如何辨别个股短线涨停潜力文档格式.docx

1、22日公布的数据现实，我国的经济总体不乐观的，但也正在向着有利的方向转换。2009年1月22日，我国2008年宏观经济压轴的12月及全年的数据出炉，GDP比上年增长9.0。价格涨幅前高后低，下半年逐步回稳，全年居民消费价格上涨5.9。我们要知道，这些数据来之不易，首先是我们在九月份开始，出台大规模的政策对冲金融风险，CPI数据也在国际炒家炒作大宗商品的背景下，多次突破新高。但是，现在这些不利的情况正在发生变化，PPI12月同比下降1.1，这说明我们的政策空间还很大。货币政策还得要放松，再放松，确保经济不会陷入通缩泥潭。事实上，事情已经有了转向：第一，信贷政策已经持续松动，12月份广义货币供应量

2、同比增幅在连续6个月回落之后强劲反弹到17.8，12月份广义货币供应量比11月份增长幅度高了3个百分点。第二，其他的数据正在好转，比如零售、投资、出口等等在数据方面都比去年危机刚刚爆发时期好的多。这些积极的变化，将为股市提供较好的基本面，特别是那些上市公司，如果能够消化掉前期的成本，以后的成本就低了，利润就会增加，这为很多个股，提供很多机会。另外，中金公司在本周的策略报告中指出，政策乐观预期不减，板块轮动行情扩大至权重股。并对节前最后交易周维持乐观判断，预计仍以短炒和板块轮动为特征。统计显示，在最近18年中，有14年的春节前一周A股都出现了上涨，有11年的春节后一周大盘也走势强劲。也就是说，几

3、年春节收官红线的可能性还是比较大。只要有利空，就会有政策立即对冲，实质上是坏消息像爆米花一样爆炸后，好消息也在悄然而来，这些刺激计划将为盘面的带来新的题材性机会。实质上，整体来看，中国股市过完一个牛熊周期基本上是2.6-3年，恰好2008年是调整年，2009年也将是调整年，不过，2009的调整年是好事，是空间调整到位，而时间没有到位。一旦时间关口到了，就会根本扭转不利的局面。股票市场将是对经济的提前反应，我们的经济将在这次危机中受益最大，给我们超越其他国家一个缓冲的好时机，我们国家的公司，将在未来的两三年内，出现国际巨头公司也是应当的，就像日本那样，随着经济的跃居世界前列，一大批国际性大公司将

4、涌现，我们的个股的基本面要比2007年的好得多，而且，公司会更成熟。价值投资将依然是市场投资的主流价值观念。2008年股市从一定意义上说，是趋势投资，而非价值投资，个股的亏损是整个趋势造成的，技术已经失灵。2009年上半年可能会持续，但下半年就会出现变局。也就是说，市场总体趋势是向着好的方向在发展，只不过需要时间成本而已。但中期可能还会剧烈震荡，因为利空尚未出尽，市场还没有真正的回暖，很多问题都需要解决，但尚未解决。基本面在半年内可能还是会加剧震荡，但政策对冲的力度将会更大。我们预计春节休市期间，周边市场将出现新低行情。当外围市场盘跌或许A股仍能硬挺，而一旦大部分市场的指数开始创出阶段新低，A

5、股将迎来一轮恐慌性的补跌，此时任何人为的力量都会在市场趋势面前显得很渺小。外盘并不会因奥巴马出马就立即好转，奥巴马将走马上任，沃伦巴菲特日前时说：奥巴马是帮助经济恢复的最佳人选，但是经济要想好转还需要时间。我们将接受从未经历过的救市猛药，但是效果显现还需要时间。因此，人们不应该期待2月或3月、4月就出现奇迹，这不会发生的。笔者以为，奥巴马即使采取措施，也需要一定的时间才能显示效应，政策总有滞后性，这对我们的A股市场来说，可能也是要经受时间的考验。春节后行情，将会走向平稳，但二月份中旬将遇到阻力，主要是大小非的解禁等不利消息的影响，但应当不会破位大跌。相对3月之后即将上升到月解禁股份250亿股左

6、右的数字来说，2月的解禁股为174亿股，比1月的127亿股略大，但相对后几个月来说算是比较少的。2008年10月，指数跌到相对低点，当月实际减持仅为1.57亿股，11月和12月分别实际减持了4.41亿股和5.2亿股，哪怕指数不再向上反弹，解禁股持有人因认识到现状而加大抛售力度，解禁股压力始终是制约2009年反弹高度的一股重要力量。我们预计2月指数将显著下跌，这种下跌源自市场上多数人对利空的麻木以及对数据的误读，盲目乐观地误判形势，节前指数拉高的势能将转变为节后下跌的动能，指数将向下很快地远离2000点一带高压区。我们始终强调：2009年最大的机会来自波段操作，只有当系统性风险短期释放到极致时才

7、是最好的入场机会，如能做到回避掉2009年快速下跌的那几段行情，就可基本获得正收益，我们预计2月就将产生快速下跌，操作上整体应以回避为主，尤其对“维稳”期间使用的拉指数工具金融、石化等大盘股，要加倍小心。总体而言，春节后的行情虽然会出现震荡，但总体是平稳的趋势，市场很难选择方向。历年“节后股市”回放（1996年2008年）：1996年，由于降息导致投资者预期货币政策将有所松动，上证指数春节后由552点高开于583点，从而揭开了一轮声势浩大的大牛市。1997年，虽然有诸多因素的制约，但1996年的牛市仍然激发着投资者的做多信心。所以，春节后开市，上证指数高开于969点，从而拉开了当年上半年的绩优

8、股行情。1998年，由于春节前股指的扬升激发了投资者做多的信心，春节后上证指数开于1257点，跳空高开30多点，可是最终因缺乏追高者，股指无功而返，引发了一轮局部牛市。1999年，持续阴跌使得投资者信心不足，所以春节后上证指数低开于1076点，但随后就产生了一轮小反弹，从而昭示着1999年是一个不平凡的年份。2000年，由于春节后宣布以市值配售的消息，上证指数从节前的1535点跳高至1591点，展开了全年的慢牛盘升的牛市。2001年，虽然当时股指处于高位，但持续做多所带来的赚钱效应仍然吸引着投资者介入，故使得该年的春节后行情出现了小幅高开的走势。当年上证指数创出2245点的历史高点之后，就步入

9、了长达四年之久的漫漫熊市。2002年，由于受降息等诸多利好的刺激，上证指数从春节前的1506点高开至春节后的1540点，短期内出现一波约10的快速突破。2003年，春节之前大盘曾快速上攻，积累了较多的获利盘，春节后出现小幅回落的行情，之后行情一直延续到4月才结束。2004年，春节后第一天延续春节前的强劲上攻态势，行情也一直延续到4月才结束。2005年，春节前上证指数一度跌破1200点，春节后连续反弹至1300点上方后盘落。2006年，节前一路上扬的大盘节后小幅上涨，并在上证指数1200点至1300点之间构筑了一个平台。首个交易日，上证指数上涨了29点，涨幅达2.35。当年指数一路上涨并突破了2

10、000点，创下2698点的历史新高。2007年2月26日，春节后的第一个交易日，上证指数站上了3000点，涨幅为1.4，但第二天便出现大跌，震动了全球股市。2008年2月13日，上证指数开门收绿，全天下跌108点，跌幅2.37，鼠年的熊市由此开始。买对股票只完成投资过程的一半或更少，接下来就是跟踪股票，并在股价大幅上涨之后卖掉股票，所以如何卖股票同样至关重要。俗话说：会买是银，会卖是金。如果买了好的股票，未能选择好的卖出时机，将会给股票投资带来诸多遗憾。赌徒谬误和处置效应卖股票是最难的事，从某种程度上讲，何时卖股票甚至比何时买股票、买何种股票更难，而且更重要。买者一旦买了一种股票，他就要决定是

11、持有还是卖出。实战的结果很残酷，投资者正确卖出股票的概率很低。究其根源，这种结果起因于心理学上的。如果你在一轮掷骰子中已掷出五次两点，你下次再掷出两点的机会就要小于1/6了。这种说法对不对呢?如果你对这个问题回答说对，你就陷入了所谓之中。在掷骰子时，每次掷出的点数和以前掷出的点数是完全无关的。是说当一个赌徒看到连续抛出的10次正面硬币之后，他将倾向于相信下一次将抛出反面硬币。发生的根本原因在于参与者的启发式思维：人们倾向于认为如果一件事总是连续出现一种结果，则很可能会出现不同的结果来将其平均一下。在股票市场上，主要表现为投资者在股价上涨时，急于抛出股票，实现资本增值，股价下跌时，则不会及时止损

12、，而是继续持有，避免实现资本亏损，并且期待着股价会反弹，而且连跌股票的持有时间要显著高于连涨股票，即跌得越多，投资者越是持有即投资者对盈利和亏损的股票的不同处置行为。投资者往往将盈利的股票尽快兑现，将亏损的股票拖拉不卖。结果会形成这样的局面：公司业绩优良本来可以上升幅度更大的股票因为众多投资者的抛售，而压抑了其升幅，而一些业绩差行情无法回到历史高位的股票却因为散户投资者的集体拖拉不卖，而延长了缓慢下跌的过程。卖股方法那么怎样尽量减少投资中的与，在最理想的位置卖出股票呢?以下是几种在实战中被证明较为有效的方法：本利分离操作法所谓本利分离，是指把最初投入股票的本金和后来赢取的利润区别对待。具体来说

13、，就是把本金用作短线投资，去追逐那些强势股，而利润则用作长线投资，投放到绩优股上。这样做的好处是，本金可以及时出手获利，风险小;利润用作长线投资，心理负担轻，可以静待股价向有利位置发展。定点了结法股价波动常常出现各种让投资者大跌眼镜的情况，对此，一种使人少伤脑筋的卖法就是定点了结，即股价升到某一点时便抛出所持股票。当然，这个点不是盲目确定而是根据自己所掌握的情况，进行盈利对比和发展势头等分析工作后确定的。比如，有位投资者在2007年4月20日在18元价位买入深万科，定点获利幅度为56元，一旦股价涨到了2324元，那么不论有再多的利多消息，也就即行了结。那么他就应该在5月14日坚决卖出，由此成功

14、地回避一次暴跌行情。止损了结法这种操作方法是将所持股票在股价回落到一定点时了结，以停止损失。比如投资者确定，不管股价将来如何上涨，只要在现在的价位基础上回跌2元就马上抛出。这种方法对中小股民是很实用的，让出了小利，却解决了无法把握股市涨跌的问题。分批了结法简单地说，就是不一次卖掉手中所有股票，而是分批逐渐卖出。这种方法可以看作在投资者自己判断力较弱时，对定点了结法的补充。分批了结法主要分为定量分批了结法倒金字塔出货法如果持有某种股票1.2万股，成本是每股12元，预定初卖点是18元，一批卖3000股，以后每涨2元卖一批，这样就是20元卖3000股，22元卖3000股，直卖到24元。这是则是每批出

15、手的股票数量由小而大、呈倒金字塔形。显然，采用，获利可能较前者更大，但所承担的风险也相应更大。因时制宜法不同时期卖股票有不同的卖出方法。在跌市初期，如果个股股价下跌得不深、套牢尚不深的时候，应该立即斩仓卖出。这种时候考验投资者能否当机立断，是否具有果断的心理素质。只有及时果断地卖出，才能防止损失进一步扩大。在股价经历深幅快速下跌后，再恐慌地杀跌止损，所起的作用就有限了，这时股市极易出现反弹行情，可以把握好股价运行的节奏，趁大盘反弹时卖出。在大势持续疲软的市场上，见异常走势时坚决卖出。如果所持有的个股出现异常走势，意味着该股未来可能有较大的跌幅。例如在尾盘异常拉高的个股，要果断卖出。越是采用尾盘

16、拉高的动作，越是说明主力资金已经到了无力护盘的地步。当股市下跌到某一阶段性底部时，可以采用补仓卖出法，因为这时股价离自己的买价相去甚远，如果强行卖出，损失往往会较大。可适当补仓以降低成本，等待行情回暖时再逢高卖出。这种卖出法适合于跌市已近尾声时。从心理角度说，卖股票永远是一件让人痛苦的事情。当股价已经大幅上升的时候，觉得还能赚得更多，如果卖了就没有获取更高利润的机会了。而当股票下跌甚至亏损比较严重的时候，卖出更是让人难受，卖出后就不再是数字的变化，而是实实在在的亏损。但是现在舍不得卖出，哪里还有资本再搏别的投资机会呢?现在的卖出正是为了去寻求更好的盈利，避免更大的亏损。当卖出时机来临的时候，就

17、要坚决卖出。不求卖得多么高明，多么有艺术，只求卖得正确，卖得及时!【文摘精选】公司的公积金包括资本公积金和盈余公积金。资本公积金其实质与股本一样都是股东的资本投入，只不过是在会计上记帐形式不同罢了，一般股本是以发行股票时的面值计算，而实际发行中的溢价部分，则记录在资本公积金里。另外，公司接受捐赠或法定资产重估的增值部分也计入资本公积金。经股东大会决议，也可将资本公积金转为股本，按股东原有股份比例发行新股，这也就是我们说的资本公积金转增新股。转增股本后，除了持有的股数增加外，公司的经营和股东对公司所有权不受任何影响。因此，资本公积金的形成来源主要包括股票的溢价发行、接受捐赠、资产评估升值等。那么

18、，资本公积金对企业投资价值有什么样的影响呢？从根本上讲，企业资本公积金只是反映了公司资产的一个来源，与公司的经营没有任何直接关系，因此与公司的实际运营状况和预期未来收益没有任何关系，即对公司投资价值本身并没有意义。我们来看实例：以A股为例，我们将截至目前国内A股股票中资本公积金最高的前十名排成下表：代码个股名称每股公积金000736SST重实10.32600064南京高科9.71600489中金黄金8.06600585海螺水泥8.00600150中国船舶7.65002251步步高6.34000768西飞国际6.33002237恒邦股份6.25600801华新水泥6.15002086东方海洋6.

19、12 表一：每股公积金排名前十表一中的十支个股，除了新股步步高和ST股SST重实外，其他八只股票在08年上半年这波熊市行情中均被腰斩，而且绝大部分股票的跌幅超过了2/3，并没有因为资本公积金居前而显示出任何抗跌的迹象。究其原因，就象我们刚才说的，资本公积金与决定投资价值的公司预期市盈率并无本质联系它只是反映公司资产的一个来源，并不能作为预测公司的未来成长性的依据。从表一可以看出，水泥行业资本公积金相对较高，这是由其行业特征所决定的，并不意味着水泥行业在未来能有较好的走势。事实上，由于水泥行业属于高污染、高能耗的劳动密集型传统行业，与科技产业、能源技术等朝阳产业相比，其未来发展潜力本就居于下风。

20、可见，资本公积金不构成影响投资价值的主要因素。是不是因此我们就完全不必参考资本公积金这个基本面指标了呢？我们说对于价值投机而言，资本公积金虽然不能决定企业的投资价值，但是对我们实际价值投机操作还是有一定的参考意义的，原因有二：首先，资本公积金高，其产生的原因主要有几种情况：第一，股价发行时溢价率高；第二，资产重估有较多的增值；还有一种可能就是公司接受了较多的捐赠。尤其是前两种情况，在牛市中，这类公司通常会比较容易在基本面上找到题材进行炒作，受到资金的追捧和介入，所以在牛市中个股走势往往会有不俗的表现。还是以表一为例，上证指数从最低998点到最高6124点上涨6倍，而同期这些个股绝大部分涨幅超过

21、10倍以上，远远强于大盘。如西飞国际（000768），从3元多启动一路上涨至40多元（图三）： 图三：西飞国际 000768其次，资本公积金最直接影响上市公司的一个方面就是上市公司转增股本的能力。我们前面说过资本公积金转增股本的概念，上市公司经股东大会决议可以将资本公积金转为股本，按股东原有股份比例发行新股。因此每股资本公积金越高，上市公司转增股本的能力也就越高，其公司股本的扩张能力也就越强。比如每股股本公积金为1元的上市公司，理论上最高送转能力能够达到10送10。而高转增概念的股票在中国股市中一向是庄家和主力资金比较喜欢和重点关照的题材，因此拥有高转增概念的个股也比较容易受到机构的关注和炒作

22、，对于价值投机者来说，适当地关注资本公积金可以有助于提前发现机会，增加获利空间。 总结：资本公积金不影响企业的未来投资收益，对企业投资价值没有直接影响。但高资本公积金的个股在基本面题材上相对比较容易受到市场资金的追随，因此价值投机可以适当关注。众所周知，股市是一个周期更迭的市场，存在着牛熊的交替，而牛熊的交替中可能还存在着不涨不跌的震荡市，那么，对于不同的市场状态，也就相应的存在不同的操作策略。所以，准确的判断出目前市场的趋势然后采取不同的操作策略变得尤其重要，否则，牛市中的选股方法和持股手段如果用到熊市里面，尤其是熊市中的单边杀跌阶段可能将对投资者造成巨大的损失，因为牛市中短期被套牢后持股忍

23、耐能有解套的一天，因为一个中期的趋势是上涨的，中长期的持股最终更多的是股票的上涨，而熊市里面一旦被套如果不能及时止损可能中长期股票最后是逐渐走低，损失不断扩大。首先，先要判断目前市场的趋势。趋势分为上涨趋势和下跌趋势，当然也分长期中期和短期，这里主要讲解中长期的趋势研判和对应的操作策略，更加细致的地方如一些变盘位置的具体策略后面再进行介绍。如果是上涨的趋势，则表明中长期来看，个股股价持续上涨，即使短期出现一定幅度的调整，但是经过了一段时间后股价还有回到原来价位甚至创新高的可能，所以，这个阶段的操作中，采取中长期的持股不管短期的波动是一种可取的操作策略。然而，如果目前的市场处于一个明显下降通道中

24、，即中长期来看处于明显的下跌趋势中，这样的话，只要个股不能走出这种下跌的通道则中长期来看股价运行中每每到了趋势的压力位都会被压制然后逐渐走低，连创新低，所以这个阶段如果采取中长期持股的策略，风险就会非常的大。但是，下跌趋势并不表明就没有获利的机会，实际上，即使是下跌的趋势，即熊市，股价依然存在巨幅的波动，而如果能把握住波动中的低点，及时买入，然后反弹到一定的高度卖出，然后继续等待又一次低位买入的机会，依然可以在指数不断创新低的过程中，而实现资金帐户的增值。综上，我们得出第一个结论，如果大盘中长期是上升趋势的时候，在这个趋势被终结之前，长期的持股，经过拨波动震荡之后，都能挣钱。当大盘中长期处于一

25、个下降趋势的时候，中长期的持股，则讲面临亏损额的增加。所以，这就告诉我们，当趋势是向下的时候，是不能够一直持股的，在熊市里面，一定注意严格的设立止损位。确立趋势，实际很简单就是通过画趋势线的方式，我们这里先说使用均线系统来判断，根据不同的均线周期，来判断不同级别的趋势，之后的教程，会具体相接如何勾画趋势线。当大盘在2007年11月份左右，大盘60日均线，这个中线的趋势判断线，首次出现了怪头向下，同时，在大盘2007年11月底到2008年1月15号之间的反弹中，虽然大盘几乎接近前期高点，但是60日均线肆无忌惮的下行，充分说明趋势向下，上升只是衰竭性上涨。而大盘近期的60天线，又出现了一年多以来首

26、次向上运行，是不是预示后面阶段的行情呢？当确立了大盘的趋势之后，就得采取相应的操作策略。1.当大盘是中线明显上升趋势时，排除做波段，突破等短线操作外，长期持有一个优质个股，可以享受较高的利润。2.当大盘是下降趋势时，第一可以完全不参与市场，第二可以做反弹，并且在短期趋势没有改变前，上升支撑当成反弹，反弹到了压力位就有可能出现短期顶部，必须即使出局。切忌在趋势向下的时候，盲目的盘中追涨，这种操作，正是散户在08年熊市中亏损超过80%的原因。而如何把握反弹的起涨点，就是十分重要的一点了，教程会在以后陆续介绍。综上，做投资，本身就是一个周期更迭的市场，一定要首先明白大盘整体的趋势，然后在不同的趋势中

27、采取大方向上，相应的策略，才能获得丰厚的利润，规避巨大的风险。股市如同战场，处处都是陷阱，只有仔细加以甄别，才能够控制好风险，获得收益。而下面这几个陷进，是股市中很常见的陷进，投资者更需谨慎。 1、成交量上的陷阱 初入市就听说，什么指标都可骗人，就是成交量不会骗人。大多股评人士有这样一句话：放量即有大资金进入。每天类似的话总是在大家的耳边回响：“大盘没量，不好”、“这个股票没量，不好”。现在只要到股市中走一走，就会听到有不少股民会跟着那些分析人士一起喊“今天没量，不好”。 其实，成交量是现在股市中最会骗人的一种办法，对倒放量骗散户就是庄家发派最好的办法。所谓股票没量就没戏，更是一个极大的误区。

28、没量才能做底！打开电脑看周线，任何股票哪一天天量不是顶？做庄的人只要用20万股，自己买进自己卖出，对倒20分钟，就足以吸引能看到走势的股民去追涨，效果特好。另外，他们还常常利用撮合竞价的伎俩，先挂5笔大卖单，再挂1笔小买单，最后在电脑上显示出的则是“主动性买盘”，以蒙骗投资者，掩盖其真实目的。 有一个通过量来判断顶底的方法。你只要打开K线图，把上面的K线部分拿纸遮掉，只剩下成交量的柱状图，然后你观察一下，哪个地方是天量，哪个地方是地量。最后，你再把遮住K线图的纸拿掉，看看你所记录下的日子，天量所对应的当天股价是不是近阶段的最高价、长期的最高价或是在下跌当中？而无量或地量所对应的往往是底部价格区

29、。这样，不用计算，只用眼睛看看就能辨别真假，得出结论。2008年“8.20”放了一根天量，一跌就是500点。所以，决不可走入“放大量跟进”的操作误区。 2、技术分析上的陷阱 “跟着技术走”，严格按照公开的统一指标买卖股票。这又是一大操作误区。许多股民多年来在股市中非常用功，想从技术分析上面研究大盘走势和个股走势。无疑，技术分析是极其重要的，但都照前几年流行的指标去做必是失误频频。原因有二，一是软件中有70%的指标皆是随机指标，什么金叉买、死叉卖，几乎全是反的。二是大家都套用全国甚至一些中外股市都一样的指标，能赚钱吗？因为谁都知道、人人都知道的技术指标绝不是好指标，如KDJ、RSI、MACD等。 3、“ 逢低买入，越跌越买”的陷阱 逢低买进，越跌越买，许多市场人士多年来一直这样“教”散户的。的确，买入股票的最佳时机是逢低