应收账款发生的原因与对企业产生的影响范文Word文档格式.docx

1、首先，阐述本文的研究背景及意义， 通过文献综述，提出本文的研究思路和研究内容；其次，对应收账款风险进行综述， 介绍应收账款的概念和成因， 分析应收账款风险产生的影响； 第三， 建立应收账款风 险衡量指标体系，并通过昌河汽车股份有限公司的案例分析其应收账款风险；第四， 针对昌河汽车股份有限公司的案例提出应收账款风险的防范措施； 最后，总结本文的 成果与不足。关键词： 应收账款，风险，衡量，防范ABSTRACTThis articlecomprehensively expounded the causes receivables, the impacton the business,how to

2、measure and to prevent the risk of accounts receivable.The risk of accounts receivable accounts receivable through the development of risk management policies, establish and improve internal control system and the establishment of accounts receivable collection and other measures to guard against li

3、ability system, to minimize the risk of corporate accounts receivable, with the least funds to maximize economic benefits. First of all, explain the background and significance of this study, through literature review, this study proposed ideas and contents; Secondly, the risk of accounts receivable

4、 are reviewed to introduce the concept of accounts receivable and causes of the risk of accounts receivable arising impact; third, the establishment of accounts receivable risk measurement system, and through case studies Changhe Automobile Co., Ltd. Its accounts receivable risks;Fourth, the case fo

5、r the proposed Changhe Automobile Co. receivables section risk prevention measures; Finally, summing up the results and shortcomings of this article.Keywords：accounts receivable, risks, measure, prevent（一）研究背景和意义 在社会主义市场经济条件下， 由于我国目前的市场基本上是产品供大于求的买方 市场，企业之间存在着激烈的商业竞争，为了扩大产品销售规模，提高市场占有率， 除了依靠提高产品质量、

6、降低产品价格、 改善售后服务等传统的策略外， 还要运用赊 销方式来扩大销售。 当前，商品与劳务的赊销已逐渐成为企业销售的主要模式， 赊销 作为企业销售的一种方式， 一方面能够扩大企业产品销路、 加速企业产品销售的实现、 增加产品销售收入、 强化企业市场竞争能力和经济效益， 另一方面形成了一定的应收 账款， 影响企业正常的资金流转， 造成应收账款成本的增加， 一旦应收账款无法收回 而成为坏账， 则企业因资金短缺会陷入严重的财务危机， 增加了企业的经营风险。 应 收账款是企业流动资产的重要组成部分， 企业必须采取切实可行的措施， 制定合理有 效的管理办法， 加强对应收账款风险的衡量与防范， 加速资

7、金周转， 尽可能减少坏账 损失，降低企业经营风险，最终实现企业利润的最大化。（二）国内外相关研究综述1 、国外相关研究综述 国外关于企业财务危机预警方面的研究最早可以追溯到 Fitzpatrick （ 1932）在 选取的 19 家公司进行了单个财务比率模型的判定， 结果发现净利润 / 股东权益和股东 权益 / 负债两个比率有较强的判别能力。Beaver （ 1966）以 Mann-Whitney-Wilcoxen 二分类法在三十个原始财务比率中寻 找出最具区别能力的财务比率及其分界点， 认为对于失败企业最具预测能力的指标为 “现金流量 / 总资产”，从破产前一年到前五年的错误率分别为 13%

8、、21%、23%、24%和 22%。 Beaver 还发现，越临近破产日，误判的概率就越低此后，大量学者在前人研究的基础上对预警模型的发展做出了一定的贡献，如：Sinkey（1977） 的离位分析法、Ohlson（1980） 的 Probit 模型、Neophytou et.al.（2001） 的多变量距离分析、 Min 和 Lee（2005） 的支持向量机模型等等。2 、国内相关研究综述我国对财务预警的研究起步相对较晚， 资料表明， 我国最早的关于财务危机预警 研究的学者是吴世农和黄世忠， 他们最先提出了企业破产的分析指标和预测模型。 陈 静（1999） 将截至 1998年 7月我国深、沪两

9、市上市公司中的 ST企业界定为财务危机的 研究对象， 分别采用 Beaver 的单变量分析和 Altlnan 的多元判别分析， 利用 ST 企业 和非 ST企业共 54 家的年度财务指标建立了判别模型， 从而开创了对我国企业进行财 务危机预警实证研究的先河。 此后，谭久均（2005） 和刘国光（2005） 等均建立了财务指 标与违约距离相融合的上市公司财务预警模型， 其引入的新指标违约距离虽然在一定 程度上改善了模型的预测精度， 但并不明显且未通过显著性检验， 不过该指标的引进 仍有很好的借鉴价值。（3）本文研究思路和研究内容本文主要研究汽车制造行业的应收账款风险， 并通过江西昌河汽车股份有限

10、公司 案例，从比重指标和比率指标两方面衡量该公司的应收账款风险， 再提出对该公司应 收账款风险的解决方案。本文主要研究内容如下：第一部分序言。 主要介绍论文的研究背景及意义、 文献综述， 以及本论文所采用 的研究思路和论文的整体结构。第二部分应收账款风险综述。 介绍应收账款的概念和成因， 分析应收账款风险产 生的影响第三部分应收账款风险衡量指标体系的建立。 通过昌河汽车股份有限公司的案例 分析其应收账款风险。第四部分应收账款风险的防范措施。第五部分对本论文进行总结。一、应收账款风险综述 赊销作为企业销售产品的重要手段之一，已越来越被广大企业的经营者所采纳， 但是赊销也使企业的应收账款金额增加，

11、 这将影响了企业的资金周转。 如不加以有效 控制，会使企业的持续经营步人困境， 因此企业应加强对应收账款风险的防范。（一）应收账款及其成因分析1 、应收账款含义应收账款是指企业在正常的经营过程中因销售商品、 产品、提供劳务等应向购货 单位或接受劳务的单位收取的款项。它是在商业信用条件下由于赊销业务而产生 的包括应向债务入收取的价款、增值税额及代替购货方垫付的运杂费。2 、应收账款的成因分析随着我国社会主义市场经济的深入和发展， 应收账款作为企业在销售过程中产生 的一项债权性资产，其产生的主要原因有如下几个方面：（1）企业的内部管理因素企业经营者受利益驱使， 轻易将产品赊销出去， 而没有重视购货

12、单位的资产经营 状况，信用程度，偿债能力，导致应收账款回收率低下。另外，许多企业实行职工工 资与经济效益挂钩的形式， 销售人员为了个人利益， 只管尽可能多签合同， 采取赊销、 回扣等方式销售商品，使应收账款大幅上升。2）商业信用不发达因素由于我国实行市场经济体制时间较短， 全民信用意识尚不普及， 社会信用体系不 完善，使得一些客户利用可趁之机不讲求信用，延期付款或不付款的现象时有发生， 而导致企业应收账款的风险。（3）商业竞争因素在社会主义市场经济条件下， 由于我国目前的市场基本上是产品供大于求的买方 市场，需求的主动权掌握在消费者手中， 企业为了扩大产品销售规模， 以达到提高市 场占有率的目

13、的， 除了依靠提高产品质量、 降低产品价格、 改善售后服务等传统的策 略外，还要运用赊销方式来扩大销售，也因此增加了应收账款的数额。（二）应收账款风险及其影响分析1 、应收账款风险应收账款风险是指由于企业应收账款所引起的坏账损失、 资金成本和管理成本的 增加。2 、应收账款风险对企业的影响应收账款会给企业经营带来一定的风险， 在一定程度上影响了企业流动资金的周 转加速企业的现金流出，夸大企业的经营成果。为将应收账款风险降到最低限度， 有必要对企业应收账款的风险产生的影响进行分析。（1）增加企业资金占用额 企业在赊销商品时，由于发货与收款的不同步，发出商品，开出销售发票，货款 却不能同步回收，这

14、种没有货款回笼的销售收入势必造成没有现金流入的销售利润的 产生以及上交销售税金和年内所得税的预缴。 如果涉及跨年度销售收人导致的应收账 款， 则可产生企业流动资产垫付股东年度分红。企业因上述追求表面效益而产生的 垫付款项会占用大量的流动资金， 导致企业流动资金被大量占用， 必将影响企业流动 资金的周转，使企业货币资金短缺，从而影响企业的正常开支和正常生产经营（2）加速企业的现金流出赊销虽然能使企业增加利润， 但并未使企业现金流入增加， 反而迫使企业不得不 运用有限的流动资金来垫付各种流转税金和附加费， 同时，企业还得计提并缴纳企业 所得税， 这些税费还必须以现金缴纳， 这无形中增加了当期纳税义

15、务， 加速了企业的 现金流出。（3）夸大企业的经营成果 由于我国企业确认收入时遵循权责发生制原则，发生赊销的账务处理为，借记 “应收账款”科目，贷记“主营业务收入”科目，将赊销收入全部记入当期收入，因 此，企业本期利润的增加并不能表示本期实现的现金收入。我国企业会计制度规定， 企业按照应收账款余额的百分比来提取坏账准备，坏账准备率一般为 35。如果实际发生的坏账损失超过提取的坏账准备， 会给企业带来很大的损失。 因此企业应 收账款的大量增加只增加了表面的收益，在一定程度上夸大了企业经营成果。（一）比重指标1、应收账款占流动资产的比重应收账款占流动资产的比重 =（期末应收账款 / 期末流动资产）

16、100% （1） 该指标反映应收账款占流动资产多大百分比， 显然比重越小越好， 如果比重过大， 企业的流动资金运转就会出现问题，产生应收账款风险系数也就越大。2、应收账款占主营业务收入的比重应收账款占主营业务收入的比重2）本期发生的应收账款 / 本期实现的主营业务收入） 100%该指标反映本期实现的主营业务收入中有多大比重是通过赊销来实现的， 可以衡 量企业的销售质量， 反映企业应收账款周转情况， 同时它还可以进一步评价企业的盈 利状况。该比重越小， 表明企业产品的销售中赊销所占的比重越小， 应收账款的变现 能力及质量越好，周转速度越快，企业潜在坏账损失的风险越小。3、应收账款账龄分布的比重

17、应收账款账龄分布比重是某一报告日应收账款余额中， 不同账龄区间的应收账款 占应收账款余额的百分比。 该指标反映企业应收账款的分布情况， 可以运用最适当的 收款政策收回款项，此外还可以预测有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账。 一般来说，账龄越短，说明应收账款流动性越强；账龄越长，账款不能收回的可能性 就越大。（二）比率指标1 、偿债能力指标（1）流动比率该指标体现企业的偿还短期债务的能力。 流动资产越多， 短期债务越少， 则流动 比率越大，企业的短期偿债能力越强。低于正常值，企业的短期偿债风险较大。（2）速动比率 该指标比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。 因为流动资产中， 尚包

18、括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比， 以衡量企业的短期偿债能力。低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。（3）资产负债率该指标反映债权人提供的资本占全部资本的比例。 负债比率越大， 企业面临的财 务风险越大，获取利润的能力也越强。资产负债率在 60 70，比较合理、稳健； 达到 85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。（4）产权比率该指标反映企业的资本结构是否合理、 稳定，同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率 低，是低风险、低报酬的财务结构。2、营运能力指标（1）

19、应收账款周转率该指标反映的是企业应收账款周转情况。 应收账款周转率越高， 说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。（2）存货周转率它是存货周转速度的主要指标。 存货周转速度反映存货管理水平， 存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它 不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。（3）流动资产周转率该指标反映流动资产的周转速度， 周转速度越快， 会相对节约流动资产， 相当于 扩大资产的投入，增强企业的盈利能力； 而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转， 形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。（4）

20、总资产周转率该项指标反映总资产的周转速度， 周转越快， 说明销售能力越强。 企业可以采用 薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。3、盈利能力指标1）总资产收益率该指标集中体现了资产运用效率和资金利用效果之间的关系。 在企业资产总额一 定的情况下， 利用总资产收益率指标可以分析企业盈利的稳定性和持久性， 确定企业 所面临的风险。它还可反映企业综合经营管理水平的高低。（2）净资产收益率它反映公司所有者权益的投资报酬率， 具有很强的综合性， 是最重要的财务比率。 该比率越高，说明企业的获利能力越强。（3）资本金收益率它是指利润与企业所有者投入资本的对比关系， 用以表明企业所有者投入资本

21、赚 取利润的能力。（4）主营业务利润率该指标体现了企业经营活动最基本的获利能力， 该指标越高， 说明企业产品或商 品定价科学，产品附加值高，营销策略得当，主营业务市场竞争力强，发展潜力大， 获利水平高。（5）销售净利率该指标说明了企业净利润占销售收入的比例， 它可以评价企业通过销售赚取利润 的能力。该指标表明企业每 100 元销售净收入可实现的净利润是多少。该比率越高， 企业通过扩大销售获取收益的能力越强。（6）成本费用利润率 成本费用利润率指标表明每付出一元成本费用可获得多少利润，体现了经 营耗费所带来的经营成果。该项指标越高，反映企业的经济效益越好。4、发展能力指标1）主营业务收入增长率该

22、指标可以衡量企业的产品生命周期， 判断企业发展所处的阶段。 一般来说， 若该比率超过 10，说明企业产品处于成长期，将继续保持较好的增长势头， 尚未面临产品更新的风险，属于成长型企业。若该比率在 5 10之间，说明企业产品已进入稳定期，不久将进入衰退期，需要着手开发新产品。若该比率 低于 5，说明企业产品已进入衰退期，保持市场份额已经很困难，主营业务利 润开始滑坡，如果没有已开发好的新产品，将步入衰落。（2）应收账款增长率该指标反映公司应收账款周转速度的比率， 说明一定期间内公司应收账款转为现 金的平均次数。应收账款周转率高，表明公司收帐速度快，平均收账期短，坏帐损失 少，资产流动快，偿债能力

23、强。（3）总资产增长率总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率， 反映企业本期资 产规模的增长情况。 总资产增长率越高， 表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速 度越快。（4）净资产增长率它是代表企业发展能力的一个指标， 反应企业资产保值增值的情况。 现在企业经 营，净资产收益率较高代表了较强的生命力。 如果在较高净资产收益率的情况下， 有 保持较高的净资产增长率，则表示企业未来发展更加强劲。（三）江西昌河汽车股份有限公司应收账款风险的衡量1 、江西昌河汽车股份有限公司基本资料 江西昌河汽车股份有限公司是根据原中国航空工业总公司航空资字 1999268 号文、中航二集团航空资（1

24、999）108 号文及国家经济贸易委员会 国经贸企改（1999）1095 号文件批准，由昌飞集团公司联合合昌公司、哈尔滨东安汽车动力股份 有限公司、 中国民用飞机开发公司、 中国航空工业供销总公司、 安徽江南机械股份有 限公司等五家企业，共同发起设立的股份有限公司。公司于 1999 年 11 月 26 日在江 西省工商行政管理局注册登记成立，公司注册资本 :30000 万元人民币。经中国证监 会证监发行字（ 2001）35 号文批准，公司于 2001 年 6 月 20 日在上海证券交易所向 社会公开发行 11000 万普通股，并于 2001 年 7 月 6 日在上海证券交易所挂牌交易， 发行后

25、的注册资本为 41000 万元人民币。公司的经营范围是微型汽车系列车及经济型承用车 （ 整车） 设计、开发、制造及销 售、售后服务、与汽车相关项目的开发、咨询及服务，企业自营进口业务，小轿车销 售及售后服务。2 、应收账款风险分析俗话说“冰冻三尺，非一日之寒” ，公司亏损也决非一日之功。我们可以从其年 报的财务数据中找到 “蛛丝马迹”，并利用其进行预警， 从而得以提前识别企业真相， 尽可能帮助投资者和管理层避免不必要的损失。我们的财务分析基于 20042007年的财务数据， 通过这四年公司主要财务数据的 变化，来分析公司上市之后的财务状况。（1）比重指标表 2.1 昌河公司财务数据（ 2004

26、年 2005 年） 单位：元项目20042005金额比例（ %）1 年以内349059064.5486.44418579336.2086.261-2 年6227048.531.5418258653.203.76资料来源：本表数据来源于该公司 2004 年 2005 年年报2-3 年2859733.380.713295860.680.683 年以上45694211.0511.3145105446.269.30应收账款净额381495992.23459113009.65流动资产合计2390443785.842959746127.85主营业务收入3138725198.033394870288.06表

27、 2.2 昌河公司财务数据（ 2006 年 2007 年） 单位：200620071-6 个月663779996.4091.16333791752.2872.087-12 个月18497540.832.5431706219.426.852762144.170.3835935154.577.7688924.870.0118765553.784.053-4 年1493370.250.2168241.804-5 年5519171.070.761477010.250.325 年以上35981295.764.9441362115.828.93682354218.93408684856.702682951

28、436.021365349933.194408718107.901245982570.91本表数据来源于该公司 2006 年2007 年年报1应收账款占流动资产的比重分析依据表 2.1 和表 2.2 ，结合公式（ 1），可以得知： 2004年2007年公司应收账款 余额占流动资产的比重依次为 15.96%、 15.51%、25.43%、29.93%，显而易见，公司 应收账款余额占流动资产的比重逐年上升， 这将导致流动资金运转越慢， 产生应收账 款风险系数也越危险，企业的信用销售政策有待调整。2应收账款占主营业务收入的比重依据表 2.1 和表 2.2 ，结合公式（ 2），可以得知： 2004年2

29、007年公司应收账款 余额占同期主营业务收入的比重依次为 12.15%、13.52%、15.48%、 32.80%，表明公 司应收账款余额占主营业务收入的比重呈上升趋势， 2007 年涨幅更是明显，这意味 着 2004 年2007 年公司实现的主营业务收入中 , 有相当部分只是纸上富贵 , 真正落 入口袋的资金十分有限。3应收账款账龄分布的比重从表 2.1 和表 2.2 可以得知：2004 年2007年公司 1 年以上的应收账款比重依次 为 13.56%、 13.74%、6.30%、21.07%。按照国际上通行的做法，一年以上的应收账款 就应视为坏账，公司 1 年以上的应收账款比重虽然在 2006 年有所降低，其他年度均 呈上升趋势，且 2007 年比重骤升，说明公司坏账风险加大，这无疑给效益呈逐年下 降趋势、净利润为负值的公司经营雪上加霜。（2）比率指标本节图表使用 Excel2003 ，结合表 2.3 制作折线图分析公司的财务状况，具体操 作：单击命令“插入”“图表” ，选择图表类型为折线图，随后选中表 2.3 相关数据为数据区域，以相关指标为系列，以年份为 X 轴，以数据范围为 Y轴，建立并调整折线图表 2.3 昌河公司的财务指标（ 2004 年2007 年）年份