K线图分析反转形态10种Word文档格式.docx

1、就暗示了头肩顶出现的当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时，可能性；当第三次回升股价没法升抵上次的高点，成交继续下降时，有经验的投 资者就会把握机会沽出。（3）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比 较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。（4）当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪 一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成 右肩突破 颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小 幅度。3.要点提示（1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左

2、肩为低。如果右肩的高点较头部还要高，型态便不能成立。（2）如果其颈线向下倾斜， 显示市场非常疲乏无力。（3）根据有些统计所成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少。不过， 得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相 等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。（4）显示市当颈线跌破时，不必成交增加也该信赖，倘若成交在跌破时激增， 场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。（5） 在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（后抽）， 这情形通常会在低成交 量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。（6）头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态，通常其跌幅大于量

3、度出来的最少跌 幅。（7） 假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部， 又或是股价于跌破颈线后 回升高于颈线，这可能是一个失败的头肩顶，不宜信赖。二、反转型态一头肩底1.形态分析和头肩顶的形状一样，只是整个形态倒转过来而已，又称 倒转头肩式”。形成左肩时，股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的次级上升。接着股 价又再下跌且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌而增加，较左肩反弹阶段 时的交投为多一一形成头部；从头部最低点回升时，成交量有可能增加。整个头 部的成交量来说，较左肩为多。当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的 回落，这时的成交量很明显少于左肩和头部，股价在跌至左肩的水平，

4、跌势便稳 定下来，形成右肩。最后，股价正式策动一次升势，且伴随成交大量增加，当其 颈线阻力冲破时，成交更显著上升，整个型态便告成立。头肩底的分析意义和头肩顶没有两样，它告诉我们过去的长期性趋势已扭转过 来，股价一次再一次的下跌，第二次的低点（头部）显然较先前的一个低点为 低，但很快地掉头弹升，接下来的一次下跌股价末跌到上次的低点水平已获得支 持而回升，反映出看好的力量正逐步改变市场过去向淡的形势。当两次反弹的高 I点阻力线（颈线）打破后，显示看好的一方已完全把淡方击倒，买方代替卖方完 全控制整个市场。（1）头肩顶和头肩底的形状差不多，主要的区别在于成交量方面。（2）当头肩底颈线突破时，就是一个

5、真正的买入讯号，虽然股价和最低点比 较，已上升一段幅度，但升势只是刚刚开始，尚示买入的投资者应该继续追入。 其最少升幅的量度方法是从头部的最低点画一条垂直线相交于颈线，然后在右肩 突破颈线的一点开始，向上量度出同样的高度，所量出的价格就是该股将会上升 的最小幅度。另外，当颈线阻力突破时，必须要有成交量激增的配合，否则这可 能是一个错误的突破。不过，如果在突破后成交逐渐增加，型态也可确认。（3）一般来说，头肩底型态较为平坦，因此需要较长的时间来完成。（4）在升破颈线后可能会出现暂时性的回跌，但回不应低于线。如果回跌低于 颈线，又或是股价在颈线水平回落，没法突破颈线阻力，而且还跌低于头部，这 可能

6、是一个失败的头肩底型态。（5）头肩底是极具预测威力的型态之一，一旦获得确认，升幅大多会多于其最 少升幅的。三、反转型态一单日（双日）反转当一只股票持续上升一段时间，在某个交易日中股价突然不寻常地被推高，但马 上又受到了强大的抛售压力，把当日所有的升幅都完全跌去，可能还会多跌一部 分，并以全日最低价（或接近全日最低价）收市，这个交易日就叫做顶部单日反 转。同样在下跌时，某个交易日中股价突然大幅滑落，但马上又受到了强大的抢购支撑，把当日所有的跌幅收幅，可能还会多升一部分，并以全日最高价（或接 近全日最高价）收市，这就是底部单日反转。两日反转就是这型态的变形。在上升的过程中，某交易日该股股价大幅扳升

7、，并 以全日的最高价收市，可是翌日股价以昨天的收市价开盘后，全日价格不断下 跌，把昨日的升幅完全跌去，而且可能是以上日的最低价收市，这走势的表现就 称之为顶部两日反。同样在下跌时，某个交易日里股价突告大幅滑落，但接着的 一个交易日便完全收复失地，并以当日最高价收和市，这就是底部两日反转。我们以底部单日反转为例，解释这现象出现的成因。在下跌的阶段中，由于股价不断下跌，愈来愈多的投资者没法承担更大损失，于 是止蚀沽出。他们的沽售令股价进一步推低，更低的价格使他们更急于沽出，因 此令到当日价位急速下跌。当他们沽售完毕之后，抛售压力突告消失，其他投资 者因为新低价的引诱而尝试买人，马上就获得利润，于是

8、有更多的投资者加进买 入的行列，由于较早时沽盘已全被消化，因此买盘很快便推动股价上升，把当天 跌去的价位全部升回。单日反转型态的市场含义至少有两点：（1）大市暂时见顶（当顶部单日反转出现），或是见底（当底部单日反转出 现）。顶部单日反转通常在消耗性上升的后期出现；底部单日反转则是在恐慌性 抛售的末段出现。虽然亦这并非是长期性趋势逆转的讯号，通常在整理型态的顶部中出现， 可能在长期性趋势的顶点（或底点）出现。3.要点揭示（1）单日反转当天，成交量突然大增，而价位的波动幅度很大，两者较平时都 明显增大。如果成交量不高或全日价格波幅不大，型态就不能确认。（2）当日股价一、二个小时内的波动可能较平时三

9、、四个交易日的波幅更大。 顶部单日反转时，股价开市较上个交易日高出多个价位，但很快地形势逆转过 来，价格迅速以反方向移动，最后这一天的收市价和上个交易日比较几无变化。 底部单日反转情形则是完全相反。（3）一般在临收市前15分钟，交投突然大增，价格迅速朝反方向移动。（4）二日反转的成交和价位，两天的波幅同样巨大。顶部二日反转第二个交易 日把前交易日的升幅完全跌去；而底部二日反转则完全升回前交易日的跌幅。四、反转型态一复合头肩型1型态分析复合头肩型是头肩式（头肩顶或头肩底）的变形走势，其形状和头肩式十分相 似，只是肩部、头部、或两者同时出现多于一次，大致来说可划分为以下几大 类：（1） 一头双肩式

10、型态：一个头分别有二个大小相同的左肩和右肩， 左右双肩大 致平衡。比较多的是一头双右肩，在形成第一个右肩时，股价并不马上跌破颈线，反而掉头回升，不过回升却止于右肩高点之下，最后股价继续沿着原来的趋 势向下。（2） 头多肩式型态：一般的头肩式都有对称的倾向，因此当二个左肩形成 后，很有可能也会形成一个有肩。除了成交量之外，图形的左半部和右半部几乎 完全相等。（3） 多头多肩式型态：在形成头部期间，股价一再回升， 而且回升至上次同样 的高点水平才向下回落，形成明显的两个头部，也可称作两头两肩式走势。有一 点必须留意：成交量在第二个头往往会较第一个减少。复合头肩型态的分析意义和普通的头肩式型态一样，

11、当在底部出现时，即表示一 次较长期的升市即将来临；假如在顶部出现，显示市场将转趋下跌。在形成复合头肩型的初期，因成交量可能不规则，使型态难以辨认，但稍久就很 容易看出它和头肩型的趋势完全一致。许多人都高估复合头肩型态的预期上升（或下跌）威力，其实复合头肩型态的力 量往往较普通的头肩型态为弱。在中期性趋势出现时，复合头肩型态完成其最少 升幅（或跌幅）便不再继续下去，而普通头肩型态的上升（或下跌），往往是较 其量度出来的最蓨幅度为大的。（1） 复合头肩型态的最少升帽/跌帼量度方法和普通的头肩型态的量度方法一 样。（2） 复合头肩型态的颈线很难画出来， 因为每一个肩和头的回落部分（复合头 肩底则是回

12、升部分），并不会全都落在同一条线上。因此，应该以最明显的二个短期低点（复合头肩底则是短期反弹高点），连接成颈线。另外又或是以回落（或反弹）到其价位次数最多的水平接连戍颈线。五、反转型态一圆形顶股价呈孤形上升，即使不断升高，但每一个高点亦不了多少就回落，先是新高点 较前点高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形 顶，在成交量方面也会有一个圆形状。经过一段买方力量强于卖方力量的升势之后，买方趋弱或仅能维持原来的购买力 量，使涨势缓和，而卖方力量却不断加强，最后双方力量均衡，此时股价会保持 没有上落的静止状态。如果卖方力量超过买方，股价就回落，开始只是慢慢改 变，跌势不明显，B

13、 91 7|但后期则由卖方完全控制市场，跌势便告转急，说明一个大跌市快将来临，未来 下跌之势将转急转大，那些先知先觉者在形成圆形顶前离市，但在圆形顶完全形成后，仍有机会撤离。（1） 有时当圆形头部形成后，股价并不马上下跌，只反复向横发展形成徘徊区 域，这徘徊区称作碗柄。一般来说，这碗柄很快便会突破，股价继续朝着预期中 的下跌趋势发展。（2） 圆形反转在股价的顶部和底部均会出现，其型态相似，意义相反。 在底部 时表现为股价呈孤形下跌，初时卖方的压力不断减轻，于是成交量持续下降，但买人的力量仍畏缩不前，这时候股价虽是下跌，然而幅度缓慢和细小，其趋势曲 线渐渐接近水平。在底部时买卖力量达致均衡状态，

14、因此仅有极小的成交量。然 后需求开始增加，价格随着上升，最后买方完全控制市场，价格大幅上扬，出现 突破性的上升局面。成交量方面，初时缓慢地减少到一个水平，然后又增加，形 成一个圆底形。这型态显示一次巨大的升市即将到临。投资者可以在圆形底升势 转急之初追入。六、反转型态一双重顶（底）一只股票上升到某一价格水平时，出现大成交量，股价随之下跌，成交量减少， 接着股价又升至与前一个价格几乎相等之顶点，成交量再随之增加却不能达到上 一个高峰的成交量，再第二次下跌，股价的移动轨迹就象M字 ，这就是双重顶，又称M头走势。一只股票持续下跌到某一平后出现技术性反弹，但回升幅度不大，时间亦不长， 股价又再下跌，当

15、跌至上次低点时却获得支持，再一次回升，这次回升时成交量 要大于前次反弹时成交量，股价在这段时间的移动轨迹就象W字，这就双重底， 又称W走势。无认是 双重顶”还是 双重底”都必须突破颈线（双头的颈线是第一次从高峰回 落的最低点；双底之颈线就是第一次从低点反弹之最高点），型态才算完成。股价持续上升为投资者带来了相当的利润，于是他们沽售，这一股沽售力量令上 升的行情转为下跌。当股价回落到某水平，吸引了短期投资者的兴趣，另外较早 前沽出获利的亦可能在这水平再次买入补回，于是行情开始回复上升。但与此同 时，对该股信心不足的投资者会因觉得错过了在第一次的高点出货的机会而马上 在市场出货，加上在低水平获利回

16、补的投资者亦同样在这水平再度卖出，强大有 沽售压力令股价再次下跌。由于高点二次都受阻而回，令投资者感到该股没法再 继续上升（至少短期该是如此），假如愈来愈多的投资者沽出，令到股价跌破上 次回落的低点（即颈线），于是整个双头型态便告形成。双底走势的情形则完全相反。股价持续的下跌令到持货的投资者觉得价太低而惜 售，而另一些的投资者则因为新低价的吸引尝试买入，于是股价呈现回升，当上 升至某水平时，较早前短线投机买入者获利回吐，那些在跌市中持货的亦趁回升 时沽出，因此股价又再一次下挫。但对后市充满信心的投资者觉得他们错过了上 次低点买入的良机，所以这次股价回落到上次低点时便立即跟进，当愈来愈多的 投资

17、者买入时，求多供少的力量便推动股价扬升，而且还突破上次回升的高点。（即颈线），扭转了过去下跌的趋势。双头或双底型态是一个转向型态。当出现双头时，即表示股价的升势已经终结， 当出现双底昔，即表示跌势告一段落。通常这些型态现在长期性趋势的顶部或底 部，所以当双头形成时，我们可以肯定双头的最高点就是该股的顶点；而双底的 最低点就是该股的底部了。当双头颈线跌破，就是一个可靠的出货讯号；而双底 的颈线冲破，则是一个入货的讯号。（1） 双头的两个最高点并不一定在同一水平，二者相差少于3%是可接受的。通常来说，第二个头可能较第一个头高出一些，原因是看好的力量企图推动股价 继续再升，可是却没法使股价上升超逾百

18、分之三的差距。一般双底的第二个底点 都较第一个底点稍高，原因是先知先觉的投资者在第二次回落时已开始买入， ?令股价没法再次跌回上次的低点。（2） 双头最少跌幅的量度方法，是由颈线开始计起，至少会再下跌从双头最高 点至颈线之间的差价距离。双底最少涨幅的量度方法也是一样，双底之最低点和 颈线之间的距离，股价于突破颈线后至少会升抵相当长度。（3） 形成第一个头部（或底部）时，其回落的低点约是最高点的1 0%20% （底部回升的幅度也是相若）。（4） 双重顶（底）不一定都是反转信号，有时也会是整理形态，这要视二个波 谷的时间差决定，通常两个高点（或两个低点）形成的时间相隔超过一个月为常 见。（5）双头

19、的两个高峰都有明显的高成交量，这两个高峰的成交量同样尖锐 和突出，但第二个头部的成交较第一个头部显著为少，反映出市场的购买力量已 在转弱。双底第二个底部成交量十分低沉，但在突破颈线时，必须得到成交量激 增的配合方可确认。双头跌破颈线时，不须成交量的上升也应该信赖。（6） 通常突破颈线后，会出现短暂的反方向移动，称之为反抽，双底只要反抽 不低于颈线（双头之反抽则不能高于颈线），型态依然有效。（7） 一般来说，双头或双底的升跌幅度都较量度出来的最少升/跌幅为大。七、反转型态一三重顶（底）任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶（底）型。三重顶型 态也和双重顶十分相似，只是多一个顶，且各

20、顶分得很开、很深。成交量在上升 期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。股价上升一段时间后投资者开始获利回吐，市场在他们的沽售下从第一个峰顶回 落，当股价落至某一区域即吸引了一些看好后市的投资者的兴趣，另外以前在高 位沽出的投资者亦可能逢低回补，于是行情再度回升，但市场买气不是十分旺 盛，在股价回复至与前一高位附近时即在一些减仓盘的抛售下令股价再度走软， 但在前一次回档的低点被错过前一低点买进机会的投资者及短线客的买盘拉起， 但由于高点二次都受阻而回，令投资者在股价接近前两次高点时都纷纷减仓，股 价逐步下滑至前两次低点时一些短线买盘开始止蚀，此时若愈来愈多的投资者意 识到大势已

21、去均沽出，令股行跌破上两次回落的低点（即颈线），于是整个三重 次型态便告形成。三重底走势则完全相反，股价下跌一段时间后，由于股价的调整，使得部分胆大 的投资开始逢低吸纳，而另一些高抛低吸的投资者亦部分回补，于是股价出现第 一次回升，当升至某一水平时，前期的短线投机者及解套盘开始沽出，股价出现 再一次回挫。当股价落至前一低点附近时，一些短线投资者高抛后开始回补，由 于市场抛压不重，股价再次回弹，当回弹至前次回升的交点附近时，前次未能获 利而出的持仓者纷纷回吐，令股价重新回落，但这次在前两次反弹的起点处买盘 活跃，当愈来愈多的投资者跟进买入，股价放量突破两次转折回调的高点，（即 颈线），三重底走势

22、正式成立。（1）三重顶（底）之顶峰与顶峰，或底谷与底谷的间隔距离与时间不必相等， 同时三重顶之底部与三重底之顶部不一定要在相同的价格形成。（2）三个顶点价格不必相等，大至相差3%以内就可以了。（3）三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在 第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。（4）从理论上讲，三重底或三重顶最小涨幅或跌幅，底部或顶部愈宽，力量愈 强。反转型态一潜伏底八、反转型态一潜伏底股价在一个极狭窄的范围内横向移动，每日股价的高低波幅极少，且成交量亦十 分稀疏，图表上形成一条横线般的形状，这型态称之为潜伏底。经过一段长时间 的潜伏静止后，价位

23、和成交量同时摆脱了沉寂不动的闷局，股价大幅向上抢升， 成交亦转趋畅旺。潜伏底大多出现在市场淡静之时，及一些股本少的冷门股上。，由于这些股票流 通量少，而且公司不注重宣传，前景模糊，结果受到投资者的忽视，稀少的买卖 使股票的供求十分平衡。持有股票的人找不到急于沽售的理由，有意买进的也找 不到急于追入的原因，于是股价就在一个狭窄的区域里一天天地移动，既没有上 升的趋势，也没有下跌的迹象，表现令人感到沉闷，就像是处于冬眠时期的蛇 虫，潜伏不动。最后，该股突然出现不寻常的大量成交，原因可能是受到某些突如其来的消息，例如公司 盈利大增、分红前景好等的刺激，股价亦脱离潜伏底，大幅向上扬或。在这潜伏底 中，

24、先知先觉的投资者在潜伏底形成期间不断在作收集性买入，当型态突破后， 未来的上升趋势将会强而有力，而且股价的升幅甚大。所以，当潜伏底明显向上 突破时，值得投资者马上跟进，跟进这些股票利润十分可观，但风险却是很低。（1）通常潜伏底时间应较长。（2）投资者必须在长期性底部出现明显突破时方可跟进。突破的特征是成交量 激增。（3）在突破后的上升途中，必须继续维持高成交量。九、反转型态一V型和伸延V型V型走势，可分为三个部分：（1）下跌阶段：通常V型的左方跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。（2）转势点：V型的底部十分尖锐，一般来说形成这转势点的时间仅三、两个 交易日，而且成交在这低点明显增多。有时候转势点

25、就在恐慌交易日中出现。（3）回升阶段：接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。* llllI illII伸延V型”走势是V型走势”的变形。在形成V型走势期间，其中上升（或是下 跌）阶段呈现变异，股价有一部分出现向横发展的成交区域，其后打破这徘徊 区，继续完成整个型态。倒转V型和倒转伸延V型的型态特征，与V型走势刚相反。由于市场中卖方的力量很大，令股价稳定而又持续地挫落，当这股沽售力量消失 之后，买方的力量完全控制整个市场，使得股价出现戏剧性的回升，几乎以下跌 时同样的速度收复所有失地；因此在图表上股价的运行，形成一个像V字般的移 动轨迹。倒转V型情形则刚刚相反，市场看好的情绪使得股价节节扳升，

26、可是突 如其来的一个因素扭转了整个趋势，卖方以上升时同样的速度下跌，形成一个倒 转V型的移动轨迹。通常这形态是由一些突如其来的因素簥一些消息灵通的投资 者所不能预见的因素造成。V型走势是个转向型态，显示过去的趋势已逆转过 来。伸延V型走势在上升或下跌阶段，其中一部分出现横行的区域，这是因为形成这 走势期间，部分人士对型态没有信心，当这股力量被消化之后，股价又再继续完 成整个型态。在出现伸延V型走势的徘徊区时，我们可以这徘徊区的低点买进， 等待整个型态的完成。伸延V型与V型走势具有同样的预测威力。（1）V型走势在转势点必须有明显成交量配合，在图形上形成倒V型。（2）股价在突破伸延V型的徘徊区顶部

27、时，必须有成交量增加的配合，在跌破 倒转伸延V型的徘徊底部时，则不必要成交量增加。十、反转型态一喇叭形股价经过一段时间的上升后下跌，然后再上升再下跌，上升的高点较上次为高， 下跌的低点亦较上次的低点为低。整个型态以狭窄的波动开始，然后和上下两方 扩大，如果我们把上下的高点和低点分别连接起来，就可以画出一个镜中反照的 三角形状，这便是喇叭形。成交量方面，喇叭型在整个型态形成的过程中，保持着高而且不规则的成交。喇 叭型分为上升型和下降型，其含义一样。整个型态是因为投资者冲动的投资情绪所造成，通常在长期性上升的最后阶段出 现，这是一个缺乏理性和失去控制的市场，投资者受到市场炽烈的投机风气或传 言所感

28、染，当股价上升时便疯狂追上，但他们对市场的前景（或公司前景）却一 无所知，又或是没有信心，所以当股价下跌时又盲目地加入抛售行列。他们冲动 和杂乱无章的行动，使得股价不正常地大上大落，形成上升时，高点较上次为 高，低点则较上次为低。至于不规则而巨额的成交，正反映出投资激动的买卖情 绪。这型态说明大跌市来临前的先兆，因此喇叭型可说是一个下跌型态，暗示升 蕣将到尽头，可是型态却没有明确指出跌市出现的时间。只有当下限跌破时，型 态便可确定，未离市的投资者就该马上沽出撤离了。（1） 一个标准的喇叭型应该有三个高点，二个底点。这三个高点一个比一个 高，中间的二个低点则一个较一个低；当股价从第三个高点回跌，其回落的低点较前一 个低点为低时，可以假设型态的成立。和头肩顶一样，喇叭型属于 五点转向”型态,故此一个较平缓的喇叭型也可视之为一个有较高右肩和下倾颈线的头肩式走势。（2）这型态并没有最少跌幅的量度公式估计未来跌势，但一般来说，祳幅都是 很大。（3）这型态也有可能会向上突破，尤其在喇叭型的顶部是由两个同一水 平的高点连成，如果股价以高成交量向上突破（收市价超越阻力水平百分之 三），那么这型态最初预期的分析意义就要修正，它显示前面上升的趋势仍会持 续，未来的升幅将十分可观。这是因为当喇叭型向上