贵金属业务客户问答手册Word格式.docx

1、（一）黄金生产本钱黄金的生产本钱与金矿的属性、矿石的富集状态等有较大的关系，不同类型的金矿开采、生产本钱有较大的不同。据黄金矿业效劳（GFMS）发布的黄金年鉴披露的数据显示，2020年世界黄金生产总本钱约为585美元/盎司，较1996年的本钱（327美元/盎司）上升了约78%。（二）供求关系 黄金作为一种商品，价钱波动与供求关系遵循着大体原理，即当供给大于需求时，黄金价钱存在下降的压力；当需求大于供给时，黄金价钱有上升趋势。从世界范围来看，黄金的供给要紧来自于金矿开采、黄金回收和中央银行出售黄金等；黄金的需求要紧源于珠宝首饰的加工制造、投资需求和工业需求等几个方面。有数据显示，近二十年来，世界

2、黄金的供需大体平稳，稳固在3000吨-4000吨之间，但2007年供需缺口超过300吨（需求大于供给），为后续黄金价钱上涨打下了基础。 （三）宏观经济因素 从汇率来看，长期以来，黄金价钱与美元指数呈反向变更；即美元贬值，黄金价钱上升；美元升值，黄金价钱下降。 从通货膨胀来看，有研究显示，黄金价钱与美国CPI指数（消费物价指数，通货膨胀率指示指标）呈正相关关系，即CPI同比上升时，黄金价钱也呈上升趋势；反之亦然，这也充分说明了黄金是对抗通货膨胀的有力“武器”。（四）黄金与商品 从长期来看，黄金价钱与石油价钱呈正相关关系。有研究显示，从近30年的体会看，一盎司黄金平都可兑换15桶原油。（五）国际形

3、势与地缘政治体会说明，国际时局的动荡、地缘政治的不稳固性及战争事件都会令黄金价钱大幅波动。比如美国“”事件发生当日，黄金价钱显现大幅飙升。三、个人投资者投资黄金的方式有哪些？各有什么特点？个人投资黄金的方式要紧包括三大类：一是购买黄金实物；二是进行黄金投资交易，包括纸黄金和黄金实物交易和保证金交易；三是其他投资方式，包括购买黄金类股票、基金和黄金相关的理财产品等。（一）购买黄金实物个人客户可在商场、黄金专卖店、银行、黄金交易所购买各种黄金实物。一样来讲，黄金饰品的做工较为精美，但因其存在较高的加工费用，更适用于装饰与收藏。金币的价值大体与黄金含量一致，具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能。

4、金章、纪念币等黄金实物做工精美，具有纪念意义，更注重收藏价值，通常其定价较一般金条要高，关于一般投资者来讲不易鉴定其价值。金条报价与黄金交易所报价接轨，溢价较少，只用于覆盖生产、运输、储藏等费用，是一般投资者进行黄金实物投资的要紧形式。（二）黄金投资交易“账户黄金”交易，俗称“纸黄金”，即客户不用提取实物黄金，而是通过生意价差直接从黄金价钱变更中受益。客户能够通过银行等黄金交易所会员参与上海黄金交易所的黄金现货交易和实物黄金递延业务，自主报价，撮合成交。能够通过生意价差实现收益，也能够提取实物，实现保值增值目的。（三）其他投资方式购买黄金类股票：目前，我国国内上市的黄金类股票有中金黄金（600

5、489）、山东黄金（600547）和紫金矿业（601899）等。投资于黄金类股票的问题在于股票价钱变更往往受到上市公司本身经营状况的阻碍，而不单单受黄金价钱变更的阻碍，因此黄金类股票价钱的变更并非完全与黄金价钱的走势联动。黄金期货投资：期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。即交易两边在期货交易所通过生意期货合约并依照合约规定的条款约定在以后某一特按时刻和地址，以某一特定价钱生意某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并非是商品所有权的转移，而是通过生意期货合约，回避现货价钱风险。 期货能够做多，也能够做空。购买黄金基金：黄金基金是黄金投资一起基金的简称，确实是由基金发起

6、人组织成立，由投资人出资认购，基金治理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资产品的一种一起基金。黄金基金的投资风险较小，收益比较稳固。购买黄金理财产品：黄金理财产品一样是由银行或其他投资治理机构设计发行的通过黄金价钱波动获取收益的产品，不同的产品设计可知足客户的不同收益和风险要求。黄金积存业务是一种类似于基金定投的投资品种，投资起点低，采取按期积存、积聚财富的理念，为客户实现平均价钱风险、小额按期积存进而配置黄金的愿望。四、K金的含义是什么？什么是足金、千足金？K是表示黄金纯度的符号，1K即代表金饰含金量占1/24，约4.16%，一样称纯金为24K。K金是指黄金和其它金

7、属混合在一路的合金，18K含黃金量确实是18/24=75.0%， 因此又称750。通常所说的足金，其金含量为99.0%；千足金的金含量为99.9%。五、黄金重量的计量与换算？黄金重量的计量单位通常有盎司和克。1盎司=六、什么缘故要投资白银？（一）白银的特性银（Ag）为银白色，熔点，沸点2212，密度/厘米（20）。银在地壳中的含量很少，仅占0.00001%。在自然界中有单质的自然银存在，但要紧以化合物状态产出。白银特性要紧表此刻它的强度、延展性、导热性和导电性和对光反射的灵敏性，因此在医药，能源工业，材料和饰品等领域有着普遍的应用。（二）白银的市场情形银和黄金一样，是一种应用历史悠长的贵金属，

8、至今已有4000连年的历史。在货币史上，银比金更早地充当本位货币,中世纪有些国家就以白银作主币。中国在19101935年实行银本位制。国际市场上，白银几乎是全世界日常波动最猛烈的商品之一,最正常的日波动就能够达到2%3%，极端的时候日波动能够接近或超过10%。最近几年银价急剧上涨，2006年国际白银必然程度上受到白银ETF发行的推动，一度走出一轮相对独立的行情，年平均价从2005年的7.31美元/盎司上涨到11.53美元/盎司，同比增加了58%，创了1980年以来的历史新高。2007年受到黄金价钱不断创出历史新高、美国次级债危机、美元疲软和国际原油价钱创历史新高等多重因素阻碍，银价也不断创下新

9、高，年平均价为13.39美元/盎司，同比增加了16.13%。2020那么受全世界金融危机阻碍，白银价钱一度跌至9美元/盎司下方。进入2020年，随着全世界各项经济指标苏醒，和黄金价钱上涨的带动，白银价钱又再一次步入上升通道,一度达到19美元/盎司以上。白银由于单价比较低，因此参与投资的门坎比黄金低。七、白银价钱受哪些因素阻碍？（一）供给白银供给的要紧来源是矿产银，占70%的供给比重，另外废料中回收银、政府银储蓄的释放，生产商的套期保值交易和隐含的负投资等供给源也对白银价钱起着举足轻重的作用。从近几年全世界白银生产情形看，白银总产量呈现稳中有升趋势。（二）消费需求我国白银要紧用在感光材料、电子电

10、气工业、银制品及首饰、化学试剂及化工试剂和化工材料20%、工艺品及首饰10%、其他15%。（三）黄金、石油和美元对白银价钱的阻碍白银价钱波动除受到供求关系阻碍外，要紧还受到汇率、地缘政治、原油价钱变更，和黄金价钱阻碍。白银走势和黄金价钱走势紧密相关。通过度析二者自2000年的价钱数据能够得知，相关系数高达0.95。只是由于白银价值相对较低，投机性更强，因此波动幅度要大于黄金。白银与石油的关系虽不如与黄金那么紧密，但由于二者同在工业中具有很高利用价值，使得二者价钱走势呈现正相关性。美元和白银成负相关。二者相关性在最近几年明显增强。第二篇 工商银行贵金属业务简介一、工商银行贵金属业务包括哪些品种？

11、各有什么特色？工商银行贵金属业务目前包括五个要紧品种，别离是品牌金销售、如意金积存、账户贵金属、代理实物黄金和代理实物黄金递延。（一）品牌金销售工商银行出售的品牌金包括各类规格的“如意金”实物金条（纯度为99.99%）和“如意金钱”（纯度为99.9%或99.99%），其设计精美、做工精巧，售价与国际黄金价钱挂钩，透明度高，客户持现金即可购买。“如意金”实物金条是由工商银行自行设计，委托取得上海黄金交易所和伦敦黄金市场协会双重认证的标准金银锭生产免检精炼企业铸造，纯度为99.99%，每根金条都刻有“中国工商银行”标识，并配备唯一的编号及品质证书。如意金条包括20克、50克、100克、200克、5

12、00克和1000克等六个规格。“如意金钱”是我行2020年开始限量发售的“福”系列仿古花钱，含金量为99.9%，包括和1盎司两个规格。2020版发行“禄”系列的如意金钱将纯度增加为99.99%。我行发售的“如意金”实物金条和“如意金钱”品相精美，包装精致，可作为客户自行投资收藏或馈赠亲友、商务往来的上等臻品。我行还有发售纪念版的实物产品，如设计精巧的“全运会系列如意金”和“五岳独尊泰山金”等，具有特定文化内涵和历史收藏价值。和国际黄金市场上标准的金砖也是我行在目前商业银行中首发的产品，另外也同意高级客户订制产品的需求。目前我行对发行的如意金条产品（包括20克、50克、100克、200克、500

13、克和1000克）提供回购业务。客户若是想将手中的如意金条变现，只需同时携带相关的质量证书到工行指定的回购网点办理。我行即将推出“如意银”产品，包括多种规格的银元宝及限量发售的生肖银章，具有独特的收藏价值，敬请关注。（二）如意金积存业务如意金积存业务俗称“黄金定投”业务，客户可通过签定协议，选择每一个月固定投资必然金额（最低200元起）或必然克数的黄金（最低1克起），实现长期的黄金积存；客户也能够依照资金状况进行不按期的主动购买，进行黄金积存交易。此业务的投资门坎低，200元人民币即可办理，所购得的黄金相当于在较长的一段时刻内以“均价”买入，能够分散价钱风险，实现“小积存、大财富”。客户积存黄金

14、达到必然克数后可在营业网点提取相应规格的“如意金条”，也能够进行回购。（三）账户贵金属业务“账户贵金属”业务俗称“纸黄金”，客户可通过工商银行个人网上银行进行交易，通过生意价差赚取收益。客户无需提取黄金实物，免于支付储藏、运输、辨别等各项费用，交易本钱低廉。“账户贵金属”包括人民币账户金和美元账户金两种，人民币账户金投资起点为10克，美元账户金的最低投资起点为。客户仅需开办我行个人网上银行，办理账户贵金属开户后，即可通过个人网银平台，在每周一早7点至周六凌晨4点，进行24小时不中断交易（节假日相关规定详见公告）。我行报价与国际市场黄金价钱实时联动，透明度高。同时，我行提供即时和委托两种交易方式

15、。客户能够在一天内多次进行交易，交易资金实时结算，方便快捷。（四）代理实物黄金业务代理实物黄金业务是指中国工商银行凭借与上海黄金交易所一起构建的黄金交易系统，依照个人客户委托，代理进行的实物黄金交易、资金清算及实物交割。该业务采取客户自主报价的方式，实盘交易，撮合成交，实物交割。客户开通了我行个人网上银行并开通代理实物黄金交易账户后即可进行相关交易。（五）代理实物黄金递延交易（Au（T+D）延期交收交易是指以分期付款方式进行交易，客户能够选择合约交易日当天交割，也能够延期至下一个交易日进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。Au（T+D）业务即是上海黄金交易所开办的黄

16、金延期交收交易中的一种，也称为代理实物黄金递延。成功办理了代理实物黄金开户后，个人客户可登岸个人网上银行签定代理实物黄金递延协议，并同意我行风险测评。通过了风险测评，而且成功签定协议后，客户可通过工商银行个人网上银行参与上海黄金交易所Au（T+D）业务，实现委托申报、交割申报、中立仓申报及注册变更等功能。该业务采取保证金交易形式，目前交易的保证金比例为20%，强行平仓保证金比率为15%，客户的风险和收益均放大5倍。该项业务提供“卖空”机制，客户可进行双向交易，预期黄金价钱上涨或下跌都可通过交易获利。开办该业务客户可同时申请实物交割，也可通过申请“中立仓”获取延期补偿费。二、工商银行贵金属业务适

17、合于哪些个人客户？（一）品牌金销售投资门坎较低（“如意金”实物金条最低20克起，“如意金钱”最低起），适合于各类有馈赠、收藏和投资需求的广大个人投资者。专门适合于有黄金收藏需求的投资者和有馈赠需求的个人客户。（二）如意金积存业务（黄金定投）适合于目前资金量相对较小，但需要在以后较长一段时刻内积存财富的个人投资者，实现“小积存、大财富”。专门适合于有必然收入节余的大学生一族、事业方才起步的小白领一族、刚组建家庭的年轻夫妇和想为小孩及早进行财富积存的三口之家等。（三）账户贵金属业务（纸黄金）适合于具有黄金投资需求但不需要提取实物黄金的个人投资者。工商银行账户贵金属业务交易起点低（人民币账户金10克

18、起投；美元账户金起投），适合小白领一族、青年夫妇及三口之家，一样适合对黄金投资感爱好，但体会尚不丰硕的“低级”投资者。（四）代理实物黄金业务适合于资金量较大，具有必然黄金投资体会，有实物黄金投资需求的个人客户。如资金量较大的私营企业主、商铺老板、大型企业高级管理人员及具有连年黄金、股票、外汇投资体会的专业投资者。（五）代理实物黄金递延（Au（T+D）业务适合于资金量较大，风险经受能力高、积存了丰硕的黄金及期货投资体会而且熟悉保证金交易方式的高端、专业个人投资者，同时也适合作为持有大量实物黄金的客户进行套期保值的有力工具。三、个人客户如何开办工商银行贵金属业务？（一）品牌金业务 个人客户持现金或

19、工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡、e时期卡等）、活期存折等到工商银行指定营业网点办理品牌金购买业务。销售网点的具体名单请详询本地工商银行或致电95588。购买价钱以网点当日发布的价钱为准。 个人客户可持本人有效身份证件、工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡、e时期卡等卡）或活期存折到工商银行指定营业网点办理如意金积存业务；也能够到工商银行营业网点申请开办个人网上银行业务，申请开通网上银行业务后，个人客户可登录个人网上银行自助办理账户贵金属开户和如意金积存业务。 个人客户可持本人有效身份证件、工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡、e

20、时期卡等卡）或活期存折到工商银行营业网点办理申请开办个人网上银行业务；开通网上银行业务后，个人客户可登录个人网上银行自助办理账户贵金属开户业务。已成功办理账户贵金属开户业务的个人客户，即可通过工商银行个人网上银行、银行或电话WAP银行进行相关交易，具体操作流程详见以下图。1.网上银行操作流程人民币账户流程美元账户流程银行操作流程 办理代理实物黄金业务，客户可携带本人有效身份证件和工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡和e时期卡等卡）到工商银行营业网点办理个人网上银行开户业务，开通个人网上银行后，客户可登录个人网上银行自助办理代理实物黄金开户业务。已成功办理代理实物黄金开户业务

21、的个人客户，即可通过工商银行个人网上银行、银行进行实物黄金现货的交易，具体操作流程详见以下图（目前营业网点暂不能进行交易）。操作流程（五）代理实物黄金递延（Au（T+D） 办理代理实物黄金递延业务，客户可携带本人有效身份证件、工商银行借记卡（包括工银财富卡、理财金账户卡、牡丹灵通卡和e时期卡等卡）到营业网点开通个人网上银行。开通个人网上银行后，客户可登录个人网银自助办理代理实物黄金开户手续。成功办理代理实物黄金开户后，客户需要登录个人网上银行签定代理实物黄金递延协议，并同意我行的风险测评。通过了我行风险测评的客户，即可签定代理实务黄金递延协议，并通过工商银行个人网上银行进行实物黄金递延的交易（

22、目前营业网点暂不能进行交易）。网上银行操作流程四、各项业务收费情形如何？工商银行贵金属业务收费标准一览表业务品种开户费交易手续费品牌金业务无如意金积存10元（暂免）账户贵金属代理实物黄金60元*（暂定）万分之十九*（暂定）代理实物黄金递延收取代理实物黄金的开户费60元如已开通了代理实物黄金账户，则不重复收取注：1.我行将不按期地开展代理实物黄金的开户费优惠活动，请您关注各营业网点发布的信息或工商银行门户网站发布的活动信息。2.工商银行将依照市场情形对交易手续费进行调整，请您关注我行门户网站及营业网点发布的最新公告信息。五、通过工商银行购买的实物黄金是不是能够回购？回购价钱如何确信？目前，个人客

23、户购买的“如意金条”系列产品（包括20克、50克、100克、200克、500克、1000克等规格的如意金条）可通过工商银行指定营业网点进行回购。回购价钱与上海黄金交易所或国际黄金市场价钱联动，以回购当日营业网点报价为准。除“如意金条”系列产品外，其余实物黄金工商银行暂不提供回购业务。六、从哪些途径能够查询黄金交易价钱？办理品牌金购买及如意金积存的客户，可于网点营业时刻内到我行营业网点查询如意金条及如意金积存报价或登录工商银行网站、个人网上银行进行查询；进行账户贵金属交易的个人客户，能够通过我行个人网上银行、银行、电话WAP银行等查询最新的账户贵金属报价；代理实物黄金的报价可通过我行个人网上银行

24、或银行进行查询；代理实物黄金递延的价钱可通过我行个人网上银行进行查询。第三篇 贵金属理财计划（本篇之资产组合配置比例仅供参考，投资风险须由客户自行承担）一、个人资产组合中贵金属资产的配置比例一样为多少？ 黄金和股票、地产、债券等资产的收益相关性比较低，有时乃至是负相关，是分散组合投资风险的有利投资工具。一样以为，个人资产组合中配置5%-10%的黄金资产较容易使组合达到最优配置。二、大学生能够投资黄金吗？工商银行推出的“如意金积存打算”（GAP）适合大学生一族投资。大学生没有稳固的收入来源，一样依托父母或通过自己参与各类勤工俭学的活动赚取必然的生活费，因此大学生不宜进行大额的风险投资。而“如意金

25、积存打算”投资门坎低，每一个月将生活费节余的一部份（最低200元）购买如意金，或每一个月购买1克如意金，通过这种按期的积存，提早为以后踏上社会后的生活奠定物质基础，同时，也能培育自己治理财务收支的理财适应。关于有条件的大学生，尤其是金融和经济专业的大学生，也能够利用工商银行的“账户黄金”和“账户白银”（即俗称的“纸黄金”、“纸白银”）作为自己把课堂理论运用于实践、进行黄金投资实战的启蒙工具。三、 “白领”一族如何投资黄金？“如意金积存打算”和“账户贵金属”是“白领”一族首选的黄金投资方式。“白领”一族每一个月收入有必然节余，但资产总量相对较低，需要在较长一段时刻内坚持投资，以实现以后购车、购房

26、等支出打算。“白领”一族可将每一个月薪金的8%-10%参与“如意金积存打算”，既能起到强制储蓄的作用，又可通过度时期投资，降低一次性购买实物黄金所带来的价钱风险。 “账户贵金属”因通过网上银行交易，且方式简便灵活、交易时刻长，适合“白领”在闲暇之余投资，以从黄金价钱波动中取得收益。 “账户贵金属”的流动性较好， “白领”一族能够依照自身风险偏好和所积存的投资体会来确信“仓位”。四、“三口之家”如何投资黄金？“三口之家”面临子女教育和养老两大问题，能够通过参与“如意金积存打算”及投资“账户贵金属”、“代理实物黄金”积存一部份教育金和养老金。 “三口之家”可每一个月利用家庭月收入的5%-10%或子

27、女的压岁钱参与“如意金积存打算 ”，通太长期积存，为小孩以后升学积攒学费，同时也为以后的养老早做预备。另外，“三口之家”在做资产配置时，可将总资产的5%-10%，投资到“账户贵金属”或“代理实物黄金”（可提金）上，通太长期持有，为家庭资产分散风险、抵御通货膨胀。五、老年夫妇如何投资黄金？老年夫妇能够把养老金的10%左右购买我行的如意金条，除能够抵御通货膨胀和保障生活外，以后作为遗产，在分给子女继承时也比较方便。有条件的老年夫妇能够为儿孙购买一份“如意金积存打算”，作为对儿孙幸福成长的良好祝愿。六、具有必然资金实力的企业老板如何投资贵金属？具有必然资金实力的企业老板，除在家庭总资产中配置10%-15%的工行如意金条等投资性实物金条，作为资产保值用外，还能够收藏一些具有纪念意义和收藏价值的贵金属制品，如工行限量发行的福禄寿系列的如意金钱、和即将推出的如意银章和如意银元宝等产品，既适合用于家族传承，又可用于馈赠亲友老友。七、体会丰硕的专业投资者如何投资黄金？工商银行的“代理实物黄金递延”（Au（T+D）业务因其高收益和高风险的特点，比较适合已有必然投资体会的专业投资者。Au（T+D）既能够做多，也能够做空，同时通过保证金交易放大了投资比例，专业投资者通过把握趋势，能够较大的拓展收益空间和增加收益机遇。