批发零售业研究报告1Word格式文档下载.docx

1、在20_年世界500强中零售企业占到10%的比例成为仅次于银行业的第二大行业。在我国零售业在最近十多年来发展迅猛已经成为国民经济中的重要组成部分其地位也迅速提高。但随着竞争的加剧和开放的深入零售业已经成为典型的微利行业。近年来连锁经营发展势头迅猛已经成为零售业发展的重要趋势。一、我国零售业发展现状及主要特点 （一）我国零售业发展现状 从企业经营形态上看目前国内的零售业态大致可分为8种：百货店、超级市场、便利店、专业店、专卖店、购物中心、大型综合性超市和仓储式商场。其中专业店、大型综合性超市和仓储式商场是近年来发展较快的零售新业态目前正实现从传统百货向现代百货、从综合百货向主题百货、从单体经营向

2、连锁经营的转变呈现出多业态并存的局面。大型百货店目前仍是中国零售市场的主要业态约占全社会消费品零售总额的15超市零售企业消费品零售额目前约占全社会消费品零售总额的6。而美国2000年商业各业态的比例中最多的是超市（21.2）其次是折扣店（13.1）第三是专卖店（11.2）百货店仅占6.3与家居中心并列第五。目前我国百货业正处在调整发展的过程中。20_ 年全国34个主要商业城市的120多家年销售额超过2亿元的大型百货商场中其中71家保持上升势头56家呈下降趋势。在上海、北京、广州等商业发达的地区65.2%的商场销售业绩低于20_ 年3个城市平均下降幅度分别达到10.3%、4.4%和5.0%。但是

3、成都、合肥、哈尔滨、济南、银川等城市被监测百货商场的销售业绩全部高于上一年重庆、武汉、南京更是出现了超大规模的单体百货销售业绩位居全国前列。零售行业不同业态对于收入和面积的要求 业态 人均GDP（美元） 面积（面积米） 百货 1000 10000 超市 2500 1000-10000 便利店 6000 100 仓储式商场 8000 10000 购物中心 12000 10000以上 这种状况与中国经济发展的地区不平衡有密切关系。上海、北京、广州等经济发达的地区人均GDP达到较高水平零售业受超市、大卖场、便利店等新兴连锁业态的市场冲击大已经持续几年衰退。这些地区的零售业已经开始走连锁发展的道路连锁

4、将是百货业保障其市场地位的根本选择。但是经营连锁百货比经营连锁超市的难度更大主要是因为百货业经营的都是个性化的商品难以做到单品管理到目前为止即便是业内认为比较成功的华联商厦、大商股份等也基本处在一种联而不锁的状态。另一方面新兴业态公司经营的商品多为“必需品”该类商品的收入弹性小相对于百货业来说新兴业态具有一定的“抗周期性”。随着内陆省份经济水平的发展新兴业态的进一步扩张经济欠发达地区的百货业将有一个冲高回落的过程总的来说百货业市场份额减少的趋势是不可改变的。（二）连锁经营飞速发展 20_年公布的中国零售业白皮书对各种业态在中国的未来发展作了全面的预测：未来510年中国零售市场中15的市场份额将

5、由中小超市占领大卖场的市场份额约为10百货店将占10的份额其它各种零售业态单体可能不会超过10以上的市场份额。如此5年内我国新兴零售业态将保持35左右的年增长速度新兴零售业态的这一增长速度将远远高于我国 GDP的增长速度也将远远高于零售业的平均增长速度。 连锁对于百货业态的重要意义在于从根本上改变了零售业“坐商”的传统盈利模式。20_年世界500强中所有的零售企业都是以连锁经营为基本发展模式的零售业的根本出路就是连锁这是有零售业的行业特点决定的只有通过连锁才能达到企业扩展实现规模经济。近年来我国零售业也顺应国际潮流引入连锁经营并取得了一定的发展。据中国连锁经营协会统计数据显示截至20_年9月末

6、我国拥有两个以上门店的连锁企业为1146个从业人数74.4万人。如果按照10个门店以上才可称为连锁企业的国际惯例截至20_年9月末我国共有连锁企业519家从业人数55万人。在这1146家连锁企业中许多企业采取了多业态发展策略即以超市经营为主的企业正在向大、小两极延伸大力发展大型综合超市和专业店。其中超级市场346家专业店306家两者所占比重合计近60%超级市场和专业店已成为我国连锁经营的主力业态。入世一年来中国零售连锁业面对更加激烈的市场竞争,经营规模和实力显著提高销售额排名靠前的连锁零售企业大多经营稳健具备一定的市场竞争力已经成为中国零售市场的龙头企业。具体分析,中国零售连锁业发展呈现以下发

7、展趋势： 1、连锁经营持续高速扩张在零售业和社会经济中的地位更加突出 20_ 年3月20日中国连锁经营协会发布了20_年百强企业的相关情况。20_年连锁百强总计实现销售额2465亿元比上年的1620亿元增长52%。门店总数达到16986个比上年的13117个增长29%。营业总面积达1334万平方米比上年的836万平方米增长59%。员工人数51.97万人比上年的41.64 万人增长了24%。自20世纪90营在开拓市场、扩大销售、促进产销结合、规范流通秩序、满足消费需求、吸纳就业等方面发挥了重要作用。“十五”时期是我国国民经济和社会发展的重要时期根据国家经贸委发布的全国连锁经营“十五”发展规划到“

8、十五”末期全国连锁企业门店数将达到10万个销售额达到7000亿元年均递增约35占全社会批发零售贸易和餐饮业零售总额的比重将达到20左右。连锁经营的加快发展对于改善我国的商品流通结构进一步提高流通产业的组织化程度和现代化水平促进国民经济健康持续发展具有重要的作用和意义。2、收购兼并已经成为连锁企业规模扩张的重要方式 为尽快具备与外资企业竞争的规模优势连锁零售龙头企业尤其是连锁类上市公司纷纷实施资本运作进行跨地区兼并重组逐步由原来的区域性公司转变为全国性公司。比较大的购并案例一是国内连锁龙头企业联华超市于20_年7月4日以2.1亿元人民币现金溢价增资浙江第一大超市公司华商集团从而成为杭州华商集团有

9、限公司的控股公司（占总股本的50%）。二是香港华润创业于20_年9月27日出资2.32亿元人民币收购江苏第一大零售企业苏果超市有限公司39.25%股权和管理决策权从而在某种程度上改变了我国连锁业的竞争格局。20_年4月我国目前最大的零售业并购案例发生在上海。上海市政府拟将上海物资（集团）总公司、上海一百（集团）有限公司、华联（集团）有限公司、上海友谊（集团）有限公司等四家企业合并创建一家销售额超过700亿元的大型零售集团百联集团,以迎接日益逼近的外资零售巨头带来的挑战。四大集团的合并涉及50多家企业其中包括5家上市公司、多家中外合资公司具体操作难度很大。3、外资商业在连锁经营中的地位日益增强

10、统计数字显示到20_年底美国沃尔玛在我国已开设了26家店其中20_年开店7 家。20_年沃尔玛将新开9家店并计划3年内在中国开店超过50家。20_年法国家乐福在长沙、昆明、成都等地相继开店并与昆百大、津劝业两家上市公司合资经营多家大型超市。该公司计划20_年起每年在中国开10家门店。德国麦德龙在中国开设了15家店20_年计划开店8家5年内在中国开店40家。荷兰万客隆目前在广州、北京已开店5 家计划20_年前在中国开店30家。日本7-11便利店目前在广东省开店60家20_年获准在广州开店300家未来5年内计划在北京开店500家。在争开大型综合超市的同时步伐较快的外资零售商已在拓展折扣店、便利店等

11、新业态模式以进一步扩张在中国业务。4、特许经营加速发展 20_年在前三十名连锁零售企业中店铺数增长超过100%的有四家分别为青岛利群集团股份有限公司（954.55%）、江苏南通文峰大世界连锁股份有限公司（557.89%）、深圳新一佳投资发展有限公司（164.71%）和上海农工商超市有限公司（122.8%）。这几家企业的共同特点是选择特许经营方式作为快速扩大企业规模的重要手段。20_年,青岛利群集团的加盟店从无发展到100家,南通文峰大世界的加盟店从6家发展到 106 家。5、连锁零售类上市公司经营规模大幅度扩张 20_年以来友谊股份、华联超市、大商股份、华联综超等连锁经营类上市公司通过购并或新

12、建经营规模都有大幅度扩张。比较典型的上市公司有： 华联超市（600825）：20_年华联新开门店335家其中大卖场11家加盟店250家。20_ 年初华联超市先后在山东滕州、江苏如皋、上海浦东、江苏泰兴和北京团结湖的五家大卖场相继开业。20_年全年华联超市计划新增门店1000家其中新开大卖场20家要在国内20个省市布点并把省会城市列为“核心目标”加以主攻。到20_年华联超市的经营网点将达到5000家。大商股份（600694）：20_年公司全面推进“东北店网”建设收购并装修改造了抚顺商业城、抚顺商贸大厦、大庆百货大楼、抚顺新玛特、沈阳新玛特、葫芦岛新玛特、牡丹江新玛特等一批店铺使公司经营地域有了较

13、大幅度扩展。预计20_年公司业绩将有较大幅度增长。一方面公司将在整合地区性店铺资源夯实购并发展基础的同时以东北地区的资源、资金、技术和人才优势为依托巩固加密东北店网实现店铺开发由点到面的转变。另一方面公司20_年底开业的店铺将在20_年为公司的销售和利润带来新的增长点。友谊股份（600827）：控股国内第一大超市公司联华超市51%股权。统计资料显示在1996年开始的过去7年中联华经营面积年均增长75.70%销售额年均增长123.63%利润年均增长283.52%。20_年预计联华超市将在全国新开店铺1000家实现销售总额达到250亿元同比增长36.4%净利润同比将增长38%左右。在未来五年里联华

14、超市门店数将达到8000家销售额达到800亿元。（三）20_年上半年消费品市场发展特点 从二十世纪九十年代起我国的社会消费品零售总额一直保持稳步增长态势。1991年社会消费品零售总额为6903.9亿元到20_年达到37595.2亿元仅十年时间增长了4倍多。20_年我国的社会消费品零售总额达到40,910.5亿元比20_年增长了8.82但增速有所回落；20_年1-6月份累计社会消费品零售总额21556亿元比上年同期增长8%。分季度看第一季度社会消费品零售总额11109亿元同比增长9.2%；第二季度消费品零售总额10447亿元增长6.7%。分销售地域看城市消费品零售额14030亿元比上年同期增长9

15、%；县及县以下消费品零售额7526亿元增长6.3%。分销售行业看批发零售贸易业零售额17741亿元比上年同期增长8.8%；餐饮业零售额2650亿元增长6.4%；其他行业零售额1166亿元增长0.7%。20_年上半年消费品市场运行的主要特点是： 1、“非典”制约消费但疫情过后恢复较快 在今年第一季度由于20_年我国经济快速增长消费者购买能力增强消费热点持续发展市场销售保持了较快的增长。但4月中旬以来“非典”疫情的扩散特别是在北京及其周边地区的扩散使消费品市场产生了较大的波动销售增长势头减缓5月份跌至低谷并创近5年来的新低。6月份在各疫区先后获得世卫组织“双解除”后受到压抑的居民消费热情迅速释放社

16、会消费品零售总额同比增长8.3%增长幅度比5月份提高4个百分点。2、各类商品销售普遍回升热点商品继续强势增长 根据限额以上批发零售贸易业的统计“非典”过后除食品类消费弹性较小销售变化不大外其余商品销售普遍回升。与5月份比较6月份同比增长幅度提高较大的商品有：服装类和金银珠宝类提高约20个百分点；体育、娱乐用品提高19.3个百分点；文化办公用品提高14.2个百分点。汽车、通讯器材、建筑及装潢材料、家具、石油及制品等热点商品总体上继续保持强势增长6月份销售进一步加快销售同比增长幅度在36.4%-96.6%之间。此外因“非典”疫情而带动销售的洗涤用品、中西药品仍然保持较快增长。3、公务、商务活动初步

17、恢复但对消费品市场仍有较大影响 餐饮市场的全面恢复有赖于旅游市场的回升和各类公务、商务活动的正常开展。从6月份情况看本地居民的消费反弹较快郊区及周边旅游在迅速升温但长途旅游特别是国际旅游回升较慢各类公务、商务、会展活动也还没有恢复到正常水平因此从总体看对消费品市场还有一定制约。二、我国零售业存在的问题及发展趋势展望 （一）我国零售业存在的主要问题 1、零售连锁业规模偏小、集中度低 虽然近几年我国连锁经营飞速发展但毕竟起步较晚无法与国际大企业相比。以连锁经营发展最快的美国来说其连锁经营已占全国零售额的80%以上而我国这一比重为25%左右。我国20_年连锁百强企业销售总额为1620.1亿元而世界零

18、售百强仅前10位的销售额合计就达6000多亿美元约合5万亿元人民币。即使1620.1亿元是我国一个零售企业的销售额也只能在世界零售业百强排行榜上名列25位开外不足沃尔玛一个企业的十分之一。中国连锁百强之首的联华超市去年的年销售额是140.6亿元而世界零售业百强之首的沃尔玛年销售额达2178亿美元两者相差约133倍。2、我国零售连锁业规范化水平偏低没有建立起完善的配送中心和信息系统 我国连锁业规范化水平偏低也是一个不容回避的现实。大多数连锁企业还没有形成一个完善的、规范化运作的经营管理体制严重阻碍了我国连锁经营的发展。据调查在现有连锁经营企业中店铺数量在10个以下的占一半以上按国际惯例不能称其为

19、标准的连锁企业。不仅如此有很多连锁企业不注重建立配送中心商品进货成本高流转不畅资金周转困难看似连锁实际上仍是单体点分散经营的方式违反了连锁经营的基本原则其结果必然是经济效益差。据统计目前连锁业的统一采购、集中配送率远未达到规定标准多数企业的集中配送仅达到30%。配送的不规范将使规模效益很难发挥出来。3、我国零售业态功能不完善 我国零售业态从超级市场、百货店向便利店、专业店、专卖店、大型综合超市、家居广场发展但由于体制不完善往往缺乏特色竞争力较弱。完善业态功能是对我国第一批超级市场进行功能的完善包括：调整店铺网点结构重点发展生鲜食品。我国有一些连锁超市、连锁便利店盲目扩张滥设店铺网点其结果是规模

20、不经济。商品积压或缺货现象严重特别是生鲜食品不能满足居民的日常消费经营管理不善造成公司亏损。因此完善业态功能对于发展连锁业特别是连锁超市和连锁便利店显得尤为重要。4、过快开放对我国零售业的影响 入世一年来对比加入WTO 的协议和相关承诺我国零售市场开放的程度已经过高。从发展情况看确实如麦肯锡在20_年所预见的一致：流通业是受到冲击与损害最为严重的产业之一。据国家经贸委统计自1992年开始试点至今累计已批准设立外商投资商业企业350多家总投资为40多亿美元分布在国内20个省市其中国家正式批准的合营商业零售企业已达46家。全球50家最大的零售企业已经有40多家在我国“抢滩登陆”。在大型超市领域外资

21、零售企业市场占有率已达23目前零售业竞争最为激烈的是大卖场的高端市场外资所控制的份额已占到50%以上拥有绝对优势。中国零售企业实际上处在一个市场份额将逐渐萎缩的状态。20_年连锁百强当中有8家中外合资企业 8家企业的销售额为290亿元占百强的12%。此外中国连锁经营协会公布的22家外资企业销售总额估计为1009亿元店铺总数2285个销售额相当于连锁百强的41%。20_年主要中外合资合作零售企业情况 序号 企业 销售规模（亿元） 店铺数 业态 1 家乐福 约120 36 大型综合超高 2 太平洋百货 约110 8 百货店 3 好又多 约100 52 大型综合超市 4 大润发 约90 35 大型综

22、合超市 5 华润万佳 86 397 大型综合超市/超市 6 百盛 68 28 百货店 7 百胜（中国） 73 902 西式餐饮 8 沃尔玛 约60 26 大型综合超市/会员店/社区店 9 锦江麦德龙 53 16 仓储会员店 10 乐购 约50 22 大型综合超市 （二）我国零售业发展趋势展望 随着入世进程的推进我国零售业面临的压力将越来越大发挥本土优势把零售企业做大做强是当务之急。我国零售业发展趋势是走国际化道路与国际零售业发展接轨具体表现在： 1、零售业态多样化 目前国际上零售业态按照其经营方式和规模大小可以分为购物中心、折扣店、便利店、专卖店、超级市场、仓储式会员店、专业店等满足了不同消费

23、者的不同消费习惯。据统计全球零售行业百强企业中大多经营两到三种业态有的企业甚至在五种业态中同时开展业务单一经营一种业态的零售企业已不多见。我国零售业已初步显示出这一特点但以传统百货经营为主的公司仍然存在业态多样化范围偏小需要进一步扩大。2、经营连锁化 连锁经营占据绝对地位市场份额高度集中规模经济效益凸显。全球著名的大型零售企业几乎全部采取连锁经营方式。由于大多数零售业态都可以以连锁经营的形式存在因此连锁业的空前发展使其成为零售业新的发展趋势。在我国近年来连锁百强的销售增幅远远高于社会消费品零售总额的增长幅度占社会消费品零售总额的比例逐年加大。特别是上海和北京20_年连锁企业的销售额已分别占到社

24、会消费品零售总额的31%和18.7%： 名称 连锁销售额（亿元） 占零售总额比重（%） 连锁销售增长率（%） 零售总额增长率（%） 北京 326.3 18.7 31.2 9.5 上海 630.05 30.96 21.2 9.3 天津 142 15.08 40.6 13.1 20_年连锁百强企业平均销售额为25亿元是上届百强企业平均销售规模的1.5倍。企业平均拥有连锁店169个是上届百强企业平均拥有店铺数的1.3倍。随着连锁业的进一步发展我国零售业产业集中度的提高是一个必然趋势市场份额将集中到若干大型零售商手中2000年-20_年连锁百强销售与社会消费品零售总额增长情况也反映了这一发展趋势：3、

25、企业规模化 美国最大的50家零售商业企业销售总额在1993年即已达4910亿美元占当年美国零售总额的21.34产业集中度极高。世界上最大的商业连锁企业是美国的沃尔玛公司。自二十世纪九十年代起沃尔玛的收入每年都以20%的速度递增目前在全球共拥有4150间门店20_年以销售收入2178亿美元的成绩荣登财富500强冠军宝座。目前我国零售业的产业集中度仅为 1而在经济发达国家零售业的产业集中度几乎都在10以上。我国零售业的规模远不及西方国家在这方面要走的路还很长。通过兼并重组走联合经营的道路发挥群体优势是一条捷径。4、管理科学化 西方零售业采用各种新技术对企业进行管理。如建立现代化的物流配送中心加快资

26、金库存周转；运用计算机对商品购销进行管理加快信息沟通速度；建立网上销售平台扩大产品销售等。科学化管理使物流、商流、信息流通过配送中心实现统一大幅度提高效率降低企业成本。我国部分零售业上市公司由于有外资的介入同时引入先进的技术管理经验在管理上已取得一定成绩但与国际大公司相比还相距甚远。资金、人才正成为企业发展的瓶颈。要在较短的时间内通过发展连锁企业扩大超市的经营规模资金约束是一个必须正视的问题。以上海为例开设一家500平方米的中等规模的超市最低的资金投入是250万元而要达到产生规模效益的连锁门店数最低限度是15家左右投入资金总量达3700多万元。连锁企业对高层管理人员的要求越来越高。在企业的规模

27、扩张以后经营管理问题日渐突出特别是企业为了抢占市场采取收购兼并的方式快速扩张不同企业之间相互的融合成为重要问题。因此在企业的发展过程中决策者对企业发展前景的明确规划和具有丰富行业经验的经营管理团队非常重要甚至是企业成败的关键。5、中外竞争、不同经济成分之间的竞争成为主流 由于从2000年开始国家实行了国有资产从商业领域大规模撤退的策略国有及国有控股公司在商业零售业所占份额已经不到20%主要都是以大型商业集团的形式存在由于体制僵化业态落后经营业绩每况愈下。20_年连锁业百强企业中国有独资企业由20_年的10家下降为8家。根据统计数据个体及私营经济已经占据了我国商业零售业的半壁江山这种经济成份的主

28、要特点是规模小数量多经营灵活。20_年百强中有民营企业30家销售额近700亿元占百强的28%民营资本也开始做大做强夫妻老婆店的形式将逐渐被取代。外资和港澳台企业则已经在中国全面出击：下表是部分外资零售企业未来几年的发展计划其他企业也向媒体公开了他们明确的区域扩张目标基本上都是以每年5至10家快速扩张根据这一趋势未来3-5年外资在中国销售额的年复合增长将达到50%以上远远高于其他经济成份的增长速度。公司名称 在世界零售业排名 现有店数 20_年销售额（亿元） 扩展目标（20_年店数） 扩展目标（20_年销售额） 家乐福 2 36 120 100 300 沃乐玛 1 26 60 80 300 麦德

29、龙 3 17 60 30 100 欧尚 20 2 8 21 7-11便利店 132 6 300 万客隆 6 16 10 伊藤洋华堂 3 17 6 未来几年如外资零售的拓展不遭遇政策限制零售业的市场格局将会有大变动一些外资零售巨头将在市场中的某些业态占据主导地位。外资与内资之间都进入了一个相互膨胀渗透、资源整合的时代。6、商品品牌自有化 对零售商来说商品是吸引顾客的原动力因此销售特色商品、自有品牌商品是赢得顾客的主要方法。国外不少大型零售商都经历了从以一般品牌为主逐步发展为自有品牌为主的过程有的大型零售商的自有品牌达到20至25。自有品牌具有风格独特、价格低廉、统一设计、统一货源、统一价格等优势

30、可以形成系列产品尤其适合特定顾客的需要。建立和发展自有品牌充分发挥品牌效应已成为连锁零售业和大型零售商的发展趋势。目前我国零售业在这方面几乎是空白未来发展空间较大。三、零售业上市公司分析 零售业是我国最早实现企业上市的行业之一目前在深沪两市零售业上市公司数量众多是不可忽视的重要组成部分。但近年来由于业绩下滑等因素零售业在市场中的地位和影响呈下降趋势。而在零售业上市公司中各企业实力参差不齐、差距明显。（一）零售业上市公司概况 目前深沪两市中零售业上市公司共有53家它们来自于全国各地从上市公司基本情况来看主要有以下特点：1、沪强深弱在零售业上市公司中深市有15家沪市38家沪市比深市上市公司的家数高出1倍多。这主要是由于2000年后深市停止上市新股造成了两市上市公司数量的巨大差距同时也与上交所和深交所的市场活跃程度有关。2、新生力量薄弱从50家上市公司来看97年及97年以前的上市公司共有48家占零售业上市公司总数的9698年新上市公司只有中商股份一家99年没有新上市公司2000年有广州友谊、南京中商和商业城三家20_年仅有北京华联一家。这主要与近几年商业不景气竞争加剧行业平均利润下降等因素有关。