外汇技术指标讲解Word格式.docx

1、DIF和DEA连接起来的移动平均线的研判以及DIF减去DEM值而绘制成的柱 状图（BAR ）的研判等来分析判断行情，预测股价中短期趋势的主要的股市技术分析指标。其中，DIF是核心，DEA是辅助。DIF是快速平滑移动平均线（EMA1 ）和慢速平滑移动平均线（EMA2 ）的差。BAR柱状图在股市技术软件上是用红柱和 绿柱的收缩来研判行情。二、 MACD指标的计算方法MACD在应用上，首先计算出快速移动平均线（即EMA1 ）和慢速移动平均线（即EMA2 ）,以此两个数值，来作为测量两者（快慢速线）间的离差值（DIF ）的依据，然后再求DIF的N周期的平滑移动平均线DEA （也叫MACD、DEM ）线

2、。1、计算移动平均值（EMA ）12日EMA的算式为2、计算离差值（DIF ）DIF=今日 EMA （ 12） 一今日 EMA （26）3、计算DIF的9日EMA根据离差值计算其9日的EMA ,即离差平均值，是所求的MACD值。为了不与指标原名相混淆，此值又名DEA或DEM o今日 DEA （ MACD ）二前一日 DEAX 8/10+今日 DIFX2/10计算岀的DIF和DEA的数值均为正值或负值。理论上，在持续的涨势中，12日EMA线在 26日EMA线之上，其间的正离差值（+DIF ）会越来越大；反之，在跌势中离差值可能变为 负数（一DIF ）,也会越来越大，而在行情开始好转时，正负离差值

3、将会缩小。指标MACD 正是利用正负的离差值（土DIF ）与离差值的N日平均线（N日EMA ）的交叉信号作为买 卖信号的依据，即再度以快慢速移动线的交叉原理来分析买卖信号。另外，MACD指标在股市 软件上还有个辅助指标一一BAR柱状线，其公式为：BAR=2X （DIF DEA）,我 们还是 可以利用BAR柱状线的收缩来决定买卖时机。离差值DIF和离差平均值DEA是研判MACD的主要工具。其计算方法比较烦琐，由于目前这 些计算值都会在股市分析软件上由计算机自动完成，因此，投资者只要了解其运算过程即可，而 更重要的是掌握它的研判功能。另外，和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同， MACD

4、指标也包括日MACD指标、周MACD指标、月MACD指标年MACD指标以及分钟MACD 指标等各种类型。经常被用于股 市研判的是日MACD指标和周MACD指标。虽然它们的计算时 的取值有所不同，但 基本的计算方法一样。在实践中，将各点的DIF和DEA （MACD ）连接起来就会形成在零轴上下移动的两 条快速（短期）和慢速（长期）线，此即为MACD图。第二节MACD指标的一般研判标准MACD指标是市场上绝大多数投资者熟知的分析工具，但在具体运用时，投资者 可能会觉得MACD指标的运用的准确性、实效性、可操作性上有很多茫然的地方，有时会发现用从书上学来 的MACD指标的分析方法和技巧去研判股票走势

5、，所得出的结论往往和实际走势存在着特别大 的差异，甚至会得出相反的结果。这其中的主要原因是市场上绝大多数论述股市技术分析的书中 关于MACD的论述只局限 在表面的层次，只介绍MACD的一般分析原理和方法，而对MACD分 析指标的一些特定的内涵和分析技巧的介绍鲜有涉及。本节将在介绍MACD指标的一般研判技 巧和分析方法基础上，详细阐述MACD的特殊研判原理和功能。MACD指标的一般研判标准主要是围绕快速和慢速两条均线及红、绿柱线状况和它们的形态展 开。一般分析方法主要包括DIF和MACD值及它们所处的位置、DIF和MACD的交叉情况、 红柱状的收缩情况和MACD图形的形态这四个大的方面分析。一、

6、DIF和MACD的值及线的位置1、 当DIF和MACD均大于0 （即在图形上表示为它们处于零线以上）并向上移动时，一般表 示为股市处于多头行情中，可以买入或持股；2、 当DIF和MACD均小于0 （即在图形上表示为它们处于零线以下）并向下移动时，一般表 示为股市处于空头行情中，可以卖出股票或观望。3、 当DIF和MACD均大于0 （即在图形上表示为它们处于零线以上）但都向下移 动时，一般 表示为股票行情处于退潮阶段，股票将下跌，可以卖出股票和观望；4、 当DIF和MACD均小于0时（即在图形上表示为它们处于零线以下）但向上移动时，一 般表示为行情即将启动，股票将上涨，可以买进股票或持股待涨。二

7、、 DIF和MACD的交叉情况1、 当DIF与MACD都在零线以上，而DIF向上突破MACD时，表明股市处于一种强势之 中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是MACD指标“黄金交叉”的一种 形式。2、 当DIF和MACD都在零线以下，而DIF向上突破MACD时，表明股市即将转强，股价跌 势已尽将止跌朝上，可以开始买进股票或持股，这是MACD指标“黄金交 叉”的另一种形式。3、 当DIF与MACD都在零线以上，而DIF却向下突破MACD时，表明股市即将由强势转为 弱势，股价将大跌，这时应卖出大部分股票而不能买股票，这就是MACD指标的“死亡交叉” 的一种形式。4、 当DIF和MA

8、CD都在零线以上，而DIF向下突破MACD时，表明股市将再次进入极度弱 市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是MACD指标“死亡 交叉”的另一种形 式。三、 MACD指标中的柱状图分析在股市电脑分析软件中（如钱龙软件）通常采用DIF值减 DEA （即MACD、DEM ）值而绘制成柱状图，用红柱状和绿柱状表示，红柱表示正值，绿柱表 示负值。用 红绿柱状来分析行情，既直观明了又实用可靠。1、 当红柱状持续放大时，表明股市处于牛市行情中，股价将继续上涨，这时应 持股待涨或短线 买入股票，直到红柱无法再放大时才考虑卖出。2、 当绿柱状持续放大时，表明股市处于熊市行情之中，股价将继续下跌，这时

9、应持币观望或卖 出股票，直到绿柱开始缩小时才可以考虑少量买入股票。3、 当红柱状开始缩小时，表明股市牛市即将结束（或要进入调整期），股价将大幅下跌，这时应卖出大部分股票而不能买入股票。4、 当绿柱状开始收缩时，表明股市的大跌行情即将结束，股价将止跌向上（或进入盘整），这 时可以少量进行长期战略建仓而不要轻易卖出股票。5、 当红柱开始消失、绿柱开始放出时，这是股市转市信号之一，表明股市的上 涨行情（或高位 盘整行情）即将结束，股价将开始加速下跌，这时应开始卖出大 部分股票而不能买入股票。6、 当绿柱开始消失、红柱开始放出时，这也是股市转市信号之一，表明股市的下跌行情（或低 位盘整）已经结束，股价

10、将开始加速上升，这时应开始加码买入 股票或持股待涨。第三节MACD的特殊分析方法一、形态法则1、 M头W底等形态MACD指标的研判还可以从MACD图形的形态来帮助研判行情。当MACD的红柱或绿柱构成的图形双重顶底（即M头和W底）、三重顶底等形态时，也可以 按照形态理论的研判方法来加以分析研判。例如：2、 顶背离和底背离MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正好和K线图的走势方向正好相 反。MACD 指标的背离有顶背离和底背离两种。（1）顶背离当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价一直在向上涨，而MACD指标图形上的由红柱 构成的图形的走势是一峰比一峰低，即当股价的高点比前一次的高

11、点高、而MACD指标的高点 比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价在高位即将反转转势的信号， 表明股价短期内即将下跌，是卖出股 票的信号。（2）底背离 底背离一般岀现在股价的低位区。当股价K线图上的股票走势，股价还在下跌， 而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势是一底比一底高，即当股价的低 点比前一次低 点底，而指标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背 离现象一般是预示股价在低位 可能反转向上的信号，表明股价短期内可能反弹向上，是短期买入股票的信号。在实践中，MACD指标的背离一般岀现在强势行情中比较可靠，股价在高价位时，通常只要出 现一次背离的形态即可确认

12、位股价即将反转，而股价在低位时，一般要反复出现几次背离后才能 确认。因此，MACD指标的顶背离研判的准确性要高于底背离，这点投资者要加以留意。3、趋势线、压力线二、 分析周期法则 绿柱状间隔时间越长，未来上涨力度越大和时间越长 红柱状维持时间越长， 未来下跌空间和力度越大，时间越长三、 分析参数的修改原则四、 均线为先法则第四节MACD指标的实战技巧MACD指标的实战技巧主要集中在MACD指标的“金叉”、“死叉”以及MACD指标中的 红、绿柱状线的情况等两大方面。下面以分析家软件上的日参数为（ 26, 52,52）的MACD指标来揭示MACD指标的买卖和观望功能。（注：MACD指标在钱龙软件和

13、分 析家软件上指标参数选取及使用方法一样）。一、买入信号（一）DIF线和MACD线的交叉情况分析1、 0值线以下区域的弱势“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域同时向下运行很长一段 时间后， 当DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向上靠近MACD线时，如果DIF线接着向上突破 MACD线，这是MACD指标的第一种“黄金交叉”。它表示股价经 过很长一段时间的下跌， 并在低位整理后，一轮比较大的跌势后、股价将开始反弹向上，是短线买入信号。对于这一种“黄金交叉”，只是预示着反弹行情可能出现，并不表示该股的下跌趋势已经结束，股价还有 可能出现反弹行情很快结束、股价重新下跌

14、的情况，因此，投资者应谨慎对待，在设置好止损价 位的前提下，少量买入做短线反弹行情。2、 0值线附近区域的强势“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线附近区域时，如果DIF线在MACD线 下方、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”。它 表示股价在经过 一段时间的涨势、并在高位或低位整理后，股价将开始一轮比较 大的上涨行情，是中长线买入信 号。它可能就预示着股价的一轮升幅可观的上涨行情将很快开始，这是投资者买入股票的比较好 的时机。对于这一种“黄金交叉”，投资者应区别对待。（1 ）当股价是在底部小幅上升，并经过了一段短时间的横盘整理，然后股价放 量

15、向上突 破、同时MACD指标岀现这种金叉时，是长线买入信号。此时，投资者可以长线逢低建仓。（2 ）当股价是从底部启动、已经出现一轮涨幅比较大的上升行情，并经过上涨 途中的比较 长时间的中位回档整理，然后股价再次调头向上扬升、同时MACD指标出现这种金叉时，是中 线买入信号。3、 0值线以上区域的一般“黄金交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线都运行在0值线以上区域时，如果DIF线在MACD线 下方调头、由下向上突破MACD线，这是MACD指标的第二种“黄金交叉”它表示股价经过 一段时间的高位回档整理后，新的一轮涨势开始，是第二个买入信号。此时，激进型投资者可以 短线加码买入股票；稳健型投

16、资者则可以继续持股待涨。（二）柱状线分析1、红色柱状线红色柱状线的放出，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮 新的涨升行情，是一种比较明显的买入信号。对于这种买入信号，投资者也应从三个方面进行分 析。（1） 当DIF线和MACD线都在0值线以上区域运行，说明股市是处于多头行情中，股价将 继续上涨。当MACD指标在0值线上方经过短暂的回调整理后，红柱状线 再次放岀时，投资者 可继续持股做多，空仓者可逢低买入。（2） 当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行，说明股市处于空头行情中，股价将继 续下跌探底。当MACD指标中的绿柱线经过很长一段时间的低位运行，然后慢慢收缩后，如果

17、红柱状线出现时表明股价可能出现反弹但中长期下跌趋势 并没有完全改变。此时，激进型投资者 可以在设置好止损点的前提下短线少量买入股票；稳健型投资者则可以继续持币观望。（3） 当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行，但这两条线在低位经过一次“黄金交 叉”后，其运行方向开始同时向上并越来越向上靠近0值线时，如果此 时红柱状线开始放岀（特别是第二次放岀），表明股价经过长时间的整理后，下跌趋势已经结束，股价在大量买盘 的推动下将开始一轮新的上升行情。这也是投资者中长线买入股票的一个较好时机。此时，投资 者应及时买入股票或持股待涨。三）MACD指标的双底分析当MACD指标中的DIF线和MACD线在0

18、值线附近运行了很 长一段时间后，绿色柱 状线构成一底比一底高的双底形态时，表明股价的长期下跌趋势可能结 束，股价将在成交量的配合下，开始一轮新的中长期上升行情。此时，投资者可以开始逢低分 批建仓。二、卖出信号（-）DIF线和MACD线的交叉情况分析1、 0值线以上区域的强势“死亡交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以区域同时向上运行很长一段时 间并向上 远离0值线后，当DIF线开始进行横向运行或慢慢勾头向下靠近MACD线时，如果DIF线接 着向下突破MACD线，这是MACD指标的第一种“死亡交叉”。它表示股价经过很长一段时 间的上涨行情，并在高位横盘整理后，一轮比较大的跌势

19、将展开。对于这一种“死亡交叉”， 预示着股价的中长期上升行情结束，该 股的另一个下跌趋势已可能开始，股价将可能展开一段时 间较长的跌势，因此，投资者对于MACD指标的这种“死亡交叉”应格外警惕，应及时逢高 卖岀全部或大部分股票，特别是对于那些前期涨幅过高的股票更要加倍小心。2、 0值线以下区域的弱势“死亡交叉”当MACD指标中的DIF线和MACD线在远离0值线以下区域运行很长一段时间后，由于 DIF线的走势领先于MACD线，因此，当DIF线再次开始慢慢调头向下靠近MACD线时，如 果DIF线接着向下突破MACD线，这是MACD指标的另一种“死亡 交叉”。它表示股价在 长期下跌途中的一段时间的反

20、弹整理后，一轮比较大的跌势又要展开，股价将再次下跌，是短线 卖岀信号。对于这种“死亡交叉”，它意 味着下跌途中的短线反弹结束，股价的中长期趋势依 然看淡，投资者应以逢高卖岀剩余的股票或持币观望为主。1、红色柱状线红色柱状线的收缩，表明市场上的多头力量开始强于空头力量，股价将开始一轮 新的下跌行情，是一种比较明显的卖出信号。对于这种卖出信号，投资者也应从三个方面进行分 析。（1）当DIF线和MACD线都在0值线以上区域运行时，一旦红柱状线开始无法放大并慢慢 收缩时，说明股价的涨势已接近尾声，股价短期将面临调整但仍处于强势行情中。对于这种情况 的出现，稳健型的投资者可先暂时短线获利了解，待股 价运

21、行趋势明朗后再做决策；而激进型的 投资者可继续持股观望。（2） 当DIF线和MACD线都在0值线附近区域运行时，一旦红柱线消失，说明股价的上升 行情已经结束，一轮中长线下跌行情即将展开。对于这种情况的出现，投资者应尽早中长线清仓 离场，特别是DIF线和MACD线也同时向下运行时，更 应果断离场。（3） 当DIF线和MACD线都在0值线以下区域运行时，如果MACD指标中的红柱 线再次短 暂放出后又开始收缩，则表明股价长期下跌途中的短暂反弹将结束，空方力量依然强大，投资者 还应看空、做空，抢反弹的投资者应尽快离场。（三）MACD指标的双顶分析当MACD指标中的DIF线和MACD线在0值线以上运行了

22、很长一段时间后，红色柱 状线构成 一顶比一底顶低的双顶形态时，表明股价的长期上升趋势可能结束，股价将开始一轮新的中长期 下跌行情。此时，投资者应及时逢高卖出股票。三、 持股待涨信号（-）DIF线和MACD线的运行方向分析1、 当DIF线和MACD线在0值线以上区域同时向上运行时，表明多方力量强于空 方，股价 处于一段上升行情之中，只要DIF线没有向下突破MACD线，投资者就 可一路持股待涨或逢 低买入。2、 当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行，但由于DIF线领先于MACD线，如果 DIF线开始向下运行并逐渐靠拢MACD线时，表明多空力量开始趋向平衡，股价而临短线回档 整理的压力。对于这

23、种情况的出现，投资者应小心操作、区别 对待。只要DIF线没有有效向下 突破MACD线，仍然可以持股待涨、直至DIF线向下有效突破MACD线、并同时向下运行 后，便应及时卖岀。3、 当DIF线和MACD线在0值线以下区域但同时向上运行时，表明多方力量开始 慢慢积 聚，股价处于一段慢慢的反弹恢复行情之中。对于这种情况的出现，激进型投资者可以开始少量 逢低吸纳，短线持股待涨、做反弹行情。1、 当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，如果MACD指标中的红柱线依然增多拉 长时，表明多方力量强于空方力量，股价处于一种强势上升的行情之中，投资者应坚决持股待 涨。2、 当DIF线和MACD线在0值线以

24、下区域时，如果MACD指标中的红柱线开始放 出并逐渐 放大、并且MACD线和DIF线都同时向上运行时，表明多头力量在缓慢增长，激进型的投资 者可以中长线逢低建仓并持股待涨。3、 当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，如果MACD指标的绿柱线经过一段短时 间的中位运行后再慢慢减少收缩时，表明多方的力量重新积聚，股价经过小幅高位整理后将再次 企稳上攻。投资者也应短线持股待涨。四、 持币观望信号（一） DIF线和MACD线的运行方向分析1、 当DIF线和MACD线在0值线以上区域，但它们的运行方向都同时向下时，表 明空方力量开始增大，股价上升行情可能结束，投资者应持币观望、不可盲目买 入股票

25、。特别是对于那些 近期涨幅过高的股票。如图（ 7-16）所示。2、 当DIF线和MACD线在0值线以下区域、而且它们的运行方向也是同时向下时，表明空 方力量过于强大，股价的下跌行情依然继续，此时，投资者更应坚决持币观望、尽量不做反弹行 情。如图（7-17）所示。（二） 柱状线分析1、当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，如果MACD指标中的红柱线开始收缩并 逐渐消失时，表明多方力量可能衰竭，股价随时反转向下，此时，投资者应以持币观望为主。如 图（7 -18）所示。2、 当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，如果MACD指标中的绿柱线开始放出并逐渐增大拉长时，表明多方力量已经衰竭

26、，空方力量逐渐强大，股价的下跌行情己经展开，此 时，投资者应坚决持币观望。当DIF线和MACD线在0值线以上区域运行时，如果MACD指 标中的绿柱线在依次向下拉大增强时，表明空方力量过于强大，股价将跌势依旧，此时，投资者 也应坚决持币观望。如图（ 7-19 ）所示。3、 当DIF线和MACD线在0值线以下区域运行时，如果股价经过一轮短时间小幅反弹行情 后，MACD指标中的红柱线再次收缩并消失时，表明空方力量依然强大，股价再次反转向下，此时，投资者也应以持币观望为主。如图（ 7-20）所示。DMI趋向指标趋向指标的基本原理是探求价格在上升及下跌过程中的买卖双方力量的 均衡点，亦即供需关系由紧张状

27、况，通过价格的变化而达致和谐，然后再紧张，又再和谐的循环不 息的过程。应用1.Dmi金叉：+di上交叉-di ,买进信号。2.Dmi死叉：+di下交叉-di,卖出信号。3.-di+di :若差幅较大，且在市场下跌了一段时间，为见底信号。4.-di若差幅较大，且在市场上涨了一段时间，为见顶信号。使用技巧I、上升方向线dil与下跌方向线di2的功用：1.当dil从下向上递增突破di2时，显示市场内部有新多头进场，愿意以更高的价格买进 （由于有创新高的价格，使dil上升，di2下降），因此为买进信号。2.相反的，di2从下向上突破dil ,显示市场内部有新空头进场，愿意以更低的价格卖出， 因此为卖出

28、信号。Ii、趋向平均值adx的功用：1.判断行情趋势在行情趋势非常明显地朝单一方向前进时，无论其为上涨或下跌，adx值都会逐渐增加。换言 之，当adx值持续高于前日时，我们可断定此时市场行情将持续上涨，或持续下跌。2.判断行情是否“牛皮盘档”当市场行情反复涨跌时，adx会出现递减。原因为价格虽然 有新高出现，同时亦会有新低出现，因而致使上升方 向线与下跌方向线愈拉愈近，adx值也 逐渐减少。当adx数值降低到20以下，且呈现横方向进行时，我们可以断定此时市场气氛为“牛皮盘档”。3.判断行情是否到顶或到底当adx数值从上升的倾向转为下降之时，表明行情即将反转。即在涨势中，adx在高点由升 转跌，

29、表示涨势将告结束；反之，在跌势中，adx也在高点由升转跌，表示跌势将告结束。参数说明Dmi参数一默认值：6W%r威廉指标威廉指标是一种对市场的超买与超卖的情况进行分析的指标，同时也是对市场的强弱分界进行 分析的指标，属于分析市场短期买卖走势的技术指标。从威廉指标的计算公式可以看出，威廉指标wr的波动范围是在0至100之内，也就是说威 廉指标是一种有底线与顶线的指标，同时也是具有中位线的指标。1.当威廉指数低于20,市场处于超买状态，行情即将见顶，20的横线一般称为卖出线。2.当威廉指数高于80,市场处于超卖状态，行情即将见底，80的横线一般称为买入线 o使用技巧1.与相对强弱指数配合使用，充分发挥二者在判断强弱市及炒买卖现彖的互补功能，可得出对 大市走向较为准确的判断。2.当威廉指数与动力指标配合使用，在同一时期的汇市周期循还内，可以确认汇价的高峰与低 谷。3.使用威廉指数作为测市工具，既不容易错过大行情，也不容易在高价区套牢。