连锁百货零售行业分析报告文档格式.docx

1、2、商圈和选址壁垒 93、资金和人才壁垒 10四、影响行业发展的因素 101、有利因素 10（1）折扣百货市场空间大 102、不利因素 11（1）成本问题 11（2）货品问题 12五、行业风险 121、市场竞争的风险 122、新兴商业业态的风险 123、门店的业态定位和选址风险 13六、行业竞争格局 131、竞争格局概况 132、行业主要企业简况 14（1）上品折扣（Shopin） 14一、行业管理1、行业主管部门及监管体制目前，我国对零售连锁行业的监管采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。国家通过发改委、商务部及所属的各级商务主管部门制定产业政策与发展规划，引导百货零售业规范发展。行业自律

2、组织有中国商业联合会、中国百货商业协会及中国连锁经营协会等，其主要职能是协调成员单位之间以及成员与政府部门之间的沟通交流。在零售环节，与商品质量和销售相关的工商、新闻出版、卫生等各级行政管理部门负责办理相应的许可证或备案登记。中国商业联合会、中国连锁经营协会、中国百货商业协会等为百货零售行业的自律性组织，承担对行业成员协调、监督并保护其合法权益等职能。 零售连锁行业市场化程度很高，政府行政管理已相当弱化。目前，政府行政管理主要以颁布相关法律、法规及政策，如国务院国内贸易发展“十二五”规划（国办发201247 号）、关于促进连锁经营发展的若干意见（国办发200249 号）、零售商促销行为管理办法

3、等对零售连锁行业进行宏观调控和监管规范。2、行业主要法律、法规及产业政策国内贸易发展“十二五”规划（国办发201247号）指出要全面提高流通企业竞争力，积极培育大型企业，加大金融支持力度，推动有实力的流通企业通过参股、控股、联合、兼并、合资、合作等方式，跨行业、跨地区整合资源，实现资本化扩张，形成若干大型零售商、批发商、代理商等；大力推进流通现代化，积极推动科技进步，鼓励发展连锁经营，推动连锁经营向多行业、多业态延伸，提高流通规模化、组织化程度。关于促进连锁经营发展的若干意见（国办发200249号）指出要深化改革，积极培育一批主业突出、经营规模大、具有国际竞争力的大型连锁集团，推动连锁经营向多

4、领域和深层次发展，促进连锁经营企业在竞争中发展壮大。关于促进流通业发展的若干意见（国发200519 号文）提出国务院各有关部门和有关金融机构要扶持流通企业做强做大，在安排中央外贸发展基金和国债资金、设立财务公司、发行股票和债券、提供金融服务等方面予以支持。除受通用经济法规和政策管理外，百货零售业还受以下法律法规及政策的管理：二、行业发展现状及前景1、行业发展现状中国2012年以来零售增速逐步回落，投资及外需不确定性增强背景下居民消费需求较弱，国内百货类实体零售渠道库存压力较大，而国内目前线下连锁折扣零售渠道还极不完善。再加之随着近年来电商和快销的兴起带动了全民消费观念的理性进阶，使消费大众更加

5、注重性价比，形成了折扣零售业态快速发展的良好契机。特别是国内零售渠道“流通高加价”和“巨额库存”的问题严重，给折扣零售提供了巨大的发展空间。相比欧美等成熟零售市场，我国流通环节参与的层级多，分配效率低，多层代理分销模式推高了终端零售价格，使得国内线下商业加价率呈现畸高态势。目前中国一般服饰类商品流通环节加价占终端标价50%60%，高加价透支消费者钱包的同时造就了巨额库存市场。据中国国家统计局数据，2013年限额以上（年收入2000万元+）服饰企业收入1.92万亿元，同比增长10.6%；多层分销加杠杆的渠道模式使得服饰库存占比达50%（BCG咨询2012年数据），即服装库存市场约1万亿规模。折扣

6、零售渠道主要功能是消化品牌过季库存，不仅可加速服饰上游库存出清及现金回流，也契合了消费者追求品牌兼顾性价比需求。因此百货类折扣零售业态的出现极好的满足了消费者和商家的需求，符合市场发展趋势，未来在国内将具备良好的发展空间。2、市场规模据Frost&Sullivan统计，2013年中国折扣零售市场规模为2365亿元人民币，占整体零售比例1.0%，低于美国1.4%1.5%的占比水平，未来渠道发展空间大。据估算我国零售行业每年过季尾货库存约占行业收入总值的20%，按2万亿的限上行业规模计算过季库存约4000亿元（即过季库存占库存总量约40%），因此中国折扣零售商可低成本拿货获得丰厚盈利。此外，在中国

7、零售渠道受经济水平和消费习惯分割严重、集中度低、供应链混乱的大背景下，预期中国折扣连锁市场空间将会远大于美国。此外，未来消费者品牌意识增强及更加追求性价比，消费更趋向便捷性、商业社区化以及实体购物体验，类似美国TJX、ROSS的规模性实体折扣零售连锁企业未来将会在中国占据更大的市场竞争的空间。广发零售测算2014-2018年中国折扣零售市场CAGR约45.5%（同期剔除汽车社零增速为7.2%），远超行业增速。Sullivan报告显示，预计2015年中国折扣零售市场规模将达到5681亿元人民币以上。三、行业壁垒1、经营和管理能力壁垒折扣百货行业企业在经营和运作上模式较多，特点鲜明，在店内品牌组合

8、、物流管理、信息系统管理和财务管理等方面对于企业的经营管理能力要求较高。对于新进入者来说，很难在短时间内顺畅的组织和实施高效率的经营和管理。2、商圈和选址壁垒商业物业具有不可复制性，特定商圈能够覆盖的消费者数量、消费者偏好和消费能力和消费增长潜力都是不同的。优质的商业物业地理位置优越，交通便利，营商环境良好，对于百货零售企业的经营与发展来说至关重要。就目前来看，城市的核心商圈大多已经被现有百货零售企业所占据，并对消费者形成一定的品牌影响力。因此，新的进入者需要花费很大的经济代价和市场培育时间才能替代或消除商圈和选址壁垒。3、资金和人才壁垒折扣百货行业在经营场地、店面装修、信息系统和物流系统等方

9、面需要大量的初始投入，对于自营模式，还需要较大规模的铺底流动资金，这都对新进入者提出了较高的一次性资金投入要求。另外，国内折扣百货行业人才稀缺。熟悉行业特点，善于行业经营的高级管理人才，与百货特殊业务相关信息人才都处于供不应求的局面。四、影响行业发展的因素1、有利因素（1）折扣百货市场空间大1） 美国折扣百货龙头TJX是美国最大的折扣服饰和时尚家居零售商，价格较传统百货和专业店低20-60%，折扣类百货销售占美国服装零售市场份额10%以上；2） 经济放缓，人均消费增速下降，对货单价的降低存在客观需求，为折扣百货的发展提供了客观基础；3） 品牌+大批发的高杠杆渠道结构，加速品牌商库存问题爆发；4

10、） 国内尚无成熟线下连锁折扣渠道，市场竞争仍然处于初级阶段。虽然2002年燕莎百货开出第一家奥特莱斯，其后国内掀起该业态的快速发展浪潮，但相比美国，现阶段中国传统渠道中目前没有演化出龙头级别规模化、连锁化的折扣零售渠道，这是未来公司发展的机会点；5） 经过多年的市场充分竞争，有大量的品牌存在去库存需求；同时随着大量购物中心的发展，新品牌大量兴起并抢占市场，同样增加了库存处理的需求；6） 零售市场对消费者的品牌教育已经较深入，品牌即品质的保证等观念已经深入人心，故品牌折扣存在庞大的对品牌了解的客群；7） 随着消费者对品质的需求、售后的需求、服务和环境等需求的不断提高，大市场类的商品由于品质、售后

11、、服务和环境等较低，越来越无法面对一二级市场消费者，只能下沉到三四线城市，腾出巨大消费空间；8） 奥莱由于对场地面积的需求和成本的需求，由于奢侈品及轻奢侈品品牌自身形象维护的需求，往往远离市区，无法满足顾客的便捷化需求，而海外代购和出国购物的便利性也将对奥莱产生影响。目前商业的发展趋势为去中心化，社区化，便利化，奥莱如果不能有充分的吸客类的特色辅营类设施，将逐步降低对顾客的吸引力。9） 服装之外的生活类商品仍处于折扣的初级阶段，且分散在各自原有的渠道，未来有较大增长空间。2、不利因素（1）成本问题1） 租金、人力、能耗等各项费用的上升；而折扣百货扣率低于传统百货；2） 市区租金成本高于郊区租金

12、成本。（2）货品问题1） 货品在品牌商手中，无法及时得到保证，尤其是畅销款和尺码问题；2） 品牌渠道管理不同，掌控渠道能力不同，部分正价商场也在销售大力度的折扣货品；3） 货品无法持续充足，受品牌商正价商品销售的波动影响较大。五、行业风险1、市场竞争的风险零售业是我国早开放、市场化程度高、竞争为激烈的行业之一。随着我国经济的高速发展，特别是2004 年12 月11 日后全面取消了对外资投资国内零售企业在地域及持股比例等方面的限制，外资零售企业开始大举进入国内大中城市，并凭借其雄厚的资本实力、较高的品牌知名度、先进的管理方式和营运模式等，给内资零售企业带来了冲击，使得国内零售企业的竞争日趋激烈。

13、2、新兴商业业态的风险 近年来，随着科技不断进步和互联网的快速发展，电子商务等虚拟零售渠道越来越受到消费者的欢迎。对于消费者而言，网络购物的搜索商品快捷便利为消费者节省了大量的时间，对于生产商和零售商，网络购物减少交易环节，拓宽销售渠道，因而网络购物成为近几年发展较快的新兴零售业态。电子商务的快速发展抢占了部分传统零售渠道的市场份额，对包括公司在内的零售连锁企业产生一定的冲击。3、门店的业态定位和选址风险门店的业态定位与选址对零售企业的发展至关重要，需要综合考虑所属城市的经济发展水平及增长速度、各业态的发展程度及布局、各商圈的繁华程度和发展前景；具体商圈的目标消费群的消费水平及消费习惯、预计客

14、流量、附近同业的竞争程度和配套服务业的发展情况、营业场所以适当价格的可取得性、可用面积等多种因素。门店的业态定位或选址不当，势必难以实现预期的目标市场定位、取得经营效益，从而给公司的经营发展带来较大的风险。六、行业竞争格局1、竞争格局概况由于国内实体商业联营模式及区域分散集中度较低等问题使其采购能力弱、规模效应缺位，不适合基于买手制的折扣零售业态发展，所以目前中国折扣百货市场还处于较为松散的初步竞争期，基本没有线下折扣零售连锁规模型企业。领先者只有线上的唯品会和线下的上品折扣两家，13年CR2只有5%。而奥特莱斯较为成功的也仅有百联、北京赛特、春天奥莱、天津佛罗伦萨等10余家，据联商网统计，十

15、强奥莱2013年销售收入合计约160亿元。而在美国，实体零售和折扣商业发展较为成熟，线下有大规模的折扣零售连锁店如TJX、ROSS分别有2241、1227家门店（2013年折扣零售市场份额14%），同时线下奥莱也有Premium Outlets（67家）和Tanger Outlets（43家）。因此，总体来看目前中国实体折扣零售整体发展缓慢，呈现大型折扣零售连锁缺失、奥莱业态相对零散的现象，对比美国等国际发达市场存在较大差距。未来形成规模化效应的连锁化折扣零售渠道将成为折扣零售行业的发展重心。2、行业主要企业简况（1）上品折扣（Shopin）该品牌属于北京市上品商业发展有限责任公司（“上品商业

16、”）旗下都市型百货折扣连锁店旗舰品牌。上品商业是中国第一家名牌折扣商品的零售百货经营管理公司。2000年7月，上品商业开设了国内第一家折扣商品百货上品折扣王府井店。上品折扣的经营模式主要以传统的连锁实体门店以和现代的网上商城电子商务两种方式，包括10家实体店和1家电子商务网站“上品折扣网”。涵盖600余个国内外品牌、近10万款商品，门类涵盖百货业态的主要商品品类，包括各种知名品牌的服装、服饰、鞋、运动用品、休闲户外用品、儿童用品、家居生活用品、皮具箱包、化妆品、钟表、珠宝、各类饰品等。其中总部和实体门店主要布局在北京，杭州下沙有一家微信体验门店，网上商城则面向全国，与实体连锁店同步推出应季新品、统一价格销售。消费群体主要以商务人士、高知阶层、高校学生、机关人员等中青年时尚族群为主。是目前北京分布最广泛、影响力最大的折扣百货连锁商城。