企业集团财务集中管理模式研究Word文件下载.docx

1、P集团公司财务管理内容，最后从现阶段该集团的财务管理实践中，总结财务集中管理过程中需要改进的问题，并提出改进的建议和方案，为一般的企业集团的财务管理提供一些启示。关键词: 企业集团 财务集中 财务管理模式ABSTRACT At present, in the development process of Chinas enterprise groups operating,Goals are not clear, internal governance structure of the group exists confusion, riskcontrol is not perfect, an

2、d many other problems. many businesses see the advancedexperience of Western countries,and then implement centralized financialmanagement, by strengthening the imputation of capital to finance, risk control,improve fund use efficiency and reduce the cost of capital; using uniform accountingstandards

3、 and centralized financial information management, to financial informationis accurate, true and full time; through effective budget management, to the rationalallocation of resources, reduce financial risk, and thus successfully achieve businessobjectives of the Groups financial management, improve

4、 the overall efficiency of theGroup development strategy for the realization of a sound foundation. The paper first theoretically analyzes the company corporate governance andinternal control system of property rights and other factors, detailed analysis ofenterprise financial management concepts fo

5、cused on the principal-agent theory,financial theory of hierarchical management, internal control theory are summarized.Third chapter introduces several key advantages and disadvantages of the financialmanagement and financial management for the necessity and feasibility analysis,further summarized

6、the centralized financial management has improved the quality offinancial information, reduce costs and improve financial management efficient,effective management and control business risks and other advantages. On this basis,this well-known enterprises from several foreign groups in the analysis o

7、f financialmanagement experience focused on the applicability and significance of the model.The fourth chapter, respectively, from a unified financial system, centralizedmanagement of personnel, accounting complete works in a centralized cashmanagement, budget management and control, centralized man

8、agement, and financialinformation describes the content of P Group Financial Management, the last stage ofthe group from financial management practice, summed up the process of centralizedfinancial management issues that need improvement and make recommendations forimprovements and programs for the

9、general financial management of the enterprisegroup to provide some enlightenment.KEY WORDS:Enterprise Group, Financial Centralized, Financial managementMode,第一章绪论1.1研究的背景和意义 随着经济全球化进程的加快和市场竞争的口益激励，企业兼并和重组口益频繁，企业的组织架构越来越复杂，而规模也越来越大，组建企业集团己成为现代企业应对市场竞争不约而同的选择。成立企业集团的一个重要职能是完善法人治理结构、整合企业内部资源、提高国际竞争力。近

10、年来，随着国有企业改革的进一步深入，我国实施“大公司、大集团”的战略己初显成效，截止2006年底，全国己建立了2856家大型企业集团。随着经济体制改革的进一步深入，大部分企业集团己经建立了现代化企业制度。但我国企业集团出现较晚，成立方式也不一样，选择走集团化道路的同时，一开始由于对企业集团的认识模糊，致使我国企业集团鱼龙混杂，出现不少问题。大多数企业集团的主要问题表现为子公司各自为政，集团统一制约与协调困难、资源难以集中优化配置、信息分散等种种弊端，许多大企业集团在财务管理方面的问题表现突出，财务管理漏洞频出，财务风险控制形同虚设，财务信息失真、资金散乱。因此，企业集团的财务管理模式越来越被人

11、们重视。 早在2006年12月6口，国资委在北京召集了50余位大型央企负责人，交流如何增强集团控制力。国资委副主任邵宁在会上透露，推进央企内部重组整合，提高集团管控力，将是今后数年国资委推进企业改革的一项重点工作。集团控制力的存在与否，将最终决定国资改革的成果。国资委要将大型央企由名义集团变成一个真正的内部有协同优势、外部有竞争力的强力企业集团，同时要推行七大管控制度，其中一项重要的措施就是推行集中管控的财务会计制度。 中国加入WTO之后，经济全球化带来的市场扩张，网络经济和知识经济带来的复杂的市场环境都对我国企业集团的生存和发展提出了严峻挑战，因此，研究如何加大企业集团的内部控制力度、提升集

12、团的财务管理水平，具有重大的理论和现实意义。1.2研究的内容当前，在我国企业集团经营发展过程中，还是存在集团化目标不明确、内部治理结构混乱、风险管控不完善等诸多问题，本文从研究企业集团财务管理体制入手，先从理论上分析集团公司公司治理相关基础理论，如内部控制、委托代理理论等，然后具体分析企业集团财务集中管理的可行性、必要性，并分别比较了几种主要的财务管理模式优缺点，对国内外几家大型企业集团具体的财务集中管理内容进行了总结。最后分别从统一的财务制度、人员集中管理、核算全集中、资金管理的集中、预算管理控制、财务信息集中管理等方面总结分析了P集团公司财务集中管理内容，并从该集团财务集中现状分析其不足之

13、处，从而提出改善方案及建议。1.3研究的方法 本文在研究国内外相关研究文献基础上，以企业集团的组织形式为背景，设计相应的财务集中模式，在经济学、管理学相关理论基础上，通过不同研究方法，以解决现代企业集团财务战略为出发点，重点分析了财务集中管理模式实施的意义，以及如何利用财务集中完善企业集团的财务管理体制，财务集中管理如何实施等关键问题。 本文综合运用逻辑推理、经验归纳等研究方法，通过整理和归纳国内外现有研究成果，系统总结了财务集中管理的理论基础和实施框架。 运用比较分析方法对不同的财务管理模式进行了系统比较，并借助案例研究法，通过对国外企业集团的集中管理模式探讨和对P集团的财务集中管理的调查研

14、究，实现从特殊到一般的分析，支持论证了实施财务集中管理模式的效果，为其他企业集团的财务管理提供借鉴。第二章理论综述2.1企业集团财务集中管理的内涵2.1.1企业集团 虽然企业集团最早出现在欧美发达国家，但欧美国家长期以来都没有对企业集团做规范性界定，而这一名称最早是由20世纪50年代的口本学者提出来的。从狭义上看，企业集团仅指以银行为核心的金融系企业群体。1986年，口本学者金森久雄等在其主编的经济词典中将企业集团定义为“企业集团是多数企业相互保持独立性，并相互持股，在金融关系、人员派遣、原材料供应、产品销售、制造技术等方面建立紧密关系而协调行动的企业群体。”管理学者占部都美也表达了类似的观点

15、:“所谓企业集团，是在维持各参加企业法律上的独立性，依靠共享资本的效率、营业上的效率或者金融上的效率而带来的利益，以高水准地维持各企业的经济效率为共同目的，主要采用股份所有关系、高级管理者派遣等手段结合起来的两个以上的集合形态。” 广义的企业集团不但是指金融系的企业集团，而且还包括了那些松散的联合体，口本学者山田一郎认为:“企业集团是以各成员企业在技术及其他经济机能上相互补充为目的，以成员企业的自主权为前提，在对等互利原则下结成的持续长久的经营结合体形态和经营协作体制” 20世纪80年代之后，我国政府和理论界从不同角度对企业集团进行了深入研究，并形成了多种不同观点。厉以宁指出:“企业集团是企业

16、之间横向经济联合的产物，它是若干个企业在同一地区同一部门或跨部门跨地区的经济联合体，这种联合体可能主要在生产销售领域内也可能深入到所有权范围，这两种可能出现的联合都会形成企业集团，只是前一种联合形式的企业集团比较松散，后一种联合形式的企业集团比较紧密。 国家工商行政管理局1988年（企业集团登记管理条例认为“企业集团是指以资本为主要联结纽带的母公司为主体，以企业集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具有法人资格。”这个概念成为我国具有法律效力的企业集团定义，并约定了下列条件:（1）企业集团的母公司注册资本在5000

17、万元人民币以上，并至少拥有5家子公司;（2）母公司和子公司的注册资本和在1亿人民币以上;（3）集团公司成员单位均具有法人资格。 综上所述，本文认为，企业集团是指以产权关系为纽带，以核心企业为主导，具有一定规模和共同战略目标的多企业法人的经济联合体。2.1.2财务集中管理模式概念 企业集团的各项基础管理工作中，财务管理是一个动态过程，通过财务法规和制度，以计划、决策和控制等手段，将企业的经营管理进行指导、督促、约束，在企业内部管理工作中处于不可替代的重要位置，因此，如果没有建立一套完善和科学的财务管理模式，势必影响企业集团的运营。 财务集中管理不是简单意义上的财务集成，至少包含三层含义: 1、财

18、务管理权限的再分配。企业财务活动是对企业生产经营活动的综合反映，是企业各种利益关系的焦点。所以，企业财权是企业所有权的核心内容，同一集团内部，母公司和各级子公司的财权来源于不同层级的所有权，因而实施财权的分配方式决定了的集团内部的财务管理模式。从财务管理的角度来看，集团企业的本质特征就是集团内部各成员单位之间必须以资本为联结纽带，或是以某一企业为核心的单项控股关系。集团财务管理必须面向集团及其所属成员单位，并且这种管理不能仅限于集团管理总部自身，还必须关注对其子公司或分公司以及其他成员企业的管理和控制。财务集中管理就要求在整个集团内部实现强化集团总部财务决策的权威化，集团利益的整体化，从而实现

19、资源的有效配置，保障集团战略的顺利实施。 2、财务信息的集成。在整个集团内部，在工T信息系统集中管理基础上，各财务子系统之间需要实现无缝对接，实现在分布异构环境下实现信息和资源的共享，各级财务人员可以在线处理、远程报账、远程表传送，集团和子公司总部可以随时了解下属机构的财务信息，将企业的财务管理能力延伸到下属的任何一个分支机构，延伸到每一个财务科目和核算凭证，真正实现网络化、集中化的现代财务管理。与传统的财务管理模式相比，基于网络平台技术的集中财务管理模式会明显提高企业对资金的有效利用，及时对财务数据库系统中数据进行加工处理，提高管理效益。 3、财务作业流程的再造。财务集中管理不仅需要高效的反

20、映经营成果，有效的监督企业财务状况，更重要的是还会重组内部工作流程，将反映人、财、物等方面的信息与企业流程结合，实现集团内部的财务、业务的集成，因此，财务集中管理模式也是对业务流程改造的一项新举措，通过制定标准化的流程，统一的口径和操作手册，在很大程度上贯彻了企业集团的财务制度和决策，控制了财务风险。 企业集团财务集中管理模式是一种对企业集团财务管理中母子公司各种权利、政策、制度等管理方式的规范，其实质是母子公司权责关系的明确。目前，财务集中管理模式口益受到重视，己成为国际上一种流行的趋势。在现代企业制度下，通过网络环境下不断更新的数据库系统实现集团各企业统一财务报告制度和统一财务管理制度，可

21、以把所属各企业的财务状况和经营成果全部列入企业集团的核算和管理中;通过严密的资金集中管理，可以加强对资金的来源和运用的监管，强化企业集团对财务资源的整合效应，同时还可以有效控制企业集团的财务风险，维持企业集团健康快速的发展。企业集团财务集中管理特征有: 1.管理链条具有多个层次 企业集团不同于单一法人经济实体，从集中管理的主体方面看，企业集团财务集中管理涉及到母公司董事会、经理层、集团财务部;子公司董事会、管理层、子公司财务部;分公司经营者、财务部。母公司在财务管理链条上处于核心地位，发挥主导作用，管理半径最大。 2.集中管理的客体复杂化 从集团内部的各管理主体看，母子公司涉及的所有者、经营者

22、、债权人、员工、外部供应商、客户等不同的利益相关者，这些利益相关者及其各自形成的财务关系构成企业集团财务集中管理的客体。由于各级法人所处得地位不同，对各自控制的财务管理客体的范围也不一样。 3.集中管理的手段多元化 在委托代理模式下，有效的财务集中管理依赖于一系列的激励和约束手段，如一些内部的制度设计:设立公司治理制度、制定统一的财务制度、建立统一的信息报告制度、经营绩效评估制度等;还可以借助外部手段，如国家行业主管部J或行业协会的监管、外部审计等中介机构的评估。图2-1企业集团财务集中管理特征2.1.3企业集团财务管理理论综述 随着我国企业集团在市场经济中的地位越来越重要，国内外对企业集团和

23、企业集团的财务管理相关问题进行了研究分析。 王洪玖在中国移动财务集中管理研究一文中分析了企业集团财务集中管理的内涵，然后从总体规划和具体方案设计两方面分析了企业集团进行财务集中管理过程中存在的问题。再次，通过案例研究方法对中国移动财务集中管理现状进行了分析，总结了中国移动公司的资金集中管理、信息集中管理、全面预算管理、内审控制等一些初步的财务集中管理方式。最后，从不同角度对中国移动的财务集中管理方案进行了设计。 张家伦在企业集团财务管理专题研究中提出了企业集团财务管理体制的概念，认为“企业集团财务管理体制是母公司为界定集团内各方面财务管理责权利关系，规范财务行为所确定的基本制度和规范。”并且分

24、析了预算管理、财务流程管理、制度管理、财务总监委派制、审计控制、财务激励等具体财务管控方式。 王明虎在企业集团财务管理教程一书中提出问题，在现代企业集团组织结构下，集团控股公司如何进行财务管理。为了深入探讨这一问题，首先结合企业集团财务战略来定义企业集团财务管理体制;后分别从企业集团财务人员管理、预算管理、集团资金管理、投资管理、资本运营、集团内部控制制度等方面来分析财务管理。 王雪珍在企业集团财务集中管理的现实思考一文中从如何实现股东财富最大化这一目标的基础上，提出企业集团财务集中管理的思路，使企业集团内部信息共享，从而提高集团整体利益以及管理水平和竞争能力。分析了财务管理的功能和财务集中管

25、理的可行性，最后强调了母公司在财务集中管理模式下所必须要做好的准备工作。 刘著在企业集团财务控制研究中分析了企业集团财务控制的基本原理，重点分析了集团资金控制的原则和模式，提出需要建立以价值链管理为核心的资金控制模式。 王丛俊在集团财务管理信息化研究一文中提到“构建集团企业统一的财务管理信息平台，统一企业下属成员单位的财务管理与会计核算软件系统。在集团范围内统一会计科目体系和会计核算标准，执行统一的财务会计管理规范，明确信息报送体系，保证会计信息的真实、完整、可比和及时，为集团公司决策提供准确的基础信息。2.2企业集团财务集中管理的理论基础2.2.1委托代理理论 委托代理理论是现代经济学契约理

26、论的主要内容之一，也是过去几十年中契约理论最重要的发展之一，因为其实质是一种契约理论。在20世纪60年代末70年代初，一些经济学家深入研究企业内部信息不对称，以及如何运用激励机制来解决该问题，于是出现了该理论。其基本内容是:公司所有者与经理人员之间是一种委托代理关系，所有者委托经理人对企业进行管理，所有者是委托人，经理人是代理人。在信息不对称情形下，代理人可能会在经营管理过程中出现道德风险，会降低企业管理效率，为了减少代理过程中的这些问题，降低代理成本，保证委托人和代理人的利益尽量一致，委托人需要对代理人形式监督权，同时对代理人建立激励机制。 由于企业集团是多层级的法人联合体，实质上会形成多重

27、委托代理关系，所以在企业集团架构下，子公司管理层违背所有者利益目标的可能性更加突出，集团所有者面临的风险进一步加大。第一，在集团内部，母公司的所有权与子公司的经营权之间分离的层次多、跨度大，一般的监督和激励机制很难起到明显效果。第二，集团公司下属成员之间的委托代理关系不同于一般企业，是的企业集团内各层次的出资方直接加强了财务控制，代理成本大大降低。第三，两权分离的加剧使企业集团委托代理双方的信息更加不对称，原始股东参与企业的经营过后机会减少，对口益复杂的财务报告信息理解难度显著增加。因此，企业集团财务管理体制的核心应当是建立在现代企业制度基础上的母公司对子公司的控制机制。2.2.2财务分层理论

28、 在我国现代公司制度下，随着产权这一概念的引入，“财务分层”己成为理论界争相讨论的热点问题。对一个企业而言，不同的产权的分化、组合与安排构成产权结构，产权结构决定着企业组织机构，影响着企业的运行效率。所有权支配者依法享有收益权、重大决策权和选择经营管理者的权利，经营权支配者依法享有法人财产的占有、使用、处分和相应的收益权利。所有权和经营权分离，从而导致所有者和经营者的对立，而这两方面的权利具体到财务管理方面，就分别形成了对应的所有者财务和经营者财务，这就是现代企业财务分层管理的理论来源，也就是说两权分离带来了财务分层理论。 随着现代企业制度的建立，原始产权与法人财产权的分离，财权也随之由原始财

29、权派生出法人财权，并在企业内部继续细分，财权因而表现出分置的特征，引导出财权的分层管理问题。所以，如何实现财权的有效分割因而成为财权分层理论的核心。财权分层管理的实质是有利于财权的合理分工和责任的明确划分，从而达到激励与约束相对称。建立起科学而有效的财务机制，既保证经理人员放手理财，又不至于失去所有者对经理人员理财行为的控制。财务分层理论提出了所有者财务管理、经营者财务管理、财务经理财务管理三层次治理体系，扩大了企业财务的外延，深化了对企业内部财务治理，对财务理论发展影响深远，财务分层理论对财务治理理论产生、发展影响重大。财务分层理论中，有关财权配置的论述，为企业财务分层治理、财务治理权分层配置提供了坚实的理论基础。财务分层理论确立了经营者财务处于财务治理的核心地位，为财务治理理论确定了重点研究方向，即财务治理理论应重点研究企业内部经营者财务治理，解决好该层次中财务约束激励机制设计等一系列治理问题。 1.财务分层理论的二层次说阶段 1988年郭复初教授发表了社会主义财务的三个层次，首次提出社会主义财务体系