再保险行业研究分析报告.docx

1、再保险行业研究分析报告2021年再保险行业研究分析报告1.再保险行业前景趋势1.1注重完善内部机制建设我国再保险企业应采用递进方式，逐步构建实现国际性再保险公司规模等目标所需的内部机制。在同国外再保险公司的竞争过程中不断学习，进一步建立健全相关产品创新的研发机制，可通过例如设立科研奖励基金等政策激励，或构建高效的决策模式出发，赋予国际业务一定的经营自主权，有利于激发其活力。1.2建立完善风险管理体系再保险公司作为种类风险的聚合地，需要大量能够分散风险的产品组合，这包括地域分散化和产品多元化。我国再保险企业应建立完善内部风险管理体系，建立符合国际标准的风险核算制度，以最大程度提高再保险公司的风险

2、意识和风险防范能力。1.3延伸产业链再保险行业近年来从传统的模式转换到互联网融合模式。随着行业各大平台挖掘并下沉三四线城市，企业从供应环节到生产再到售后环节，全环节整合，并以产业赋能为纽带，为众多优质的公司提供品牌、设计、系统、供应链等全方位支持。1.4行业协同整合成为趋势 再保险行业在产品与服务的过程中，具有完善的内容生产、渠道建设、商业化落地等各个层级的协作。未来进一步的行业协同整合，有利于提高行业竞争力，并促进行业持续良性发展。1.5生态化建设进一步开放1）内生发展闭环，对外输出价值当再保险行业的社区化运营属性越来越强，关联产业开始聚集时，就需要谋求内生发展，再保险需要打造一个服务平台，

3、对内是一个合作协同的生态闭环，对外有开放统一的接口和品牌输出，即能引导资源的有效流动，又能促进产业规模效应，聚集人才和知识，进而提升供应链效率。2）开放平台，共建生态再保险行业服务平台方，不再是单向地控制和输出，而是要借助技术手段搭建基础在线平台，通过规则引导企业产出优质的内容和服务，激活企业间的交流和合作，挖掘更多产业链上的需求，从而有针对性配套服务并引导资源有效配置。这样的平台才能够进行思考和迭代进化。1.6服务模式多元化我国的再保险服务模式相对比较单一。在城市，再保险公司一般不外乎行业巨头、上市公司、创业型科技公司、外包公司等几种，目前的再保险服务模式只能说是处于一种初级发展阶段，从西方

4、发达国家的经验来看，它的发展必将在服务功能与类型上进一步细化、专业化、规范化、标准化和体系化。1.7需求开拓随着人们生活水平的提高， 在再保险行业，越来越多的用户对行业较为重视并提出了较多的需求和建议，因此满足用户需求将是行业立根之本。2.再保险行业现状2.1再保险行业定义及产业链分析再保险，又称分保，通常被认为是保险的保险，即保险公司以其所承保的风险责任向再保险公司投保，以图达到分散风险、资本管理等目标。对于一家保险公司和一家再保险公司而言，双方通过签订再保险合同，由保险公司向再保险公司提供相关信息供其厘定相关保险责任的风险与定价，并按定价支付再保险费用，而再保险公司则将承担相应保单带来的赔

5、付责任。再保险公司也可以再次将相关保险责任分出给其他再保公司进行风险转移。再保险行业是指从事再保险相关性质的生产、服务的单位或个体的组织结构体系的总称。深刻认知再保险行业定义，对预测并引导再保险行业前景，指导行业投资方向至关重要。再保险具有分散风险、提高保险公司承保能力、稳定经营等职能和作用，是整个保险行业中不可或缺的重要一环。再保险的风险管理主要由三部分构成，承保、资产管理和资本及流动性管理。承保主要是对风险的评估、定价和承担过程。与直保公司类似，资产管理同样是再保公司的重要业务之一，投资端的决定要能够匹配负债端的选择，从而达到资产负债匹配。资本和流动性管理让再保公司有充足资本缓冲小概率事件

6、引发的风险，具有充裕的流动性去应对大规模赔付或资金流出。我国再保险行业在经过短暂的结构调整后，淘汰掉落后产能、筛选掉不合格企业，并且随着居民消费观念的转变和消费需求的提升，我国再保险行业依旧会继续保持增长趋势，未来将会向高品质、高质量的方向发展，呈现品种增多、消费多元化等新趋势。中国再保险产业链的参与主体不断丰富，产业生态逐渐健壮。面对这些巨灾的时候，保险公司除了应担负起相应的赔偿责任外，更应该去思考，如何进行有效合理的风险转移，平滑历年的经营结果，保障公司甚至整个保险行业的稳定发展。而再保险，则是解决这一问题最有效的途径之一。根据公司自身的风险承受能力，将不同的分保方式相结合，通过再保险安排

7、形成切实有效的风险转移方案，形成适应于公司现状的风险管理框架，确保风险的可承受性，使得保险公司能够更加从容地面对“巨灾”，从而才能保障整个保险行业发展的稳健性。2.2再保险市场规模分析随着国家政策的进一步利好，越来越多的需求将会被释放，再保险行业将紧密结合产业上下游的资源，充分掌握用户需求变化，极大丰富行业应用场景。通过产品与服务质量的不断优化升级，推动再保险产业应用的爆发式增长。目前，我国的再保险行业发展尚处于起步阶段。保险行业也随之成为国民经济中最具发展潜力的朝阳企业之一。我国再保险发展自新中国成立以来主要分为4个阶段：萌芽、雏形、探索、成长。再保险行业经历了百废待兴时期的强制法定分保阶段

8、，随后逐步放开强制分保，并向全球市场打开，市场活力得到逐步的释放，目前已经形成了多家内地公司和多家海外公司分公司共同经营、有序竞争的发展格局。随着再保险行业竞争的不断加剧，国内优秀的行业企业愈来愈重视对市场的研究，特别是对企业发展环境和客户需求趋势变化的深入研究。直接保险业务曾经是保险市场最主要的保险业务，近几年随着直保的不断发展，也带动了再保险市场的发展与进步。数据显示，2019年我国保险业累计原保费收入4.26万亿元，同比增长12.17%。2.3再保险市场运营情况分析再保险行业市场运营情况分析主要需要从市场供给分析、市场需求分析、市场价格分析、市场供需平衡、行业盈利能力、行业运营能力等方面

9、进行综合分析。1)市场供给分析：再保险行业市场供给是指在一定的时期内，一定条件下，在一定的市场范围内可提供给消费者的产品或服务的总量。再保险市场供给能力分析的时间也应考虑整个项目寿命期，市场范围包括国内市场和国际市场。市场供给分析还可以分为实际的供给量和潜在的供给量，前者是指在预测时市场上的实际供给能力。2)市场需求分析：我国的再保险行业产品及服务结构调整问题不仅仅是对产品进行调整，还是对再保险企业分布结构、区域分布结构进行调整。未来一段时间内，行业整合、区域分布结构的调整、企业结构的调整都将是行业结构调整的一个重要内容。随着国家鼓励和规范再保险行业发展的政策相继出台，行业正逐步规范，全社会消

10、费意识的不断提高，众多机构和社会资本不断进入再保险领域，有力的促进了该行业市场的快速发展，再保险行业发展前景广阔。3)市场价格分析：在经济全球化的趋势下,再保险行业经济融入世界市场的广度和深度越来越大。与再保险行业规模增长相对照,用户需求也呈稳定增长趋势。市场需从实际情况出发制定合理的再保险行业价格,有利于行业规模不断增长和需求不断扩展,有利于保障行业正态良性发展。从长远的趋势看,再保险行业市场价格应该维持在较高的合理价位上。价格上涨和回落的过程，主要受人力资源、产品及服务优化、市场竞争、出行运输等各类因素影响，导致再保险行业价格产生一定波动，但是供求长期趋于增长稳定状态，长期向好。4)市场供

11、需平衡：供求平衡是指消除供求之间的不适应、不平衡现象，使供应与需求相互适应，相对一致，消除供求差异，实现供求均衡。实际上再保险行业的市场供需存在的一定程度的供需失衡，需求端市场有待挖掘，供应端产品参差不齐。5)行业盈利能力分析：再保险行业的盈利能力主要受到行业的投资回报周期、行业服务周期、行业竞争程度、用户粘性等的影响。部分产品和服务存在投资大,回收慢,竞争激烈,用户粘性不高等现实问题。这些问题的存在使得再保险行业的盈利能力有待提高。为了行业的长远发展,再保险行业的盈利能力急需改善。6)行业运营能力：再保险行业进入精品化、产业融合的新时代，行业的下半场真正开始了，未来考验的是用户运营能力和产业

12、运营能力。企业之间竞争的并非仅仅是产品能力而是更多的在于运营能力。而嗅觉灵敏的再保险企业早已开始转型，立足城市，不断提升其运营能力。3.再保险行业存在的问题3.1 经营行为短期化从现实情况看，目前一些公司发展带有一定盲目性，产品开发与推广没有长期的合理规划，诸如“突击月、时间过半、任务过半”等短期化行为过多。短期内，此类活动可以迅速上规模，超额完成保费收入任务，但第二年同期如果没有开展类似活动，同比必然大幅下降，最终影响到公司的可持续发展。比如，当期现金流入过大，意味着将来某个时点现金流出也很大，投资决策因此将受到影响，同时消化现金流问题需要经历一个长期过程，财务风险也将上升。此外，短期与长期

13、的不协调，势必增加长期经营战略的不确定性，改变股东、客户的预期，使社会风险增大，公司形象受损。3.2机构调整存在误区从寿险经营情况来看，结构调整主要是降趸缴、上期缴，降银代、上个险，而忽视了险种、区域等方面的结构调整问题，结果出现了大起大落。从本质上讲，趸缴和期缴只是一个缴费方式问题，银代和个险也只是营销方式问题，改变缴费方式和营销方式只是结构调整的形式，但不是核心内容。比如趸缴，如果在一个较长时间内趸缴业务分布合理，“趸进趸出”保持平衡，现金流就可以实现进出平衡，从一定意义上讲趸缴也成了期缴。同时，采取何种缴费方式与营销方式应当充分考虑客户利益，支持客户选择便利的方式，尊重市场的选择。现在一

14、些外资寿险公司十分重视银代等方面业务，对趸缴业务也持开放态度，这一点正好与中资公司相反。3.3决策缺乏连贯性以寿险公司为例，由于主要是长期险，公司经营决策也应当与此相吻合，如果结构调整年年出现大的变化，甚至一年几个大变化，不仅给基层人员思想造成混乱，而且也影响到公司的长远发展。现在有的公司政策连贯性很差，前些年“重规模、轻效益”，现在则相反，以考核效益为主，使得规模大幅下降，人员思想混乱。一旦将来出现现金流问题，可能还得再上规模，再考核规模，结果必然造成经营连续性中断。可见，只考核效益不考核规模是不科学的。此外，决策缺乏连贯性，还直接影响到队伍的稳定性，特别是一些公司的考核与薪酬改革力度过大，

15、薪酬设计不合理，收入差距过大，不符合客观实际，严重挫伤了基层人员的积极性。3.4信息不对称较为突出信息不对称是诚信缺失的重要原因之一。一方面，当前整个社会征信体系没有真正建立，法制不健全，保险公司对被保险人的信息掌握有限，不能从根本上控制被保险人的道德风险，逆向选择、骗赔等现象时有发生。另一方面，由于被保险人对保险知识、保险合同、保险法律法规等了解较少，一些保险公司便有意无意忽视客户利益，少数人员甚至诱导欺骗客户，久而久之，当客户了解内情越多，对保险的不信任感就越强。信息不对称极易导致“劣币驱逐良币”，即公司客户质量下降，经营管理相对规范的公司反而竞争不过不规范的公司，甚至退出局部市场。3.5

16、行业服务无序化 再保险行业标准不成体系。服务质量很大程度上依赖于从业人员等个人能力，难以形成规模化管理与复制。再保险行业服务质量难以控制，导致质量问题频发。监管缺失，严重影响用户体验。3.6供应链整合度低 再保险行业供应链及服务流程复杂。小型企业难以为继，初期投入过大，很难打价格战。再保险行业产品标准化程度太低，导致生产周期长且成本高。3.7基础工作薄弱再保险标准不完善，行业相关技术积累和基础设施都比较薄弱，相关体系建设滞后，管理、规范、产品、监测等能力亟待加强。目前而言，再保险管理能力还不能适应工作需要。3.8产业结构调整进展缓慢近年来,尽管我国政府颁布了有利于再保险的资源环境税收政策和消费税的结构调整政策,但是由于这两种税收的作用对象狭窄,因而对再保险主要服务和产品的生产及推广使用收效不大。可喜的是,企业所得税的两税合一,内外资企