胶带行业分析报告.docx

1、胶带行业分析报告2017年胶带行业分析报告2017年2月目 录一、行业所处生命周期 4二、行业产业链情况 5三、行业壁垒 71、资金壁垒 72、技术壁垒 83、人才壁垒 84、政策壁垒 8四、行业监管 91、行业主管部门 92、行业监管体制 103、行业主要法律法规和产业政策 10五、影响行业发展的因素 111、有利因素 11（1）行业资源流向优秀胶带制造企业 11（2）国家政策的支持 11（3）胶带制造行业市场秩序得到规范 11（4）物流以及包装行业发展迅速 122、不利因素 12（1）宏观经济下行压力较大 12（2）原材料价格波动较大 13六、行业市场规模 14七、行业发展趋势 161、世

2、界胶带产业向中国转移 162、国内需求量持续扩大 163、产业集中度不断提高，产业秩序进一步规范 17八、行业风险特征 171、市场竞争风险 172、原材料价格波动风险 183、宏观经济政策变动风险 18九、行业竞争情况 191、上海永冠众诚新材料科技（集团）股份有限公司 192、得力集团有限公司 203、长春市永威胶粘制品有限责任公司 20一、行业所处生命周期胶带是以聚合物薄膜、布料和纸张等材料为基材，在其上均匀涂覆粘合剂后制成的。胶带的种类常用基材的不同而进行划分，如BOPP封箱胶带、牛皮纸胶带、美纹纸胶带、布基胶带等。其中，BOPP封箱胶带在日常生活中最为常见，其基材为双向拉伸聚丙烯薄膜

3、（BOPP），具有粘合力强、拉伸强度大、耐候性好、使用方便且经济实惠等特点，其广泛运用在生活的各个方面。随着新兴工业国家的崛起，世界胶带业的竞争重点在新世纪已经开始由传统的欧美工业国家向亚太新兴工业国家转移，形成了在亚太发展中国家间迅猛扩张的趋势，以中国为代表的亚太经济体已经成为世界胶带业的重要竞争力量。根据欧洲胶粘带协会（Afera）2014年发布的专题报告，2013年全球胶粘带市场规模达到405亿美元，且保持6%的年均增长率增长，而亚太地区占全球胶带市场产量和销量的份额分别达到了55%和49%。目前，国内胶带制造行业处于成长期和整合期。胶带制造行业上游为胶带母卷生产行业，经过改革开放以来持

4、续发展，后者已形成较大生产规模，而行业下游的包装、物流业近年来得到快速发展，带动胶带制品的市场需求。目前我国胶带行业内企业众多、分布区域广、行业集中度较低，低端胶带产品同质化情况严重。据中国胶黏剂和胶粘带工业协会的统计数据显示，2012年国内胶带行业生产企业有3500多家，大多数为中小型企业，产品单一、经营分散、技术含量普遍不高。随着低价竞争持续激烈、高端产品需求不断增长，行业内企业也迎来转型和整合的契机，未来拥有核心技术、主打高端产品的企业将在竞争中脱颖而出。二、行业产业链情况从整体来看，胶带行业的上游为石油化工行业及橡胶、树脂、塑料行业，下游为胶带产品的终端消费者，涉及包装、物流、装修、维

5、修等各个领域。行业产业链的构成如下图所示：从胶带制造的细分行业来看，消费级胶带制造行业的上游依次包括初级合成材料制造、胶带原材料（塑膜、胶黏剂）制造、胶带母卷制造等环节。依据基材和胶黏剂的不同，各制造环节也有所区别。其中，BOPP胶带是目前市场上最为常见的胶带制品，由于其主要用于纸箱封装，因此又称封箱胶带，其基材为双向拉伸聚丙烯（BOPP）薄膜，粘合剂主要为丙烯酸丁酯，内芯主要为纸管。从上游来看，石油化工行业的发展为胶带行业发展提供了良好的支持。以BOPP薄膜为例，从1982年起中国开始引进欧美等发达国家地区规模较大、自动化程度较高的生产线，经过几十年的发展，目前已具备充足的产能，产量可以满足

6、胶带行业的需求。价格方面，近年来受到宏观经济下行压力增大、国际能源和原材料价格波动较大等多重因素影响，BOPP薄膜、胶带母卷、纸管等原材料价格波动较大。具体来看，BOPP薄膜、丙烯酸丁酯（胶黏剂）产能过剩问题严重，近年来价格以下行为主，同期胶带母卷的年均价格也持续走低，年内波动幅度较大。根据卓创咨询提供的数据显示，2015年由于多家膜厂限产保价，使进入2016年以来BOPP薄膜和胶带母卷价格止住下跌颓势，年末较年初价格上涨67.32%。从下游来看，目前我国正处于工业现代化和城镇化加速的经济发展阶段，以制造业为代表的工业规模基础较大，为胶带行业的提供了稳定的市场需求。而近年来电子商务、物流业、文

7、化教育业的快速发展，也为胶带行业的发展带来了强劲动力。同时，我国胶带制品也逐渐向国外市场扩张，因此下游的整体需求持续旺盛。三、行业壁垒1、资金壁垒胶带生产厂作为工业企业，发展初期需要对厂房和设备等生产要素进行较大投入，而且越偏向产业链上游，基础设施和生产线的投资门槛越大。生产成本中，原材料占比较大，企业需要进行一定程度的备货。同时胶带产品类型丰富，为满足客户对不同类型胶带的要求，一般会积累较大库存，因此现金流情况对新企业也构成了严峻挑战。2、技术壁垒目前，国内胶带市场低端产品同质化现象严重，低价竞争剧烈，为谋求长远发展，很多企业都向高端化、技术化的方向转型。高端胶带产品的市场导向是向多品种、高

8、性能、节能环保、长寿命的方向发展，因此胶带生产企业需要注重由数量向质量的转变，以及高性能胶带技术的研发。由于配方、技术、工艺和专利都是多年累积的结果，难以在短期内掌握，而且新产品从开发到进入市场，也需要经过一段时间的市场调研和反复论证，因此，对行业新进入者造成了技术和研发方面的壁垒。3、人才壁垒随着市场对胶带性能、使用寿命和可靠性要求的不断提高，该行业需要大量的优秀科研人员，以保证企业研发水平的先进程度，保证产品的不断创新。同时，该行业还需要大批熟练的工人来保证生产质量和数量，而且某些关键工艺岗位必须由经验丰富的技术工人才能胜任。对于新进入行业者，这些优秀人才很难在短期内培养或引进，因此给企业

9、发展带来困难。4、政策壁垒近年来国家相关部门和中国橡胶工业协会均颁布了一系列政策，重点支持胶带行业企业集团化和国际化，同时实施品牌战略，力图改变企业规模小、布局分散的格局。相关部门及协会颁布的各方面政策明显向行业内的知名优质企业倾斜，非常有利于这些企业继续发展壮大，保持领先地位。而新进入者由于资金、设备、技术方面较为薄弱，在产能、环保、能耗等方面落后于行业领先企业，因此得不到政策方面的较多支持，为企业发展带来不利影响。四、行业监管1、行业主管部门我国胶带制造行业由国家行政部门和行业自律组织共同管理。行政监管部门主要为国家发展和改革委员会、国家环境保护部、国家质量监督检验检疫总局等。其中，国家发

10、展和改革委员会负责产业政策的制定；国家环境保护部负责行业环境保护政策的制定，监督政策落实、执行情况；国家质量监督检验检疫总局负责制定、发布、组织实施相关产品标准。行业的自律性组织为中国胶粘剂和胶粘带工业协会（CATIA）。该协会是中国胶粘剂、密封剂和胶粘带行业的企业事业单位自愿联合组成的全国性专业性的行业组织，宗旨是团结全体会员遵守宪法和法律法规，围绕促进我国胶粘剂、密封剂和胶粘带工业的发展和进步，开展各项活动，促进国内外胶粘制品企业及行业的交流和合作，积极向政府提出本行业发展建议、反映企业诉求，在政府和企业之间发挥桥梁和纽带作用。2、行业监管体制目前，我国没有专门针对胶带制造业的立法和法规体

11、系，行业内企业在日常经营中主要根据环境保护法、固体废物污染环境防治法等法律开展生产活动。同时，行业内针对胶带行业的产业政策较少，目前国内的产业政策主要用来调控和规范塑料薄膜、胶带母卷、胶粘剂等上游原材料行业。3、行业主要法律法规和产业政策五、影响行业发展的因素1、有利因素（1）行业资源流向优秀胶带制造企业随着竞争深化，我国胶带企业经过优胜劣汰，行业集中度持续提高。目前，国内外宏观经济增长放缓或下滑导致大部分胶带生产企业，尤其是中小型企业减产或停产，进一步推动了行业内优胜劣汰、加速整合，这促使产业资源向优秀企业流动，提高了行业领导者的市场份额和地位。此外，下游主要客户正逐步构建稳定的供应链，对各

12、种设备与原材料将仅向纳入其管理体系的供应商采购，下游主要客户加强供应链管理，将为优秀的胶带企业提供稳定、增长的市场空间。（2）国家政策的支持国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定提出将高性能膜材料列为战略性新兴产业中的新材料产业，作为国家重点培育和发展的产业，集中力量，加快推进。高性能膜材料作为胶带行业的上游产业，将推动胶带行业的发展。相关国家政策不仅为胶带行业发展创造了良好的市场环境，同时也为行业发展指明了方向，决定了我国胶带制造行业前景一片光明。（3）胶带制造行业市场秩序得到规范长期以来，我国大多数胶带制造企业规模小、低价竞争、劣质产品泛滥的乱象丛生，给正规企业的生产经营带来了很多阻

13、碍。为了规范行业管理，我国胶粘剂和胶粘带行业在2016年实施了十项国家新标准，加强了对胶带产品的监督和管理，也预示着未来市场上的胶带产品质量会得到更多保障。短期内，高强度的监管可能会提升企业成本，给经营带来一定的困难，但长远看来，生产经营不规范的企业将逐渐被淘汰，为业内规范企业的发展提供了良好的经营环境，对整个胶带制造行业的健康持续发展是非常有利的。（4）物流以及包装行业发展迅速近年来，我国社会物流总额从2004年的不足40万亿增长到2015年的220万亿，增长幅度巨大，势头强劲。随着我国物流业发展水平显著提高，一些制造企业、商贸企业开始采用现代物流管理理念，实施物流流程再造和服务外包；传统运

14、输、仓储、货代企业实行功能整合和服务延伸，加快向现代物流企业转型；一批新型的物流企业迅速成长，形成了多种服务模式、多层次的物流企业群体。改革开放以来，中国包装工业发展迅猛，全国包装工业总产值从2002年的2500多亿元增长至2014年的1.48万亿，持续保持较高的增长速度，目前已成为仅次于美国的世界第二包装大国。作为物流和包装行业必不可少的材料之一，胶带制品的市场需求也水涨船高。物流和包装行业的迅速发展为胶带行业的发展提供了巨大动力。2、不利因素（1）宏观经济下行压力较大近年来，受到中国经济增速放缓、国际原油价格下跌等多重不利因素影响，国内制造业面临较大的下行压力。2006年至今，国内工业增长

15、水平明显放缓，2015年，全国工业增加值增长率为6%，低于同期国民生产总值6.9%的增长率，表明全国工业短期内的不乐观趋势。由于胶带制品的重要需求端是制造型企业，因此宏观经济下行压力对工业带来的不利影响将放缓胶带行业的需求。同时，与胶带行业直接相关的BOPP塑膜行业在原材料价格持续下跌、刚需改善有限、产能持续过剩的情况下，膜厂开工率、商家采购意向、膜厂和贸易商行业利润均在低位运行，市场运营情况陷入低谷，进一步挤压了胶带行业的发展空间。（2）原材料价格波动较大直接材料费在消费级胶带的生产成本中占据很高的比例，原材料的价格是胶带行业发展的重要影响因素。胶带作为日用塑料制品，是石油化工和煤化工的延伸

16、产业，对石油和煤炭的依赖性较大。近年来，受国际石油价格波动影响，BOPP塑膜等胶带制品的原材料价格波动趋势较大。2015-2016年以来化工原料类生产者购进价格指数（上月=100）如下图所示，可以看到2015年1月以来化工原料类生产者购进价格产生数次波动，目前呈上扬态势。原材料价格的波动将对胶带企业的正常经营活动造成冲击，影响其盈利稳定性。六、行业市场规模根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的统计数据，2014 年，我国胶粘带产量达到185.8 亿平方米，销售额达到380.4 亿元。2009-2014 年期间，胶粘带年均复合增长率达到8.25%，销售额年均复合增长达到9.22%，如下图所示：从胶带种类来看，