财务比率分析在企业管理中的应用-以贵州茅台为例--毕业论文.docx

1、财务比率分析在企业管理中的应用-以贵州茅台为例摘要：比率分析法可以将关乎企业财务状况的两个至关重要的因素结合在一个公 式中，用来评价企业财务情况和经营情况。财务分析在企业的成长、未来发展过 程中的作用很突出，经营管理的好坏，具体分析的正确与否关系到到企业经营计 划的制定，所以财务比率分析对于提升管理层能力，公司竞争力有着现实意义。 本文综合公司5年的财务报表数据，借助比率分析法，将财务年度的财务数据进 行全面分析，在分析过程中指出其资金充足，偿债方面几乎没有压力。E企业利 润逐年上升，今后发展前途光明。但同时也存在资金利用率低，流动资产过多， 没有发挥负债经营优势的问题。总结作为白酒行业领军人

2、物其自身优势，提出针 对经营管理存在问题的对策与建议。关键词：财务比率分析；贵州茅台；经营管理Financial ratio analysis application in enterprisemanagement, guizhou maotai, for exampleAbstract: two crucial factors ratio analysis can be related to the financial situation of enterprises based on a formula, used to evaluate the enterprises financial

3、 situation and management situation. Financial analysis in enterprise growth, the future development of the role of a very prominent, management is good or bad, the specific analysis of the right and not related to the formulation of business plans, so financial ratio analysis for enhance the manage

4、ment ability and competitiveness of the company has a practical significance. In this paper, 5 years of financial data, using ratio analysis, the financial data in the financial year to conduct a comprehensive analysis, pointed out that its capital adequacy in the analysis process, almost no pressur

5、e on debt, corporate profits increased year by year, the future development of a bright future. But at the same time, there is also a low utilization ratio of funds, excessive current assets, and did not play the problem of debt management advantage. To sum up the advantages of the leading figures i

6、n the liquor industry, and put forward the countermeasures and suggestions for the problems in the operation and management.Key words: financial ratio analysis; Guizhou maotai;The operation and management1绪论11.1选题背景11. 2选题意义12财务比率分析的理论框架22. 1财务比率分析的概念及其相关理论22. 1. 1比率分析的概念22.1.2常用的比率分析22.1.3财务分析的相关理论

7、42. 2财务比率分析的影响因素及其局限性算52. 2. 1财务比率分析的影响因素52. 2. 2财务比率分析的局限性52. 2. 3对财务比率局限性的规避63以贵州茅台为例进行财务比率分析73.1贵州茅台公司的概况73. 2白酒行业上市公司发展现状73. 2. 1企业之间的竞争73. 2. 2替代产品的出现73. 3相关财务指标分析83. 3. 1偿债能力分析83. 3. 2营运能力分析113. 3. 3盈利能力分析133. 3. 4发展能力分析153. 4贵州茅台酒业财务状况的问题分析153. 4. 1存货数量过多，周转缓慢153. 4.2固定资产利用率低163. 4. 3流动负债中预收账

8、款过多，负债结构不合理164贵州茅台酒业财务状况优化建议184. 1合理控制存货数量，加速资金的流动184.2发掘固定资产潜力，减少盲目的投入184. 3资产负债结构需改善185结论20参考文献21致谢221绪论1.1选题背景随着市场经济体制的建立、发展与完善，越来越多的企业成长起来，也有 越来越多的企业参与到激烈的市场竞争中来。正是因为市场中很多企业被高额利 润冲昏了头脑，不惜运用各种手段措施，造成企业之间不正当的竞争。所以在这 种情况下越能突显出财务比率分析对于企业管理的重要性。即使是财务比率分析 法存在局限性，但是这种方法在分析不同时间段中企业收益的变化和对比同一行 业下不同企业财务状况

9、起着重要作用。并且，有效地规避了因为不同企业之间规 模大小的差异造成的无效分析，最终能够让管理者从与其它企业的对比中发现问 题以求改善。1.2选题意义白酒行业上市公司是白酒行业的代表，通过对白酒行业上市公司财务指标 的分析，可以发现它们成为行业佼佼者得以成功的原因，也会发现白酒行业上市 公司普遍存在流动资产比重大，存货过多，财务杠杆效应没有发挥等问题，这些 问题将影响这类公司今后的发展。本文着重财务比率分析法，与此同时兼顾同行 业之间对比和时间跨度上的变化。对贵州茅台公司5年的财务数据分析，提出其 未来发展有待改善的建议。这将为企业未来经营计划的制定给出一些参考。2财务比率分析的理论框架2.

10、1财务比率分析的概念及其相关理论财务比率分析是借助财务报告中的数据，通过历年指标展现出来的变化和某 方面多个指标的归纳，总结反映企业偿还债务方面、获取利润方面、周转方面和 未来发展方面的状况，让管理者了解公司目前的财务情况如何。并且还可以了 解和总结企业各年在财务指标上的变化趋势以及在同行业中的水平，发现与其它 企业相比存在的不足之处，找到差距所在，进而提出相应的改进措施。2. 1. 1比率分析的概念比率分析法是企业财务管理的主要媒介，它将报表中存在联系的两个指标放 在一起进行计算，通过计算结果来表达和传递企业当下资金流状况、盈利状况。 比率分析法易于理解，可以迅速发现问题。通常情况下，可以选

11、择经验标准和行 业标准。2.1.2常用的比率分析（1）偿债能力比率是企业通过有关偿还债务方面的指标反映出来的比率。 偿债能力指标有如下一些常用的内容。流动比率=流动资产/流动负债（2. 1）一般认为，该指标应达到2:1以上。较高的流动比率可以保障债权人的资金 安全，也使得企业在面对债务偿还时，压力小。流动比率也叫做银行家比率。该 指标可以让信息需求者知道企业真正能够运用的资金有多少，债权人资金是否足 够安全。速动比率=速动资产/流动负债（2.2）是流动资产中减去不易转换为资金的存货和预付账款后，能够付清流动债务 的能力。一般公司的存货在流动资产中占一半。所以，速动比率的一般标准为1： lo速动

12、资产中的货币资金多可以提高速动比率，但是积累过多的货币资金只能 说明企业没有把握机会。现金比率=货币资金/流动负债X100%（2. 3）现金比率是公司直接用资金还清债务的指标，比如：每月结发大量工人工资 和急需采购原材料时，这一指标的作用就会很明显。资产负债率=负债总额/总资产X 100%（2. 4）通过负债占资产的多少，得出其中资产有多少是由借款产生的。高的负债率 说明企业债务多；反之，说明企业的债务少。这一比率越高，会使债权人受损失 的可能性增大，站在企业的角度上来说，希望该指标大些。因为适当的资产负债 率可以发挥财务杠杆效应。M业主权益乘数=总资产/股东权益（2. 5）较高的业主权益乘数

13、在给风险加重的情形下，也会给予负债经营的优势。5（2）经营效率比率是看企业真正周转中的资产效果如何。企业此分析的目 的在于看资产是否充分利用，资产运转的快还是慢。总资产周转率=营业收入/平均总资产（2. 6）该指标的大小取决总资产中流动资产的多少和流动资产循环的快慢。存货周转率=营业成本/存货平均余额（2. 7）存货周转速度偏低是由于产品销售情况不佳；未来市场前景好，可以囤积产 品获高额利润；公司的营销策略改变。周转速度偏高也不一定是好事情，有可能 是由于销价处理，那么就会造成收入的大打折扣。应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额（2.8）较高的周转率说明企业：资金回笼快，节省营运成本

14、；坏账损失发生概 率小；收账费用降低；资产流动性高。固定资产产值率=总资产/固定资产平均总值X100%（2. 9）固定资产产值率与固定资产中运转设备的多少和运转设备产出的高低有关 联。6（3）盈利能力比率。盈利能力是针对获得的收入和付出而言的。利润率高, 盈利能力强；利润率低，盈利能力差。企业进行盈利分析是希望借助各项指标掌 握公司发展状况，以便找出阻碍发展的根源。对于外部资金投入人和发起者而言, 更看重一个公司的盈利能力。净资产收益率=净利润/平均净资产X100%(2. 10)该指标是反映盈利能力的核心指标。总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均总资产X100%(2. 11)该指标的大小

15、与企业总资产周转的快慢和净利润加所得税加利息支出比销 售收入的多少有关。销售毛利率又叫营业收入毛利率，指营业收入除以上营业收入减去营业成本 的部分。(4) 发展能力比率它能展示出公司今后的前进方向和目标，又称公司的增 长能力企业在追求健康可持续增长的目标时，需要管理者发挥才能降低成本， 提高利润，在偿还了债务后实现投资人资金的增加，进而提升企业价值。股东权益增长率=本期股东权益增加额/股东权益期初余额X 100%(2. 12)该指标高表明本期股东权益有涨幅，反之，表明股东权益下降。M净利润增长率=本期净利润增加额/上期净利润X 100%(2. 13)为正数的净利润增长率能反映出当前净利润增多，越高越能体现收益的增 多。为负数的净利润增长率表明当期收益减少了，获利减少。收入增长率=本期营业收入增加额/上期营业收入X100% 10(2.14)收入增长率是正数，表明当期销售渠道拓展，报酬增加。较高的增长率能够 反映企业赚取的报酬增多。若为负数，表明销售规模缩小，销售情况较差。资产增长率=本期资产增加额/资产期初余额X100%(2. 15)资产增长率比0大，能够反映出公司对资产有投入，发展规模增大。资产增 长率小于o,体现了相比前期资产有所降低。112.1.3财务分析的相关理论(1) 趋势分析法趋势分析法