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1、dshb 公司注册资本人民币5,919,291,464元公司净资本人民币32,664,124,190.63元（二） 组织架构1. 股权结构2. 组织机构3. 二、 广发财务状况（一）利润表摘要指标（单位:万元）2015一季2014末期2013末期营业收入571202.271339497.29820754.07营业成本227505.50684174.37474485.42营业费用193731.58592626.08423721.21营业利润343696.77655322.92346268.65投资收益188622.52356014.35329556.56营业外收支净额193.839536.611

2、462.68利润总额343890.60664859.54347731.33净利润251729.26502256.78281250.10（二）资产负债表总资产32050331.6724009977.5511734899.56货币资金10651452.786768049.983200362.51交易性金融资产3819326.962699650.182361025.95应收账款257800.25127566.2635395.66应付账款751956.85431126.74156413.10固定资产净额87358.9888173.1071617.16可供出售金融资产3533001.013441011.

3、572166074.13无形资产47928.2548952.6444740.99总负债27668646.0319872231.958256056.74股东权益4187912.973961087.993465011.85资本公积金858781.65858770.07（三） 主营业务情况介绍2014年，中国经济进入新常态，经济发展速度继续趋缓，经济结构进一步调整和优化。2014年国内生产总值增长率下降到7.4%，第三产业增长率为8.1%，其中第三产业中的金融业增长率最高，达10.2%。2014年股票指数大幅上涨。全年上证综指上涨52.87%，深证成指上涨35.62%，沪深300上涨51.66%。全

4、年A股成交额737,707.98亿元，较2013年同比上升59.15%。2014年，社会融资规模为164,600.00亿元，同比减少4.80%。2014年A股恢复发行，股权融资规模合计5,206.24亿元，同比增长60.79%。2014年融资融券业务呈现爆发式增长，年底融资融券余额合计10,253.90亿元，同比大幅增长195.89%。2014年企业债券和公司债券发行规模合计8306.04亿元，同比增长28.70%。根据未经审计财务报表，截至2014年12月31日，120家证券公司总资产为4.09万亿元，净资产为9205.19亿元，净资本为6791.60亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资

5、金）1.2万亿元，托管证券市值24.86万亿元，受托管理资金本金总额7.97万亿元。全行业2014年实现营业收入2602.84亿元，同比上升63.45%，其中代理买卖证券业务净收入1049.48亿元、证券承销与保荐业务净收入240.19亿元、财务顾问业务净收入69.19亿元、投资咨询业务净收入22.31亿元、资产管理业务净收入124.35亿元、证券投资收益（含公允价值变动）710.28亿元、融资融券业务利息收入446.24亿元；全年实现净利润965.54亿元，同比上升119.34%。总体上，在2014年券商良好外部经营环境的情况下，经公司全体员工共同努力，公司实现了自2008年以来最好的经营业

6、绩，并取得了公司历史上净利润排名第二的良好成绩。截至2014年12月31日，公司总资产2,401.00亿元，同比增长104.60%；归属于上市公司股东的所有者权益为396.11亿元，同比增长14.32%；2014年公司营业收入为133.95亿元，同比增长63.20%；营业支出68.42亿元，同比上升44.19%；公司业务及管理费支出为59.26亿元，同比上升39.86%；营业利润为65.53亿元，同比增长89.25%；归属于上市公司股东的净利润为50.23亿元，同比上升78.58%。公司经营活动净现金流为254.17亿元，上年为-86.88亿元；公司投资活动净现金流为-87.23亿元，上年为-

7、80.23亿元；公司筹资活动净现金流为361.07亿元，上年为123.72亿元，同比增长191.84%。（四） 三、 广发业务介绍（一）券商业务公司定位于专注中国优质中小企业及富裕人群，拥有行业领先创新能力的资本市场综合服务商。公司提供多元化业务以满足企业（尤其是中小企业）、个人（尤其是富裕人群）及机构投资者、金融机构及政府客户的多样化需求。公司的主要业务分为四个板块：投资银行业务、财富管理业务、机构客户服务业务以及投资管理业务，具体对应包括下表所列的各类产品和服务：投资银行财富管理机构客户服务投资管理 股权融资 债务融资 财务顾问 零售经纪及财富管理 融资融券 回购交易 股票销售及交易 固定

8、收益销售及交易 柜台市场销售及交易 投资研究 资产托管 资产管理 基金管理 私募股权投资 另类投资 （二）主营业务情况报告期内，公司实现营业收入133.95亿元，同比增长63.20%。其中，投资银行业务板块实现营业收入16.98亿元，同比增长365.96%；财富管理业务板块实现营业收入71.66亿元，同比增长48.20%；机构客户服务业务板块实现营业收入20.75亿元，同比增长48.89%；投资管理业务板块实现营业收入20.66亿元，同比增长59.88%。1、投资银行业务板块公司的投资银行业务板块主要包括股权融资业务、债务融资业务及财务顾问业务。报告期内，投资银行业务板块实现营业收入16.98

9、亿元，同比增长365.96%。（1）股权融资业务2014年，在新股发行重启及市场回暖的利好因素带动下，A股市场一共发行了453个股权融资项目，同比增加96.10%；融资金额为5,206.24亿元，比2013年大幅增长60.79%（数据来源：WIND资讯，2014）。基于公司丰富的IPO储备数量以及大力发展再融资业务的策略，2014年公司股权融资业务厚积薄发，市场地位得以大幅度提升。报告期内，公司完成股权融资项目31个，主承销金额为340.24亿元，其中，IPO主承销家数为14家，主承销金额为143.61亿元，排名均位居行业首位。公司全年实现股票承销及保荐净收入10.03亿元，比去年同期大幅度提

10、升989.02%。公司2014年股权承销保荐业务详细情况如下表所示：项目2014年2013年主承销金额（亿元）发行数量首次公开发行143.61 14 0 再融资发行196.63 17 31.68 6 合计340.24 31 55家于新三板挂牌公司的主办券商,截至2014年12月31日，公司在新三板累计推荐挂牌了73家，行业排名第三。公司新三板推荐业务实现营业收入0.66亿元，同比增长3倍以上。公司将继续围绕新三板的优势，多方位探索盈利模式。在海外投资银行业务领域，公司主要通过全资子公司广发控股香港进行业务开展，2014年海外投资银行主要从事境外上市企业融资及并购服务领域，实现投资银行业务营业收

11、入0.56亿元，同比增长169.57%。2、财富管理业务板块公司的财富管理业务板块主要包括零售经纪及财富管理业务、融资融券业务及回购交易业务。报告期内，财富管理业务板块实现营业收入71.66亿元，同比增长48.20%。（1）零售经纪及财富管理业务公司为客户买卖股票、债券、基金、权证、期货及其他可交易证券提供经纪服务。2014年A股成交额737,707.98亿元，较2013年同比上升59.15%。在面临良好市场发展环境的同时，伴随非现场开户的实施、统一账户的推出以及互联网金融的发展，零售经纪及财富管理业务亦面临巨大挑战。券商在佣金水平、业务流程、服务方式、服务内容及从业人员要求上的竞争日趋激烈。

12、为顺应行业发展的趋势，公司建立和不断完善五大互联网金融终端，令客户的交易更为便利，并为客户提供实时咨询服务。这五大互联网金融终端包括：手机证券、网上交易金融终端、页面交易平台、官方微信和易淘金。公司所有终端中都连接了7x24小时实时“必答系统”，该系统成功整合了公司全国的客户经理和投资顾问资源，并将其从线下连接到线上，方便高效地为客户在线解决投资及业务咨询问题，其先进的技术和创新的服务机制使公司五大终端的功能处于业内领先的地位。这些交易平台有利于公司摆脱传统经纪营业部的物理空间限制而不断扩大客户群。公司的网上自助开户数占当月总开户数的比例由2014年1月的0.45%增至2014年12月的74.

13、1%。另外，公司已与大型门户网站新浪网进行战略合作，通过新浪网的平台资源导入用户流量，推进互联网营销和用户数的积累。2014年公司股票基金交易量6.73万亿元。公司全年实现代理买卖证券业务净收入43.85亿元，比去年同期大幅度提升43.80%。在代销金融产品业务领域，报告期内公司实现代销金融产品业务收入为1.28亿元，同比增长152.47%。公司2014年度代理销售金融产品的情况如下表所示。单位：元广发证券股份有限公司2014 年度报告31 类别本期销售总金额本期赎回总金额代销收入基金产品27,702,566,845.16 26,917,221,402.61 62,872,409.34 信托产

14、品1,985,860,600.00 191,590,000.00 5,302,434.73 其他金融产品261,781,045,134.06 239,092,749,895.09 60,030,878.60 291,469,472,579.22 266,201,561,297.70 128,205,722.67 公司是2014年6月首批获得银行间债券市场尝试做市商资格的13家券商之一。银行间同业拆借中心于2014年11月开始披露71家做市商和尝试做市商月成交量，公司在11月和12月均排名第四，在证券行业排名第一（数据来源：中国外汇交易中心暨银行间同业拆借中心，2015）。2014年，公司债券交

15、割量为14,968.08亿元，在证券公司中排名第5位（数据来源：中国债券信息网，2015）。公司全年实现固定收益销售及交易业务营业收入10.70亿元，比去年同期提升329.13%。（3）柜台市场销售及交易业务公司设计及销售多种柜台市场产品，包括非标准化产品及收益凭证。公司于2014年6月推出于中国柜台市场交易的首个收益凭证产品。截至2014年12月31日，公司的柜台市场登记产品数量为366支，位居于行业第一（数据来源: 中证资本市场发展监测中心，2015）；公司的柜台市场产品市值241.63亿元，产品涵盖收益凭证产品、金融衍生品-权益类收益互换、场外期权、公司子公司资管产品、第三方资管产品、第

16、三方基金专项产品以及私募基金托管产品；公司亦于2014年8月开展新三板做市业务，截至2014年12月31日，公司为威门药业（430369）、兴竹信息（430253）、普华科技（430238）、海纳川（831171）和伯朗特（430394）五只股票提供做市服务。（4）公司投资研究业务公司的投资研究业务主要为机构客户提供包括宏观经济与策略、行业与上市公司、固定收益及金融工程等多领域的投资研究服务；具体包括在中国及香港为全国社保基金、保险公司、基金公司、私募基金、财务公司、证券公司及其他机构投资者提供研究报告及定制化的投资研究服务。公司的股票研究涵盖中国26个行业和逾580家在中国上市公司，以及逾7

17、0家在香港上市公司。公司卓越的研究能力在业界享有盛誉。2014年，公司的研究团队在新财富“本土最佳研究团队”调查中排名第四。在新财富2014年对30个领域的调查中，公司在煤炭开采、有色金属和交通运输仓储三个领域排名第一、在金融工程、钢铁和传播与文化三个领域排名第二及在轻工造纸、基础化工、非金属类建材、批发和零售贸易、非银行金融和房地产六个领域排名第三。公司全年实现投资研究业务营业收入1.97亿元，比去年同期提升53.15%。（5）资产托管业务公司的资产托管业务主要为机构投资者及资产管理机构管理的资产管理产品提供资产托管服务。公司已于2014年取得证券投资基金托管资格，并开始为机构投资者及资产管

18、理机构管理的资产管理产品提供资产托管服务。公司为客户提供包括资产保管、账户管理、清算及结算、基金会计、资产估值、基金合规监控、绩效评估及基金投资风险分析在内的各项服务。截至2014年12月31日，公司提供托管服务的总资产规模为人民币78.82亿元。4、投资管理业务板块公司的投资管理业务板块主要包括资产管理业务、基金管理业务、私募股权投资业务及另类投资业务。报告期内，投资管理业务板块实现营业收入20.66亿元，同比增长59.88%。（1）资产管理业务公司提供资产管理服务以帮助客户实现金融资产的保值增值。公司的资产管理客户包括个人、企业及机构投资者。公司通过旗下广发资管、广发期货及广发资管（香港）

19、开展资产管理业务。通过广发资管，公司管理投资于多种资产类别及投资策略的客户资产，包括权益类、固定收益类及量化投资。公司通过三种计划进行投资管理，包括集合资产管理计划、定向资产管理计划及专项资产管理计划。另外，公司通过合格境内机构投资者计划积极开展境外资产管理业务。截至2014年12月31日，广发资管管理65个集合资产管理计划，包括权益计划、基金中的基金（FOF）计划、固定收益类投资计划、货币市场计划及量化投资计划，管理资产规模为480.83亿元，同比增长209.02%。截至2014年12月31日，公司通过广发资管管理166个定向资产管理计划，管理资产规模为人民币1,452.88亿元，同比增长2

20、0.85%。公司的定向资产管理计划投资于广泛的资产类别，包括股票、固定收益及另类投资（包括信托产品、委托贷款及票据）。公司的客户主要包括商业银行、信托公司、其他机构投资者及高净值人群。公司亦通过专项资产管理计划提供资产证券化产品。2014年，公司推出“吉林城建BT项目资产支持收益专项资产管理计划”和“中航租赁专项资产管理计划”，并在上海证券交易所挂牌交易。2014年证监会取消了专项资产管理计划的发行前审批制，改为发行后向基金业协会备案制，这种政策的变化将推动本项业务的快速发展。广发资管2014年资产管理业务规模和收入情况如下表所示：2014年资产管理业务规模和收入情况资产管理规模（亿元）管理费

21、收入（亿元）2014年12月31日2013年12月31日集合资产管理业务480.83 155.60 3.15 1.44 定向资产管理业务1,452.88 1,202.24 1.11 0.63 专项资产管理业务34.06 - 0.01 1,967.77 1,357.84 4.26 2.06 2014年，广发资管（包括广发资管设立前的广发证券资产管理部）共实现管理费收入4.26亿元，比上年增长106.56%。公司主要通过广发期货开展期货资产管理业务。广发期货于2012年11月首批获得资产管理业务资格，并积极开展期货资产管理业务。截至2014年12月31日，广发期货管理62个单一客户资产管理计划，管

22、理资产规模为人民币36.14亿元。广发期货资产管理业务实现营业收入0.22亿元。在海外资产管理业务领域，公司通过广发控股香港的全资子公司广发资管（香港）就多类投资工具提供咨询服务及进行管理。广发控股香港是香港首批获RQFII资格的中资金融机构之一，通过广发资管（香港）可在香港筹集的人民币资金投资中国证券市场。截至2014年12月31日，广发资管（香港）已设立及管理2支以基金形式运作的公募基金（广发中国人民币固定收益基金、广发中国成长基金）及3支以基金形式运作的私募产品。截至2014年12月31日，广发资管（香港）所管理资产规模为44.63亿港元。广发资管（香港）资产管理业务实现营业收入0.52

23、亿元，同比增长203.08%。（2）基金管理业务公司通过控股子公司广发基金和参股公司易方达基金开展基金管理业务。截至2014年12月31日，公司持有广发基金51.13%的股权。截至2014年12月31日，广发基金管理57支开放式基金。广发基金为全国社保基金的国内投资管理人，亦向保险公司、财务公司、其他机构投资者及高净值人群提供资产管理服务。此外，广发基金可将在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划投资于海外资本市场，并可通过其全资子公司广发国际资产管理以RQFII及沪港通方式将在香港募集资金投资于中国境内资本市场。截至2014年12月31日，广发基金管理的资产规模合计1,718.21亿元，

24、比2013年末上升18.09%（数据来源：公司统计，2015）。报告期内，广发基金实现营业收入17.84亿元，同比增长13.70%。同时，广发基金积极利用大型互联网公司在大数据挖掘和分析方面的优势，并结合广发基金强大的产品设计及销售能力，创新开发基金产品。广发基金于2014年10月与XX合作在全行业率先推出了首个基于互联网大数据运用的基金产品。截至2014年12月31日，公司持有易方达基金25.0%的股权，是其三位并列最大股东之一。截至2014年12月31日，易方达基金管理60支开放式基金。易方达基金是全国社保基金的投资管理人之一，其亦为保险公司、财务公司、企业年金、其他机构投资者及高净值人群

25、提供资产管理服务。此外，易方达基金可将在中国境内募集资金通过合格境内机构投资者计划投资于海外资本市场，并可将在香港募集资金通过RQFII计划及沪港通方式投资于中国境内资本市场。截至2014年12月31日，易方达基金的管理资产规模合计3,686.47亿元，比2013年末上升49.98%（数据来源：报告期内，易方达基金实现营业收入19.81亿元，同比增长4.73%。（3）私募股权投资和管理业务公司主要通过全资子公司广发信德在中国从事私募股权投资业务。公司主要投资于拥有被证明行之有效的业务模式及富有吸引力估值的公司。2014年，广发信德完成21个股权投资项目，投资金额5.34亿元；截至2014年12

26、月31日，广发信德已完成68个股权投资项目，其中有16个项目已通过首次公开发售方式在中国A股市场上市。同时，广发信德积极进行向资产管理业务转型，设立了多个基金管理平台，积极探索多元化的盈利模式，通过创新谋求发展，取得了较好成效。广发信德通过基金管理平台（包括新疆广发信德稳胜投资管理有限公司、广发信德医疗资本管理有限公司及珠海广发信德奥飞资本管理有限公司）管理私募股权基金和夹层基金。广发信德设立及管理两支私募股权基金，包括广发信德（珠海）医疗产业投资中心（有限合伙）（一支专注于中国医疗机构股权投资的私募股权基金，截至2014年12月31日的承诺资本总额为人民币8.9亿元）及珠海广发信德奥飞产业投

27、资基金一期（有限合伙）（一支专注于中国移动互联网文化产业投资的私募股权基金，截至2014年12月31日的承诺资本总额为人民币2.54亿元）。广发信德亦发起并管理两支夹层基金（即广发信德-中铁长沙置业信托计划及珠海广发信德新湖夹层投资有限合伙企业），截至2014年12月31日的承诺资本总额为人民币14亿元。报告期内，广发信德实现营业收入3.12亿元，同比增长4.63%。在海外市场，公司通过广发控股香港的全资子公司广发投资（香港）在海外市场进行股权投资。广发投资（香港）曾投资于中国的一家知名的IT培训企业，该企业成功于2014年在美国纳斯达克市场上市。（4）另类投资业务在另类投资业务领域，公司通过全资子公司广发乾和积极开展业务，专注于非公开发行股票、非标准化固定收益产品、风险投资、产业投资基金等产品或领域的投资。2014年，广发乾和合计共投资13个项目，投资金额7.96亿元；截至2014年12月31日，广发乾和累计投资项目数量27个，累计投资规模19.96亿元；其中13个项目已完成退出，项目平均投资收益率达52.5%（根据这13个已经退出项目的总收益除以初始投资额计算）。报告期内，广发乾和实现营业收入0.74亿元，同比减少72.48%。