证券从业及专项《证券投资顾问业务》复习题集第3582篇Word文件下载.docx

1、考点 预期效用理论 3.在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括（ ）。 确定投资对象 确定投资规模 应采取的投资策略和措施 确定投资目标A、B、C、D、第6章第1节投资组合管理的步骤D证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针与基本准则，主要包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。4.阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（ ）。A、成熟期B、成长期C、形成期D、稳定期生命周期各阶段的特征、需求和目标家庭的生命周期一般可分为：

2、形成期；成长期；成熟期；衰老期。其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。5.根据证券投资顾问业务暂行规定，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）。 向客户建议适当的投资组合 向客户进行理财规划建议 向客户建议如何选择适当的投资品种 接受客户全权委托，管理客户资产A、B、C、D、第1章第3节证券投资顾问人员管理制度A证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理

3、建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。6.道氏理论认为，最重要的价格是（）。A、最高价B、最低价C、收盘价D、开盘价第4章道氏理论和艾氏波浪理论两种技术分析方法市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券市场的重大贡献。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。7.当技术分析无效时，市场至少符合（）。A、无效市场假设B、强式有效市场假设C、半强式有效市场假设D、弱式有效市场假设强式有效、弱式

4、有效、半强式有效的基本特征弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的，即如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。8.回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤，其中顺序正确的选项是（ ）。参数估计；模型应用；模型设定；模型检验；变量选择；分析陈述A、B、C、D、第7章主要条款比较法、比率分析法和回归分析法等常见的对冲策略有效性评价方法回归分析作为有效方法应用在经济或者金融数据分析中，具体遵循以下步骤：模型设定；

5、参数估计；模型检验；模型应用。9.永续年金是一组在无限期内金额_、方向_、时间间隔_的现金流。（ ）A、相等；不同；相同B、相等；相同；C、相等；不同D、不等；年金的计算永续年金是指在无限期内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如优先股，它有固定的股利而无到期日，其股利可视为永续年金；未规定偿还期限的债券，其利息也可视为永续年金。10.（ ）即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。A、市值法B、指数近似法C、加强指数法D、分层法指数型消极投资策略的市值法和分层法市值法即选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照

6、其在股价指数所占比购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。该方法的基本思路是：以上市公司的股票市值为基础，将有形资产从总资产中剥离出去，然后再将品牌资产从无形资产中分离出来。指数型消极投资策略的市值法和分层法 11.下列公式中，属于期初年金现值公式的是（）。A、B、C、D、12.对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（ ）。A、弱式有效市场假设B、半强式有效市场假设C、强式有效市场假设D、超强式有效市场假设强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持

7、否定态度。13.属于积极的股票风格管理的特点是（ ）。A、投资风格不随市场发生任何变化B、避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题C、节省交易成本D、能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法该题考查不同股票风格管理类型的特点。ABC项，属于消极的股票风格管理。股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法 14.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值一标准差平面上由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（）。A、不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B、随着A与B的相关系数P值的增大

8、，连线弯曲得越厉害C、A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定D、A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关第4节证券组合可行域和有效边界的含义A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。15.经济周期四阶段对行业轮动的影响主要表现为（ ）。 在复苏阶段，表现较好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业 在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；表现较差的是信息技术、公用事业、电信服务 在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日

9、常消费、医疗保健；表现较差的是信息技术、能源、金融 在收缩阶段，表现较好的是医疗保健、公用事业、日常消费；表现较差的是能源、金融、材料A、B、C、D、不同行业轮动的关联性和介入时点的选择四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑。金融、能源、可选消费、日常消费、医疗保健、公用事业、材料行业轮动的效果比较显著，而工业、电信服务、信息技术的轮动效果不是很明显。（1）在复苏阶段，表现较好的是能源、金融、可选消费；表现较差的是信息技术、医疗保健、公用事业；（2）在扩张阶段，表现较好的是能源、材料、金融；表现较差的是信息技术、公用事业、电信服务；（3）在滞胀阶段，表现较好的是电信服务、日

10、常消费、医疗保健；表现较差的是信息技术、能源、金融；（4）在收缩阶段，表现较好的是医疗保16.资产组合的收益一风险特征如图22所示，下列说法错误的是（）。A、p4对应的资产组合能最有效地降低风险B、p4p3p2p1C、p1对应的资产组合不可能降低风险D、p1表示组成组合的两个资产不相关最优证券组合的含义和选择原理p1表示组成组合的两个资产完全正相关，完全正相关的资产组成的组合无法分散风险。17.交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（）交易。A、期现套利B、跨期套利C、跨市场套利D、跨币种

11、套利期现套利、跨期套利、跨商品套利和跨市场套利等套利方法外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同，可分为期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨币种套利等类型。外汇期货跨市场套利是指交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约，从而进行套利交易。18.证券投资顾问业务的原则包括（ ）。I独立客观II依法合规III诚实守信IV保密原则V公平维护客户利益A、I、II、III、B、C、D、I、II、III、IV、V证券投资顾问业务的原则、要求、流程证券投资顾问业务的原则 ：（1）依法合规 ；（2）诚实守信 ；（3）公平

12、维护客户利益。证券投资顾问业务的原则 19.下列关于判断与决策中的认知偏差，说法正确的有（ ）。 人性存在自私的弱点 人性有趋利避害的弱点 投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制 投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响A、 B、 C、 、 D、 、 认知过程的偏差该题考查判断与决策中的认知偏差。投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趋利避害等弱点。（2）投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制。（3）投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的

13、行为、心理偏差的影响。判断与决策中的认知偏差 20.行业生命周期包括（ ）。I 幼稚期II 成长期III 成熟期IV 衰退期B、I、II、IIIC、II、III、IVD、I、III、IV行业生命周期分析的主要内容和基本方法行业生命周期包括幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。行业生命周期分析的主要内容和基本方法 21.孙先生有女儿、儿子、儿媳、孙子，某年儿子出车祸意外身故，孙先生在临终前立了一份遗嘱，把财产都留给女儿。孙先生的儿媳不服，向法院起诉要求继承孙先生财产。此例中涉及到（）。法定继承遗嘱继承代位继承遗赠A、B、C、D、第8章遗产规划工具和策略的选择孙先生的子女属于法定第一顺序继承人，孙先生的

14、儿子先于自己去世，孙子就有了代替儿子继承孙先生遗产的代位继承权。但孙先生在临终前立了一份遗嘱，此时遗嘱继承要优先于法定继承。22.久期分析法中当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会（ ）。A、增强B、减弱C、不变D、无关第5章控制流动性风险的主要做法当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，则流动性也会减弱；如果市场利率上升，则流动性也会增强。久期缺口为正值时，市场利率下降，则资产与负债的价值都会増加，流动性随之增强；市场利率上升，则金融机构最终的市场价值将减少，流动性随之减弱。主要的流动性风险评估方法 23.风险资产投资组合（ ）。A、由证券市场上所有流通与非流通证券构成B、只有在与

15、无风险资产组合后才会变成有效组合C、与无风险资产的组合构成资本市场线D、包含无风险证券资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义资本市场线包含了所有风险资产投资组合与无风险资产的组合。当市场达到均衡时，切点即为市场投资组合。24.一个行业内存在的基本竞争力包括（）。供方需方潜在入侵者替代产品B、C、D、行业竞争情况分析的主要内容和基本方法迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。25.与头肩顶形态相比，三重顶形态容易演变成（）。A、喇叭形态B、圆弧顶形态C、反转突破形态D、持续整理形态技

16、术分析使用的线形图、棒形图、阴阳矩形图和点数图三重顶（底）与一般头肩顶形态最大的区别是：前者的颈线和顶部（底部）连线是水平的，这使得其更具有矩形的特征，因此比起后者来说，前者更容易演变成持续形态，而不是反转形态。26.在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是（ ）阶段的主要工作。A、确定证券投资政策B、进行证券投资分析C、组建证券投资组合D、投资组合的修正买卖证券产品时机的一般原则在证券组合管理的基本步骤中，注意投资时机的选择是组建证券投资组合阶段的主要工作27.下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（ ）。A、休假B、按揭买房C、建立退休基金D、购置新车客户证券投资需求和目标的分类

17、理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：短期目标，如休假、购置新车、存款等；中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等；长期目标，如退休安排、遗产安排等。28.假设某项交易的期限为125个交易日，并且只在这段时间占用了所配置的经济资本，此项交易对应的RAROC为4，则调整为年度比率的RAROC等于（）。A、628B、743C、785D、816流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法等流动性风险评估方法如果一笔交易只发生了几天，并且只在这几天中占用了所配置的经济资本，则 29.对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（）。识别和评价财务报表风险识别和评价经营管理状况识

18、别和评价资产管理状况识别和评价负债管理状况A、B、C、公司分析的主要内容对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注的内容包括：识别和评价财务报表风险；识别和评价经营管理状况；识别和评价资产和管理状况；识别和评价负债管理状况。30.下列关于市场占有率的说法中，错误的是（）。A、市场占有率反映了公司产品的技术含量B、市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例C、公司的市场占有率可以反映公司在同行业中的地位D、公司销售市场的地域范围可反映公司的产品市场占有率市场占有率是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市

19、场销售总量的比例。该指标是对公司的实力和经营能力的较精确的估计，其值越高，表示公司的经营能力和竞争力越强，公司的销售和利润水平越好、越稳定。A项，市场占有率高并不一定表示其产品的技术含量高，这种技术优势主要体现在生产的技术水平和产品的技术含量上。31.下列关于保险规划目标中，风险保障的说法正确的是（ ）。I 家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目II 子女教育金属于长期项目III 贷款还款属于阶段项目IV 丧葬费用等保障项目属于长期项目A、I、II、IIIB、I、III、IVC、III、IVD、I、IV保险规划的目标II项，子女教育金属于阶段项目。家庭风险保障项目可分为阶段项目和长期项目。（

20、1）阶段项目贷款还款；子女教育金；遗属生活等保障项目。（2）长期项目养老、应急基金；丧葬费用等保障项目；对于阶段性的保障项目应该为客户配置定期寿险，以应对阶段性的风险保障需求；对于长期的保障项目，应该为客户配置终身寿险，以应对家庭长期的风险保障需求。保险规划的目标 32.指数化投资策略是（ ）的代表。A、战术性投资策略B、战略性投资策略C、被动型投资策略D、主动型投资策略在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。33.按照股票风格管理类

21、型可分为（ ）。I 消极的股票风格管理II 积极的股票风格管理III 保守的股票风格管理IV 激进的股票风格管理A、II、III、IVB、I、II、IVC、II、IIID、I、II该题考查不同股票风格管理的类型。34.（ ）是投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。A、经常性收益B、本金保障C、资本增值D、财富积累证券产品选择的目标本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。35.关于政府债券，下列论述错误的是（）。A、政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”B、政府债券拥有发达的二级市场C、政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小D、政府债券的付息由政府保证，对于投

22、资者来说，投资政府债券的收益是最高的现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征D项，政府债券的付息由政府保证，因此其收益比较稳定，但不是最高的。36.在控制税收规划方案的执行过程中，下列做法错误的是（ ）。A、当反馈的信息表明客户没有按设计方案的意见执行税收规划时，税收规划人应给予提示，指出其可能产生的后果B、当反馈的信息表明从业人员设计的税收规划有误时，从业人员应及时修订其设计的税收规划C、当客户情况中出现新的变化时，从业人员应改变税收规划D、在特殊情况下，客户因为纳税与征收机关发生法律纠纷时，从业人员按法律规定或业务委托及时介入， 帮助客户度过纠纷过程税收规划的主要步骤C项，当客户情况中出现新的变化时，从业人员应介入判断是否改变税收规划。税收规划的基本内容和主要步骤