钢铁产业分析报告+Word格式.docx

1、因此，与建筑行业直接相关的钢铁种类，如：线材和带肋钢筋，H型钢，热轧薄板等的需求具有明显的上涨趋势；与建材行业中门窗、五金件、采暖通风、家具等设施和产品相关的焊管、线棒材、冷热轧薄板及不锈钢的消耗也会增长。建筑和建材行业的钢铁需求占整个钢材需求的50%左右，但近几年来建筑用钢材需求绝对量仍然增长，但所占比重逐步下降。建筑用钢，特别是结构用钢，对钢材的机械性能有较高要求，在这方面我国自己生产的线材，带肋钢筋和H型钢已经可以满足市场需要，而一些特殊牌号的线棒材仍需进口。1.2 机械类机械工业用钢占钢材消费的1516%，主要品种包括普通中、小型材、优质钢型材、线材、中厚板、薄板带、钢管等。机床、重型

2、机械、工程机械、农业机械、电力机械、石化机械、特种设备、基础件是机械行业用钢的主要领域.随着我国“西气东输”、“南水北调”、青藏铁路、城市地铁及城乡基础设施建设工程全面展开，对挖掘机、装载机、履带推土机等大型工程施工机械的需求均有较大幅度的增长，潜在市场前景广阔，而钢材的需求随着机械产品快速增长而增长。这类机械的工作装置及机体受力结构部位，遭受强烈的磨损和交变应力的作用，所用钢材的强韧性直接影响机械作业生产的可靠性、生产效率和服役寿命。另外钢材的耐磨性能也是用户关注的焦点。据预测，仅工程机械行业在今后几年用于钢结构的钢材就达到260万吨，其中年产25000台装载机，每台消费的板材就有13.35

3、吨，约33万吨板材；而用于起重机械、铸压设备、各类卷扬机、浮选机、剪切机等，年钢板需求量300万吨左右，而各种冷弯型钢和异型钢材，尤其被看好。根据2002年的数据我国的数控机床和发电设备的增长分别达到了31.6%和57.6%，钢铁需求潜力巨大。高性能的冷轧硅钢产品是发电生产中必不可缺的，因为加工过程对工艺要求严格，所以价格很高。1.3 汽车类作为高附加值的钢铁产品汽车用钢材，在过去的很长一段时间，我国市场一直被进口产品垄断，其主要原因是我国汽车行业发展较发达国家要晚，况且我国国内生产的主要车型多是从国外引进的，国产钢材的品种、质量、规格不能满足轿车车型所用钢材的要求。汽车用钢占整个钢材需求的6

4、%左右。目前能大量生产汽车用钢板的有宝钢和武钢，但40%左右的汽车用钢材还是来自于国外。世界汽车工业需要耗费大量的钢铁材料，而其他各种材料都在不断发展，期望在汽车用材市场中占有一席之地，这就使钢铁所占汽车用材的份额受到很大程度的威胁，但是作为主要原料的地位不会有太大的变化，如表1所示。表1 汽车用材主要材料份额材料1980年1990年2000年钢铁（）696651铝（）45.512.5塑料（）918辅件（）1619我国的汽车工业近几年发展迅速，从1998年开始，汽车销售量大幅增加，2002年我国汽车产量为325万辆，2003年汽车产量达到444万辆， 增长速度超过35% 。同时，2002年我国

5、用于整车制造的钢材就达到589万吨，2003年达到739万吨，增长速度为25.5%。普通汽车的用钢品种构成比例为，钢板约占54%（轿车占70%），优质钢占30%，型钢6%，带钢6.5%，钢管2.5%，金属制品及其他占1%。汽车不同部分用钢对钢材的性能重点要求不同，比如：汽车外板对钢材表面质量和板形要求严格；汽车内部的结构件需要高强度的低碳或合金钢；汽车大梁用钢对焊接性能和强度有较高要求。1.4 家电类我国家电行业是市场化程度最高的行业之一，经过近20年的高速发展，主要家电产品的生产能力和产量已位居世界前列，例如冰箱、洗衣机和空调的产量分别占世界产量的20%,21%和50%。家电用钢约占整个钢材

6、需求的2%4%。家电类用钢以各种板材为主。除了普冷家电板之外还有电镀锌家电板（包括耐指纹板）、热镀锌家电板、彩涂家电板、电工钢和热轧酸洗家电板等。一般而言，家电外板对材质性能（硬度、拉伸性能和冲压性能）、板形（包括卷材的边浪和中浪，板材的平直度、C翘和L翘）、表面粗糙度和表面质量等均有较高的要求，但是不同的家电外板对各种性能的要求是不一样的。2 钢铁产品的替代性近年来，随着材料科学的发展，钢铁产品价格的上涨和各个行业对产品质量越来越高的要求，钢铁材料的新的替代品不断涌现，而且替代品的实际应用量也越来越高。塑料，铝合金，钛合金及其它贵重金属是钢铁材料的主要替代品。以汽车行业为例可以看出替代品对下

7、游产品发挥的作用不断加重。但考虑到价格和性能的因素，替代品对钢铁材料的替代是有限的，各大钢铁企业都没有详尽的替代品研究可以从一个侧面说明这个观点。从长远来看，随着铁矿资源和煤炭资源的稀缺，钢铁材料被其它材料替代是大势所趋。另一方面，不同的钢材使用的用途不同导致钢铁产品间的替代性也不大。价格和性能时顾客在选择产品时最主要的两个约束条件。由于钢铁材料生产的特殊性，只有炼铁、炼钢、轧钢等几个生产工艺环节都相互匹配，才可能生产出满足特定功能需求的钢材而这些生产环节也往往同属于某一个钢铁企业，所以要求高质量的顾客选择的余地不大。3 经济环境对钢铁需求有决定性影响钢铁行业的发展具有一定的周期性。影响钢铁产

8、业的主要因素是对钢铁的需求，而经济环境对钢铁需求有决定性影响。根据中国钢铁工业供给与需求影响因素的动态分析的计算，以基本建设投资，房地产开发投资和出口商品总值为解释变量，以钢材销售收入为需求变量，利用状态空间的变参数模型方法建立的动态模型表明：基本建设投资，房地产开发投资和出口商品均对钢材需求有一定的拉动作用；基本建设投资，房地产开发投资对钢材需求的拉动弹性具有明显的上升趋势，而由于入市的冲击，出口贸易对钢材需求的拉动弹性有所下降。4 钢铁行业的供给状况4.1 钢铁供给的基本状况根据国际钢铁协会（IISI）公布的世界钢铁公司2003年的粗钢产量排序，2003年世界总计生产粗钢9.65亿吨，同比

9、增长6.8%。去年大型钢铁公司中唯一减产的是Arcelor集团，但粗钢产量仍在4000万吨以上，维持世界首位。下面列出IISI推出的2003年粗钢产量排序的前10名。 1、Arcelor集团（比利时和法国）4280万吨， 2、LNM集团（印度）3530万吨， 3、新日铁（日本）3130万吨， 4、JFE集团（日本）3020万吨， 5、posco（韩国）2890万吨， 6、上海宝钢1950万吨， 7、Corus集团（英国和荷兰）1910万吨、 8、美国钢铁公司（美国）1790万吨， 9、蒂森克虏伯集团（德国）1610万吨， 10、纽柯公司（美国）1580万吨，我国钢铁生产供给的基本状况从2004

10、年18月前10名企业钢产量排序情况看：宝钢1426万吨、鞍钢749万吨、武钢588万吨、首钢547万吨、马钢519万吨、唐钢467万吨、邯钢446万吨、华菱441万吨、济钢436万吨、沙钢405万吨。4.2 我国主要钢铁企业的供给结构多元化产能增长快宝钢集团：宝钢集团是我国钢铁行业最具竞争力的企业，目前在世界钢铁行业竞争力排名中名列第二。公司的产品主要定位于高附加值产品。它不仅在汽车用钢市场具有较强的竞争优势，而且在家电用钢市场、集装箱用钢市场和管道用钢市场都具有较高的市场占有率。高附加值产品（冷热轧板及深加工产品）收入占其主营业务收入的70%。股东大会通过了收购集团的益昌薄板厂和鲁宝钢管厂，

11、从而使宝钢股份2004年的产能继续扩张得到保证。汽车钢板应该是薄钢板中具有代表性的专用钢材，是附加值较高的产品，但国内汽车钢板特别是中高档轿车用板在过去较长一段时间中无论是数量还是质量都与国外先进水平存在着较大的差距，因此其在钢材产品中的进口比例非常大，尤其是合资，外资的汽车厂商长期以来各类钢材产品基本上都是进口。国内厂家确实在不断加快技术改造步伐，品种和质量上得到了明显改善，宝钢在国内同类企业中是比较突出的，他的薄板已经使用在奥迪、别克、帕萨特等中档车上，产量已经是百万吨级。2003年宝钢股份汽车板销量突破了155万吨，国内市场占有率为50%以上。目前，宝钢生产能力已突破2000万吨。鞍钢集

12、团：目前鞍钢新轧冷轧板的生产能力仅次于宝钢集团；中厚板的产能占据国产专用中厚板的1/3份额；公司是全国的重轨精品生产基地，是目前惟一能够生产350公里高速重轨的生产厂家。公司上市年来基本实现钢材产量翻番，并且生产经营较为稳定。目前公司的100万吨冷轧板生产线、30万吨的彩涂板生产线以及两条镀锌板生产线（共80万吨）均已投产，2004年之后高附加值的冷轧产品的比重将大幅提高，并且生产的产品主要投放有着较大市场潜力的汽车用钢市场和家电用钢市场，从而使公司的供给高附加值产品具有较大的增长潜力。武钢集团：公司是我国重要的板材生产基地之一，在冷轧板及深加工产品的质量方面能够与宝钢竞争。另一项主营产品是冷

13、轧硅钢片，由于产品的定位为高牌号的冷轧硅钢片，有别于宝钢，因此在国内市场具有很强的竞争优势。另外，武钢还是国内惟一生产无取向硅钢片的企业，产品在国内市场具有垄断地位。为了大力发展汽车板等高附加值产品，武钢目前投资建设了国内惟一可以生产宽度超过2000mm冷轧产品的冷轧薄板厂，年生产能力为215万吨，该项目的建成可以实现我国轿车用板及家电用板的进口替代。另外，为了增强在硅钢片市场的竞争力，公司投资建设的硅钢片改扩建工程将使生产能力达108万吨年。2004年之后，随着项目的陆续建成投产，2004年钢产量达到1030万吨，实现销售445亿元。 太钢不锈：公司是国内不锈钢行业的龙头企业，并且是深沪两市

14、惟一从事不锈钢生产和销售的钢铁类上市公司。目前我国不锈钢的自给率只有30%，市场空间十分广阔。2003年公司的不锈钢二期改造完成，不锈钢材的生产能力比2002年增加一倍，经营业绩将出现大幅增长达到460万吨。马钢集团：公司是目前国内最大的建筑用钢材生产企业，其中热轧型钢的国内市场占有率为60%左右。公司经过2001至2002年的技术改造与设备更新，资产质量出现了质的变化。增长势头非常好，从发展潜力的角度来看，马钢股份有多项新建项目在2004年建成投产，马钢集团2004年产量达到800万吨。4.3 原材料供应和运输是影响钢材供给的重要因素钢铁生产与原材料密切相关，特别是与铁矿石，焦炭有直接关系。

15、我国的铁矿石总量较大，但高品位矿石偏少而且经过多年开采，产量提高难度较大。铁矿石分布不均，与一些大型钢铁生产企业距离远是另一个问题。焦炭是煤炭的衍生品，特点与铁矿石相似。我国铁矿石资源含铁品位低，按铁金属储量计算，在全球排第九位。我国铁矿石经济可采储量为115亿吨，按自产铁矿量供应年产钢1亿吨计算，现有可采储量保障年限为3033年，远低于世界铁矿石可采年限的150年。2004年中国进口铁矿石首次突破2亿吨，增幅近30%。中国保有铁矿资源总量约500亿吨，居世界各国第三位。但人均保有铁矿资源储量约为36吨，低于世界人均保有铁矿资源储量51吨的水平15吨。目前全球年铁矿石产量约10亿吨，其中世界贸

16、易量为5亿吨左右，我国进口铁矿石约占世界总贸易量的45%左右。中国铁矿石资源多为含铁30%以下的贫矿，含铁50%以上的富铁矿很少。此外，铁矿资源分布广而不均衡，华北和东北储量占全国的近一半。除了铁矿资源不足、分布不均、品位低外，还存在开采条件差的特点，贫矿储量占总储量的80%，而且复合矿石较多。东北地区鞍山矿区是我国储量、开采量最大的矿区，大型矿体主要分布在辽宁省的鞍山、本溪以及吉林省通化地区。鞍山矿区矿石储量的98%为贫矿，平均只有含铁量30%左右。华北地区铁矿主要分布在河北省宣化、迁安和邯郸、邢台地区的武安等地区以及内蒙和山西各地。中南地区铁矿以湖北大冶铁矿为主，其他如湖南的湘潭，河南省的

17、安阳、舞阳，江西和广东省的海南岛等地都有相当规模的储量。华东地区铁矿主要分布在自安徽省芜湖至江苏南京一带。铁矿石产品同钢材价格的运行轨迹配合得十分紧密，但价格调整的时间明显滞后于钢材价格的变动。以2004年为例，国内建筑用钢材市场价格走势跌宕起伏，在35月份短短的三个月的时间内，价格落差超过了1000元/吨。自6月份开始，建筑用钢材价格以平均每月200元/吨的惊人速度开始回升，进入8月份，线材和螺纹钢价格再度进入4000元/吨左右的价格区域，在9-10月份价格又呈现出下滑趋势。与此形成对照的是铁矿产品价格也基本沿着钢材价格的轨迹运行。河北地区铁精粉价格的最低谷出现在5月份，价格为400元/吨左

18、右（一度曾经下探到300元/吨左右）。最高点在3月份，价格为1050元/吨。价格落差为650元/吨。5月份以后，铁精粉价格开始回升，但幅度明显小于4月份以前，目前的价格为850元/吨左右，低于价格最高峰时1050元/吨价位200元/吨左右。焦炭是融铁过程中的重要原料，近年来由于煤炭用量的高速增长及钢铁行业的迅速发展，焦炭生产的能力和价格飞涨。各大钢铁企业虽然都有自己的炼焦企业，但生产能力不足以满足钢铁生产的需要。另外，我国还是世界第一大焦炭出口国，据预计2005年将出口额为1400万吨左右。2005年国内焦炭市场价格走高，与2004年相比上涨幅度为80-100元/吨左右。目前山西地区二级冶金焦

19、的出厂价仍在950-1000元/吨，上涨幅度在50-80元/吨；河北地区出厂价格1300元/吨，没有库存成交相对清淡。河南二级冶金焦出厂价格在1150元/吨左右，山东地区二级冶金焦出厂价格在1200元/吨左右，到厂价格在1270-1300元/吨，东北地区钢厂到厂价格也在1100元/吨。西南地区资源比较紧张，二级冶金焦出厂价格达到800-850元/吨。原料价格的坚挺是焦炭上涨的主要因素，运输吃紧也是一方原因。废钢是电炉炼钢的主要原料，我国的废钢量满足不了钢铁冶炼的需求，每年的进口量大。据统计，2002年进口废钢785万吨，用外汇金额约9亿美元；2003年废钢进口数量达到929万吨，进口还原铁16

20、8万吨。2004年前9个月已进口废钢791.39万吨，比去年同期增长18.12%，全年的废钢进口量可能在1000万吨以上。根据国内钢产量增长态势，预测废钢缺口在1500万2000万吨，必须依赖进口补充。我国已成为世界上废钢进口的主要国家之一，进口废钢量呈增长的趋势。2004年全国的废钢市场价格大幅波动，在年初时的每吨近2000元/吨，到3月下旬攀升到2450元/吨，之后又开始回落，6月份起又迎来新的一轮涨价，逐渐走高到2500-2550元/吨。同样，国际废钢市场价格持续看涨，居高不下，2004年1-9月，我国进口废钢的到岸均价已达到216美元/吨；11月份，欧洲对外出口的1#、2#重熔废钢（鹿

21、特丹出口FOB）价格在260-270美元/吨，碎废钢在275-280美元/吨；而在美国市场，1#重熔废钢价格达到285美元/吨，又较前些天上涨了20美元/吨。所以说，从国内外废钢市场的供需状况和目前的运行态势，2005年的废钢市场价格很可能继续上升。交通运输和港口对于钢材成本和钢铁产业供应链有重要作用。在我国钢铁行业的原材料进口和成品出口过程中，航运占主导地位。而在国内范围内以公路和铁路运输为主。2003 年以来中国对各种基础原材料进口的大幅上升，使得国际干散货海运能力明显紧张，运费持续飙升，目前巴西至中国铁矿石运费已上升至32.7 美元/吨，而去年初的价格只有7 美元。国内经济特别是基础工业

22、的高速增长，致使中国铁路、公路以及港口的装卸和运输出现全面紧张的状况。中国钢铁工业产能发展已经进入高速增长期，而国内运输能力的发展并未进入高增长期，钢铁产量的进一步增长将受到交通运输能力的制约。第三部分 钢铁行业的竞争性1 并购和重组是钢铁行业的发展趋势从全球范围来看，钢铁行业已经进入成熟期，各个企业间的竞争十分激烈。扩大企业规模，获得成本优势是赢得竞争优势的重要手段。20世纪90年代后期开始，随着世界经济的复苏和欧洲国有企业的民营化进程的加快，为了设备的共同利用和业务的交换，跨国并购急剧增加，结果是欧洲平均每个企业的粗钢生产能力由1500万吨上升到了2500万吨，形成了若干个规模巨大的全能钢

23、铁企业集团。主要的并购重组例子有：1、法国企业Usinor集团与比利时企业CockerilleSambre合并而成的Arcelor集团法国的钢铁企业UsinorSacilor集团1995年实现了民营化后，公司改名为Usinor。1998年收购比利时CockerilleSambre 54%的股份，将其并入Usinor集团。经过这样的整合，Usinor集团2001年成为粗钢产量居欧洲第2位、世界第5位的钢铁企业集团。此后，该集团又再次与欧洲最大的Arbed集团（包括下属成员西班牙的Aceralia）整合，并于2001年11月得到欧盟的批准，建立了世界粗钢产量第一位的Arcelor集团。2、川崎制铁

24、与NKK重组的JFE集团2000年4月6日，日本第二和第三大粗钢生产企业NKK、川崎制铁分别在下属的4个炼钢厂之间进行物流、维修和销售3个领域的合作，据说这样可以使3个领域的成本下降几个百分点。此后两家企业在上述3个领域互相利用的基础上，又进一步研究设备的共同使用以及其他领域的合作。经过一年的摸索，在2001年宣布以对等地位进行全面经营整合。2004年重组为JFE集团。3、Corus集团它是英国的BritishSteel与荷兰的Hoogovens合并的产物。1999年两家公司合并。2 外国钢铁巨头加大在中国的投资以赢得市场中国现已成为钢铁生产和需求的世界第一大国。中国的钢铁年消费量占全球总消费

25、量的25%，并以每年8%的速度递增，而其他国家钢铁消费量年均增幅仅1.8%。世界各大钢铁企业纷纷与中国钢铁企业合作合资，以扩大在中国的市场占有。比如：1、2003年中国广州钢铁集团与日本JFE钢铁在日本东京正式签订合约。双方决定合资成立广州JFE钢板有限公司（下称“合资公司”），第一步投资1.68亿美元建设一条年产40万吨规模的热镀锌板生产线,合资公司注册资本为总投资的45%，双方出资比例分别是广钢49%、JFE51%。双方还同意在未来适当时候考虑相应的冷轧等项目建设，扩大合作，滚动发展主要生产轿车用板和家电板等高附加值产品。该镀锌板项目计划在2004年初动工，建设工期约2年，力争在2005年

26、12月底之前建成投产，届时合资公司将为汽车、家电及建筑行业等提供高质量的镀锌板产品和相关服务。2、2004年宝钢、新日铁和阿赛洛由“三分天下”结成了“三位一体”的合资企业。8月27日，宝钢新日铁汽车板有限公司在上海举行了隆重的揭牌典礼。占地22.27万平方米的合资新公司坐落在宝钢股份公司厂区内，投资总额达65亿元人民币。其中，宝钢股份公司出资50%，日本新日铁公司出资38%，世界头号钢铁企业阿赛洛出资12%。以最大限度生产及销售最高级的汽车用钢板为目标，新公司年设计产量为170万吨，其中冷轧产品90万吨，热镀锌产品80万吨。由于融入合资三方在技术、设备、管理和成本等方面的优势，其生产和销售的多

27、品种高质量汽车板产品，不仅能在中国大陆境内满足主要合资汽车企业的需求，还将在国内确立汽车用钢板市场的核心地位。去年我国用于整车制造的钢材达到700万吨，明年整车用钢为800万吨，而2010年将达到1100万吨。因此，定于明年6月全面投产的合资新公司，无疑将为我国高档汽车用钢还需部分依赖进口的历史画上句号。3、2004年7月印度钢铁企业米塔尔钢铁公司与湖南华菱钢铁集团签订股权转让协议华菱集团将持有的华菱管线（000932）6.56亿国有法人股转让给米塔尔钢铁集团。转让完成后，华菱集团将继续持有其余的6.56亿国有法人股，米塔尔集团将与华菱集团并列成为华菱管线的第一大股东，分别持有公司总股本的37

28、.17。这宗股权交易总金额将超过25亿元人民币，成为截至目前为止外资购并A股股权交易额最大的一宗并购案。3 民营钢铁企业发展加快导致竞争加剧目前国内最大的民营钢铁企业沙钢集团，现有总资产116亿元，是目前国内最大的电炉钢和优质棒材的生产基地，到2005 年规划中的沙钢将形成钢产量700万吨,，铁水产量400万吨,，轧材800万吨的能力，总资产达200亿元，形成经济总量进入同行前5名的新格局。5年前发家于河北唐山的建龙钢铁，在唐山有150万吨规模的窄带、中宽带生产线；在承德有60万吨, 型、线材生产线；在吉林有50万吨棒材生产线；去年底建龙又融资60亿元在浙江宁波兴建300万吨规模的1780热连

29、轧宽板生产线，一期工程预计2年内完工，二期工程准备上250万吨规模的中厚板。届时宁波将形成550万吨的规模。河北是民营钢铁企业的大本营，光在唐山地区，国丰、国强、滦河、半壁店等的总规模已达700万,，是位于同一地区国企唐钢的2倍多。像这些规模较大的民营企业在山西、陕西、广东、浙江、东北等地还有很多。这些民营企业高薪招揽国企人才，排名20 名以内的钢铁国企，除宝钢外都有人才流动到钢铁民企，给国企的人力资源造成了巨大的冲击。由于这些民企的包袱轻，几乎不需要供养退休人员，无企业办教育、办医院，因此成本较低，使他们相对国企敢于以低价销售占领市场，且其吨钢盈利水平普遍强于国企。价格上的优势使民营钢铁企业在市场竞争中居于有利位置。第四部分 钢铁行业的商业模式经过100多年的发展和进步，钢铁行业已经步入了成熟阶段。从生产工艺的角度来看，在未来的一段时间内不会有大的突破；从需求状况分析，虽然新的产品需求层出不穷但也仅限于目前钢材品种性能和质量上的提高；从销售渠道方面分析，随着新技术新观念的出现，传统的销售模式很有可能被改变。1 钢铁行业的生产模式现代大型钢铁联合企业的工厂布置都是按钢铁生产的工艺流程来设