西方企业制度演变Word文档下载推荐.docx

1、据报道有一位前苏联的作家，曾因持有不同政见而流亡海外，但是，前苏联发生了社会剧变之后，他却不赞成俄罗斯人效仿西方模式。一位西方记者采访时向他询问，为何不赞成效仿西方民主和市场经济。这位前苏联的持不同政见者，答复时提到了一那么伊索寓言的故事。从前曾有一群生活在河水中的鱼儿，非常羡慕在天空中飞翔的鸟儿。鸟儿对鱼儿说，你们在水中有又湿又冷，河里的食物又少，看看我多么自由自在，可以在天空中任意飞翔，空中和陆地上的食物也多，你们快快从水里到岸上来吧!有些鱼儿觉得鸟儿的话有道理，就忍不住跳到岸上学习飞翔，结果跳到沙滩上很快就憋死了，成为了聪明的鸟儿的腹中食物。这那么寓言故事虽然简单，却包含着深刻的哲理，它

2、说明盲目模仿往往会带来灾难性后果。这位持不同政见的前苏联作家，或许是长期流亡海外的生活，促使他对西方有了更加深入的了解，从而对制度变迁有了更成熟的看法。我们不必嘲笑鱼儿的愚蠢，其实，人类也经常会犯类似的错误。人们回想自己的生活经历，往往会有羡慕别人的成功，急于效仿而遭致失败的教训。人们之所以容易犯类似的致命错误，是由于存在着利益驱动和认识论的陷阱，当鱼儿亲眼看到鸟儿自由飞翔的姿态，遍布陆地和空中的丰富食物来源时，确实很难抵御鸟儿充满诱惑的劝说。同样，当人们亲眼看到西方的富裕物质生活，也很自然地误以为走西方的资本主义制度，就意味着个人自由和富裕生活。很容易盲目崇拜西方的政治经济制度，包括议会选举

3、、股份制、公司制等等，而忽略了这些制度产生的历史环境背景，所经历的复杂、漫长的动态演化过程，误以为只要模仿了西方政治经济制度的现状，就能无需经历其漫长、痛苦的动态演化过程，直接获得其物质生活富裕的静态结果。其实，生物系统和社会经济系统的相似之处，就是其进化过程的多样性和复杂性，都是经历漫长的、渐进的历史过程，在适应环境的生存斗争中逐渐实现的。任何盲目的移植和模仿都是非常危险的。社会系统属于最高级的物质运动形式，比拟生物系统的进化过程更为复杂。因此，我们更不能采取简单的机械思维方式，误以为西方的议会制度、股份制、公司制，仿佛就像无生命的机器零件一样，可以随意安装到不同社会环境之中，这样可能会产生

4、致命的“异体排斥反响，造成巨大社会灾难。二、 企业产权构造与“预算软化之间的关系我国经济学界普遍认为国有企业存在着较严重的“预算软化现象。许多经济学家认为，以往经营权方面的改革不能根本解决企业的预算软化现象，因为预算软化现象的根源是公有制经济的“产权不明晰，解决问题的方法是参照兴旺市场经济国家的标准作法，广泛采取股份公司和责任的形式。但事实上，西方国家的股份公司和责任中同样存在“预算软化问题，不同的是，西方经济学界一般将此称之为由于所有者和经营者追求目标和利益存在差异所必然产生的“代理本钱。亚当斯密于1776年在?国富论?中也曾写到：“由于股份公司的董事，只是别人财富而不是自身财富的代理人，因

5、此，不能指望他们以像私人合伙企业业主对待自身财富同样的兢业精神来管理股份公司的财富。就像富翁的仆人一样，他们关心的并不是主人的荣誉，而是与自身利益相关的事情。因此，在股份公司的管理中，难免不出现渎职或不节省的现象。西方产权理论中的著名科斯定理认为，只要有了明晰的私有产权，不管产权构造如何，都必然导致资源的最正确配制，这个的推论的前提假设是包括信息交流、协调和代理本钱在内的各种交易本钱为零。但是，经济现实中存在着非常大的代理本钱和交易本钱，而且这些本钱对于市场经济的形成和效率有着重要影响。由于西方产权理论是以不现实的假设为前提，所以其实际的应用价值不大。西方传统公司理论假设公司会像一个人一样，自

6、发追求最大利润，也忽略了企业中存在的代理本钱。实际上，在有限责任公司和股份公司等法人企业中，不同的股东和经营者都有不同的目标和利益，彼此之间难免有矛盾和冲突，实际存在的巨大代理本钱直接影响着微观经济学中传统公司理论的正确性。20世纪70年代以来，西方的新企业理论特别是代理理论有了很大开展，其特点是从所有权与经营权相互关系的角度研究企业的实际运行机制，正视西方的产权理论和传统公司理论所无视的代理本钱，并着重研究其作用，因而更加符合现代企业中的现实情况。值得指出，我国对西方产权理论和传统公司理论的研究和介绍较多，而对于西方企业理论的新开展如代理理论、公司财务理论等研究和介绍较少。代理理论主要研究所

7、有者同经营者之间的代理经营契约关系，以及有关企业产权构造的各种问题。美国著名工商学院教授杰森和迈克林俩人共同发表了一篇重要的论文，可称为是运用代理理论探索公司所有权构造问题的先驱。杰森教授等人是公司财务理论的专家，非常熟悉企业的实际运行机制，其理论的重要意义在于溶汇了代理理论和公司财务理论的成果，突破了传统微观经济学忽略制度因素的弱点，首先以严谨的数学模型和图表模型提醒了当私人业主企业为扩大生产规模的需要，为了克制自身资本的局限而引入外部股权或债权时，这种生产社会化造成的所有权与经营权别离乃是“代理本钱和“预算软化现象产生的经济原因和历史起点。他们的理论分析对于我国企业改革有很大借鉴意义。51

8、杰森和迈克林认为公司并不像微观经济学所假设的，是一个自觉追求最大利益或利润的个人，而只是一个法律上的框架，让具有相互不同的目标和利益的许多个人通过它达成各种各样的经济契约，如股份契约、代理契约、雇佣契约、采购契约等等，就是说公司实际上是各种契约合同的法律集合点。公司的经济意义在于能降低谈判、制订各种合同并监视其兑现的交易本钱。公司所有者和经营者之间的代理合同具有特殊的重要性，因为它是联系各种合同契约的穿插点。公司的所有者和经营者追求的目标存在差异，所有者希望获得最大的利润和股值，而经营者关心自身的利益权力、报酬、保障、优雅的工作环境以及舒适。缺乏适当的鼓励和制约，经营者可能过分追求企业规模和自

9、身权力的扩大，追求豪华的办公室、汽车、宴会甚至渎职，造成我们所说的企业预算软化问题。企业所有者为减少上述损失所付出的鼓励、监视、调整本钱以及依然无法防止的损失之和统称为代理本钱。杰森和迈克林考察的起点是一家纯粹的私人业主企业，业主持有100%的企业股份，假设企业财富的价值为V1。此时业主虽然可以将企业财产用于个人职务消费和享受，但是他会自觉地对此加以限制，因为这种花费每一元都是100%的掏自自己的腰包。换言之，纯粹的私人企业中，由于没有任何两权别离和代理关系，预算是绝对硬的，代理本钱为零。如果私人业主由于种种原因，将企业股份的一局部 1-a出售（0a1），自己保存a股份，此时即使1-a只是全部

10、股份的一小局部，业主仍然是绝对的控股股东，他的行为也会发生变化，因为他现在既是股东又是别人财产的代理人。他在面临是否将企业财产用于个人职务消费和享受的选择时，如汽车和办公室的装修，再不会将其保持在以前的低水平上，因为现在花的是两个人的钱，享受却是自己的。这意味着即使所有权和经营权只有一小局部别离，企业的预算本钱曲线也会发生一定程度的软化，企业价值也将相应由原来的V1减少到V2，企业的价值差是由两权别离带来的代理本钱，也就是预算软化的损失。如果股份购置者能够预见这种损失，他就不会按价格V1购置股份，而会要求相应打折。杰森和迈克林的理论模型，对于筹集外部股本后造成私人业主的经营行为变化，以及代理本

11、钱的产生过程和计算问题，运用微观经济学的效用等量曲线、预算本钱线、企业的投资扩张曲线和许多数学公式，作了详细的描述和严格的论证。从杰森和迈克林的上述分析中我们可以得出许多有意义的推论，当纯粹的私人业主首次以筹集外部股金时，同时发生了几件具有历史意义的事情，所有权构造出现了最初的多元化或分散化，所有权与经营权之间出现了最初的别离，业主兼经营者原来面对硬的预算本钱曲线出现了最初的软化，由此产生了最初的代理本钱。产权多元化的前提条件是，只有当私人业主碰到收益较高的投资时机，但由于自身资本积累的有限而难以实现时，才会通过出售股份的形式筹集外部股金，此时扩大生产规模带来的投资收益才能弥补由于股权分散化造

12、成的代理本钱和企业价值损失。当然，代理本钱不一定意味着低效率，它是人们为了克制私人资本的局限性，获得生产社会化效益所必须付出的代价。一种观点认为“预算软化产生的根源是公有制经济的产权的“不明晰或虚置，从上述分析中可以看出，“预算软化乃是生产社会化造成所有权与经营权相别离所必然产生的代理本钱。杰森模型不仅从理论上证明了著名经济学家亚当.斯密早已指出的经济现象，即股份公司中的“预算软化现象比拟合伙企业更为严重，而且还证明了“预算软化产生的真正根源，证明了即使在股权分散程度很小的合伙企业，也存在同样的问题。如果从“产权虚置角度根本解决预算软化问题，那样只有回到“两权合一的小私人业主企业，但这意味着放

13、弃社会大生产所带来巨大经济效益，显然是不可能的。值得指出，代理本钱是反映所有权与经营权之间相互关系的经济现象，杰森和迈克林以上论述的代理本钱，仅仅是所有权构造变动所带来的代理本钱，经营权构造的变化，也会引起代理本钱，这个问题我们留在以后再作讨论。由于代理本钱是由企业的所有权与经营权之间相互作用而产生的，因此，它能够集中反映出企业的经营管理等生产力因素与企业的产权制度等生产关系因素的相互作用，以及彼此之间的辩证关系。正像马克思研究商品的历史起源具有重要理论意义一样，我们从代理本钱的起源这个起点出发考察其动态的变化，可以研究企业成长的全过程中，生产力开展是怎样导致了企业产权构造和组织法律形式的变化

14、。我们可以提醒出企业产权构造和组织法律形式动态演化的经济规律，如企业如何从私人业主企业、合伙企业、无限责任、有限责任公司逐渐成长为股权较分散的上市股份公司。我们还可以解释西方国家中有关企业制度、会计规那么以及股票市场的各种法律规章形成的经济原因。显然，这些问题对于我们研究企业改革，特别是建立现代企业制度的有关问题，有着重要的理论和实践意义。但是，杰森和迈克林的模型，仅仅局限于私人业主企业，因此只是静态的分析。在开创了有意义的起点后，他们转而着重探讨了有关企业财务和筹资的问题。因此，我们有必要对其理论作进一步开展，以深入研究我们所关心的各种经济体制改革问题。值得指出，我国经济研究中倾向于独立地研

15、究企业的产权制度问题，对于企业成长过程中经营管理、委托代理制等生产力因素与产权制度等生产关系因素之间的相互作用研究不够，理论上对西方的产权理论借鉴较多，对国外企业理论的新开展如代理理论、公司财务理论研究和借鉴不够。我们应该加强这方面的研究工作，从而更好地解决建立我国现代企业制度过程中存在的各种问题，将企业的产权改革与经营权改革、科学管理等更好结合起来，将国有企业的改革、改造、改组更好结合起来，并且为国有大中型企业建立起更加有效的鼓励、监视和调整机制，大大加强其适应市场竞争的活力。三、 企业的产权构造与法律形态的演化规律值得指出，杰森及迈克林对于企业所有权构造与代理本钱关系的分析，仅仅限于纯粹的私人业主企业第一次以出售股份的形式筹集外部资金，因此，在很大程度上依然是静态的分析。本文中，我们将对他们的分析作动态化的开展，用于考察企业成长过程的不同阶段中所有权构造、法律形态的变化与代理本钱的动态关系，这对于我们了解西方现代企业制度的演