《证券投资学》期末复习题集锦Word格式.docx

1、D.都是筹资手段 9.证券是指各类记载并代表（ B ）的法律凳证的统称。A.一定责任 B.一定权利 C.一定义务 D.一定收益 10.境外上市外资股（ B ）。A.以外币标明面值 B.以人民币标明面值,以外币认购 C.以外币标明面值,以人民币认购 D.以人民币标明面值,以人民币认购 11.一般来说,期限较长的债券,（ D ）,利率应该定得高一些。A.流动性强,风险相对较小 B.流动性强,风险相对较大 C.流动性差,风险相对较小 D.流动性差,风险相对较大 1.以银行等金融机构为中介进行融资的活动场所称为（ C ）市场。A.资本 B.货币 C.间接融资 D.直接融资 2.证券业协会性质上是一种（

2、 C ）。A.证券监督机构 B.证券服务机构 C.自律性组织 D.证券投资人 3.股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论,将股票的期值按（ A ）利率和证券的有效期限折算今天的价值就是其理论价值。A.当前的市场利率 B.同期银行贷款利率 C.同期银行存款利率 D.资本成本 4.1919年,在（ B ）成立了全国第一家专营证券业务的交易所。A.天津 B.北京 C.上海 D.青岛 5.世界上最早、最有影响的股价指数是（ A ）。A.道.琼斯股价指数 B.恒生指数 C.日经指数 D.纳斯达克指数 6.股权登记日期之后认购的普通股票可以称为（ C ）。A.附权股 B.含权股 C.除权股 D.复权股

3、 7.清算价值是公司清算时每一股份所代表的（ D）。A.票面价值 B.帐面价值 C.内在价值 D.实际价值 8.上证综合指数是以全部上市股票为样本,（ C ）。A.以股票流通股数为权数,按加权平均法计算 B.以股票发行量为权数,按简单平均法计算 C.以股票发行量为权数,按加权平均法计算 D.以股票流通股数为权数,按简单平均法计算 9.证券市场属于（ D ）。A.货币市场,与资本市场有关 B.货币市场,与资本市场无关 C.资本市场,与货币市场无关 D.资本市场,与货币市场有关 10.目前我国零数委托适用于A。A、卖出股票 B、买入股票 C、卖出记帐式国债 D、买入记帐式国债 11.沪深证券交易所

4、现行的集合竞价时间为每个交易上午（ B ）。A.9:00到9:30 B.9:15到9:25 C.9:25到9:D.9:10到9:12.上海证券交易所B股买卖委托,一个交易单位的标准为（ ）。A.100股 B.500股 C.1000股 D.1500股 13、以募集方式设立股份有限公司的,发起人认购的股份不得（ ）。A.少于公司股份总数的35% B.少于5000万元人民币 C.多于公司股份总数的35% D.多于3000万元人民币 14.根据规定,公司拟发行股本超过4亿元的,向社会公众发行部分的比例最低不得少于公 司拟发行股本总额的（B ） A.25% B.10% D.20% 15.上市公司不定向增

5、发新股必须具备最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于（） B.8% C.6% D.4% 16.上市公司不定向增发新股的发行价格应不低于公告招股意向书前（）交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。A、三十个 B、二十个 C、十个 D、五个 17.印花税A股按买入成交金额的（）计收,按卖出成交金额的（）收取。A.1%o、1%o B.2%o、2%o C.3%o、3%o D.0%、1%o 答案:A 18.按市盈率法确定发行价格的公式是:发行价格等于（）C A.每股净资产乘以发行市盈率 B.每股总资产乘以发行市盈率 C.每股收益乘以发行市盈率 D.每股市价乘以发行市盈率 19.在我国证券交易所的

6、证券交易中,不受10%涨跌幅限制的是（D ） A.已上市A股 B.已上市B股 C.已上市基金 D.首日上市的证券 20.根据我国证券发行与承销管理办法规定,首次公开发行股票以（C ）方式确定股票的发行价格。A.累计投标询价 B.上网竞价 C.询价 D.协商定价 单项选择题 1. A 有利于使证券市场呈现上升走势。A.持续、稳定、高速的CDP增长 B.高通胀下CDP增长 C.宏观调控下CDP减速增长 D.转折性的CDP变动 2.（）财政政策刺激经济发展,证券市场将走强。A.紧缩性. B.扩张性 C.中性 D.弹性答案:3.部分高科技行业属于（）行业。A.新兴 B.成长型 C.保守型 D.防御型答

7、案:4.周期性行业发展状况与宏观经济周期（）。A.无关 B.正相关 C.负相关 D.有时正相关有时负相关答案:5.高成长性和低派息符合（）的投资目标。A.增长型 B.指数化型 C.收益型 D.无风险性型答案:6.（）财政政策将使过热的经济受到控制,进而使得证券市声出现下降行情。A.紧缩性 7.股票和其他有价证券的理论价格是根据（ ）而定。A.预期理论 B.现值理论 C.流动性偏好 D.收益理论答案:8.在宏观经济指标体系中,国民生产总值属于（ ）。A.先行指标 B.同步指标 C.滞后指标 D.货币指标答案:9.行业的发展与国民经济总体的周期变化之间有一定的联系,按照两者联系的密切程度划分,可以

8、将行业分为（ ）型3种行业。A、初创、成长和衰退B.增长、周期和防御C、幼稚、周期和衰退D.增长、周期和衰退 10.在行业的（ ）,公司盈利相对稳定,风险小,股价比较平稳。A.初创期 B.成长期 C.成熟期 D.衰退期答案:C 11.在现实经济中,最为少见的市场类型是（ A ） A、完全竞争B.不完全竞争C.寡头垄断D.完全垄断 12.股票价格指数与经济周期变动的关系是（ A ）。A.股票价格指数先于经济周期的变动而变动B。股票价格指数与经济周期同步变动 C.股票价格指数落后于经济周期的变动 D.股票价格指数与经济周期变动无关 13.在市场过热、投机气氛浓郁时,高市盈率往往意味着（ D ）。A

9、.企业盈利能力非常强 B.公司成长空间大 C.公众对公司业绩评价高 D.股价过高、市盈率可能被扭曲 1.利用黄金分割线计算下降趋势停止的低点是用（）乘以黄金数字。A.移动平均线 B.低点 C.高点;D.最近的一个反弹高点答案:2.技术分析的优点是（）。A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势 B.同市场接近,考虑问题比较直接 C.进行证券买卖见效慢、获得利益的周期长 D.应用起来很简单 B。3.基本分析的缺点主要有（）。A.预测的时间跨度相对长,对短线投资的指导作用弱,预测精确度相对较低 B.对市场长远的趋势不能进行有益的判断 C.预测的时间跨度太短 D.考虑问题的范围相对较窄 4.技术分析的

10、缺点是（）。A.考虑问题的范围相对较窄,对市场长远的趋势不能进行有益的判断, B.预测的时间跨度相对较长 C.对短线投资者的指导作用比较弱 D.预测的精确度相对较低（答案:A ） 5.技术分析分析证券市场中证券的（）。A.国债 B.股票 C.市场行为 D.数量答案:6.（）不是技术分析方法。A.分析财务数据 B.波浪理论 C.形态理论 D.技术指标答案:7.K线组合理论起源于（）。A.美国D.欧洲C.日本D.台湾答案:8.（）决定K线的阴阳。A.开盘价和收盘价C.今天的收盘价和昨天的收盘价 B.最高价和最低价D.今天的成交量和昨天的成交量答案:9.连接两个相邻的上升（）,就得到上升趋势线。A.

11、最低价 B.收盘价 C.低点 D.高点答案:10.道氏理论将趋势分为3种类型,（ ）是3类趋势的最大区别。A.趋势持续的时间长短 B.趋势波动的幅度大小 C.A和B D.C和趋势的方向 11.（ ）同技术分析理论对量价关系的认识不符。A.价格的趋势变动需要成交量的确认 B.价升量不增,价格将持续上升 C.股价跌破移动平均线,同时出现大成交量,是股价下跌的信号 D.恐慌性大量卖出后,往往是空头的结束答案:12.使用技术分析方法应注意（ ）。A.多种分析方法综合研判 B.勿与基本面分析同时使用,避免产生不必要的干扰 C.不同时期选择不同的理论 D.不同理论产生的历史背景答案:13.证券投资基本分析

12、的理论基础是（ ）。A.金融资产的真实价值等于预期现金流的现值 B.混沌理论和博弈论 C.股票价格取决于宏观经济形势 D.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复答案:14.与趋势线平行的切线为（ ）。A.压力线 B.轨道线 C.速度线 D.角度线答案:15.下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的。A.技术分析 B.基本分析 C.市场分析 D.学术分析 16.使用技术分析方法应注意（ ）。D.不同理论产生的历史背景 17.（ ）不符合在涨跌停板制度下价量分析的基本判断。A.跌停量小,将继续下跌 B.跌停途中被打开的次数越多、成交量越大,反转的可能性越

13、大 C.封涨停时,卖盘数量越大,继续当前走势的概率越大 D.封跌停时,卖盘数量越大,后续跌幅也越大 二、名词解释 1.股票是一种有价证券,是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明 出资人的股本身份和权利,并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。2.股票价格指数简称为股票指数。就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体 水平及其变动情况的指标。3.有价证券,是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖 的所有权或债权凭证。4.优先股是相对于普通股而言的。主要指在利润分红及剩余财产分配的权利方面,优先于 普通股。5.开放式基金是指基金发起人在

14、设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可视投资 者的需求,随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回发行在外的基金单位或者股份的一种基金运作方式。6.封闭式基金指有固定的存续期,在存续期间资金的总体规模固定,投资者通过二级市场 买卖的基金。7.证券上市是指发行人的股票、债券等按照法定条件和程序,在证券交易所或其他依法设 立的证券交易所公开挂牌交易的行为,为上市证券。8.衍生证券也称金融衍生工具,是一种或有权益合约,其合约价值取决于基础资产的价格 及其变化。9.可转换债券是指在特定时期内可以按某一固定的比例换成普通股的债券,它具有债务与 权益双重属性,属于一种混合性筹资方式。

15、10.系统性风险又称为不可回避风险或不可分散风险,是指与整个市场波动相联系的风 险,它由影响所有证券价格的因素所导致。这些风险主要包括社会风险、政治风险和经济风险等各个方面的全局性风险。11.国内生产总值GDP是指在一定时期内（一个季度或一年）,一个国家或地区的经济 中所生产出的全部最终产品和劳务的价值,常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。12.汇率亦称“外汇行市”或“汇价”,是一国货币兑换另一国货币的比率,是以一种货 币表示另一种货币的价格。13.可转换公司债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债 券 14.通货膨胀:指因货币供给大于货币实际需求,即现实购买力大于产

16、出供给,导致货币 贬值,而引起的一段时间内物价持续而普遍上涨的现象。15.公开市场业务指中央银行通过买进或卖出有价证券,吞吐基础货币,调节货币供应量 的活动。16.流动比率是流动资产对流动负债的比率,用来衡量企业流动资产在短期债务到期以 前,可以变为现金用于偿还负债的能力。17.速动比率指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于 偿还流动负债的能力。18.现金比率指现金占商业银行活期存款的比率。又称现金漏损率或提现率。19.货币的时间价值指货币随着时间的推移而发生的增值,也称为资金时间价值。20.市净率指每股股价与每股净资产的比率。21.国际收支是一种统计报表,系统的记

17、载了在一定时期内经济主体与世界其他地方的交 易。（大部分交易在居民与非居民之间进行） 22.市盈率指股票理论价值和每股收益的比例。三、辨析题（辨别是非并作简要分析） 1.对发展中国家而言,经济发展速度越快越好。非。过快的经济发展速度可能会带来诸如总需求膨胀、通货膨胀、泡沫经济等问题,因此应避免宏观经济的过热态势。2经济繁荣,利率下降;经济萧条,利率上升。在经济持续繁荣增长时期,资金供不应求,利率上升;当经济萧条市场疲软时,利率随着资金需求的减少而下降。3经济运行具有周期性,股票市场作为经济的晴雨表,总是同步反映经济周期变化。.非。投资于股票是投资于公司未来的成长,经济周期变化是上市公司运行的宏

18、观环境,所以股票市场总是提前反映经济周期的变化。4利率水平提高,必然导致股价下跌。一般情况下,贷款利率提高,增加公司成本,从而降低利润;存款利率提高,增加投资者股票投资的机会成本,两者均会使股票价格下跌。但是,在开放经济条件下,利率上升,导致资本流入增加,股价受其影响可能会上涨。5紧缩的货币政策会导致股价下降。是。中央银行采取紧缩的货币政策,货币供应量减少,市场利率上升,公司筹资困难,运行成本加大,盈利预期下降甚至亏损,红利减少甚至没有,居民收入下降,失业率增加,从而多方面促使股价下降。6在行业的成长期,股价较为平稳。在行业的成长期,利润大增,风险有所降低但仍然较高,行业总体股价水平上升,个股

19、价格波动较大。7某行业投入品行业产品价格上涨,本行业股价上涨。若投入品行业产品价格上升,在其他条件不变的情况下,本行业生产成本提高,利润下降,股价会下跌。8若替代行业的产品价格上升,则本行业股价会上升。替代行业产品价格上升,本行业产品的需求会增加,盈利增加,股价会上升。9在允许信用交易的条件下,买进股票的信用交易多于卖出股票的信用交易时,说明多数投资者预期股价上涨,则该种股票价格将上涨。当预期某种股票价格将进一步上涨而买进股票的信用交易多于预期股价将下跌而卖出股票的信用交易时,预示着未来股票市场的现货价格因该种股票的售出冲销交易较多而可能出现下跌。10济繁荣,债券价格上扬。通常,经济繁荣,商品

20、需求旺盛,企业资金比较充足,经营条件和环境良好,盈利增加,债券风险减少,居民收入增加因而债券投资需求增加,促使债券价格上扬。但经济繁荣,企业为筹集更多资金扩大生产,可能发行债券,将增加债券供给,从而促进债券价格下跌。正负两方面的影响,其作用力对比强度决定了对债券影响的方向和程度。11通货膨胀将使债券价格下跌。不能笼统这样说。一般情况下,通货膨胀一方面提高了债券的收益率要求,为抵消通货膨胀造成的资金贬值损失会降低债券的价格;另一方面,通货膨胀增大了债券投资的风险,风险补偿的要求提高了债券的要求收益率,从而也导致债券价格下跌。但在适度通货膨胀下,人们可能热衷于投资债券来实现资金保值,从而增加对债券

21、的需求导致债券价格上涨,这可能抵消一部分下跌效应。在过度通货膨胀时,任何资本市场的投资都起不到保值作用,人们纷纷将资金转移到实物资产的囤积商品上实现保值,债券价格下跌。12影响证券价格的因素发生变化时,股票价格和债券价格发生相同的变化。当影响证券价格因素发生变化时,股票价格变动比债券灵敏,而且波动幅度也大得多。根本原因在于债券的利息是固定的,影响债券价格变化的根本因素是预期偿债风险的大小,同时,债券的有限期限也对债券价格形成制约。股票的股息不固定,又没有期限限制,各种因素可能对公司的盈利状况有较大影响,从而在很大程度上影响股票投资收益。13社会总需求不足时,使用松的财政政策,将促使证券价格上涨

22、。当社会总需求不足时,使用松的财政政策,扩大支出,增加赤字,扩大社会总需求;也可采取减少税收、降低税率、扩大税收减免,减少国债发行,增加财政补贴刺激企业投资需求,从而促使证券价格上涨。14会总供给小于总需求时,增加财政赤字有助于实现社会总供求平衡。财政赤字具有扩张社会总需求功能。15会总供给大于社会总需求时,可以一方面减少财政赤字、减少财政支出;另一方面减少税收、降低税率。此时可以一方面通过增加赤字、扩大支出等政策刺激总需求增长;另一方面采取扩大税收、调高税率来抑制微观经济主体的供给。16需求膨胀导致总供求失衡时,可通过增加货币供应量实现两者平衡。32.当总需求不足时,应增加货币供应量。增加货

23、币供应量将提高社会总需求,应控制货币供应量来抑制总需求。17银行提高利率将使人们的储蓄倾向上升。高利率将鼓励储蓄,提高储蓄倾向。18银行提高再贴现率,货币供应量增加。再贴现率提高,商业银行贷款成本提高,对企业的贴现率或贷款利率提高,使社会信用量收缩,货币供应量减少。19率是现代社会的一个主要问题。当失业率很高时,资源被浪费,人们收入减少,经济问题还会蔓延到影响人们的情绪和家庭生活,进而引发一系列的社会问题。20中国家为保持经济增长速度应尽量扩大固定资产投资规模。投资规模是否适度,是影响经济稳定与增长的一个决定因素。投资规模过小,不利于为经济的进一步发展奠定物质技术基础;投资规模安排过大,超出了

24、一定时期人力、物力、财力的可能,又会造成国民经济比例失调,导致经济大起大落。21膨胀对证券市场有利。适度通货膨胀会刺激股价上涨,过度通货膨胀必然恶化经济环境,而且人们将资金用于囤积商品保值,对证券市场将产生极大的负面效应。22汇率下降必然导致股价下降。在国际化程度较高的证券市场上确实如此。本币贬值,影响国际投资者对该国信心,造成资本外流,导致股价下跌。但汇率变化对国际化程度较低的证券市场影响较小。23个行业的初创期,说明该行业有很好的发展空间,所以股票价格较高。一般在初创期,盈利少、风险大,因而股价较低。24业的稳定期,股价比较平稳。在稳定期公司盈利相对稳定,风险较小,股价比较平稳。25业的衰

25、退期,股价起伏不定。在衰退期,盈利普遍减少,风险较大,股价呈跌势。26补行业产品价格上升,本行业股价会上升。互补行业产品价格上升,会影响本行业的销售,本行业股价会下跌。27许信用交易的条件下,当某种股票的远期买进少于远期卖出时,预示着股价将下跌。当某种股票的远期买进少于远期卖出时,预示着未来股票市场的现货交易价格因买进冲销交易较多,而可能出现上涨。28率水平上升时,未到期债券的价格将下降。在债券持有期,利率水平变化必然导致债券所要求的收益率与利率水平相适应。由于债券票面利息是不变的,为实现所要求的收益率的变化,只有改变债券的价格。当利率上升时,所要求的收益率上升,价格必然下跌。29公司的信用级

26、别越高,该公司发行的债券价格越高。公司的信用级别高,则违约风险低,市场对该公司债券的要求收益率降低,债券价格就高。30 GDP 增长,证券行情一定增长。持续稳定高速的GDP 增长,证券价格将呈现上升走势;高通胀下的GDP 增长,必将导致证券价格下跌;宏观调控下的GDP 减速增长,证券价格将呈平稳渐升的态势;转折性的GDP 变动,当它从负增长逐渐向正增长转变时,证券价格也将由下跌转为上升。31当社会总供给不足时,单纯使用紧缩性财政政策,证券价格下跌。紧缩的财政政策,通过减少赤字、增加公开市场上出售国债数量、减少财政补贴等政策压缩社会总需求,证券价格下跌。32当社会总供给大于社会总需求时,财政采取

27、结余政策和压缩财政支出有助于实现社会总供求平衡。财政结余政策和压缩财政支出具有缩小社会总需求功能。33当社会总供给小于社会总需求时,可以一方面增加财政支出和财政赤字;另一方面缩小税收减免范围和数额,增加税收。此时可以一方面通过压缩支出、减少赤字缩小社会总需求;另一方面扩大税收减免范围和数额、减少税收刺激微观经济主体增加供给。当总需求不足时,应增加货币供应量。增加货币供应量可增加社会总需求,因为社会总需求总是表现为货币的总需求。34中央银行降低利率将使人们的消费倾向下降。降低利率将鼓励消费,消费倾向上升。35.中央银行提高法定存款准备金率,货币供应量减少。法定存款准备金率提高,商业银行可运用资金减少,贷款能力下降,货币乘数变小,货币供应量变少。36中央银行在公开市场上买进有价证券,货币供应量增加。中央银行买进有价证券,增加基础货币供应,货币供应量增加。37当出现通货膨胀,经济过度繁荣,中央银行应采取紧缩的货币政策。通货膨胀,经济过度繁荣,被认为是社会总需求大于总供给,中央银行采取紧缩的货