企业中财务报表的分析方法文档格式.docx

1、 2.1.4 盈利能力分析10 2.1.5 市场价值比率10 2.1.6 杜邦分析体系10 2.2. 财务报表分析11 2.2.1 比率分析法 12 2.2.2 因素分析法 12 2.2.3 趋势分析法 12 3 我国上市公司财务报表分析方法存在的问题 13 3.1 财务报表自身的局限性问题 13 3.1.1滞后性14 3.1.2真实性的欠缺143.2 财务报表分析方法的局限性问题 14 3.2.1趋势分析法的局限性14 3.2.2财务报表分析人员的局限性144. 我国上市公司财务报表分析方法存在的原因16 4.1 内部原因16 4.1.1会计方法自身存在问题16 4.1.2会计计量方法的问题

2、16 4.1.3计算机技术对财务报表分析的影响174.2 外部原因 17 4.2.1人为操纵的情况 17 4.2.2与理财活动结合的操纵的情况 175.1针对财务报表自身局限性的对策 19 5.1.1缩短财务报表的披露时间 19 5.1.2 保证财务报表的真实性 19 5.1.3 将趋势分析手段精确化 195.2 规范会计政策使用条件 205.3 加强对工作人员的培养 20 5.3.1提高财务工作人员的业务素质21 5.3.2加强内部控制21 5.3.3 提高与财务报表有关的工作人员的独立性 215.4计算机技术的增强216. 总结22谢辞23参考文献241.1 选题的背景和意义1.1.1 选

3、题的背景进入二十一世纪后，中国经济继续保持稳步和高速的增长。社会主义市场经济体制已经初步建立，市场在资源配置中的基础作用真在不断地被强化，宏观调控体系日趋完善；以公有制经济为主体、个体和私营等非公有制经济共同发展的格局基本形成，经济增长方式逐步由粗放型向集约型转变。财务报表分析，是指财务报告的使用者用系统的理论与方法，把企业看成是一个经济实体，它在一定社会经济环境下，生存发展的生产与分配社会财富，通过对财务报告提供的信息，与资料进行系统分析，以此来了解掌握企业经营的实际情况，分析企业的行业地位、经营战略、主要产品的市场、企业技术创新、企业人力资源、社会价值分配，等经营特性。企业的盈利能力、经营

4、效率、偿债能力、发展能力等财务能力，并对企业作出综合分析与评价，为相关经济决策提供科学的依据。1.1.2选题的意义财务报表，能够全面的反映企业财务状，但是单纯从报表上的数据，不能说明企业经营状况的好坏，与经营成果的高低，只有将财务指标，与相关数据进行比较，才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。从目前的企业发展来看，财务管理不但是一项基础工作，还是关系到企业财务核算和整体。它是经营的重要手段之一。在财务管理过程中，财务报表分析是一项十分重要，不可或缺的工作内容。通过对财务报表的有效分析，可以获知企业整体财务经营状况，并以此为依据，制定企业未来发展战略，提高企业经营管理的实效性。

5、基于这种考虑，在企业经营管理过程中，应对财务报表分析引起足够的重视，并认识到财务报表分析的重要性，推动财务报表分析工作取得实效。它为企业的投资者、债权人、经营者及其他利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供了准确的信息和依据。它可以评价一个企业经营绩效的大小，可以为政府、税收、金融等部门进行监管提供依据，此外，通过分析，随时找出企业在理财中存在的问题，不断进行调整，提出相应的措施，保证企业的各项工作按既定的目标进行，由此可见，财务报表分析是企业经营管理中不可或缺的一部分。1.2 文献综述 根据我国企业会计准则第30号财务报表列报第一章第二条指出财务报表是对企业财务状

6、况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：1、资产负债表；2、利润表；3、现金流量表；4、所有者权益（或股东权益）变动表；5、附注。针对这些内容，前人已经给出了许多相关的研究成果。张玉兰（2008）提到了财务报表的定义。财务报告，作为财务会计的“最终产品”，是会计信息披露的载体，是企业及其利益相关者的联结点，它能够全面、系统、综合地反映企业财务状况、经营业绩和现金流量等方面，其基本经济情况，并成为广大用户能够获得的、最重要的会计信息资料。 毛村依（2008）曾定义财务报表分析，是以企业财务报表，以及其他有关信息资料为依据和起点，采用一系列的相关理论、专门的分析技术方

7、法，对企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量行全面的分析，评价和分析企业的偿债能力、资产管理能力、盈利能力从而发现企业的优劣势以及存在的机会和风险，为企业的投资者、债权人、经营者、政府相关部门以及其他关心企业的组织和个人提供决策的依据和信息。从根本上讲，财务报表分析的目的就是将财务报表转化为有用的信息，帮助财务报表使用者改善决策。 孙立杰（2008）指出财务报表分析，是以财务报表，以及其他资料为依据和起点， 采用专门的方法，系统分析和评价企业过去及现在的经营成果、财务状况，目的是通过报表数字和数字之间的关系，揭示出它们的变动趋势，为决策提供有用的信息，以减少决策的不确定性。财务报表分析是个

8、过程，是把整个财务报表的数据，分成不同部分和指标，并找出有关指标的关系，以达到认识企业偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力的目的。1.3 研究方法 本文采用以下研究方法。 （1）理论与实践结合的方法。在理论层面分析失真的原因及表现后又结合实际案例，使论述更具说服力和现实意义。结合国内造出假的财务报表来迷惑投资人的事件，来说明如何防止出现企业毁坏财务报表真实性的行为，保证财务报表的质量 （2）文献研究法。在确定研究目标后，查阅相关电子及纸质文献资料，使研究在现有成果的基础上更加深入，在总结的基础上创新。通过广泛阅读文献，拓展了研究领域，不再拘泥于现有结论。 （3）经验总结法。本文在总结现存治理策略后

9、提出新观点，用以解决现存的问题。如根据之前提到的财务报表目前存在的种种局限性，提出解决的方案。1.4 框架结构 2. 相关理论概述2.1财务比率2.1.1短期偿债比率 短期偿债能力，是指企业用流动资产，来偿还流动负债的能力。它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人而言，企业只在具有充分的偿还能力的前提下，才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者而言，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员。他们耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加企业筹资的难度，或临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。2.1.2 长期偿债能力 长期偿债能力，是指企业对债务的承担能

10、力，以及对偿还债务的保障能力。长期偿债能力分析，是包括企业债权人、投资者、经营者，以及与企业有关联的各方面等，都特别十分关注的重要问题。衡量企业长期偿债能力主要就看企业资金结构是否合理、稳定、以及企业长期盈利能力的大小。分析长期偿债能力能力的主要指标有：资产负债率（亦称负债比率）产权比率（亦称负债权益比率），带息负债率、利息费用保障倍数（亦称已获利息倍数）。2.1.3 营运能力企业营运能力，主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率，或者是周转速度。企业营运资产的效益，通常是指企业的产出量，以及资产占用量之间的比率。营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产以

11、赚取利润的能力。企业营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、营业周期、流动资产周转率和总资产周转率等。这些比率揭示了企业资金运营周转的情况，反映了企业对经济资源管理、运用的效率高低。企业资产周转越快，流动性越高，企业的偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。2.1.4 盈利能力盈利能力，是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金，或资本增值能力，通常表现为在一定时期内，企业收益数额的多少，及其水平的高低。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率这几项。实务中，上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标

12、评价其获利能力。盈利能力是指企业获取利润的能力。利润是企业内外有关各方都关心的中心问题、利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩和管理效能的集中表现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此，企业盈利能力分析十分重要。 盈利能力是指企业获取利润的能力，是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源，是经营者经营业绩的体现，也是职工集体福利设施不断完善的重要保障。因此盈利能力分析十分重要。主要用企业资金利润率、销售利润率、成本费用利润率去评价。2.1.5 市场价值比率市场价值比率又称市价比率，是指普通股每股市价和公司盈余、每股账面价值的比率。它是销售净利率、销售毛

13、利率、资产报酬率、股东权益报酬率这几个指标的综合反映，管理者可据以了解投资人对公司的评价。市场价值比率与其他类型比率最大的不同，在于其以“每股市价”来说明企业的营运绩效，主要指标包括市盈率、股利收益率、市价对账面价值比。2.1.6 杜邦分析体系杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，

14、这种分析方法，最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法说明净资产收益率受三类因素影响：- 盈利能力，用利润率衡量；- 营运能力，用资产周转率衡量；- 财务杠杆，用权益乘数衡量。净资产收益率=利润率（净利润/销售收入）*资产周转率（销售收入/总资产）*权益乘数（总资产/权益）如果ROE表现不佳，通过杜邦分析法的帮助，我们可以找出具体是哪部分表现欠佳。净资产收益率= 净利润/股东权益2.2. 财务报表分析财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理

15、决策和控制依据的一项管理工作。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况。但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。2.2.1 比率分析法 比率分析法是财务分析中最基本、最重要的方法。比率分 析法实质上是将影响财务状况的两个相关因素联

16、系起来，通过计算比率，反映它们之间的关系，借以评价企业财务状况和经营状况的一种财务分析方法。由于分析的目的及角度不同，比率分析法中的比率有许多表示形式。按财务报表划分的比率，包括资产负债表比率、利润表比率以及两者相结合的比率等；按分析主体划分的比率，可分为从投资者观看的财务比率，从债权者观看的财务比率等。2.2.2 因素分析法 因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系， 按照一定的程序和方法，确定各因素对分析指标差异影响程度的一种技术方法。因素分析法根据其分析特点，可分为连环替代法和差额计算法两种，差额计算法是连环替代法的一种简化形式，下面主要来介绍一下连环替代法。2.2.3 趋势分析法

17、 趋势分析是根据企业连续数期的财务报表，以第一年或 另外选择某一年份为基础，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分比或指数，以揭示各期财务状况和营业情况增减变化的性质及其趋向。3 我国上市公司财务报表分析方法存在的问题 3.1 财务报表自身的局限性问题 现在,我国经济高速发展,产业结构连调整,在这种大背景下，企业的财务问题日益尖锐。而财务报表的问题，更是十分堪忧。为了获取更多的利润，企业会粉饰报表，来欺骗投资人、债权人。瞒报或故意错报会计信息，以错误的内容获取投资人信任。若财务报表的错报程度，已经达到重要性水平，那财务报表的质量将会受到严重影

18、响。财务分析的质量大大地降低。投资人得到的企业经营成果，以及财务状况都是完全错误的。这一点或直接，或间接地影响了上市公司的经营状况。对上市公司进一步走向国际化，更是产生了不可回避的影响。在这种严峻的形势下，对上市公司的财务报表的分析，认清其弊端，提高上市公司的经营能力，帮助人们作出正确的选择，显得尤为重要。要保证决策的有效性，财务报表是否真实首当其冲。.滞后性第二年的4月30 日之前,是财务报表年报对外发表的期限。 所以若这时有潜在的投资者想对公司进行投资的话, 他只能通过对一年以前的年度报表的分析, 来获知有关该企业的财务状况, 那么前一个年度的现金流量表参考价值已经不大了。财务报告对外披露

19、的财务信息的有用性在很大程度上取决于它的及时性, 对于会计信息的使用人来讲, 会计信息的披露和传递是越快越好。就企业年度财务报表而言, 所披露的会计信息间隔时间越长, 就越缺乏及时性, 也就越缺乏有用性, 财务报表的分析一般都是在财务报表编制后才进行的, 在使用时往往已经过时。及时性,是决定财务报告是否有用的重要因素。 对于使用人而言, 越快,那么会计信息的披露及传递情况越好。 从上市公司年度财务报表来说, 会计信息的间隔时间越长的话, 及时性则得不到体现, 进而财务报表的会计信息缺乏有用性。财务报表的分析往往在财务报表编制完成后，才会得以进行， 那么在使用时,就已过时了。.真实性财务报表的真

20、实与否，与上市公司的发展有着密不可分的联系。真实的信息，可反映上市公司真实的状况，为上市公司的发展指向一条正确的道路。然而，受制于各种因素，企业的财务报表，存在着很多不真实的因素。如此一来，我们分析上市公司的财务报表的意义，也不复存在。例如银广夏公司，伪造了一系列的合同，费用，伪造了一个蒸蒸日上的上市公司的形象。欺骗了大量股民，导致投资者损失惨重。造成这一系列损失的根本原因，就是上市公司财务报表的真实性的缺乏。上市公司的财务报表，虽然按照准则编制，其中的具体操作，却未必真实的反映了上市公司的财务状况。或有意，或无意的造成的虚假的财务报表，早已失去真实性，误导了财务报表信息的使用者，使其作出错误

21、的判断，蒙受巨大的损失。 3.2 财务报表分析方法的局限性问题 .趋势分析法的局限性这种报表分析手段，主要用于表现企业在近年内内经营活动，以及财务状况的变化趋势。但其也有很大的局限性。由于每年都会发生突发状况，那么早前的使用数据应该发生改变。例如通货膨胀的影响，很多数据之间，不可直接比较。这使得机械地计算结果，可能早已偏离了现实情况，进而造成对上市公司分析的巨大偏差。.财务报表分析人员的局限性根据财务法规法则、准则以及制度，由财务工作人员编制而成的，是为财务报表。然而，财务人员的水平及素质不尽相同，必然导致财务报表分析的局限性。首先，财务工作人员的学历水平、认知程度、知识素养不可避免地，会有或

22、大或小的差异。相对应的，不同的财务工作人员，对于同一个报表的认知度，判断能力，解读能力，了解的财务分析理论和计算公式，都会存在差异。倘若财务工作人员对某一领域不熟悉，缺乏实践经验，那么对此问题的理解会有所偏差。经验不足的财务工作人员，很容易凭借单一的指标及方法，仅靠机械的计算某个或某几个指标，就得出结论。如此一来，势必会影响财务指标的分析结果。经验不同，对于财务报表的分析思路亦会有所不同。另一方面，财务工作人员的工作，缺乏一定的监督和制约。管理者出于维护自己不合理利益的需要，指使财务工作人员通过违反国家法律法规的手段，人为调整财务报表。如果审计师也未查出财务报表中的问题的话，财务成果及财务状况

23、，将会被严重扭曲，达到捏造不存在的业绩的效果，掩盖上市公司的真实业绩。4. 我国上市公司财务报表分析方法存在的原因4.1 内部原因4.1.1会计方法自身存在问题很多时候，企业的财务报表并不真实。但也未出现徇私舞弊的情况，原因出在何处？问题就在于会计方法上。我们对信息的取得与处理，仅仅停留在报表列示的层面上。然而有很多内容，由于种种限制，并未体现于报表中。随着社会和科学的日益发展，目前的财务报表内容，已经无法满足现在庞大的需求了。例如人力资源，随着社会的深入发展，人力的地位越来越重要，为企业创造巨大的价值。虽然其价值体现的并不直接，但对于企业的长远发展，影响是深远且巨大的。尤其是在高科技领域，人

24、力的重要程度，甚于有形资产。然而我们目前的财务报表，并未体现出人力的巨大价值利益。人力资源对于企业的影响程度，对未来发展造成的影响，无法通过报表的形式体现出来。不可不谓是财务报表分析的巨大遗漏之项目。另一个例子是营销网络的价值。建立网络一定会发生费用。而这些，费用，会减少企业利润。网络建成后，他们将会变成无形资产。仅通过报表，无法得知它们的价值。企业的商标，专利技术，都是重要的无形资产。但出于会计谨慎性要求的考虑，商标及专利，都只能作为费用，体现在利润表中。通过财务报表，我们无从得知商标与专利，为企业带来的巨大经济效益。通过以上论述，很容易得知目前的报表，对于企业的整体财务状况，并不能完全的体现。4.1.2会计计量方法的问题会计计量，是会计记录和会计报告的重要前提, 这对我们的要求是，有一个能综合各类经济业务的计量单位。即单位必须是统一的。会计所提供，以企业经济活动是可以货币计量的数据和信息为主。然而就用货币单位作为会计统一这一点, 实际上，存在着货币是稳定的这一假设, 因为如果