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1、三根支柱：货币，信用，银行一个空间：金融市场上有调控：中央银行，金融总量与均衡，货币政策，金融监管，金融发展外有扩展：国际金融关系（外汇，国际金融体系，国际收支与内外均衡）货币银行学的基本框架图示如何学习货币银行学？自学与听课相结合，以自学为主；泛读与精读相结合，以精读为主；理论与实际相结合，关注现实；接受与探索相结合，勇于创新。第一章 货币第一节 货币的含义“你身上还有钱吗？先借我一点。”现金（通货）“他老爸做生意，家里很有钱。”财富（存量）“王庆同学找了一份不错的工作，能挣大笔的钱。”收入（流量）货币的定义：是在支付商品和劳务或偿还债务时被普遍接受的任何东西，或者说是一般等价物。第二节 货

2、币的职能交易媒介（流通手段）实现商品的价值：W-G-W价值尺度表现为价格 例：1袋饼干3.5元贮藏手段表现为财富支付手段表现为货币的单方面转移世界货币表现为世界范围的交换媒介一 交易媒介（medium of exchange）又称为流通手段，货币充当商品交换媒介的职能（W-G-W），是货币最基本，最重要的职能。特点：1.必须使用现实的货币，一手交钱，一手交货 2.可以用价值符号代替作用：克服了物物交换的局限案例：物物交换与货币若干年以前，巴黎的拉利克戏院的歌手塞利小姐曾在社会群岛作一次演出，作为演出的报酬，她得到门票收入的1/3.经过清点以后，她的报酬包括3口猪，23只火鸡，44只鸡，5000

3、个椰子，还有很多香蕉，柠檬和桔子。在巴黎，这些家畜和水果可能值4000法郎，这是唱5支歌的很优厚的报酬。然而，在社会群岛，货币是稀缺的。由于塞利小姐自己无法消费掉她的任何一项收入，她只好用水果去喂猪和家禽。WS杰文斯，1898：货币与交换机制，第1页。二 价值尺度（standard of value）定义：货币表现商品价值和衡量商品价值大小的职能。是商品价值的外在表现，即商品的价格；可以是观念上的货币，但必须具有十足的价值其有完全的排他性，独占性思考：欧盟统一货币（欧元）有什么好处？物物交换条件下的价格数目三 贮藏手段（store of value）概念：货币退出流通领域作为独立的价值形态和社

4、会财富的一般代表被保存的职能。1 不仅需要现实的货币，而且必须是足值的货币2 必须退出流通领域，处理静止状态“栖息的货币”1 可以积累社会财富 2 调节流通中货币的“蓄水池”（金属货币流通）纸币流通情况下，币值稳定依赖于中央银行的控制。人民币是否有储藏手段职能？德国的恶性通货膨胀第一次世界大战后，德国通货膨胀率有时竟达每月1000%。1923年，物价水平上涨至2年前的300亿倍。货币贬值如此迅速，以至在发薪的日子里，雇主允许工人中断工作数次，以便在货币变得一文不值之前，将其工资花掉。恶性通货膨胀时期，物物交换盛行，交易成本大大提高，经济中的产出急剧下降。四 支付手段（standard of d

5、eferred payment）货币作为独立的价值形式进行单方面运动时执行的职能。如用于支付地租，租金，工资，缴纳赋税等等（P5）一是扩大了商品流通 二是节约现金流通五 世界货币指在世界市场上作为一般等价物的货币。世界货币除具有价值尺度职能外，还执行如下职能：1 流通手段，购买外国商品； 2 支付手段，用于偿付国际债务，支付利息和其他非生产性支付等，以平衡国际间的收支差额3 社会财富代表，用以支付战争赔款，输出货币资本等，从一国转移到另一国金块，银块的形式。现代信用货币的制度下，主要由那些在国际上可以自由兑换成其他国家货币的硬通货来充当世界货币。第三节 货币形态的演变战俘营中的货币二战期间，在

6、纳粹的战俘营中流通着一种特殊的商品货币：香烟。当时的红十字会设法向战俘营提供了各种人道主义物品。如食物，衣服，香烟等。由于数量有限，这些物品只能根据某种平均主义的原则在战俘之间进行分配，而无法估计到每个战俘的特定偏好。当时人与人之间的偏好显然是会有所不同的，有人喜欢巧克力，有人喜欢奶酪，还有人则可能更想得到一包香烟。因此这种分配显然是缺乏效率的，战俘们有进行交换的需要。但是即便是在战俘营这样的一个狭小的范围内，物物交换也显得非常不方便，因为它要求交易双方恰巧都想要对方的东西，也就是所谓的需求的双重巧合。为了使交换能够更加顺利地进行，需要有一种充当交易媒介的商品，即货币。多么，在战俘营中，究竟哪

7、一种物品适合做交易媒介呢？许多战俘不约而同地选择香烟来扮演这一角色。战俘们用香烟来进行计价和交易，如一根香肠值10根香烟，意见衬衣值80根香烟。替别人洗一件衣服则可换的两根香烟。有了这样一种记账单位和交易媒介之后，战俘之间的交换就方便多了。香烟之所以会成为战俘营中流行的“货币”，是和它自身的特点分不开的。它容易标准化，而且具有可分性，同时也不易变质。这些正是和作为“货币”的要求相一致的。当然，并不是所有的战俘都吸烟。但是，只要香烟成了一种通用的交易媒介，用它可以换得自己想要的东西，自己不吸烟又有什么关系呢？我们现在愿意接受别人付给我们的钞票，也不是因为我们队这些钞票本身有什么偏好，而仅仅是因为

8、我们相信，当我们用它来买东西，别人也愿意接受。讨论：什么是货币？作为货币的理想材料应具备那些特性？作为货币的理想材料应具备的条件：（1）普遍可接受性 （2）易于标准化，且价值稳定 （3）易于分割，以方便“找零”；（4）易于保存，不易变质；（5）便于携带根据币材的演变：商品货币以自然界存在或人们生产出来的某种物品充当货币金属货币以金属如铜，铁，金等作为材料的货币代用货币金属货币的替代物，可兑换的银行券是其典型代表信用货币以信用活动为基础产生的，能够发挥货币作用的信用工具。电子货币电子资金转账系统，网上银行，信用卡1 商品货币指作为货币用途的价值与其非货币用途的商品价值相等的货币。如在中国历史上，

9、龟壳，海贝，蚌珠，皮革，齿角，米粟，布帛，农具等都曾作为实物货币被使用过。随着商品经济的发展，商品货币逐渐为金属货币所取代。商品货币从远古直到1971年，每种主要货币都直接间接地与一种商品相联系。在历史上，许多不同的商品在不同的时间曾经被用作为交易媒介：家畜，烟草，皮革，啤酒或酒类，铜，铁，金，银，戒指，钻石，印第安人的珠串或贝壳串，巨大的岩石和地形标记。2 金属货币指以金属为材料，并铸成一定形状的货币。金银作为货币的优越性：1）易标准化；2）易分割；3）易携带；4）易保持；5）稀缺性中国是最早使用金属货币的国家之一，早在殷商时代，金属货币就已成为货币的主要形式中国金属货币演变史（中国的刀币，

10、五铢，开元通宝）称量货币：中国的元宝铸币的界定：铸币是由国家的印记证明其重量和成色的金属块。所谓国家的印记，包括形状，花纹，文字等。3 代用货币作为金属货币的替代物油国家发行和强制流通，可兑换的银行券是其典型代表。特征：（1）足值的金银货币作为发行准备，可与金银自由兑换。（2）易于携带与流通，节省流通费用。（3）能够避免实物货币流通遭受磨损使价值不足而带来的麻烦4 信用货币是凭国家信用发行并强制流通的价值符号，不需要贵金属作为发行准备，也不能与贵金属相兑换。现代社会使用的纸币是典型的信用货币。第一，信用货币是货币的价值符号第二，信用货币是一种债务货币。信用货币则主要是由现金和存款组成，是银行债

11、务的凭证。第三，信用货币具有强制性第四，国家对信用货币有必要的进行控制和管理。又称“管理货币”（案例P8）5 电子货币电子货币（也称e货币）是一种电子化存储的货币，它有以下几种新车：借记卡；储值卡（如电话IC卡，IP卡，金龙卡，公交IC卡等）；电子现金（如游戏币）；电子支票无现金社会是否会到来？货币的主要形态和特征第四节 货币本位制度一 基本概念货币本位制度：货币制度简称币值，是国家以法律形式规定的货币体系和货币流通的组织形式，使货币流通的各个要素结合成为一个有机整体货币制度的构成要素包括：1 货币材料 2 货币本位 3 货币单位和价格标准 4 本位币与辅币的铸造，发行及流通程序 5 准备金制

12、度二 货币制度的构成要素1 货币材料：即规定本位货币用设备里面材料制成，是构成一种货币制度的基本要求2 货币本位：货币的基本单位及其价值的标准，如人民币元。3 本位币与辅币本位币：是指在法律上将某种货币作为计算一切商品和劳务价值的标准货币，又称主币，具有无限法偿能力。辅币：通常由贼金属铸造，只具有有限的法偿能力，它是小额的起补充作用的货币。4 金属货币的铸造方式：（1）自由铸造：任何公民都有权利把法律确定的货币金属送到国家铸币厂铸成货币，或把货币熔化成金属，即把铸币和金属自由转化。（2）垄断铸造：铸币权由国家垄断。此时有不足值货币，即名义价值实际价值。5 无限法偿与有限法偿：无限法偿：即法律规

13、定的无限制偿付能力。6 准备金制度：（1）以黄金或外汇作准备的发行 （2）无准备发行三 货币制度的演变银单本位置以白银作为标准币材中世纪（西罗马帝国灭亡文艺复兴）金银复本位制金币和银币都为本位货币（16C18C）金本位制以黄金作为标准币材1816年英国最先宣布，在1821年正式开始，黄金时代为18211914年，1880年普遍确立。布雷顿森林体系可以看作是一种特殊的金汇兑本位不兑现的信用货币制度不兑现纸币本位人民币制度纸币，元，我国目前经常项目下货币可以自由兑换，资本项目下不可自由兑换1 银本位制银本位制是以白银作为本位币币材的货币制度。分为银两本位和银币本位，在银币本位制下：银币可以自由铸造

14、于熔化，自由兑换，自由输出入，并具有无限法偿的效力。银本位制从16世纪以后开始盛行，到1816年逐渐被金本位制所代替。其原因是：由于供给变化无常，白银价值不稳定；白银于黄金相比体重价廉，不适应大额商品交易。造成汇率波动，阻碍国际贸易发展。2 金银复本位制指黄金和白银都是本位货币，并且可以按规定的金银价格比率买卖金银的制度。优点：币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。缺点：破坏了货币的独占性，排他性的特点，是一种不稳定的货币制度。金银复本位有三种类型：1）平行本位：金币，银币之间国家不规定比价，按各自所包含的金和银的实际价值流通。2）双本位：金银币价格比例由法律强

15、制固定下来。3）跛行本位：是向金本位的一种过渡形式。虽然金币与银币在法律上拥有同样的地位，但是银币事实上被禁止自由铸造。例：当金银的法定比价为1:15，金银的市场比价为1:16时，可以判断：金币是良币，银币是劣币如此循环一周，便可得到1元银币的利润。这种情形发展的结果是，金币敛迹，而银币充斥市场。3 金本位制的三种形式金币本位：货币单位有法定的黄金含量，金币由政府铸造，具有无限法偿能力。辅币和银行券可以自由兑换金币或等量黄金；以黄金为唯一准备金金块本位：又称“生命本位制”，货币单位仍有一定的黄金含量，但是停止金币铸造和流通，国内只流通银行券，辅币等。人们仍可以自由购买和贮藏黄金。金汇兑本位：又

16、称“虚金本位制”，货币单位规定有含金量，但无金币铸造和流通，无金块可供兑换。但一个国家实行这种货币制度时，需要将黄金存放在另一个国家或地区，本国货币与之实行固定比例率，只有当此国货币兑换成黄金存放国的货币时，才能再兑换成黄金，这是一种殖民地性质的货币制度。4 布雷顿森林体系由来：1944年7月44个国家在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了联合国货币金融会议，确立了以美元为中心，黄金为后盾的世界货币体系，即“布雷顿森林体系”“布雷顿森林体系“的核心内容是”双挂钩”：美元与黄金挂钩：35美元折合1盎司的黄金官价。各国货币与美元挂钩：即保持与美元的“固定汇率”。汇率和金价变动幅度不得超过法定汇率和黄

17、金官价的上下各1%的范围。5 不兑现的信用货币制度1973年末，布雷顿森林体系崩溃，各国实行不兑现的纸币本位制。又称管理货币本位。纸币及其特点：（1）纸币是国家强制发行和流通的不能兑现的货币符号。（2）纸币的发行没有十足的金银作准备，发行量不受金银数量的限制。（3）政府必须对货币的发行和流通进行有效的管理，以确保物价水平的稳定。我国现行的货币制度我国现行的是信用货币制度 具有“一国多币”的特殊性大陆地区的法定货币是人民币，由国家授权中国人民银行统一发行与管理人民币的发行主要通过货币发行基金和业务库的管理来实现。人民币的发行保证人民币的发行保证是实物商品的增长，即经济的增长，以及取得的票证，如国

18、债，商业票据，还有中央银行取得的外汇储备。第五节 货币的计量1 货币供应量的含义2 根据货币的流动性标准可划分为：M0=流通中现金M1=流通中现金+商业银行体系的支票存款（又称活期存款）狭义货币。M2=M1+储蓄存款+商业银行的定期存款广义货币M3=M2+其它金融机构的储蓄存款和定期存款L=M3+其它短期流动资产（国库券，商业票据等）3 货币的价值（一）货币的对内价值指货币的交换价值，即货币的购买力，就是一个国家的货币对一切商品，劳务的购买力。；货币购买力指数=1/物价指数（二）货币的对外价值指一国的汇率水平第二章 现代金融体系2.1 资金融通方式一、资金盈余单位和资金短缺单位盈余单位：收入支

19、出，一般为家庭或居民。赤字单位：支出收入，一般为企业和政府。金融：资金盈余单位与资金短缺单位之间的资金融通。二、直接金融与间接金融直接融资资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者和最后借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为。间接融资是指资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中介机构、间接实现资金融通的金融行为。1.直接金融：短缺单位直接在证券市场向盈余单位发行某种凭证（即金融工具），比如债券或者股票，当盈余单位花钱向短缺单位购买这些凭证时，资金就从盈余单位转移到了短缺单位手中。2.间接金融：盈余单位把资金存放（或投资）到银行等金融中介机构中，再由这些机构以贷款或证券投资的形式将资金转移到短缺单位

20、手中。直接融资的特点融资双方直接联系，根据各自的融资条件实现融资，在融资期限、规模、利率等方面具有较大的灵活性，这种方式有利于筹措长期资金。由于资金供求双方联系紧密，债务人直接面对债权人有较大的压力和约束力，从而有利于资金的合理配置，提高资金的使用效率。由于直接金融借助投资银行、证券交易所等金融机构的服务，从而避开了商业银行等中介环节，由资金供求双方直接进行交易，所以资金短缺单位可以节约一定的融资成本，资金盈余单位则可能获得较高的资金报酬。直接金融的不足要求盈余单位具备一定的专业知识和技能。要求盈余单位承担较高的风险。对于短缺单位来说，直接金融市场的门槛比较高。信息通过价格信号间接供给，信息是

21、否充分和准确就取决于市场完善程度， 可见，直接金融市场只是政府和一些大企业的专利，中小企业和个人消费者很难涉足。间接融资特点融资能力极强。金融中介机构是专门从事融资的机构，资本雄厚，信誉卓越，拥有专门的融资人才、现代化的融资手段和融资工具，能够广泛动员社会资金，甚至还可以调动国外资金。债权人安全性强。金融中介机构雄厚的经济实力、多样化的资产负债结构，可以分散融资风险，确保融资安全。具有信息优势。一方面，银行由于其贷款的非公开交易性可避免“搭便车”问题；另一方面，银行通过存款账户了解企业财务状况，可以相对有效防范逆向选择和道德风险。间接融资的不足之处在于：资金使用效益低；盈余单位的投资收益低。三

22、、直接融资与间接融资的重要性综合发达国家和发展中国家的情况，间接融资是资金融通的主要方式。注：资金供求双方对资金渠道的选择不是一成不变的，取决于资金报酬率的影响。贷款证券化将银行原来非标准化的贷款合同进行重新集合，然后细分为标准化的、具有相同金额、相同期限和相同收益的金融工具的过程就叫证券化。资产证券化：将一组流动性较差但在一定阶段具有某种相对稳定性收益的资产经过一系列组合，通过一定的结构安排，分离和重组资产的收益和风险要素，保持资产组合在可预见的未来有相对稳定的现金流，并将预见现金流的收益权转变为可在金融市场流动的证券的技术和过程。证券化的对象一般为不存在二级市场的金融资产，如一般贷款、住房

23、抵押贷款、信用卡、汽车贷款、贸易应收票据、租赁合同等等证券化的一般过程将个别贷款及其它债务工具组合打包（金融资产担保）；由信托、特殊目的的投资信托机构（SPV）将该金融资产组合转换为证券；由保险公司提高其信用状况或信用评级水平；由投资银行将证券出售给第三方机构投资者；投资者购买该证券。三种融资方式区别美国房地产贷款市场的基本分类资产证券化产品2.2 金融中介机构 一、金融中介机构的功能1.创造金融工具 2.创造货币 3.充当信用中介 4.充当支付中介 5.提高资金的利用效率二、金融中介机构的类型1.存款类机构： 商业银行、储蓄机构、抵押银行、信用社2.合约性储蓄机构：人寿保险公司、财产和火灾保

24、险公司、养老基金3.投资性金融机构：投资银行、共同基金（投资基金）、货币市场共同基金4.政策性银行：农业银行、开发银行、进出口银行5.其他金融机构：金融控股公司、投资信托公司、租赁公司、金融公司（财务公司）1.存款机构（1）商业银行（2）储蓄银行：以吸收居民储蓄存款为主要资金来源的银行。储贷协会：其主要资金来源是储蓄存款（通常称为股份）、定期存款和支票存款。其主要资金运用是发放抵押贷款。互助储蓄银行：也靠接受存款来筹措资金，但是属于合作性质的存款机构，存款人就是股东，拥有银行净资产中的一个份额。（3）抵押银行：专门从事以房地产和其他不动产为抵押物的长期贷款的银行。资金来源主要通过发行不动产抵押

25、证券来筹集。（4）信用社：是围绕某一社会集团建立的合作性的放款机构，往往为某一大企业、政府机构、大学、工会团体的雇员所拥有，存款人即为股东。2.合约性储蓄机构包括各种保险公司和养老基金。他们的共同特征是以合约方式定期定量地从持约人手中收取资金（保险费或养老金预付款），然后按合约规定向持约人提供保险服务或养老金。保险公司主要有两种类型：人寿保险公司及财产和意外灾害保险公司。西方国家保险公司的组织形式有：（1）国营保险公司；（2）私营保险公司；（3）合作保险；（4）个人保险公司；（5）自保保险公司等养老基金可以分为：私人养老基金和公共养老基金。这是一种向参加养老金计划者以年金形式提供退休收入的金融

26、机构。养老基金根据出资人、出资额、资金的运作方式，以及资金的给付方式不同主要分为：固定收益养老金计划，固定供款养老金计划，私人和公共养老金计划。3.投资性中介机构（1）投资银行：专门对工商企业办理投资和长期业务的银行。资金来源主要依靠发行有价证券（包括股票和债券）来筹集。（2）共同基金：通过向个人出售股份来筹集资金，然后用于购买多样化的股票和债券组合。根据共同基金的组织形式，可以分为公司性和契约型两类。（3）货币市场共同基金 ：是一种特殊类型的共同基金。其投资对象仅限于安全性高、流动性大的货币市场金融工具，如短期国债、银行大额可转让定期存单等。4.政策性金融机构政府直属的机构：他完全为政府所有

27、。包括农业信贷系统，联邦住宅贷款银行系统和政府全国抵押协会。政府支持的机构：其股权完全为私人部门所有。包括联邦全国抵押协会和联邦住宅贷款抵押公司，学生贷款市场协会，美国进出口银行，以及海外私人投资公司。美国的金融中介机构（1）存款机构：即接受个人和机构存款，并发放贷款的金融中介机构。包括商业银行、储贷协会、互助储蓄银行和信用社。（2）投资性中介机构：包括投资银行、共同基金和货币市场共同基金。（3）合约性储蓄机构：（4）政策性金融中介机构：包括政府直属的机构、政府支持的机构两类。美国金融中介机构的主要资产和负债五、其他金融机构1、金融控股公司：指以银行、证券和保险等金融机构作为子公司的控股公司。

28、2、投资信托公司：指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿，为受益人的利益或者特定目的，对信托财产进行管理的行为。3、租赁公司：作为一种金融中介机构，主要业务是购买大型设备，再将该设备以经营租赁、融资租赁等形式出租给需要使用相应设备的企业。4、金融公司：通过出售商业票据，发行股票或债券，以及向商业银行借款等方式筹集资金，并用于向购买汽车、家具等大型耐用消费品的消费者或小型企业发放贷款。金融公司可以分为三种类型：销售金融公司、消费者金融公司和商业金融公司。2.3 金融工具 金融工具的分类资金短缺单位（包括金融中介机构）为获得资金而发行的各种书面凭证，又被称为金融工具（或金融市场工具）。交易各种金融工具的市场就是人们通常所说的金融市场。根据金融工具的期限，可以把它分为货币市场金融工具（期限在一年以下）和资本市场金融工具（期限在一年以上）。一般金