜期货合约C 同时买入3手7月LME铜期货合约D 在第二天买入3手1月LME铜期货合约第 211 页 参考答案：C 。10、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（ ）。A 同时买入3手5月份玉米期货合约B 在一

3、天后买入3手5月份玉米期货合约C 同时买入1手5月份玉米期货合约D 一天后卖出3手5月份玉米期货合约A 答案解释：此题考查对蝶式套利的理解。11、下面属于跨期套利的是（ ）。A 小麦玉米套利B 大豆提油套利C 蝶式套利D 原油与燃料油套利第 208 页 参考答案：跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。12、蝶式套利与普通的跨期套利相比（ ）。A 风险小利润大B 风险大利润小C 风险大利润大D 风险小利润小第 212 页 参考答案：D 。13、某套利者在芝加哥期货交易所买入5手芝加哥期货交易所3月份小麦期货合约，同时卖出5手9月份小麦期货合约。此做法为（ ）。A 牛市套利B 跨期套利

4、C 投机交易D 套期保值第 202 页 参考答案：B 答案解释：见跨期套利的定义。14、下面属于相关商品间的套利的是（ ）。A 买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B 购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约C 买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D 卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约15、买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于（ ）。A 蝶式套利B 熊市套利C 相关商品间的套利D 原料与成品间的套利第 213 页 参考答案：D 答案解释：原油是汽油和燃料油的原料。16、大豆提油套利的做法是（ ）。A 购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货

5、合约B 购买大豆期货合约C 卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕的期货合约D 卖出大豆期货合约第 214 页 参考答案：A 。17、反大豆提油套利的做法是（ ）。A 购买豆油和豆粕期货合约B 卖出豆油和豆粕期货合约C 卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约D 购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约C 。18、以下操作中属于跨市套利的是（ ）。A 买入1手LME 3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约B 买入5手CBOT 3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约C 卖出1手LME 3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT 5月份大豆期货合约

6、D 卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一个交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约。19、下面选项中不属于套利分析方法的是（ ）。A 图表分析法B 季节性分析法C 相同期间供求分析法D 经济周期分析法第 216 页 参考答案：20、某套利者以63200元吨的价格买入1手（1手=5吨）10月份铜期货合约，同时以63000元吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元吨和62850元吨。最终该笔投资（ ）。A 价差

7、扩大了100元吨，盈利500元B 价差扩大了200元吨，盈利1000元C 价差缩小了100元吨，亏损500元D 价差缩小了200元吨，亏损1000元一开始的价差为：200元，过了一段时间后的价差为：300元，因此价差扩大了100元，盈利100*5=500元。21、若某账户的总资本金额是10万元，那么投资者一般动用的最大资金额应是（ ）万元。A 5 B 10 C 8 D 1第 201 页 参考答案：投资额应限定在全部资本的1/3至1/2以内为宜。这就是说，交易者投入市场的资金不宜超过其总资本的一半，剩下的一半做备用，以应付交易中的亏损或临时性的支用。22、若某账户的总资本金额是10万元，为了规避

8、投机风险，该投资者的下列操作，不正确的是（ ）。A 每份黄金期货合约的保证金要求为2000元，该投资者持有5份黄金合约头寸B 每份锌期货合约的保证金是5000元，该投资者持有2份锌期货合约头寸C 每份黄金期货合约的保证金要求为2500元，该投资者持有10份黄金合约头寸D 每份锌期货合约的保证金是4000元，该投资者持有1份锌期货合约头寸C 答案解释：一般来说，可掌握这样的原则，即按总资本的10%来确定投入该品种上每笔交易的资金。题目中总资本金额是10万元，按照10%的比例，可以投入每笔交易的资金为1万元，则每份黄金期货合约的保证金要求为2000元，该投资者持有5份黄金合约头寸；每份锌期货合约的

9、保证金是5000元，该投资者持有2份锌期货合约头寸；每份黄金期货合约的保证金要求为2500元，该投资者持有4份黄金合约头寸；每份锌期货合约的保证金是4000元，该投资者持有2.5份锌期货合约头寸。第三个选项有投机的可能，第四个选项非常保守，题目中说明为了规避投机风险，因此答案为第三个选项。23、下列关于期货投机者分散投资的说法，不正确的是（ ）。A 期货交易中分散投资可以有效地限制风险B 期货投机一般集中在少数几个熟悉的品种的不同阶段C 期货投机主张纵向投资分散化D 期货投机主张横向投资多元化第 201，202 页 参考答案：D 。24、下列关于投机交易者的说法，正确的是（ ）。A 空头投机者

10、预计未来期货合约价格将会下降，则买进期货合约B 多头投机者预计未来期货合约价格将会上升，则买进期货合约C 多头投机者预计未来期货合约价格将会下降，则卖出期货合约D 空头投机者预计未来期货合约价格将会上升，则卖出期货合约第 194 页 参考答案：买进期货合约投机者，拥有多头头寸，被称为多头投机者；卖出期货合约，持有空头头寸，被称为空头投机者。多头投机者预计未来期货合约价格将会上升，则买进期货合约；空头投机者预计未来期货合约价格将会下降，则卖出期货合约。25、下列关于投机者与套期保值者关系的说法，不正确的是（ ）。A 投机者承担了套期保值者希望转嫁的风险B 投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加

11、了市场的流动性C 投机者和套期保值者都会促进价格发现D 投机者的参与，总是会使价格的波动增大第 193，194 页 参考答案：适度的投机能够减缓价格波动。26、下列关于期货套利的说法，正确的是（ ）。A 利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为价差交易B 套利是与投机不同的交易方式C 套利交易中关注的是合约的绝对价格水平D 套利者在一段时间内只做买或卖第 202，203 页 参考答案：利用期货市场和现货市场价差进行的套利称为期现套利；套利是从相关市场或相关合约之间的相对价格差异套取利润，其关心和研究的是价差的变化；期货投机交易在一段时间内只做买或卖，套利则是在同一时间在相关市场进行反向交易，或

12、者在同一时间买入和卖出相关期货合约，同时扮演多头和空头的双重角色。27、下列关于套利交易指令的说法，不正确的是（ ）。A 买入和卖出指令同时下达B 套利指令有市价指令和限价指令等C 套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格D 限价指令不能保证立刻成交第 206 页 参考答案：C 答案解释：套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，而是标注两个合约价差即可。28、下列关于买进套利的说法，正确的是（ ）。A 套利者预期不同交割月期货合约的价差将减小B 套利者买入价格较低合约，同时卖出价格较高合约C 若不同交割月的期货价格均下降且价差减小，则获利D 若不同交割月的期货价格均上升且价差变大，则

13、获利第 207 页 参考答案：如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的一“腿”同时卖出价格较低的一“腿”，我们称这种套利为买进套利。29、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（ ）。A 利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易B 可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C 正向市场上的套利称为牛市套利D 若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的第 209 页 参考答案：当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下

14、跌幅度，无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，我们称这种套利为牛市套利。30、下列关于投机交易的说法，不正确的是（ ）。A 投机者在期货市场上起着承担风险的作用B 投机交易增强了期货市场的流动性C 投机交易促进了期货市场价格发现功能的实现D 期货投机行为一定能够减缓价格波动适度的投机能够减缓价格波动；操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格波动，而且会人为拉大供求缺口，破坏供求关系，加剧价格波动，加大市场风险。31、某套利者在1月25日买入5手3月份玉米期货合约、10手7月份玉米期货合约，卖出15手5月份玉米期货合约，价格分

15、别为2500元吨、2600元吨、2550元吨。2月15日以2350元吨、2500元吨、2380元吨的价格进行平仓，玉米期货1手为10吨。则该套利者的盈亏情况是（ ）。A 净盈利2000元B 净盈利8000元C 净亏损2000元D 净亏损8000元（2350-2500）5+（2500-2600）10+（2550-2380）15=800,80010=8000 32、某套利者在2月1日同时买入1手5月份并卖出1手8月份玉米期货合约，价格分别为516美分蒲式耳和536美分蒲式耳。假设到了3月1日，5月份和8月份合约价格变为508美分蒲式耳和525美分蒲式耳，该套利者当时平仓后的盈亏状况是1手（ ）。A

16、 亏损11美分蒲式耳B 盈利11美分蒲式耳C 盈利3美分蒲式耳D 亏损3美分蒲式耳（508-516）+（536-525）=3 33、交易者根据供求状况分析判断，将来一段时间PTA期货近月合约下降幅度小于远月合约下降幅度，该交易者最有可能获利的操作是（ ）。A 在正向市场上，卖出较近月份的合约同时卖出远期月份的合约B 在正向市场上，买入较近月份的合约同时买入远期月份的合约C 在反向市场上，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约D 在反向市场上，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约考擦牛市套利。34、我国棕榈油期货的最小变动价位是（ ）。A 1元/吨B 2元/吨C 4元/吨D 5元/吨第 7

17、7 页 参考答案：棕榈油期货合约在大连商品交易所交易，其最小变动价位为2元/吨。35、交易者以33500元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大损失额限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（ ）元/吨。A 33400 B 33500 C 33600 D 33700第 200 页 参考答案：交易者首先卖出了期货合约，作为空头；当合约价格上涨（高于33500元/吨）时，该交易者损失，设定的最大损失额限制为100元/吨，因此达止损指令时设定的价格应为33600元/吨。36、基差交易之所以使用期货价格为计价基础，是因为（ ）。A 期货价格等于现货价格B 期货价格是确定的C 期货价格是反映现货

18、市场未来供求的权威价格D 以上说法都不正确第 186 页 参考答案：由于期货价格现在已被视为反映现货市场未来供求的权威价格，现货商更愿意运用期货价格加减基差作为远期现货交易的定价依据。37、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（ ）所形成的区间，叫无套利区间。A 上移B 下移C 分别上移和下移D 保持不变第 261 页 参考答案：在考虑交易成本后，将期货指数理论价格分别上移和下移所形成的区间，叫无套利区间。38、我国豆粕期货合约的最后交割日是（ ）。A 最后交易日后第3个交易日B 最后交易日后第4个交易日C 最后交易日后第5个交易日D 最后交易日后第6个交易日第 74 页 参考答案：我国豆粕期

19、货合约的最后交割日是最后交易日后第4个交易日。39、会员如对结算结果有异议,一般情况下，应在（ ）以书面形式通知交易所。A 第二天开市前30分钟B 第二天开市前40分钟C 第二天开市前50分钟D 第二天开市前60分钟第 109 页 参考答案：A 答案解释：会员如对结算结果有异议,一般情况下，应在第二天开市前30分钟以书面形式通知交易所。40、8月1日，张家港豆油现货价格为2500元/吨，9月份豆油期货价格为2450元/吨，则豆油的基差为（ ）元/吨。A +450 B -450 C -50 D +50第 174 页 参考答案：基差=现货价格-期货价格 41、（ ）时，投资者可以考虑利用股指期货进

20、行多头套期保值。A 投资者在未来计划持有股票组合B 投资者目前持有股票组合C 投资者目前准备卖出股票D 以上都不对第 255 页 参考答案：进行多头套期保值的情形主要是：投资者在未来计划持有股票组合，担心股市大盘上涨而使购买股票组合成本上升。42、目前我国期货交易所开盘价集合竞价在每一交易日开市前（ ）分钟内进行。A 3 B 4 C 5 D 6第 107 页 参考答案：43、期货交易所按照其章程的规定实行（ ）。A 自律管理B 期货协会管理C 证监会管理D 银监会管理第 32 页 参考答案：A 。44、计算机撮合成交方式中，计算机交易系统一般将买卖申报单以（ ）的原则进行排序。A 时间优先 客

21、户优先B 客户优先 时间优先C 价格优先 时间优先D 价格优先 客户优先第 106 页 参考答案：45、移动平均线（MA）的使用，最常见的是葛兰威尔法则。依据该法则，当价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升，为（ ）信号。A 平仓B 建仓C 卖出D 买入第 163 页 参考答案：46、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供（ ）。A 期货交易风险说明书B 期货经纪合同C 保证金三方存管D 风险自担说明书第 101 页 参考答案：47、交割月份不同于其他三个期货品种的是（ ）。A 大连商品交易所棕榈油期货合约B 大连商品交易所黄大豆1号期货合约C 大连商品交易所黄大

22、豆2号期货合约D 大连商品交易所玉米期货合约第 73，76，77 页 参考答案：其他三项交割月份为1、3、5、7、9、11 49、（ ）是最早设立的外汇期货交易的场所。A 日本期货交易所B 伦敦金属交易所C 芝加哥商业交易所D 纽约商业交易所第 228 页 参考答案：50、某交易者以9150元/吨买入5月LLDPE期货合约1手，同时以9250元/吨卖出7月LLDPE期货合约1手，当两合约价差为（ ）元/吨时，将所持合约同时平仓，以下选项该交易者盈利最大。A 0 B -50 C -100 D -150D 答案解释：这属于卖出套利，卖出套利只有当价差缩小时会盈利，因此当价差为-150时，价差缩小得

23、最小（开始时价差为100元/吨），所以此时盈利最大。51、关于强行平仓的执行，说法正确的是（ ）。A 期货业协会以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B 超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分下一交易日自行平仓C 开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核D 强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档第 96 页 参考答案：52、1000000美元面值的1年期国债，按照8的年贴现率发行，其发行价为920000，到期兑付1000000美元。则这笔投资的实际收益率（ ）。A 8% B 8.70% C 9% D 10%第 236 页 参考答案：B

24、 答案解释：贴现率为8%的国债的实际收益率应该为8%/（1-8%）=8.70%. 53、结算是根据期货交易所公布的（ ）对交易双方的交易盈亏状况进行的资金清算和划转。A 结算价格B 合约数量C 清算价格D 成交记录第 108 页 参考答案：54、假设某投资者持有A、B、C三种股票，三只股票的系数分别是0.9、1.2和1.5，其资金分配平均在这三只股票上，则该股票组合的系数为（ ）。A 3.6 B 1.5 C 1.2 D 0.9第 253 页 参考答案：（0.9+1.2+1.5）3=1.2 55、标准仓单充抵保证金的，期货交易所以（ ）该标准仓单对应品种最近交割月份期货合约的结算价为基准计算价值

25、。A 次日B 前一交易日C 当日D 下一交易日第 88 页 参考答案：B 。56、在期权交易中，期权的买方为获得相应权利，必须将（ ）付给期权卖方。A 相应的证券B 权利金C 保证金D 标的物第 267 页 参考答案：57、现代意义上的期货交易产生于（ ）。A 芝加哥B 日本C 伦敦D 纽约第 1 页 参考答案：A 58、客户对交易结算单记载事项有异议的，应当在（ ）开市前向期货公司提出书面异议A 当日B 下一交易日C 第三个交易日D 结算日59、美国期货市场中介机构，可以独立开发客户和接受指令的是（ ）。A 介绍经纪商B 场内经纪人C 助理中介人D 期货佣金商第 44 页 参考答案：60、我

26、国铜期货合约的交易代码是（ ）。A M B CU C AL D WT第 59 页 参考答案：61、改革开放以来，标志着我国期货市场起步的是（ ）。A 中国国际期货经纪公司开业B 上海金属交易所成立C 深圳有色金属交易所开业D 郑州粮食批发市场开业第 24 页 参考答案：二、多选题62、按交易头寸区分，投机者可分为（ ）。A 多头投机者B 空头投机者C 短线交易者D 长线交易者A B 63、从持仓时间看，投机者类型分为（ ）几类。A 长线交易者B 短线交易者C 当日交易者D 抢帽子者A B C D 64、期货投机交易应遵循的原则是（ ）。A 充分了解期货合约B 制定交易计划C 确定获利和亏损限度D 确定投入的风险资本65、在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的（ ）作全面、准确和谨慎的研究。A 种类B 数量C 价格D 质量A B C 66、期货交易者制定交易计划的好处是（ ）。A 可以使交易者被迫考虑一些可能被遗漏或考虑不周或没有给予足够重视的问题B 可以使交易者明确自己正处于何种市场环境，将要采取什么样的交易方向C 可以使交易者选取适合自身特点的交易方法D 可以保证交易者的交易方法永远正确67、适合进行牛市套利的商品是（ ）。A 大豆B 小麦C