精品理财师大赛模拟题Word文档格式.docx

1、第二部分：选择题1.年初，预计未来一年内市场利率将上调0.5%，本年度GDP增长率为10%，通货膨胀率为3%。某公司股票的收益率模型为r=15%+0.9i+1.2g-0.9+，其中r表示该公司股票的收益率，i表示市场利率的意外变化，g表示GDP增长率的意外变化，表示通货膨胀率的意外变化，表示公司非系统风险的影响。年末的结果为：市场利率在一年内未发生变化，GDP增长率为7%，通货膨胀率为5%，本公司无任何意外情况发生。若市场是有效的，则该公司股票过去一年中的收益率约为（）。A28.75%B20.85%C18.90%D9.15%2某投资者的效用函数为U=E（R）-0.005A，其风险厌恶系数A为6

2、，该投资者在进2.行资产配置时选择了三种资产，即股票基金、债券基金和无风险的国库券。其中国库券的收益率为3%，股票基金与债券基金构成的最优风险资产组合中，股票基金的权重为45%，经计算得知该最优风险资产组合的预期收益率和标准差均为15%。根据效用最大化原则，该投资者的最优资产组合中股票基金、债券基金和国库券的权重分别为（答案取最接近值）A11%、40%和49%C40%、49%和11%B89%、5%和6%D5%、6%和89%3.忽略股票的非因素风险，假设影响X、Y、Z三只股票价格的因素只有市场指数的变动，它们的敏感度（即系数）和预期收益率如下表所示：股票X敏感度0.5预期收益率10%Y114%Z

3、1.517%下列关于利用这三只股票构造套利组合的说法正确的是（AX、Y、Z三只股票的投资比例分别为-2:1:1，可以套利BX、Y、Z三只股票的投资比例分别为-1:2:-1，可以套利CX、Y、Z三只股票的投资比例分别为1:-2:DX、Y、Z三只股票的投资比例分别为1:-2，可以套利4.市场上A、B、C、D、E、F六只债券的相关信息如下表所示：债券名称债券A债券B债券C债券D债券E债券F到期收益率8%息票率期限5年面值100元10年则这六只债券的合理发行价格从小到大按顺序依次为（ADAEFCBBBEA=FCDCDCF=ABEDBAEFDC5.投资者老汪投资了一只附息国债，面值为100元，剩余期限还

4、有10年，票面利率为6%，每年付息一次，购买价格为100元。4年后，如果到期收益率上升到7%，老汪将债券售出，那么，老汪获得的资本利得中时间效应和收益变化效应分别为A-4.77元；0元C4.77元；B0元；-4.77元D0元；4.77元6.某保险公司需要向被保险人支付保险金，第1年末支付1,000万元，第5年末支付500万元，收益率曲线的形状显示收益率为10%且水平。如果该公司想通过投资债券的方式免疫此债务风险，则最合适的债券是（A4年期，息票率为10%的平价债券C6年期，息票率为10%的平价债券B5年期，息票率为10%的平价债券D2年期零息债券7.某基金市值2亿元，投资期限3年，希望至少每年

5、获得8%的收益率。由于在市场上找不到久期为3年同时到期收益率超过8%的债券，无法实施免疫策略，因此采取或有免疫策略。已知市场有一只平价国债，还有12年到期，票面利率为10%，每年付息1次。实施或有免疫策略1年之后，如果市场利率下降到9%，则届时这项或有免疫策略的现金安全边际为（A156万元B556万元C1,556万元D2,156万元8.金融理财师吴昊正准备通过比较估值法评估未上市公司WF的价值。为此，他找到了一家同行业的上市公司HG，其股票的当前市场价格为30元/股，发行在外的股份为20亿股。通过研究，吴昊发现，主营业务收入、VIP客户数量和研究发展费用三个指标对公司WF和公司HG的价值具有关

6、键作用，并且对公司价值的贡献度分别为0.5、0.3和0.2。这些指标及其资料如下表所示：指标WF公司80亿元9万人HG公司100亿元12万人25亿元主营业务收入VIP客户数量研究发展费用16亿元根据以上信息，可以推断，WF公司的价值大约为（A438亿元B452亿元C480亿元D524亿元9.去年末A公司每股现金分红1元，今年A公司的净资产收益率为20%，红利增长率为10%，且净资产收益率和红利发放率均保持不变。如果A公司所处行业的平均市盈率为18，当前A公司股票的价格为44元/股，则下列说法正确的是（A该公司市盈率为15，低于行业平均市盈率，公司股价被低估，应买入该公司B该公司市盈率为18，等

7、于行业平均市盈率，公司股价合理，应买入该公司股票C该公司市盈率为20，高于行业平均市盈率，公司股价被高估，应卖出该公司股票D该公司市盈率为22，高于行业平均市盈率，公司股价被高估，应卖出该公司股10.金融理财师小曾对某上市房地产公司的经营收益状况进行分析，计算得出该公司的销售净利率为8%，资产周转率为1.5，资产负债率为60%。已知房地产行业的平均销售净利率为10%，平均资产周转率为1.8，平均净资产收益率为27%，下列说法正确的是（该公司的净资产收益率为29%该公司的财务杠杆比率为2.5该公司的总资产收益率为10%该公司的高净资产收益率得益于其较高的财务杠杆比率A、B、C、D、11.2013

8、年 5月8日，在深圳证券交易所上市的某地产公司公布2012年度派息方案：每10股派现金人民币1.8元（含税），A股股权登记日为2013年 5月 15日，除息日为2013年 5月 16日。2013年 5月8日，韩先生持有该股票9万股；2013年5月9日，他买入该股票1万股；2013年 5月14日，他继续买入该股票1万股。2013年5月 15日，韩先生卖出该股票2万股。2013年 5月16日，他继续卖出该股票3万股。则韩先生能够获得此次现金分红的股票数量为（A11万股B6万股C9万股D5万股12.某股票的现价为65元/股，其1年期欧式看涨期权（每份期权对应1股股票）执行价格为60元/股。当该股票价

9、格的波动率为30%时，N（d）=0.6，N（d）=0.5。假设无风险收益率为3%，如果目前该看涨期权的交易价格为10元，则该期权价格-rT（B-S公式：C=SN（d）-XeN（d）0012隐含的波动率（A小于30%B等于30%C大于30%D无法确定13.某银行发行一年期的高息票据，票面价值10万元，发行价格为9.5万元，其收益挂钩某股票价格，收益结构如下：在到期日，如果该股票价格大于或等于40元/股，该银行向票据持有人支付面值，若该股票价格下跌到40元/股以下，则该银行向票据持有人支付2,500股该股票。从该高息票据的收益结构上来看，购买该票据相当于（A买入该股票的看涨期权B买入该股票的看跌期

10、权C卖出该股票的看涨期权D卖出该股票的看跌期权14.投资者小王以2.5元的价格买入一个H股票的看涨期权，执行价格为25元/股；又以4.5元的价格卖出一个H股票的看涨期权，执行价格为22元/股。两只期权的行权比例均为1:1，期限均为3个月。那么该投资者所采用的期权组合策略是（A牛市差价期权策略B熊市差价期权策略C蝶式差价期权策略D对敲策略15.已知某公司可转换债券的剩余期限为2年，息票率为9%，面值为100元，付息频率为每年一次，转换比例为10，该公司股票当前价格为9.8元/股，同时该公司发行的，与该可转换债券其他条件均相同的普通债券的到期收益率为8%。那么关于持有该可转换债券的投资者是否应该进

11、行转换，下列说法正确的是（A应该，因为该可转债隐含的期权为实值B应该，因为该可转债隐含的期权为虚值C不应该，因为该可转债隐含的期权为实值D不应该，因为该可转债隐含的期权为虚值16.某银行即将推出汇率挂钩型理财产品，具体信息如下：认购币种销售起止日挂钩指标人民币2014年5月5日至2014年5月 11日产品类别收益起止日投资方向保本浮动收益型2014年 5月 12日至2014年 8月 11日非标准化债权资产投资收益率美元/日元即期汇率条件如果在存续期内某个观察日，挂钩指标曾经高于或者等于观察水平（年化）3.5%如果在存续期内每个观察日，挂钩指标始终保持在观察水平之下0.36%观察水平期初价格期初

12、价格+4.50基准日2014年 5月 12日基准日北京时间下午2点路透“TKFE”版面公布的美元兑日元汇率从2014年 5月 12日北京时间下午2点至2014年 8月 11日北京观察期观察日时间下午2点A/365（一年按365观察期内每个工作日收益计算基础个日历日计算）假设2014年 5月 12日北京时间下午2点美元兑日元即期汇率为102.10，2014年5月19日某时刻美元兑日元即期汇率达到107.30。若投资者认购100万元该产品，忽略相关税费，则到期时该投资者可获得的收益是（A8,726.03元B907.40元C8,821.92元D917.26元17.当前，张先生债券基金组合的价值为60

13、万元，修正久期为10年，为了规避因为利率上升引起的债券价格下跌的风险，金融理财师小夏建议张先生使用国债期货进行对冲。根据测算，所选国债期货的修正久期为8年，1份国债期货约定交割面值为10万元的国债，当前国债期货的价格为95元，其对应的面值为100元。根据上述资料，小夏提供的建议应是（A出售大约8份国债期货合约B买入大约8份国债期货合约C出售大约6份国债期货合约D买入大约6份国债期货合约18.当预期基差（基差=现货价格-期货价格）将要变大且判断正确时，以下投资组合中一定可以获利的是（A持有期货空头头寸并持有现货多头头寸B持有期货空头头寸并持有现货空头头寸C持有期货多头头寸并持有现货空头头寸D持有

14、期货多头头寸并持有现货多头头寸19.某中国公司需要100万美元贷款，某美国公司需要600万元人民币贷款，两家公司人民币和美元贷款的利率分别如下：人民币贷款利率美元贷款利率7.5%中国公司美国公司6%7%某银行为两个公司提供一个货币互换产品：（1）以一年期、7%的利率向中国公司提供100万美元贷款，用以交换该公司在中国获得的一年期、利率6%的600万元人民币贷款；（2）以一年期6.5%的利率向美国公司提供600万元人民币贷款，用以交换该公司在美国获得的一年期利率7.5%的100万美元贷款。假设当前1美元=6元人民币，一年后当且仅当人民币对美元汇率出现以下哪种情形时，该银行会遭受互换损失？A1美元

15、兑换人民币为6.5元C1美元兑换人民币为6元B1美元兑换人民币低于6.5元D1美元兑换人民币超过6元20.某日，中国境内某公司因向美国出口货物，将在3个月后收到800万美元。为了避免汇率波动带来的风险，该公司当日即与银行订立了3个月美元远期合约，当日银行的美元远期报价如下：人民币/美元买入价（元）卖出价（元）3个月远期汇率6.14226.16283个月后，该公司收到800万美元货款，此时银行的美元即期报价如下：即期汇率6.12476.1493则与不做套期保值相比，该公司在货款支付日收到的人民币（A多10.8万元B少10.8万元C多14万元D少14万元21.小郑从去年开始每月初都从工资中拿出一部

16、分资金用于在二级市场上购买某款上市型开放式基金，1-5月份每月投资2,000元，6-12月份每月投资3,000元。至12月底，小郑账户中基金份额为22,550份，单位净值为1.253元，小郑将全部基金赎回。已知该款基金申购费用采取前端收费方式，赎回费率为1%，且过去一年该基金未分红，则小郑去年投资该基金的月金额加权平均收益率为（A-1.19%B-0.81%C5%D-1.75%22.关于医疗费用保险、疾病保险、失能收入保险和长期护理保险的保险金给付方式，以下观点正确的是（医疗费用保险都是费用补偿型的疾病保险都是定额给付型的失能收入保险通常是定额给付型的长期护理保险通常是定额给付型的A、B、C、D

17、、23.屠先生在某保险公司趸交保费5万元购买了一项理财计划，该计划保障期限为终身，前10个保单年度内最低保证年利率为2.5%，自第11个保单年度起，保证不低于2.25%与中国人民银行同期一年定期存款税前利率+0.1%的较小值。被保险人获得的保障项目如下：保障项目保障金额个人账户价值*1.05和已交保费扣除已领取个人账户价值身故保险金的较大者意外医疗补偿金实际医疗费用屠先生的该项理财计划的构成情况是（A投资连结保险和住院医疗保险B投资连结保险和意外伤害医疗保险C终身寿险（万能型）和意外伤害医疗保险D终身寿险（万能型）和住院医疗保险24.温先生准备为自己投保一份保额50万元的终身寿险。保费可以选择

18、趸交，限期15年交，限期20年交或终身交费。假设四种交费方式对应的现金价值分别为CV1、CV2、CV3和CV4。已知温先生现年30岁，若现在投保，只考虑保费交纳方式的差异，以下说法正确的是（A温先生40岁时，CV1CV4CV3CV2B温先生45岁时，CV1CV2CV4C温先生50岁时，CV1=CV2=CV4CV3D温先生55岁时，CV1=CV2=CV325.已知李女士45岁，购买了一份2年期定期寿险，保险金额为10万元，2年期交保费。假定45岁的生存人数为10万人，45岁和46岁的死亡率分别为0.2%和0.5%，年利率为4%，年初交费，死亡保险金在年末支付，则该保单的年交净保费为（A333.5

19、7元B653.66元C319.43元D427.64元26.下表为纯粹终身年金和20年期间保底终身年金产品在不同的开始给付年龄每1,000元累积价值的最低月度给付金额，其中M可能为（每1,000元累积价值的最低月度给付首次给付到纯粹终身年金的20年期间保底终身年达年龄月度给付额（元）金的月度给付额（元）404550554.134.364.655.054.094.28M4.81A4.60B4.40C4.53D4.6227.2012年 9月 10日，顾先生为顾太太投保了一份保额10万元的终身寿险，限期20年交费，年交保费5,000元，约定每年9月9日交纳续期保费，顾先生当日交纳了首期保费。因工作繁忙

20、，顾先生未能在2013年 9月9日交纳续期保费。顾太太在2013年 9月 19日不幸因病身故，这期间顾先生一直未能缴费，若不考虑利息，保险公司一般会如何处理？A不予赔付，返还保单现金价值B无息返还已缴保费5,000元C赔付9.5万元D赔付10万元28.29.30.2005年，51周岁的赵师傅为自己投保了一份20年期的两全寿险。保险合同条款规定，被保险人的满期年龄不得超过70周岁。填写保单时，赵师傅习惯性地依阴历生日计算，填写为50周岁，保险公司亦按此计算保费。2013年，赵师傅自杀身亡。则以下说法正确的是（A由于投保时赵师傅的实际年龄高于申报年龄，所以保险公司将按照实付保费与应付保费的比例支付

21、死亡保险金B自杀属于两全寿险的免责条款，保险公司无需承担保险责任C赵师傅的年龄不符合投保约定的条件已经构成了重大不实告知，因此保险公司可以解除合同，不给付死亡保险金，并在扣除手续费后退还保费D由于投保时赵师傅的实际年龄高于申报年龄，所以要先补交保费以后保险公司才给付死亡保险金宋某共花费50万元用于装修其刚刚购买的价值500万元的房屋，另花费20万元购置了室内物品。为防范未然，宋某为该房屋投保了家庭财产综合保险。其中，房屋部分的保险金额为200万元，装修部分的保险金额为20万元，室内物品部分的保险金额为10万元。保险期限内宋某家发生火灾，造成房屋损失100万元，装修损失15万元，室内物品损失15

22、万元。另外，花费了6万元施救费用，用于房屋本身、房屋装修、室内物品的各2万元。假设出险时房屋、装修、室内物品的价值均与投保时相同，则保险公司共应赔偿的保险金为多少？A59.6万元B57.6万元C55.6万元D53.6万元甲在游泳时突然出现异常情况，泳池救护和医务人员立即赶到现场进行抢救，并呼叫120急救车，第一时间将甲送往医院，但甲仍因抢救无效死亡。在医院出具的死亡证明书中，死亡原因为“心脏病突发猝死”。已知甲投保了保额5万元的意外伤害死亡伤残保险，游泳馆向保险公司购买了“公众责任保险”，累计赔偿限额为20万元。若游泳馆在该事故中不存在过失，则甲的家属可得到保险公司赔款A0元B5万元C20万元

23、D25万元31.根据目前人身保险费率监管政策的相关规定，以下叙述错误的是（A普通型人身保险预定利率由保险公司按照审慎原则自行决定；分红型人身保险的预定利率、万能型人身保险的最低保证利率不得高于2.5%B保险公司采用的法定责任准备金评估利率不得低于保单预定利率和中国保监会公布的法定评估利率的大者C2013年 8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%；分红型人身保险保单法定评估利率为2.5%D保险公司开发普通型人身保险，预定利率高于中国保监会规定的评估利率上限的，应按照一事一报的原则在使用前报送中国保监会审批32.甲保险经纪公司在为乙企业提供团体养老保险顾问服务时，代表该企业与丙保险公司谈妥该团体养老保险项目的保险条款和费率，并办理了投保手续，该项目保单正式生效。甲保险经纪公司经营这项业务活动的收入来自于（A投保企业乙支付的佣金B保险公司丙支付的佣金C保险公司