中小企业融资难问题探讨Word文档下载推荐.docx

1、目 录1 引言 12 认识中小企业融资及其现状 12.1 中小企业的界定 12.2 中小企业的融资 12.2.1 融资能力 12.2.2 融资方式 22.3 中小企业融资现状分析 23 中小企业融资难的成因 33.1 中小企业自身的原因 33.1.1 中小企业的经营风险较高 33.1.2 中小企业的资信水平低 33.1.3 财务信息失真，银行与企业信息不对称 33.2 银行方面的原因 33.2.1 银行经营策略的调整，影响了银行对中小企业的支持 33.2.2 银行贷款手续繁琐 33.2.3 信贷审批权上收到一级分行影响了基层放贷的积极性 33.3 融资环境方面的原因 44 多方努力整合解决中小

2、企业的融资难题 44.1 企业层面 44.1.1 解决中小企业融资难的问题，关键在于中小企业本身 44.1.2 努力拓展融资渠道，开辟融资新方式 44.2 金融机制层面 54.2.1 深化金融体制改革，消除金融抑制 54.2.2 尽快建立支持中小企业发展的多层次多渠道的信用担保体系 54.3 政府层面 54.3.1 加强政府的制度支持力度 54.3.2 扩大政府对中小企业的金融扶持 65 结论 6参考文献 7致 谢 81 引言改革开放以来，我国的中小企业获得了迅速发展，已成为国民经济的重要组成部分，成为我国全面实现小康目标的重要力量，在发展经济扩大就业活跃市场等方面发挥着重要作用。但是由于其规

3、模相对较小、科技含量相对较低等客观条件的限制，中小企业在激烈的国内外市场竞争中面临着许多环境障碍，存在诸如融资难赋税重社会化服务体系跟不上等问题。在这些问题中，融资难的问题又最为突出，严重制约了中小企业的发展壮大，这也是我将在这篇论文中着重论述的问题。2 认识中小企业融资及其现状2.1 中小企业的界定中小企业的界定通常分为定量界定和定性界定两种方法。定量界定涉及的指标主要有以下三类，即雇用人数、资本规模和年均经营额。在欧美各国，对中小企业的界定通常是定量分析和定性分析相结合，在这些国家的定性分析一般包括中小企业的三个核心特点：一是企业的独立所有；二是企业的自主经营；三是企业只有较小的市场份额，

4、不具有垄断的嫌疑。明确中小企业的界定方法，有助于进一步理解中小企业融资困难的一般原因。2.2 中小企业的融资中小企业的融资包含以下两层含义，即中小企业自身的融资能力和中小企业的融资方式。2.2.1 融资能力小企业融资能力的形成需要具备诸多的条件和因素，主要有企业的资产规模风险进行融资的相关知识和信息信用程度企业未来成长的期望等。企业资产规模包括实物资产金融资产以及人力资本，一般来说企业资产规模与其融资能力正相关，企业资产规模越大，融资能力越强；企业风险种类较多，诸如创业风险、授权风险、领导风险、持续经营风险等等。风险越大，机会成本也越大，资本收益率随之下降，风险的增加往往导致外部对企业的投资减

5、少，因此企业风险与其融资能力成负相关。讨论以上诸因素与融资能力之间的关系，可以明确中小企业应该从哪些方面入手提高自身融资能力，从而突破融资困难的约束。2.2.2 融资方式市场经济条件下，中小企业融资方式是多种多样的，但归结起来就是两种方式：直接融资和间接融资。直接融资如发行股票债券，或者接受企业外部的直接投资；间接融资，如从金融机构或政府获得贷款，我国目前的中小企业大多采用此方式。2.3 中小企业融资现状分析我国中小企业融资难的问题仍很突出，对此，国家采取了一系列扶持政策如组建民生银行和地方商业银行，鼓励和支持国有大型银行增加对中小企业的贷款，建立信用担保体系和风险投资系统等。从整体上说，不论

6、是国有商业银行还是其他中小金融机构，为中小企业融资的力度已逐渐增大，中小企业贷款比重也有了明显提高，但仍然难以满足快速发展的中小企业生产性需求。另外，从中小企业贷款需求结构来看，他们普遍对目前金融机构大多为3个月6个月的贷款期限不满意，要求获得更长期限的贷款。以上情况说明，尽管有了一些对中小企业金融扶持的政策和措施的出台，但并没有从根本上解决中小企业融资难的问题。目前，融资困难主要表现在以下几个方面：（一）中小企业自身发展不健全中小企业自身的规模小、实力弱、信用等级偏低等原因，很难找到稳定的融资渠道，造成担保难、融资难的尴尬局面。中小企业其较大的经营风险导致其抗风险能力弱，易受金融环境的影响，

7、这也正是很难得到投资者的信赖的主要原因。（二）银行对中小企业的贷款金额小，期限短就以全国经济发展中居于前列的江苏省来说，2011年新增中小企业贷款2017.05亿元，占全部贷款增量的80以上，其主要原因在于国家出台政策要求银行扶持中小企业发展，江苏银行业贷款向中小企业倾斜。民生银行作为中国首家主要为民企服务的股份制商业银行，虽然贷款规模有所增长，但由于额度有限，渴求资金的中小企业数量又太多，远远不能满足企业发展的要求。另外贷款的期限也不能满足企业的需要，企业不得不采取短期贷款多次周转的办法解决长期资金的需要，这又为企业经营和资本市场带来了新的风险。（三）通过资本市场直接融资的大门对中小企业是关

8、闭的目前我国民企要通过资本市场融资只能到国内主板市场融资或海外上市融资，但是主板市场上市对于中小民企而言几乎是不可能的；海外上市也谈何容易，不但要满足海外资本市场较高的上市要求，而且受到国内一些因素的阻挠。3 中小企业融资难的成因3.1 中小企业自身的原因3.1.1 中小企业的经营风险较高中小企业经营规模一般比较小，自有资金比较少，负债率比较高，企业的设备、工艺落后、产品市场竞争力不强，面对市场波动的风险承受力差，经营状况不稳定。而且中小企业各方面的管理水平跟不上企业发展的步伐，会致使企业面临危机和困境，各种弊端与融资信用急剧下降形成恶性循环。3.1.2 中小企业的资信水平低一些中小企业信用观

9、念淡薄，抽逃资金，拖欠账款，在一定程度上影响了中小企业的整体形象，导致银行和金融机构不愿对中小企业提供贷款。调查显示，参加过资信评级的中小企业仅占46.6 ，而未参加过的占53.4，这说明大多数中小企业提高自身资信的意识还不强。3.1.3 财务信息失真，银行与企业信息不对称大部分中小企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行在无法摸清企业真实面目的情况下，不敢贸然贷款，这无疑为中小企业的融资增加了难度。3.2 银行方面的原因3.2.1 银行经营策略的调整，影响了银行对中小企业的支持近年来，由于国家和地方政府对一些重

10、点大型企业的扶持，银行与许多这类企业签订了银企合作协议，缓解了银行放贷的压力，同时也减少了银行服务中小企业的动力。3.2.2 银行贷款手续繁琐由于中小企业贷款金额小、笔数多，而金融部门无论贷款多少，都必须履行完整的融资手续，这些繁琐的手续让不少中小企业敬而远之。加上银行对目前经济环境下中小企业经营的特点和规律分析不够，为了减小投资风险，只好简单地将中小企业拒之门外。3.2.3 信贷审批权上收到一级分行影响了基层放贷的积极性近几年，商业银行其基层分支机构实行信贷审批权集中上级审批，部分甚至上收到一级分行。由于各项审批更为严格，审批否决率也大幅度提高，使企业和银行都不愿意费尽周折去申请无结果的贷款

11、申请。3.3 融资环境方面的原因我国资本市场发展缓慢，制度建设还存在缺陷，中小企业融资所需的社会服务保障体系不健全，缺乏必要的社会担保机制，而且中小企业抵押贷款登记手续麻烦、环节多、收费高。中小企业板市场刚刚建立，有待进一步完善。而我国主板市场的门槛高，中小企业很难获得上市资格，无法到资本市场直接融资，只能依靠向银行贷款缓解资金压力。而银行为了降低贷款风险，往往对中小企业“慎贷”。4 多方努力整合解决中小企业的融资难题我国目前的融资情况是：首先政府付出不少财力，其次银行左右为难，再次中小企业并没得到太多好处，反而形成恶性竞争。可见解决中小企业融资难是一个长期的、复杂的社会系统工程，对比其原因，

12、我们同样需要从企业本身、金融机制和政府三方面着手解决。4.1 企业层面4.1.1 解决中小企业融资难的问题，关键在于中小企业本身首先，中小企业要想方设法扩大人力资本以克服中小企业实物资产和金融资产的不足。人力资本的丰富，一方面，可以提高其他资产的利用率；另一方面，能够保持企业技术创新与制度创新的动力，与此同时，又对减少企业的经营风险，增加融资的知识信息以及提高企业成长的期望都起到了决定性的促进作用。其次，中小企业要想取得银行的支持，一方面固然必须解决好自身的发展问题，开发适销对路的产品，加强经营管理，提高企业的经济效益和还款能力；另一方面还必须牢固树立借债必还的思想，增强自身的信用观念，建立完

13、整的信用体系。实践证明，凡是信用好的中小企业，在申请银行贷款过程中同样能够享受国有和集体企业一样的待遇。为此，每一个中小企业要像经营自己的产品一样维护和提高自身信誉。在生产经营和向银行贷款过程中要做到“讲规则，讲信誉，讲效益”，切实杜绝各种恶意逃废银行债务和恶意欠息的行为。4.1.2 努力拓展融资渠道，开辟融资新方式中小企业在充分利用传统渠道方式的同时，要努力拓展融资视野，开辟新的融资渠道和方式。在融资渠道方面，企业既要依靠银行资金，而且还要利用好非银行资金，甚至大胆采用成本相对较高的私募基金和个人闲散资金。在融资方式方面，企业也要大胆开辟新途径，比如可以采用典当的融资新方式。所谓典当就是将企

14、业暂时不用的物品到有资金的银行机构非银行机构团体和个人进行质押，到期赎回的方式。4.2 金融机制层面4.2.1 深化金融体制改革，消除金融抑制银行要进一步将已出台的支持中小企业的一系列优惠扶持政策落到实处，另外还要加快金融创新。第一，激励商业银行向优质中小企业发放贷款。在考察和发放贷款时，不分企业性质和规模，只要企业有充足的偿债能力就大胆支持，确保中小企业融资畅通；第二，适当降低中小企业的贷款利率，如不能则应从利率补贴入手，政府有责任为此垫付改革成本，给银行对中小企业的信贷支持以支持；第三，扩大基层商业银行的流动资金贷款权限，固定资产的贷款权限因为风险较大可以适当的向上级集中审批，而流动资金贷

15、款风险相对较小，可放宽基层商业银行的审批权；第四，大胆尝试中小企业直接融资形式，及早建立创业板市场体系。建议政府适当开办中小企业股票小盘交易，允许有条件的中小企业发行地方企业股票，并允许在地方小盘上市交易。4.2.2 尽快建立支持中小企业发展的多层次多渠道的信用担保体系目前我国中小企业获得信贷支持的主要现实障碍在于中小企业在贷款担保方面缺乏制度性保障，而信用担保制度是提高中小企业融资信誉度的有效方式，也是中小企业融资服务体系中最重要的组成部分。这是因为，有了信用担保制度，金融机构可以降低金融风险，消除对中小企业的后顾之忧，中小企业可以获得更多的贷款支持。贷款担保机构可以采用多种途径来建立。可以

16、由政府设立具有法人资格的独立的永久性担保机构和再担保机构，实行市场化公开运作，接受政府监督，不以盈利为目的，对共同体提供再保险业务和资金支持，分散担保共同体的风险，这是以政府为主体的信用担保体系；也可以成立商业性担保体系，以法人、自然人为主出资，按公司法要求组建，具有独立法人资格，实行商业化运作，坚持按市场原则向企业提供融资担保业务，以盈利为基本目的。除上述两方面外，也可以由政府社会中介机构企业和银行四方共同参与设立非盈利性担保基金，专门用于为中小企业向银行借款时提供担保。4.3 政府层面4.3.1 加强政府的制度支持力度主要是加强政府有关法律、法规及政策的“法力”力度。要加强中小企业经营和融

17、资的法律法规建设，改善企业融资环境，为中小企业的发展提供基本的制度保障。首先，国家要出台有关的法律法规，下大力气完善资本市场结构，建立多层次的市场体系，推出针对中小企业直接融资的新市场，从客观上逐步理顺相关机制，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛，简化程序，便捷服务，提高效率，并尽可能减少筹资成本，这是提高政府有关法律法规“法力”力度的基础；其次，政府要重塑社会信用体系，强化合同法破产法等法规的执法力度，硬化企业还贷机制，严格保护并落实中小企业转制过程中的金融服务，坚决抵制逃废银行债务行为，消除企业与银行之间的信用障碍，防范和化解金融风险；再次，政府在税收方面要给中小企业（尤其是在创业期）以

18、适当支持，还要加大新会计法实施的检查力度，使企业会计信息的失真得到有效控制，从而保障贷款人的利益，实现社会信用的良好循环。4.3.2 扩大政府对中小企业的金融扶持首先，中国人民银行应大力发展专门为中小企业融资服务的金融机构，以援助中小企业。这些专门金融机构为中小企业提供信贷支持并且贷款利率和贷款期限优惠于其他金融机构。民生银行即这种专门金融机构的代表，但是如前所述它的业务范围和政策还有待改进。除此之外，还应该鼓励建立更多的专门为中小企业融资服务的地方商业银行，前提是资本安全。其次，政府应适时为中小企业提供专项基金贷款。目前，除大型企业，我国政府对中小企业提供贷款就大多局限于少数优质企业，但是非

19、优质企业却占现实多数，他们才是真正缺乏资金，需大力进行金融扶持的对象。所以，政府必须对中小企业实行“非歧视性贷款政策”。根据国外的经验，除了银行贷款外，国家有必要单列资金拨出一定经费，作为对中小企业的资金支持，这笔钱并不是说放出去不要回来的了，要是得要回来的，只是由国家来承担出资风险而已。此外，政府还应鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金，多渠道多形式扩大中小企业直接融资的范围。5 结论总之，解决中小企业融资难的问题是一个庞大复杂的系统工程，这个工程可以分为三个部分：中小企业自身，金融机制，政府。核心部分在于中小企业自身能力提升，基础部分则在于金融机制的改进配合相适应和政府积极且恰当的引导和

20、支持。而信用问题始终贯穿于这三个方面，是它们的交集。解决这一课题，不仅仅是资金量上的支持，更要提高企业自身融资能力和信誉度；注重金融体制创新，消除金融抑制；改善政府调控宏观经济的职能，加强制度供给和金融扶持，培育良好的社会信用体系，发挥市场机制在资源配置方面的基础性作用。这些都是解决中小企业融资困难的现实选择。参考文献1王婷。中小企业融资问题探析.企业研究20032孟菲，段玉峰。中小企业融资难原因探析.企业经济2003（3）3黄飞鸣。着力解决好中小企业融资难的问题.经济论坛2003（5）.4杨俊龙。我国中小企业融资问题新探.经济问题探索2003（3）：5高智刚.中小企业贷款担保问题的研究.2008（10）：.6何德旭.政策环境、金融结构与信贷技术化解中小企业贷款难题的系统解决方案. 财贸经济，2008（9）致 谢