焦化苯年度报告.docx

1、焦化苯年度报告焦化苯市场研究报告（2011年度）中国化工信息中心2012.3正 文第一章 中国焦化苯的生产及消费情况1.1中国焦化苯的生产和消费情况 1.1.1中国焦化苯产能状况概述遥想2008年，我国焦化苯总体产能高达350-370万吨/年，按平均开工8成计算，年产288万吨，考虑到其没有进出口，主要下游顺酐及氯化苯的消费量即焦化苯表观需求量。优胜劣汰，淘汰大量落后产能，优化产业结构，缓缓拉开了序幕。首先，因其消费结构单一及对环境的污染问题，国家禁止新装置的上马。将部分资金实力差，及污染严重等诸多问题工厂淘汰出局；其次，要寻求下游新增消费群体，这时加氢苯进入了大家的视线，其消费结构的多样化，

2、铸就了其可持续发展的特性。与焦化苯相比，首先质量方面的优越感，使得加氢苯完全可以作为焦化苯的优良替代品而占据顺酐及氯化苯领域，但考虑到其高成本的风险，暂时对顺酐及氯化苯尚不屑一顾，不排除以后加氢苯逐步占据焦化苯的消费群体的可能。另外，焦化苯长期以来，作为中间体的局限性，原料粗苯产量多寡及价格高低严重的制约着焦化苯的产量及利润空间，因此部分厂家经常关掉焦化苯，卖起了粗苯，很多工厂在感觉焦化苯没倒挂的时候，卖原料是十分常见的现象。总而言之，经济危机让焦化苯经历了换血的一个阶段。截止2011年，初步估计幸存下来的焦化苯产能约在100万吨。1.1.2 2011年我国焦化苯生产企业统计分析表1.1.2.

3、1国内部分焦化苯产能统计（含闲置产能）单位：万吨区域所在省公司名称产能华北河北河北邯郸金瑞特10河北河北邯郸东鑫化工5河北河北黄骅广盛5河北河北唐钢炼焦制气厂2山西山西新绛普森化工5山西山西鑫海化工6山西山西汾阳凯鑫5山西山西清徐瑞景化工公司5山西山西奋泰化工5华东山东济南钢铁集团总公司4.5山东山东青州欧斯诺11山东济宁正元煤化有限公司15山东山东兖州龙腾化工3山东山东中鲁化工有限公司5山东山东德州林通化工5安徽安徽马鞍山钢铁焦化厂5江苏常州永邦化工3华中湖南湖南娄底佳力化工3河南河南巩义市凯舜化工5河南河南许昌龙兴达化工3江西江西新余钢铁 2华南福建福建三明钢铁5广东佛山三水三角洲5西南四

4、川四川攀钢煤化工4.5贵州贵州水城钢铁2云南云南曲靖恒远化工51.1.3 2009-2011年我国焦化苯产能淘汰对比图1.1.3.1 2007-2011年焦化苯产能对比随着2008年“绿色奥运”的召开及全球经济危机全面爆发的影响，焦化苯市场面临重大考虑，出于环保及技术面的新开发考虑，国内政策面也开始迈向产业整合的时代，2010-2011年，部分省市新政策的出台，也加快了焦化苯酸洗法产能的淘汰速度。配合“节能减排”及“拉闸限电”等的实施，以08年“绿色奥运”为契机，国家开始了漫长的产业链整合的道路。从时间点来看，首先，从源头煤炭开始整合，08-09年段小煤矿的集中关停及合并，紧接着09-11年焦

5、化厂落后产能的淘汰，期间10-11年焦化苯酸洗法生产工厂部分地区也开始遇到因生产证到期批复困难而关停的问题。1.2 2011年中国焦化苯下游消费比例分析图1.2.1 2011年焦化苯下游消费比例2011年焦化苯下游消费的主力军仍是顺酐行业，占焦化苯消费的55%，其次为氯化苯，其他部分多是华南地区用于调油的氯化苯厂家。1.3我国焦化苯2011年走势回顾图1.3.1 2011年焦化苯市场价格走势图今年是十二五规划的开局之年，同时也是政策面正式干预焦化苯产能淘汰的一年，目前来看，市场已有近一半的酸洗产能被终结。伴随着产能的淘汰，焦化苯对原料粗苯需求所占比例亦在逐步下降，同类产品加氢苯产能的猛增，以及

6、凭借自身的质量优势，亦在不断吞噬的焦化苯的下游市场，焦化苯市场发言权被生生剥夺，即使再低的停车率也不能虽原料市场起到有效影响。新年伊始，焦化苯市场在石油苯五次连续调涨提振下，一路飘红上探至6900-7400元/吨（高端承兑），下游在“买涨不买跌”情绪影响下，采购意向积极，焦化苯场内交投热烈，厂家利润也有小幅回升。而随着下游补仓完毕，需求遭到回落，原料粗苯仍有拉涨之势，酸洗苯厂家多无库存，且多数厂家春节有停工计划，但市场成交渐少，逐步进入休假状态。春节后，焦化苯在石油苯连续上调拉涨下，以及原料粗苯上行推动下继续大幅上行，整个二月份涨幅在300-400元/吨左右。下游顺酐市场由于仍旧处于淡季时期，

7、需求低迷，价格上行阻力大，成本转嫁困难，年后部分厂家限产，少数厂家持续停车，对焦化苯需求有限，加上年前原料多有备货，对焦化苯接货积极性不高，高位频频抵触。但多数酸洗苯厂家节前下游备货时销售良好，节后停车、限产厂家数量众多，焦化苯货源显紧，因而能在下游淡季时期，在石油苯和粗苯利好支撑下连续上涨。进入三月顺酐市场已经处于弱势下行的态势，焦化苯高位已经受到顺酐厂家强烈抵触，市场就这样在需求的打压下进入下滑通道，而原料粗苯在货紧支撑下降幅较小，焦化苯成本压力偏大，需求羸弱，厂家在上下夹击中大量停车，短短两周时间停车近70万吨的产能，货源的大量减少焦化苯逐步止跌。四月中旬，下游用户原料库存已基本消耗殆尽

8、，厂家开始积极补仓，与此同时中石化上调石油纯苯价格，使低迷的焦化苯市场略有提振，厂家在此利好下陆续上调焦化苯价格，市场正式止跌反弹，涨幅度在600元/吨左右。5月，焦化苯市场在中石化调降，下游需求萎靡，及原料市场等各种影响下触顶回调，受市场心态面，及各种利空因素影响，此番跌势一直绵延至七月初期才在石油苯及粗苯拉涨下有所起色，然在同类产品加氢苯打压下，焦化苯利润空间未有提升，市场开工偏低，最后终在下游压制下触顶回调。八月中下旬，苯类市场整体进入迷茫盘整期，市场走势缺乏指向，焦化苯始终在货紧支撑下维持盘整运行。本月23日，中石化下调石油苯挂牌价，原料粗苯不跌反而小幅探涨，焦化苯在成本支撑下亦窄幅向

9、上后盘整运行。月底，中石化传来调涨消息，焦化苯场内业者对后市信心明显增加，市场进入强势盘整。九月在各方利好支撑下，焦化苯积极上行，创造金融危机以来最高点，然市场空有高价，实盘成交却显跟进不足。不久后便在需求制约下开始疲软，步入下行通道。自十月国庆假期后，焦化苯市场便在羸弱的需求拖累下，开始了无休无止的震荡整理局面，期间原油以及石油苯外盘大幅向上拉涨，国内石油苯挂盘价先降后扬，均未对焦化苯市场起到任何提振，华北、华东地区成交区间始终在7300-7800元/吨含税现汇维持震荡整理。第二章 焦化苯市场影响因素解析2.1 2011年国际原油市场分析图2.1.1 2011年国际原油价格走势图 2011年

10、国际经济风云变幻地缘政治、自然灾害、经济危机轮番上阵左右原油市场，整年价格大涨大跌起伏不定。年初原油市场经过一段平稳时期后全球市场遭遇中东北非政治震荡，起初仅是埃及总理被迫下台尚未对国际油价造成致命影响，但是随后利比亚陷入内战之中，则让国际原油供应市场陷入极大的不稳定之中。利比亚是非洲第一大产油国，其已探明原油储量占全球3.4%而产量仅占2%，而且由于利比亚前政府的原因，利比亚有大量开采成本较低的油田，是个大石油公司眼中的“肥肉”。陷入内战中的利比亚原油生产几乎全线停止，极大地打压了地区原油产量，国际油价应声大幅上涨，至3月8日WTI涨至105.02美元，布伦特涨至115美元的高位。 而后随着

11、全球股市看好和中东北非政局动荡的扩散，油价经历了一段震荡上行期，WTI油价一度升至113.93美元，布伦特油价一度升至126.65美元。但随后到来的欧美主权债务危机将油价拖入低谷。5月2日，以拉登之死为契机，欧美主权债务危机的影响大爆发，国际油价暴跌，WTI从115美元附近跌至95美元附近，布伦特油价从125附近跌至110附近。国际油价经理的年度第一次暴跌，经过后期市场修正后，WTI反弹至100美元附近，布伦特反弹至115美元附近，国际油价进入震荡期。 而后至今年6月底，由于国际油价所处高位不利于全球经济发展，IEA担心发达国家经济复苏因此疲软，国际能源署(IEA) 6月23日宣布，释放6,0

12、00万桶战略原油储备，相当于目前全球供应的近2.5%，国际油价再次暴跌，但由于全球石油市场本就处于供不应求状态，释放的库存很快被市场吸收，国际油价恢复之前水平。在此之后石油市场并未得到多久的喘息时间。 自7月底开始，市场开始担心美国债务问题，美国两党对此问题的拖延导致国际油价步步陷入低谷，虽然与所有人想象的一样，美国两党达成妥协，提升债务额度上限，但是评级机构对此并不满意，8月5日，标准普尔下调美国主权信用评级，全球市场哗然，自7月26日，至8月9日WTI从100美元附近跌至80美元附近。自此开始石油市场开始了两个月的低位振荡期，期间主要受欧洲债务危机，影响国际油价一直在80至90美元去年内低

13、位震荡。其中在10月1日附近国际油价因为对有债危机扩散的担忧一度跌至75.67的年内低点。 10月初暴跌后，随着欧洲传出的种种利好消息，国际油价修正至前期水平，此后布伦特一直保持疲软震荡的势态。但自10月中旬开始，随着欧洲债务问题的严重性阶段性减轻，美国原油商业库存处近年低位的问题暴露出来，市场开始无视欧债方面暴露出的各种问题，WTI原油开始一路上涨，在11月16日，借库欣输油管道改道之机，WTI价格冲至100之上，WTI与布伦特之间的差价也自20美元以上缩小至10美元之内。 2011年，原油市场对加氢苯市场乍看关系不大，但整体心态上影响情况仍可见，原油走势一定程度上给厂家以提振或打击，可见加

14、氢苯走势情况与外盘原油关系仍显。2.2顺酐下游市场行情走势分析 2.2.1 2011年国内顺酐市场走势分析图2.2.1.1 2011年顺酐市场走势图2011年伊始，顺酐市场上演翘尾行情，在原料焦化苯走强及石油苯步步调涨带动下，同时配合厂家及贸易商积极拉涨，顺酐市场交投重心亦水涨船高。然隆冬时节，下游主要用户不饱和树脂正值传统淡季，市场开工低迷对原料需求有限，场内实盘成交气氛明显清淡。原料苯类市场不顾下游跟进情况，年初开盘的两月内，中石化五次上调石油苯挂牌价，因此顺酐在原料上行推动下，上演了近两月追高走势。时至三月，原料市场虽仍有小幅拉涨，但下游顺酐厂家已不堪库存压力，在报盘持稳情况下，成交重心

15、已开始步入下滑通道。厂家清仓意向较强，然下游不饱和树脂开工提升不甚明显，对顺酐需求有限。屋漏偏逢连夜雨，3月中旬中石化开始调降石油苯，顺酐成本支撑缺失，下游在“买涨不买跌”宗旨指引下，对原料采购意向更加薄弱。厂家为减轻库存压力，市场低价货源层出不穷，市场探底直到4月中上旬才有所减缓，此时厂家库存压力均得到缓解，随着天气转暖下游不饱和树脂旺季慢慢来临，市场心态面略有好转，4月中旬顺酐重启涨势，高位成交冲至10600元/吨后，恰逢原油外盘暴跌至100美元/桶以内，市场心态恐慌，终因下游需求跟进有限，市场触顶回调，开始了长达一个半月的下探寻底。为抑制通货膨胀，2011年内央行多次加息提准，同时房地产愈加严厉，顺酐终端不饱和树脂受到较大影响，开工仍是没有明显起色，同时外围经济环境震荡不安，顺酐于6月底创造年内最低价后（华北地区成交在9350元/吨），在原料支撑下开始反弹，涨幅高达1200元/吨。华东地区曾一度探高至10800元/吨，然下游对此高价已是明显招架不住，在经历了一番需求与成本博弈下市场于8月初开始了震荡回调，然此番跌幅仅在600-700元/吨左右便在原料提振下戛然而止，顺酐市场再次在原料推高下创下今年亦是金融危机