金融理论与实务 真题与答案1610Word文档格式.docx

1、5、金融远期合约的特点有（）（2分）非标准化合约违约风险较高流动性较弱在交易所内进行交易每日结算二、文字题（共13题，共70分）6、简述中国现行金融机构体系的构成。（6分）7、简述人民币制度的主要内容。8、结合影响一国汇率制度选择的因素，分析人民币汇率制度改革的趋势。（13分）9、名词解释：间接融资（3分）10、简述大额可转让定期存单的功能。11、名词解释：非系统性风险（3分）12、名词解释：金融互换（3分）13、名词解释：兼并（3分）14、简述商业银行资产管理理论的发展脉络。15、某存款人期望两年后能从银行取出 10000 元的现金。若两年期存款年利率为 5， 复利计息，请计算该存款人现在应

2、存入银行的本金额。（计算结果保留至小数点后两位）（6分）16、假设法定存款准备金率为 20，超额存款准备金率为 10，现金漏损率为 10， 流通中的现金为 500 亿元，请计算存款派生乘数和存款总额。17、名词解释：可转换债券（3分）18、简述利率作为货币政策中介指标的优缺点。三、单选题（共20题，共20分）19、下列属于政策性保险业务的是（）（1分）存款保险人寿保险健康保险责任保险20、对处于创业期和拓展期的新兴公司进行资金融通的业务属于投资银行的（）（1分）证券交易与经纪业务并购业务风险投资业务资产管理业务21、以政府作为债权人或债务人的信用是（）（1分）商业信用银行信用国家信用消费信用2

3、2、当经济中的潜在资源已被充分利用但货币供给仍在继续扩张，经济体系会出现（）（1分）实际产出水平提高价格总水平上涨价格总水平不变价格总水平下降23、体现中央银行“银行的银行”职能的是（）（1分）发行货币制定货币政策代理国库充当最后贷款人24、强调永恒收入对货币需求影响的经济学者是（）（1分）费雪马歇尔凯恩斯弗里德曼25、下列属于信用货币的是（）（1分）商品货币实物货币金属货币存款货币26、债券投资中通常将标准普尔公司认定的信用等级在 BBB 级以下的债券称为（）（1分）无风险债券低风险债券投资级债券投机级债券27、金融衍生工具市场最早具有的基本功能是（）（1分）价格发现功能套期保值功能投机获利

4、手段宏观调控功能28、期权的持有者只能在期权到期日行权的期权合约是（）（1分）美式期权欧式期权荷式期权港式期权29、下列不属于金融市场功能的是（）（1分）资金聚集功能资金配置功能风险消除功能对宏观经济的反映与调控功能30、由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率是（）（1分）市场利率官定利率行业利率公定利率31、下列不属于公募发行特点的是（）（1分）发行费用低资金筹集量大投资者多手续复杂32、“金边债券”通常是指（）（1分）中央政府债券地方政府债券金融债券公司债券33、汇率风险属于商业银行风险种类中的（）（1分）信用风险市场风险合规风险声誉风险34、若投资者以 98 元的价格买入面值为 10

5、0 元、还有 1 年偿还期、年息 6 元的债券并持有到期，则该投资者的到期收益率为（）（1分）6.006.128.164.0835、下列关于货币均衡与市场供求均衡关系表述错误的是（）（1分）市场总供给决定货币需求货币供给形成市场总需求货币供给决定货币需求市场总需求决定市场供给36、必须经过承兑才能生效的票据是（ ）（1分）支票商业汇票商业本票银行本票37、无偿还期限的金融工具是（ ）（1分）银行定期存款股票商业票据国库券38、收入政策主要用于治理（ ）（1分）需求拉动型通货膨胀成本推动型通货膨胀结构型通货膨胀混合型通货膨胀1、【主考点】消费者信用控制【副考点1】证券市场信用控制【副考点2】不动

6、产信用控制答案：CDE解析：选择性货币政策工具是中央银行采取的旨在影响银行资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施。主要包括消费者信用控制、不动产信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。直接信用控制和间接信用指导属于其他货币政策工具。2、【主考点】商业信用的含义【副考点】商业信用的作用与局限性ABCDE商业信用是工商企业间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。赊销和预付货款是商业信用的两种基本形式。在典型的商业信用中，实际上包含着两个同时发生的经济行为，即商品买卖行为与货币借贷行为，所以商业信用是商品买卖行为与货币借贷行为的统一。商业信用的局限性表现在其规模受商品买卖数量的限制

7、，期限受企业生产周转时间的限制。3、【考点】国际收支平衡表BC国际收支平衡表中，凡引起本国外汇收入的项目，记入贷方，凡引起本国外汇支出的项目，记入借方。所以商品出口和服务输出应记入贷方。4、【考点】保险的基本职能DE分散风险、补偿损失是保险的基本职能。5、【考点】金融远期合约的特点ABC金融远期合约是由交易双方通过谈判后签署的非标准化合约，因此合约中的交割地点、交割时间、交割价格以及合约的规模、标的物的品质等细节都可以由双方协商决定，具有很大的灵活性，远期合约非标准化的特点决定了其一般不在交易所内进行交易，而是在场外市场进行交易。由于场外交易比较松散，这使远期合约的履约缺乏保证，当价格变动对一

8、方有利时，对方有可能无力或无诚意履行合约，由此造成远期合约的违约风险较高。非标准化合约的特点还给远期合约的流通造成较大不便，因此远期合约的流动性也较差。6、【主考点】金融监督管理机构【副考点1】商业银行体系【副考点2】政策性银行体系（1）金融监督管理机构（“一行三会”）包括中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、 中国证券监督管理委员会和中国保险监督管理委员会。（2）银行类金融机构包括商业银行体系和政策性银行体系。（3）非银行金融机构包括信用合作机构、金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、证券机构、保险公司等。7、【考点】我国的人民币制度（1）人民币是我国的法定

9、货币。（2）人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。（3）实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制。8、【主考点】汇率制度的选择【副考点】转轨经济时期的人民币汇率制度（19791993年）（1）影响一国汇率制度选择的因素：第一，一般认为经济规模较小的国家不太适用浮动汇率制，而经济规模较大的国家则较适宜采用浮动汇率制。第二，通常认为通货膨胀率较高的国家适宜采用固定汇率制，而通货膨胀率较低的国家适宜采用浮动汇率制。第三，在全球化背景下，如果一国已经放松了对国际资本流入、流出本国的限制，而且货币当局手中没有掌握足够的外汇储备数量，则适宜采用浮动汇率制，反之，则适宜采用固定汇率

10、制 。（2）1994 年，我国改革人民币汇率制度，开始实行以市场供求为基础、单一的、有管理的浮动汇率制度；2005 年，我国进一步推进汇率形成机制改革，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，增加了汇率弹性。（3）伴随着我国经济的发展及经济、金融对外开放程度的逐步深化，在经济全球化背景下， 作为一个经济大国，我国确立的汇率制度改革目标是：建立健全以市场供求为基础的、有管理的浮动汇率制度，保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。在汇率制度改革中应坚持主动性、可控性和渐进性的原则。9、【考点】直接融资与间接融资货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金相互融通的融

11、资形式。本题得分点关键在于答出：“谁通过谁”，“间接实现什么”，“融资形式”。10、【考点】大额可转让定期存单市场的功能（1）大额可转让定期存单市场是银行融入资金、进行流动性管理的重要场所。（2）大额可转让定期存单市场满足了大宗短期闲置资金拥有者对流动性和收益性的双重要求，成为其闲置资金重要运用的场所。“什么的重要场所”，“，满足谁的什么要求”，“成为什么样的场所”。11、【考点】债券投资的风险与信用评级是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险。12、【考点】金融互换的含义与原理是指交易双方利用各自筹资的相对优势，以商定的条件将不同币种或不同利息的资产或负债在约定的期限

12、内互相交换，以避免将来汇率和利率变动的风险，获取常规筹资方法难以得到的币种或较低的利息，实现筹资成本降低的一种交易活动。“利用什么的相对优势”，“将什么或什么或什么在何时互相交换”，“以避免什么风险”，“获取什么方法”，“难以得到什么”，“实现什么”，“交易活动”。13、【考点】并购业务是指由两个或两个以上的企业实体形式形成新经济单位的交易活动。答题思路：（1）主语：两个或两个以上的企业；（2）形式：实体；（3）形成：新经济单位。14、【考点】资产负债管理的理论沿革（1）资产管理理论经历了商业性贷款理论、资产转移理论、预期收入理论的演变过程。（2）商业性贷款理论认为，商业银行的资金运用只能是发

13、放短期的、且以真实的商业票据做抵押的、周转性的工商企业贷款。（3）资产转移理论认为，除了发放短期贷款以外，商业银行还可以通过持有那些信誉高、期限短、易于转让的资产来保持流动性，如短期票据、国库券等。（4）预期收入理论强调，从根本上来说，商业银行的流动性状态取决于贷款的偿还，这与借款人未来的预期收入和银行对贷款的合理安排密切相关。解题思路：（1）需从3个理论着手：商业性贷款理论、资产转移理论、预期收入理论 （2）分别对着3个理论的内容进行阐述： 商业性贷款理论：资金运用只发放短期的、以商业票据做抵押； 资产转移理论：可通过持有新预告、期限短的资金保持流动； 预期收入理论：流动性状态取决与贷款的偿

14、还。15、【考点】现值与终值利用复利计算公式：根据题意：S表示本利和=10000，r表示利率=5%，n表示年限=2。代入公式计算得：P表示本金=9070.29（元）。16、【考点】商业银行的业务活动与存款货币的创造存款派生乘数=1/（20%+10%+10%）=2.5存款总额=500/10%=5000（亿元）（1）已知存款派生系数的公式为：存款派生乘数=1/（法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金漏损率），已知：法定存款准备金率=10%，超额存款准备金率=20%，现金漏损率为10%，故代入公式可得：存款派生乘数=1/（20%+10%+10%）=2.5（2）存款总额=500/10%=5000（亿

15、元）17、【考点】金融工具是指公司债券附加可转换条款，赋予债券持有人在一定的期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的选择权。“什么样的条款”，“赋予谁”，“什么时间”，“做什么”，“转换为什么”。18、【考点】利率（1）利率作为中介指标的优点是：可测性强；可控性强；相关性强。（2）利率作为中介指标的缺点是抗干扰性较差。本题可总结出如下口诀：（1）优点：相关（相关性强）测（可测性强）控（可控性强）性强；（2）确定：干扰差。19、【考点】政策性保险公司的主要业务A目前政策性保险主要包括出口信用保险和存款保险，分别由出口信用保险公司和存款保险公司经营。20、【考点】风险投资业务C风险投资是指

16、对新兴公司在创业期和拓展期进行的资金融通，表现为风险大、收益高。21、【考点】国家信用的含义国家信用是以政府作为债权人或者债务人的信用。22、【考点】通货膨胀的含义B当经济中的潜在资源已被充分利用但货币供给仍在继续扩张，经济体系会出现通货膨胀，价格总水平会上涨。23、【考点】金融监督管理机构D（1）破题点：央行充当最后贷款人，是对商业银行提供贷款。答案选D。（2）商业银行发生资金困难问题，无法从其他银行或金融市场筹借时，向中央银行融资是最后的办法，这时央行就充当了“最后贷款人”的角色。24、【考点】弗里德曼的货币需求理论弗里德曼的货币需求理论还具有一个突出的特点：强调永恒收入对货币需求的重要影

17、响作用，弱化机会成本变量利率对货币需求的影响，故本题最终答案选D。25、【考点】信用货币（1）本题考查的知识点是信用货币的范畴；（2）纸质货币、存款货币、电子货币都属于信用货币范畴，故本题最终答案选D。26、【考点】债券投资的风险与信用评级（1）本题考查的知识点是普尔公司信用等级标准的划分；（2）标准普尔公司信用等级标准中，AAA 级、AA 级、A 级、BBB 级为“投资级债券”，而BBB级以下的BB 级、B 级、CCC 级、CC 级、C 级和 D 级为“投机级债券”，故本题最终答案选D。27、【考点】套期保值功能（1）本题属于记忆性题目；（2）只需记忆金融衍生工具最早具有的功能是套期保值即可

18、，故本题最终答案选B。28、【考点】按期权行权时间的不同，期权可分为欧式期权和美式期权（1）本题考查的知识点是欧式期权的含义；（2）摘取题干中的关键词：只允许、到期日，则为欧式期权，故本题最终答案选B。29、【考点】资金聚集与资金配置功能风险是不可能被消除的，所以C选项不可能是金融市场功能之一。（2）金融市场的功能：资金聚集与资金配置、风险分散和风险转移、对宏观经济的反映与调控。30、【考点】官定利率和行业利率（1）本题考查的知识点是官定利率的含义；（2）由一国政府金融管理部门或中央银行确定的利率是官定利率，故本题最终答案选B。31、【考点】债券的发行方式公募发行的优点是面向公众投资者，发行面

19、广，投资者众多，筹集的资金量大，债权分散，不易被少数大债权人控制，发行后上市交易也很方便，流动性强。但公募发行的要求较高，手续复杂，需要承销商参与，发行时间长，费用较私募发行高。32、【考点】国家信用工具中央政府发行的债券统称国债，因国债以国家财政收入为保证，所以， 一般不存在违约风险，故又有“金边债券”之称。33、【考点】商业银行风险的种类市场风险可分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险。34、【考点】到期收益率到期收益率公式：。根据题干可知，其中C为年利息=6元，F为债券的面值=100元，n为距到期日的年限=1，为债券的当期市场价格=98，r为到期收益率。代入公式可得：98=6/（1+

20、r）+100/（1+r） ，可得r8.16%，故本题答案选C。35、【考点】货币均衡与市场均衡间的关系货币均衡与市场供求均衡的关系包括：市场总供给决定货币需求；货币需求决定货币供给；货币供给形成市场总需求；市场总需求决定市场供给。故可排除ABD选项，故本题的最终答案选C。36、【考点】商业票据商业汇票必须提交债务人承认兑付后才能生效，这种承认兑付的手续称为承兑，由商人自己承兑的汇票叫商业承兑汇票，由银行承兑的汇票叫银行承兑汇票。37、【考点】金融工具金融工具的偿还期限有两种极端情况，一种是类似于活期存款的零期限，随时可以存取；另一种是类似于股票和永久性债券的无偿还期限，永远没有到期日。38、【主考点】实施适当的收入政策【副考点】成本推动说首先我们需要了解成本推动型通货膨胀：供给方面成本的提高首先体现为工资成本的提高。在不完全竞争劳动力市场上，由于强大的工会组织的存在，工资不再是竞争性的工资，而是工会和雇主集体议价的工资，且工资的增长率超过劳动生产率增长率。适时使用收入政策就是要阻止工会和雇主协会这两大集团互相抬价所引起的工资、物价轮番上涨的趋势，所以收入政策主要用于治理成本推动型通货膨胀。