医药行业分析报告Word格式.docx

1、消渴清颗粒 20亿帆医药：多品种纳入 20康缘药业：5 个独家新进 22新进品种：以心血管、风湿和儿科为主 23易明医药：新进医保品种占公司总销售额 70% 25恒瑞医药：多个品种纳入医保 27非布司他28右美托咪定30艾瑞昔布34阿帕替尼35海正药业：五品种入选，重组人 II 型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白受关注 37伊达比星 37替加环素 39三生制药：重组人 II 型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白调入医保 41重组人 II 型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白 41石药集团：长效重组人粒细胞集落刺激因子受关注 43丁苯酞注射液 44重组人粒细胞集落刺激因子 44投资建议与投资标的 47风险

2、提示 47图表目录表 1：人福医药新进新版医保目录的品种 9图 1：氢吗啡酮和吗啡的比较 10图 2：PDB 样本医院氢吗啡酮注射液销售额变化 11图 3：氢吗啡酮注射液生产量和销售量变化 11表 2：氢吗啡酮和吗啡使用和花费比较 11图 4：PDB 样本医院纳布啡注射液销售额变化 12图 5：纳布啡和喷他佐辛使用和花费比较 12图 6：新疆维吾尔药业前三大品种医院市场销售情况（单位：百万元） 13表 3：不同企业替诺福韦酯上市申请进度（截止到 2017.2.23） 13图 7：博路定与韦瑞德（不包括替诺福韦复方）全球市场销售额 16表 4：天士力纳入此次医保目录的品种 16图 8：2009-

3、2016 年我国镇静催眠药物在样本医院的销售情况及增速 17表 5：右佐匹克隆与其他催眠药物药代动力学比较 17图 9：右佐匹克隆对患者的入睡时间、觉醒时间、睡眠效率、总睡眠时间等方面均有改善 18图 10：国内右佐匹克隆的竞争格局 19图 11：2009-2016 年赖诺普利氢氯噻嗪在样本医院的销售情况及增速 19图 12：国内赖诺普利氢氯噻嗪的竞争格局 20表 6：亿帆医药纳入此次医保目录的品种 21图 13：2011-2015 年宫锁缩宫素鼻喷雾剂在样本医院的销售额及增速 22图 14：2011-2015 年皮敏消胶囊在样本医院的销售情况及增速 22表 7：康缘药业新进新版医保目录的品种

4、 23图 15：活血化瘀类中成药市场规模增长情况（2011-2015） . 错误!未定义书签。图 16： 活血化瘀类中成药品类结构变化（2011-2015）. 错误!表 8：高端银杏叶制剂有效成分含量和用法用量比较. 错误!表 9：高端银杏叶制剂中标情况和地方医保情况比较. 错误! 图 17：样本医院心血管病中成药市场规模放大版 24图 18：样本医院脑血管病中成药市场规模放大版 24图 19：样本医院风湿疾病中成药市场规模放大版 24图 20：样本医院儿科止咳怯痰中成药市场规模放大版 25图 21：样本医院儿科惊风中成药市场规模放大版 25表 10：易明医药新进新版医保目录的品种 25图 2

5、2：易明医药收入结构（2016H） 26图 23：易明医药毛利结构（2016H） 26图 24：易明医药瓜蒌皮注射液收入变化情况 26图 25：易明医药米格列醇片收入变化情况 27图 26：米格列醇竞争格局（2015 年） 27表 11：恒瑞医药此次调入医保目录的品种 27图 27：2011-2016Q3 国内样本医院抗痛风药销售额及增速 28图 28：样本医院抗痛风药竞争格局 29图 29：2013-2015 年国内非布司他销售额（万元） 29图 30：2013-2015 年恒瑞医药非布司他销售额（万元） 30图 31：图 32：2016 年精神障碍用药不同领域分布 31图 33：2011-

6、2016 催眠镇静用药市场规模及增速 31图 34：2011-2015 年右美托咪定市场规模及增速 32图 35：2010-2015 年恒瑞医药右美托咪定销售额及增速 32表 12：右美托咪定中标销售省份比较 32图 36：2011-2015 年右美托咪定不同厂家市场份额变化 33表 13：右美托咪定注射液申报厂家都处于“在审评”状态 33图 37：2012-2016Q3 非甾体药物样本医院销售情况 34图 38：2012-2016Q3 塞来昔布样本医院销售额 35图 39：2012-2016Q3 艾瑞昔布样本医院销售额 35图 40：阿帕替尼三期临床试验结果显示出有效性 36图 41：恒瑞医

7、药阿帕替尼 15-16H1 销售额（单位：亿元） 36表 14：阿帕替尼正在进行的临床研究统计 . 错误! 表 15：海正药业此次调入医保目录的品种 37图 42：2011-2015 年国内伊达比星销售额及增速 38图 43：2011-2015 年海正辉瑞伊达比星销售额及增速 38图 44：2011-2015 年伊达比星竞争格局变化 39图 45：2011-2015 年替加环素市场规模及增速 39图 46：2011-2015 年替加环素竞争格局变化 40图 47：海正药业替加环素 11-15 年销售额及增速 40表 16：海正替加环素与竞争对手获批时间和中标价比较 40表 17：三生制药此次调

8、入医保目录的品种 41图 48：2011-2015 年注射用重组人型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白销售额及增速 42图 49：2011-2015 年三生制药注射用重组人型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白销售额及增速.42图 50：2011-2015 年注射用重组人型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白竞争格局变化 43表 18：注射用重组人型肿瘤坏死因子受体-抗体融合蛋白获批厂家及中标情况 43表 20：石药集团纳入此次医保目录的品种 43图 51：2011-2016 年丁苯酞注射液在样本医院的销售情况及增速 44图 52：国内 G-CSF 样本医院销售额及增速 45表 21：国内已上市的长效 G-C

9、SF 45图 53：样本医院长效和短效 G-CSF 占比情况 46图 54：长效 G-CSF（聚乙二醇化人粒细胞刺激因子）样本医院销售情况 462 月 23 日，人社部发布关于印发国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017 年版） 的通知（以下称“通知”），新版医保目录正式公布。自 9 月底人社部发布2016 年国家基本 医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整工作方案（征求意见稿）以来，遴选与审评历时半 年。通知还要求各省（区、市）对当地执行的医保目录乙类进行调整，7 月 31 日前发布当地的医保目 录，并在发布一个月内开始执行。医保目录扩容，品种数量增加 339 个2017 版

10、收载 2535 个品种，西药部分 1297 个，中成药部分 1238 个（含民族药 88 个），增幅度在 15%左右，与 2009 年扩容幅度基本持平。中药饮片部分未作调整，仍沿用 2009 年版药品目录 的规定。可与 2009 版目录进行比较：2009 年版目录收载 2196 个品种，西药、中成药和民族药分别有 1164个、987 个、45 个。目标调整中值得关注的点我们认为目录调整有几点值得关注： 正如我们前期提到的，中成药调入的力度很大，可以说超出行业多数人士的预期。西药总数 增加 11%，中成药（含民族药）总数增加 21%，尤其是民族药大幅增加。新版目录中，西药 与中成药占比分别为 5

11、1%和 49%，基本持平。 重点支持了儿童药，新增 91 个品种，药品目录中明确适用于儿童的药品或剂型达到 540 个。 甲类目录与基本药物目录基本一致，但也有基药品种未纳入甲类目录。 辅助用药并未被全盘否定，部分品种还是调整进入了目录，但加强了使用的监管。而且，通 知提出，各统筹地区可进一步完善医疗保险用药分类支付管理办法。对乙类药品中主要起辅 助治疗作用的药品，可适当加大个人自付比例。 与 2015 年国家谈判药品做好衔接，替诺福韦、埃克替尼、吉非替尼等 3 个药品均被纳入。加大对重大疾病用药、创新药的支持重大疾病治疗药物获得重点考虑。治疗癌症、重性精神病、血友病、糖尿病、心脑血管疾病等重

12、大 疾病的常用药品基本被纳入了药品目录或谈判药品范围。另外，2008 年至 2016 年上半年我国批准的创新化药和生物制品中，绝大部分都被纳入了 2017 年 版药品目录范围或谈判药品范围增加限制，强调监控与 2009 版医保目录比较，新版目录对于中药注射剂、注射用质子泵抑制剂、抗生素、营养类药品， 大比例地规定了限制条件。比如，目录中 49 个中药注射液（双黄连注射液、注射用双黄连（冻干）视为同一个品种），有 38 个 品种的报销有限制条件，限制较上一版增加。限制条件包括限重症、限病种、限医疗机构使用级别； 其中 26 个品种“限二级及以上医疗机构”，对开拓基层市场有影响。再如，对“胃肠外营

13、养液”、“肠内营养剂”等品种，需经营养风险筛查明确具有营养风险时方可 按规定支付费用。使用肠外或肠内营养支持疗法时，消化道有功能的患者应首先选用肠内营养剂。另外，注射用质子泵抑制剂，全面添加限制条件“限有说明书标明的疾病诊断且有禁食医嘱或吞咽 困难的患者”，意在控制质子泵抑制剂的滥用。拟谈判目录此次经过咨询专家评审、遴选专家投票等程序，同步确定了 45 个拟谈判的药品，均为临床价值较 高但价格相对较贵的专利、独家药品。这些药品中近一半为肿瘤靶向药物，涵盖了白血病、肺癌、 胃癌、结直肠癌等常见肿瘤，其他为心脑血管疾病、罕见病、糖尿病等重大疾病用药。2008 年至 2016 年上半年我国批准的创新化药和生物制品，除了被纳入此次常规目录的品种，余下品种大部 分被纳入谈判药品范围。下一步将在确认相关企业是否具有谈判意向后，人社部将公布拟谈判药品名单，并按相关程序组织 谈判，将达成一致的品种纳入医保基金支付范围。