上汽集团财务报表分析Word文档格式.docx

1、短期偿债能力分析 .（二）长期偿债能力分析 .（三）盈利能力分析 .19（四）营运能力分析 .（五）现金流量分析 .一、背景分析（一） 背景资料公司法定中文名称：上海汽车集团股份有限公司公司的法定中文名称缩写：上汽集团公司法定英文名称： SAIC Motor Corporation Limited公司英文名称缩写： SAIC MOTOR公司法定代表人：胡茂元公司注册地址：中国上海市浦东张江高科技园区松涛路 563 号 A 幢5层509 室公司办公地址：中国上海市静安区威海路 489 号股票上市交易所：上海证券交易所股票代码： 600104（二） 股东构成2015 年12月31 日公司股份持有人

2、前十名情况如下：宝钢集团有限公司79,287,6710.72%7国华人寿保险股份有限公司73,047,5840.66%8中国建设银行博时主题行业股票证券投资基金63,999,7290.58%全国社保基金五零二组合53,846,1750.49%全国社保基金一零八组合51,072,3860.46%序号股东持有人名称持有股份数量持股比例（元）1上海汽车工业（集团）总公司8,191,449,93173.30%2跃进汽车集团公司468,398,5804.25%上海汽车工业有限公司334,408,7753.03%双鸭山润科实业有限公司95,191,0590.86%雅戈尔集团股份有限公司87,000,000

3、0.79%（三） 企业发展状况上汽集团目前是国内领先的乘用车制造商、 最大的微型车制造商和销量最大的汽车制造商。 2013 年度上汽集团以 134.4 万辆的整车销量，居全国汽车大集团之首。 2014 年公司销量超越 200 万辆， 2015 年超越 300 万辆。在 “2015 中国 25 家最受尊敬上市公司 ”中，列第 9 位，公司董事会被评为 “中国上市公司金牌董事会 ”。2015 年 12 月 30 日，上汽集团宣布全年公司整车销量达到 401 万辆，同比增长 11.9% ，大大超过全国 2.2% 的平均增幅，进一步扩大了在国内市场的领先优势。（四） 行业状况整车制造行业：1. 加入

4、WTO 以后，跨国汽车公司纷纷来华合资或收购，国内整车制造厂将面临巨大的竞争压力；2. 中国轿车价格降低，行业平均利润减少；3. 行业形势要求零配件厂商降低成本。零部件制造业：1. 现在零部件价格高出国际市场 10%-20% ；2. 采购全球化；3. 每年至少降价 8%-10% 。（以上资料来自罗兰贝格国际咨询公司对中国汽车市场的研究报告）二、关注审计报告的措辞通过审计报告的措辞，了解到该审计报告是一份无保留意见的审计报告。这就意味着，注册会计师认为，公司的财务报表，符合以下条件：（一）会计报表的编制符合企业会计准则和国家其他财务会计法规的规定。（二）会计报表在所有重要方面恰当地反映了被审计单

5、位的财务状况、经营成果和现金流量情况。（三）会计处理方法遵循了一致性原则。（四）注册会计师已按照独立审计准则的要求，完成了必要的审计程序， 在审计过程中未受阻碍和限制。（五）不存在影响会计报表的重要的未确定事项。（六）不存在应调整而被审计单位未予调整的重要事项。此无保留意见的审计报告， 意味着注册会计师认为财务报表的反映是公允的，能满足非特定多数的利害关系人的共同需要，并对发表的意见负责。 同时也表明被审计单位的内部控制制度较为完善，可以使审计报告的使用者对被审计单位的财务状况、经营成果和现金流量具有较高的信任度。三、资产负债表分析报表日期资产流动资产201512-312014-12-31增/

6、减2015201472,158,565,9061,261,577,9822.6526.77货币资金17.79%交易性金融资产759,037,792843,892,302-10.06%0.24%0.37%40,149,264,9528,303,292,8412.6012.37应收票据41.85%11,970,414,52应收账款3,482,268,800243.75%3.76%1.52%预付款项12,747,982,50 10,811,424,6717.91% 4.00% 4.72%应收利息50,477,439108,334,988-53.41%0.02%0.05%应收股利284,205,442

7、-0.09%其他应收款1,312,578,895528,275,602148.46%0.41%0.23%买入返售金融资产2,102,601,9560.92%29,256,881,0118,161,966,81存货61.09%9.18%7.94%一年内到期的非流动4,769,633,2011,484,100,907221.38%1.50%0.65%17,773,919,8718,454,063,57其他流动资产-3.69%5.58%8.06%191,232,961,5145,541,800,460.0263.60流动资产合计31.39%4641非流动资产0.00%36,508,720,0225,

8、492,008,0411.4611.14发放贷款及垫款43.22%13,971,073,8910,051,379,41可供出售金融资产39.00%4.38%4.39%长期应收款1,493,933,0420.47%长期股权投资31,253,326,9220,722,416,2250.82%9.81%9.06%76,410,600,3456,944,363,2223.9824.88固定资产原值34.18%累计折旧39,901,880,3231,452,355,1812.5213.74固定资产净值26.86%固定资产减值准备3,210,333,5502,958,393,2088.52%1.01%1.

9、29%36,691,546,7728,493,961,9711.5212.45固定资产28.77%在建工程8,829,598,1894,676,734,38288.80%2.77%2.04%无形资产8,192,067,0575,760,355,79042.21%2.57%2.52%开发支出591,746,6561,021,840,011-42.09%0.19%0.45%商誉610,981,578532,982,51714.63%7126.12长期待摊费用868,650,26612,020,9720.27%0.01%递延所得税资产 8,231,601,9346,276,170,58231.16%

10、2.58%2.74%其他非流动资产8,756,991,2661,756,035,473398.68%2.75%0.77%127,400,219,483,300,558,5439.9836.40非流动资产合计52.94%资产总计318,633,180,9228,842,358,939.24%100.0087 % %负债流动负债短期借款 5,859,252,494 4,675,391,292 25.32% 1.84% 2.04%吸收存款及同业存放18,424,507,73 25,133,985,08-26.69% 5.78%10.98拆入资金 3,000,000,0002,430,000,0002

11、3.46%0.94%1.06%交易性金融负债4,263,65761,058,098-93.02%0.03%应付票据5,024,404,818532,530,698843.50%1.58%73,210,344,8653,284,557,4822.9823.28应付账款37.40%17,683,150,3413,839,710,53预收账款27.77%5.55%6.05%卖出回购金融资产款1,164,995,5271,559,999,125-25.32%0.68%应付职工薪酬5,055,127,6882,429,457,349108.08%1.59%应交税费2,826,063,7904,480,6

12、94,271-36.93%0.89%1.96%应付利息77,265,02466,559,23616.08%应付股利6,247,188,1395,673,776,17710.11%2.48%17,596,663,3212,675,253,40其他应付款38.83%5.52%5.54%一年内到期的非流动 5,690,380,899 5,242,408,237 8.55% 1.79% 2.29%其他流动负债 649,193,935179,718,819261.23%0.20%0.08%162,512,802,2132,265,099,751.0057.80流动负债合计22.87%97非流动负债长期借

13、款1,863,486,3462,530,083,501-26.35%1.11%应付债券 5,767,289,0015,516,575,6964.54%1.81%2.41%长期应付款34,714,90936,777,784-5.61%专项应付款2,495,841,7071,094,859,660127.96%0.78%0.48%预计非流动负债4,018,687,5913,311,089,34621.37%1.26%1.45%递延所得税负债1,072,456,595544,352,5720.34%其他非流动负债7,751,585,7641,794,998,788331.84%2.43%23,004

14、,061,9114,828,737,34非流动负债合计55.13%7.22%6.48%185,516,864,1147,093,837,158.2264.28负债合计4426.12%股东权益11,025,566,62实收资本 （或股本）9,242,421,69119.29%3.46%4.04%42,172,495,4230,084,550,8013.2413.15资本公积40.18%盈余公积9,804,048,6057,730,294,89526.83%3.08%3.38%39,220,503,3219,113,187,4812.31未分配利润105.20%8.35%17961.21外币报表折

15、算差额139,700,747-782,1460.04%归属于母公司股东权102,362,314,766,169,672,7332.1328.9154.70%益合计30,754,002,1115,578,849,11少数股东权益97.41%9.65%6.81%所有者权益 （或股东权133,116,316,881,748,521,8441.7835.7262.84%益）合计负债和所有者权益 （或股东权益 ）总计87（一）资产负债表总体状况的初步分析1. 资产状况的初步分析公司资产总额由年初的 228,842,358,987 元增加到年末的 318,633,180,995 元，同比增长了 39.24

16、% 。资产总额增加的主要原因在于：流动资产增加了45,691,161,105 元，发放贷款与垫款增加了 11,016,711,982 元，固定资产增加了8,197,584,801 元，长期股权投资增加了 10,530,910,698 元，无形资产增加了2,431,711,267 元。流动资产的增加高于非流动资产。从资产结构来讲，流动资产占比为 60.02% ，说明公司流动资产与非流动资产的比例适中， 既保持自身的稳定性， 又兼顾经营的灵活性； 非流动资产占比由年初的 36.40% 增长到年末的 39.98% ，公司的资产结构略有调整。相比较来讲，流动资产和非流动资产在当年都有增长，其中流动资产

17、的增幅 为 31.39% ，非流动资产增幅为 52.94% 。很明显的，非流动资产增长速度快于流动资产；另外，公司当年销售收入增加 38.75% ，大于流动资产的增长率，说明公司流动资产的经营质量和利用效益有所提高。2. 负债与所有者权益的初步分析负债与所有者权益增加的原因在于：流动负债增加 30,247,702,445 元，非流动负债增加了 8,175,324,566 元，所有者权益增加了 51,367,794,998 元。可见，所有者权益的增加额最大。从负债和所有者权益的结构来看，流动负债占比为 51.00% ，非流动负债占比为 7.22% ，所有者权益占比为 41.78% 。由这些比例可

18、见，公司对短期资金的依赖性还是很强的，面临的一定的偿债压力，风险水平相对高些。（二）资产主要项目分析1. 货币资金质量分析从总体规模来看，公司货币资金同比增长了 17.79% ，小于资产的增幅，因而其占资本总额的比重由年初的 26.77% 下降到年末的 22.65% 。虽然稍有下降，但公司货币资金持有量在同行业中仍处于较高的位置 。 相对来说， 资产的安全性较强，质量较高。另一方面，货币资金占流动资产的比重有所下降（由年初的 42.09% 到年末的 37.73% ），公司应对市场变化的能力相对减弱，但货币资金较充裕，能满足公司交易性、预防性和投机性动机。2. 应收票据，应收账款及其质量分析应收账款与应收票据相对于年初都有不同幅度的增长， 在同行业中处于中等水平，应收票据在资产总额中的占比由年初的 12.37% 上升到年末的